Файл: Процессы принятия решений в организации («АЛЕКСАНДР НЕДВИЖИМОСТЬ»).pdf

Экономический риск представляет собой объективно - субъективную категорию.

Основными характеристиками риска является его элементы [14]:

- Объекты;

- Субъекты;

- Источники риска.

Объект риска - это экономическая система, эффективность и условия функционирования которой заранее точно не известны.

Субъект риска - это лицо (индивид или коллектив), которое заинтересовано в результате управления объектом риска и обладает компетенцией принимать решения по объектам риска.

Источники риска - это факторы (явления или процессы), которые создают неопределенность или конфликтность результатов.

Наличие всех элементов риска является необходимым условием существования риска. Для обеспечения рациональности принятия решений в условиях риска обязательным условием является оценка и обоснование риска.

Алгоритм проведения экономической оценки хозяйственного риска [15]:

1). Определение всех возможностей рисков определенного вида деятельности на основе сопоставления благоприятных и негативных последствий такой деятельности;

2). Оценка каждого вида риска:

- количественная

- качественная

- интегральная

3). Выбор и обоснование мероприятий по минимизации риска. Определение эффективности этих мероприятий.

Причины возникновения риска можно разделить на три группы [2]:

1) большинство процессов связанные с экономикой принципиально индетерминированы;

2) экономически оптимальная неполнота информации;

3) "организационная " неопределенность или асимметрия информации.

Причины, обусловливающие риск можно сгруппировать также по сфере проявления:

1) внутренние:

- Недостатки в системе управления;

- Недостатки организации процесса производства;

2) внешние:

- Поведение контрагентов;

- Погрешности в определении спроса;

- Природно-климатические условия;

- Изменения рыночной конъюнктуры;

- Изменения экономических факторов;

- Политические.

Понимание сущности риска непосредственно связано с выявлением функций, которые он выполняет при осуществлении хозяйственной деятельности. К числу таких функций относятся регулирующая и защитная.

Регулирующая функция риска имеет противоречивый характер и может выступать в двух формах:

- Конструктивной;

- Деструктивной.

Конструктивность риска проявляется, в частности, в том, что риск при осуществлении хозяйственной деятельности выполняет роль своеобразного катализатора. Ему принадлежат такие свойства как активность и направленность в будущее, поиск новаторских решений.

---

Деструктивный характер риска проявляется в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к волюнтаризму и авантюризму. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора.

Защитная функция риска имеет также два аспекта:

- Историко-генетический;

- Социально-правовой.

В первом случае речь идет о том, что уже на ранних стадиях развития цивилизации люди стихийно искали средства и формы защиты от возможных нежелательных последствий.

В современных условиях такая предвиденность проявляется в виде создания фондов риска и применения различных методов минимизации риска, что позволяет с одной стороны использовать конструктивность риска, а с другой - защищать предпринимателя от негативных последствий. Таким образом сама природа риска побуждает предприятия защитить объект от негативных последствий рискованного события.

Сущность социально - правового аспекта защитной функции проявляется в обеспечении прав новатора на риск, поскольку необходимые правовые и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание работников, идущих на риск. Практическая реализация этого аспекта связана с введением в уголовно - хозяйственное и трудовое законодательство категории правомерного риска, которая отделяла бы случаи, в которых негативные последствия наступили от некомпетентности и бесхозяйственности от тех случаев, когда при принятии решения было осуществлено обоснование риска.

Непосредственно с категорией риска связаны такие понятия как расходы, потери и убытки.

В предпринимательской деятельности выделяют следующие виды потерь [14]:

1) Материальные потери - это дополнительные затраты производственных ресурсов непредвиденные проектом или планом, или прямые потери имущества, продукции, энергии и т.д.

2) Трудовые потери - это потери рабочего времени, вызванные непредвиденными обстоятельствами.

3) Финансовые потери - это прямой денежный ущерб, связанный с:

- Непредвиденными платежами (выплата штрафов, дополнительных налогов);

- Потерей денежных средств;

- Недополучение средств из предусмотренных источников (при не возврате долгов, снижении рыночных цен на реализуемую продукцию: не оплата покупателями реализованной продукции) ;

- Макроэкономическими изменениями (инфляция, валютный курс и т.д.).

4) Потери времени. На практике процесс принятия решений обуславливается потерями, которые возникают вследствие преждевременного или запоздалого принятия решений. Таким образом, потери времени вызываются несвоевременным решением, а также возникают, когда процесс реализации такого решения происходит медленнее, чем это предполагалось.

---

5) Специальные потери - это потери, которые проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, или вследствие других неблагоприятных социальных и морально - психологических последствий.

По видам деятельности различают следующие виды потерь:

- Потери в производственном предпринимательстве;

- Потери в коммерческом предпринимательстве;

- Потери в финансовом предпринимательстве.

Понимание природы потерь в хозяйственной практике позволит наиболее полно оценить негативное влияние на результаты такой деятельности какого - либо рискованного решения.

Основными принципами риск-менеджмента являются принцип масштабности и принцип минимизации.

Суть первого заключается в том, что хозяйствующий субъект должен стремиться к наиболее полному охвату возможных сфер возникновения рисков. Основным методом, позволяющим идентифицировать эти сферы риска, является причинно - следственный метод. Метод позволяет рассматривать хозяйственное решение одновременно в нескольких измерениях, отыскивая "слабые места" с заложенным потенциалом негативных последствий.

Для обеспечения возможностей полного охвата рисков в хозяйственной практике, облегчения оценки и обеспечения эффективного подбора мероприятий по минимизации риска, осуществляется их классификация.

