Файл: Управление входными денежными потоками на предприятии (ООО НПП «ТЭК»).pdf

Введение

Для деятельности предприятия в условиях рыночной экономики очень важно понимание места и роли в ней денег. Известно, что нередко деньги называют «языком рынка».

Современная деловая информация состоит, главным образом, из высказываний, описывающих разного рода денежные платежи, которые либо кем-то произведены, либо кем-то получены. И значительную роль в этом играют: цены, отражающие относительную стоимость различного рода товаров, работ, услуг, выраженную в денежных единицах, а также платежи и будущие финансовые обязательства, которые также выражены в денежной форме. Деньги – это и средство оплаты, и средство измерения стоимости, и средство сохранения (накопления) стоимости.

Как и любой иной актив, денежные средства, поддаются учету, контролю и управлению. От успешности решения этих задач в значительной мере зависят как стабильность финансового положения предприятия в целом, так и его успех в отношениях с партнерами, контролирующими органами, собственным персоналом, а также перспективы развития.

Исходя из сказанного, тема, выбранная для исследования, современна и актуальна для деятельности любого предприятия.

Цель работы – системы управления денежными потоками ООО НПП «ТЭК».

Объектом исследования является: управление денежными потоками ООО НПП «ТЭК».

Предмет исследования – совершенствование управления денежными потоками ООО НПП «ТЭК».

В задачи работы входит рассмотрение следующих вопросов:

1) теоретическое рассмотрение методов и показателей, связанных с управлением денежными средствами;

2) рассмотрение деятельности ООО НПП «ТЭК»;

3) рассмотрение системы управления денежными потоками, применяемой на предприятии.

Глава 1. Теоретические аспекты управления денежными потоками

1.1. Понятие и сущность денежных потоков на предприятии

В условиях рыночной экономики, когда предприятия поставлены перед проблемой выживаемости и повышения конкурентоспособности, вопросу об эффективном управлении денежными потоками предприятий должно быть уделено особое внимание.

Существует несколько точек зрения на определение категории «денежный поток» предприятия. С точки зрения статистики денежный поток представляет собой количественное выражение денег, которые имеются в распоряжении предприятия в данный момент времени, и иначе его называют свободными резервами. С точки зрения инвестора, денежный поток является ожидаемым в будущем доходом от сделанных им инвестиций с учетом процентов. С точки зрения руководства предприятия, денежный поток представляет собой план движения денежных фондов предприятия в будущем периоде или свод данных об их движении в предшествующих периодах [11, С. 183]. Все рассмотренные точки зрения, по-своему, верны и имеют существенные отличия друг от друга. Однако, у них есть и одна общая черта - денежный поток в каждом случае означает фактическое движение финансовых средств [13, С. 412].

Между тем, такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств», следует различать. Так, понятие «движение денежных средств» подразумевает все поступления и все платежи предприятия. Понятие «поток денежных средств» шире предыдущего понятия, так как оно представляет собой не просто акт получения и передачи денежных средств, а обладает следующими особенностями:

а) отражает результат движения денег;

б) носит организованный и управляемый характер;

в) ограничен во времени;

г) обладает интенсивностью, ликвидностью и рентабельностью [15, С. 89].

Понятие «денежный поток» организации является агрегированным, то есть, включает в себя различные виды этих потоков, которые все вместе обслуживают хозяйственную деятельность данного предприятия [19]. В структуре отчетной формы «Отчет о движении денежных средств» заложена классификация, выделяющая потоки от отдельных видов деятельности, денежный поток от операционной деятельности, от инвестиционной деятельности и денежный поток от финансовой деятельности.

Предприятие в процессе своей деятельности может испытывать как приток денежных средств, так и отток денежных средств. Это движение денежных средств обусловлено различными видами деятельности субъекта хозяйствования: производственной, финансовой и инвестиционной. Определение разницы между притоками и оттоками денежных средств по каждому виду деятельности, а также их разницы для всех видов деятельности предприятия в целом, позволяет рассчитать чистые притоки или чистые оттоки денежных средств, в разрезе видов деятельности и в целом в организации.

Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за отчетный период, в то время как чистый отток приводит к уменьшению их остатков в отчетном периоде [24,С.42].

В отечественных и зарубежных источниках категория «денежный поток» трактуется по-разному. Причем, у российских ученых экономистов также нет единого взгляда на определение данной категории. Так, по мнению Лапуста М.Г. и Сковородкиной Л.В. денежный поток предприятия представляет собой непрерывное движение денежных средств во времени. Большинство же российских экономистов, в том числе и Ковалев В. В., Донцова Л. В. и Никифорова Н. А., Гладышева Е.В., Корчагина А.С. и Решетникова Е.С. и ряд других, под денежными потоками подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности в отчетном периоде, иначе говоря, они ограничены во времени.

Активы организации представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств меняется с течением времени в зависимости от различных факторов, таких как объем продаж, объем и сроки погашения дебиторской задолженности, капитальные расходы и внешнее финансирование [18, С.68].

Истоки возникновения концепции денежных потоков предприятий появились в США в середине пятидесятых годов двадцатого столетия. Основные положения этой концепции принадлежат зарубежным ученым экономистам: Л.А. Бернстайну, Ю. Бригхему, М. Бертонеш и Р. Найту, Р.Л. Кумару и другим. Они трактуют категорию «денежный поток» как «сashflow», что отражено во многих переводных работах дословно - поток наличности или поток денежной наличности. По их мнению, денежный поток есть сумма годового избытка амортизационных отчислений и взносов в пенсионные фонды. Иными словами, это чистая сумма денег, которая фактически получена организацией в конкретном периоде [17, С. 531].