Различают следующие виды риска согласно классификационным признакам:

1) По принадлежности к стране функционирования хозяйственного объекта:

- Внутрений;

- Внешний.

2) По уровню возникновения:

- Фирменный (микроуровень);

- Отраслевой;

- Межотраслевой;

- Региональный;

- Государственный;

- Глобальный.

3) По сфере происхождения:

- Социально - политический;

- Административно - законодательный;

- Производственный;

- Коммерческий;

- Финансовый;

- Природно- экологический;

- Демографический;

- Геополитический.

4) В зависимости от причин возникновения:

- Риски, связанные с неопределенностью будущего;

- Связанные с недостатком информации;

- Связанные с субъективным влиянием.

5) По степени обоснованности принятого риска:

- Обоснованный;

- Частично обоснованный;

- Авантюрный.

6) По степени системности:

- Системный (систематический);

- Несистематический (уникальный - носит разовый характер).

7) В соответствии с допустимыми пределами:

- Допустимый;

- Критический;

- Катастрофический.

8) По адекватности времени принятия решения:

---

- Предупредительный;

- Текущий;

- Запоздалый.

9) В зависимости от количества лиц, принимающих решения:

- Индивидуальный;

- Коллективный.

10) По характеру действия:

- Динамический - это риск непредвиденных потерь, которые может нести предприятие в течение некоторого периода времени;

- Статистический - это риск возможных потерь, которые несет предприятие за короткий период времени.

11) В зависимости от возможного результата:

- Чистый;

- Спекулятивный.

Чистые риски - предполагают получение или нулевого, или отрицательного результата. К ним относятся: погодные риски, производственные риски.

Спекулятивные - выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относится большая часть финансовых рисков, в том числе инвестиционный риск.

В результате проведенных исследований отдельных отраслей хозяйственной деятельности для них обнаружили устоявшиеся характерные комплексы рисков [8].

Виды рисков ценных бумаг:

1. риск падения обще-рыночных цен;

2. риск инфляции;

3. отраслевой риск;

4. финансовый риск;

5. риск ликвидности ценных бумаг;

6. систематический и несистематический риски.

Основной целью оценки и обоснования риска является обеспечение его минимального вреда для хозяйственной деятельности, поэтому в научной и хозяйственной практике применяют риск - менеджмент, цель и задача которого - на основе полученной информации разработать комплекс мер по снижению экономического риска.

Существует четыре основных принципа, которые необходимо соблюдать при выборе той или иной стратегии менеджмента в конкретной ситуации:

• передавайте риск третьей стороне (пассируйте) в тех ситуациях, когда возможные убытки в результате неблагоприятных событий значимые, а вероятность их наступления невелика;

• избегайте риска в ситуациях, когда убытки вследствие неблагоприятных событий значимые, а вероятность их наступления велика;

• контролируйте риск в тех ситуациях, когда величина убытков вследствие наступления неблагоприятных событий незначительна, а вероятность наступления высокая;

• рискуйте в тех случаях, когда убытки вследствие наступления неблагоприятных событий незначительные и небольшая вероятность их наступления.

В рамках указанных принципов менеджмента риска разработан целый ряд видов деятельности по минимизации риска:

1. Предупреждение риска.

2. Принятие степени риска.

3. Распределение риска.

---

4. Внешнее страхование риска (п. 3 и 4 относятся к внешним способам снижения риска, когда инвестор или субъект риска передает ответственность за наступление возможных потерь третьей стороне).

5. Установление лимитов.

6. Диверсификация.

7. Создание резервов и запасов.

8. Получение дополнительной информации.

Выбор того или иного способа минимизации экономического риска обусловливается несколькими факторами, в частности, склонностью субъекта решения к риску; видами риска и т.д. Причем основным условием при таком выборе должна оставаться экономическая целесообразность.

Для выбора способа минимизации можно воспользоваться классификацией рисков по способу минимизации:

- Риски, которые могут минимизироваться с помощью страхования (перечень таких рисков определяется действующим законодательством в сфере страхования; перечнем услуг, оказываемых конкретными страховыми организациями)

- Риски, которые минимизируются без привлечения страховых организаций (риск инфляции не страхуют).

Диверсификация представляет собой одновременное развитие многих направлений деятельности, видов производства, расширение количества объектов инвестирования, ассортимента изделий и т.д.

Диверсификация является одним из самых универсальных способов минимизации риска и наиболее "дешевым". Пока существует возможность распределять средства по различным направлениям деятельности, результативность которых не связана тесно между собой, до тех пор существует возможность в определенной мере избегать риска.

В наиболее полном виде принцип диверсификации воплощается в теории портфеля.

Портфель ценных бумаг представляет собой распределение средств между целым рядом различных активов в наиболее выгодной и безопасной пропорции. Поскольку он состоит из ценных бумаг, которые характеризуются ожидаемой эффективностью и степенью риска, задача состояла в том, чтобы разработать механизм обоснования портфеля, который бы при наибольшей эффективности имел наименьшую степень риска.

Задачи оптимизации структуры портфеля впервые была предложена Марковицем, другой американский ученый Тобин обобщил эту задачу и показал, что оптимальная структура портфеля ценных бумаг не зависит от склонности инвестора к риску. Обобщение исследований в этой сфере привело к выводу так называемой "портфельной" теории - это теория финансовых инвестиций, в рамках которой с помощью статистических методов осуществляются наиболее выгодное распределение риска портфеля ценных бумаг и оценка прибыли. Эта теория состоит из четырех основных этапов:

---