Однако, это неточно отражает суть рассматриваемого понятия, поскольку необходимо учитывать тот факт, что в английском и в русском языках понятие наличности очень различается по кругу охватываемых им понятий. Так, например, к категории наличность они относят амортизационные отчисления, а также изменение записей на банковских счетах организации при безналичных расчетах: но ни те, ни другие не имеют отношения к наличным денежным средствам в общепринятом смысле [20, С. 240].

В иностранной литературе часто из суммы денежных потоков предприятия вычитают суммы запланированных выплат дивидендов. Это осуществляется для перехода к фактическим объемам финансирования от возможных объемов. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд происходят без соответствующего оттока денежных средств, но при этом сокращают реальные возможности внутреннего финансирован. На самом деле, данные средства находятся в распоряжении хозяйствующего субъекта и могут быть использованы им для финансирования. И как следствие, денежный поток может в разы быть больше превосходить годового избытка. При помощи него субъект хозяйствования может определять свою настоящую и перспективную потребность в капитале.

По мнению большинства российских экономистов, в целом под денежным потоком следует понимать разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за какой-то определенный период времени, то есть, денежный поток в данном контексте сопоставляется с прибылью. Прибыль, по мнению российских экономистов, характеризует эффективность работы организации и выступает источником его жизнедеятельности. Если растет прибыль, то создается финансовая основа для самофинансирования деятельности организации, а также увеличивается возможность для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. Кроме этого, прибыль служит для выполнения обязательств субъекта хозяйствования перед бюджетом, банками и другими организациями [8, С. 114].

Таким образом, денежный поток предприятия представляет собой разницу между доходами и издержками предприятия и выражается как разница между полученными и сделанными платежами. В целом, это сумма нераспределенной прибыли организации и ее амортизационных отчислений, сохраняемых для формирования собственного источника денежных средств на будущее обновление основного капитала.

Следует указать на то, что существуют различия между суммой прибыли и величиной денежных средств. Во-первых, прибыль отражает учетные денежные и не денежные доходы в определенный период, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств. Во-вторых, поскольку в российской практике используется метод формирования выручки по отгрузке или иначе – метод начислений, то при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются не в момент их оплаты, а после ее отгрузки. В-третьих, денежный поток отражает все движение денежных средств, которые могут не учитываться при расчете прибыли, это, например, амортизация, капитальные расходы, налоговые платежи, штрафные санкции, выплаты по долговым обязательствам и чистая сумма долга, заемные и авансированные средства [10, С. 217].

Доход, которые представляется как разница между фактическим объемом продаж и себестоимостью реализованной продукции, может по-разному повлиять на потоки денежных средств. Например, расходы, связанные с эксплуатацией зданий и оборудования, чаще всего, не связаны с использованием денежных средств, а суммирование сумм амортизации и чистого дохода дает только приблизительный показатель потоков денежных средств [16, С. 269].

Отметим, что в целом суммарные поступления денежных средств зависят от руководства предприятия, от его способности грамотного построения стратегии предприятия по привлечению ресурсов. Денежные средства, которые не были вложены, руководство вольно направлять на любые цели.

Содержание управления потоками денежных средств зависит от оптимального использования финансовых потоков и структуры капитала предприятия. Денежные потоки должны быть обобщены между собой таким образом, чтобы сохранить финансовое равновесие и при этом избежать избыточной ликвидности. Ликвидность является способность активов быть быстро конвертированы в денежную форму без потери своей стоимости текущей. Движение денежных средств фактически и является тем непосредственным инструментом, через который предприятием регулируется структура соответствующих групп активов, а, следовательно, и общий уровень ликвидности предприятия.

1.2. Классификация денежных потоков предприятия

Предприятие на рынке не может вести свою деятельность без эффективного управления денежными потоками. В целях обеспечения такого эффективного и целенаправленного управления денежными потоками требуется применить определенную классификацию, так как для полного анализа должны быть учтены все виды потоков.

Остановимся более подробно на критериях классификации денежных потоков, в соответствии с которыми выделяют отдельные группы этих потоков. Так, исходя из масштаба обслуживания хозяйственного процесса, можно выделить следующие виды денежных потоков.

Поток денежных средств по предприятию в целом - это обобщенный вид денежного потока, который включает в себя все виды денежных потоков, которые обслуживают хозяйственный процесс предприятия.

Поток денежных средств по отдельным подразделениям предприятия. Такое разграничение денежного потока организации определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственных процессов предприятия.

Денежный поток в разрезе отдельных хозяйственных операций. В системе хозяйственного процесса предприятия данный вид денежного потока должен рассматриваться как первичный объект управления.

По видам хозяйственной деятельности в соответствии с российскими и международными стандартами можно выделить несколько видов денежных потоков. Рассмотрим их.

Поток денежных средств по операционной деятельности - связан с текущими расчетами с поставщиками сырья и материалов; сторонними исполнителями различных видов услуг, которые обеспечивают операционную деятельность, выплаты заработной платы работникам, занятым в производственном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом, уплату налоговых платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды, с иными выплатами, связанными с обеспечением операционного процесса. Кроме того, данный вид денежных потоков отражает поступления денежных средств от покупателей, от налоговых органов в порядке проведения перерасчета излишне уплаченных сумм и другие платежи, предусмотренные указанными стандартами учета.