Файл: Правовое положение товарных бирж.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Современные биржи, пройдя эволюцию различных организационных форм, продолжают оставаться неотъемлемой частью мировой экономики. Вместе с тем, на современном этапе биржевая торговля приобрела новое содержание. Торгуемыми биржевыми активами в деятельности крупнейших международных бирж являются уже не товары, а фьючерсные и опционные контракты на поставку биржевых товаров, а также ценные бумаги, валюта, финансовые производные – индексы цен, банковские процентные ставки и другие биржевые активы. Многообразие биржевых инструментов позволяет классифицировать большинство современных бирж в качестве универсальных, что означает коренные изменения в самой сущности товарной биржи, которая фактически перестала быть частью товарного рынка и стала элементом финансового рынка.

Эволюция современной биржи является характерным проявлением «набирающего обороты процесса цифровизации», который, как полагают ученые, способен привести к качественным сдвигам во всех сферах внутренней экономики и внешнеэкономической деятельности.

Биржевая торговля, относится к одной из форм организованного рынка, то есть такого рынка, который функционирует по определённым правилам, установленным в нормативно-правовых актах. В связи с этим актуально рассмотрение особенностей правового регулирования товарных бирж.

Степень изученности проблемы. Методологические проблемы исследования сущности определения понятия «биржа» привлекают большое внимание ученых, экономистов, отечественных и зарубежных специалистов в области биржевой торговли. Существенный вклад в разработку данной проблемы внесли: Н.С. Шелег, Ю.И. Енин, Н.И. Базылев, С.П. Гурков, И.А. Герчикова, А.С. Головачев, А.И. Басов, А.Н. Буренин, В.А. Галанов, О.И. Дегтярева, Е.Ф. Жуков, А.А. Иващенко, В.И. Калесников, Н.Г. Каменева, Я.М. Миркин, Г.Я. Резго, Т.Ю. Сафонова, Е.Р. Храмцов, В.Д. Арещенко и др.

Проблемы развития законодательства о биржевой деятельности рассматривались еще в дореволюционное время, в трудах А.И. Каминки, С.А. Муромцева, КЛ.Победоносцева, И.А. Покровского, ПЛ. Цитовича

Объектом исследования выступают общественные отношения, возникающие из действующих правовых норм, связанные с регулированием биржевой деятельности в РФ.

Предметом исследования выступает теоретические и законодательные основы в области биржевой деятельности.

Целью работы является исследование особенностей правового положения товарных бирж в РФ.

Для достижения поставленной цели необходимо решить комплекс взаимосвязанных задач:

• дать понятие и содержание биржа;
• исследовать правовые основы товарных бирж;
• определить правовые требования к созданию биржи;
• дать характеристика договора об оказании услуг по проведению организованных торгов;
• проанализировать правовые требования к реорганизации и ликвидации биржевой деятельности.

Методологическую основу исследования составили диалектический метод и основанные на нем общенаучные, частно-научные и специальные методы познания. При проведении данного исследования использовались общенаучные методы познания: теоретические такие как обобщение, системно-структурный, научная абстракция и др. Из частно-научных методов познания применялись историко-логический, сравнительно-правовой и др.

Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, и списка литературы.

1. ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ПРАВОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ТОВАРНЫХ БИРЖ

1.1 Сущность и содержание понятия биржа

Этимология слова «биржа» восходит к позднелатинскому слову bursa: так называли в Древнем Риме кожаный мешок для хранения денег и драгоценностей - аналог более позднего кошелька. Есть и другая версия возникновения слова, понятие «биржа» было связано с названием площади в Древней Греции, где происходили торговые собрания. Стоит отметить, что несмотря на древность термина, сами биржи впервые возникли в Европе только в XVI в.: в 1531 г. - в Антверпене (Нидерланды), в 1549 г. - в Лионе и Тулузе (Франция), в 1556 г. - в Лондоне (Великобритания). В России первая биржа была основана Петром I в Санкт-Петербурге в 1705 - 1707 гг., а в США первая товарная биржа возникла в Чикаго в 1848 г.^[1].

Современные товарные биржи являются результатом длительной эволюции различных форм оптовой торговли и одновременно одним из видов организованного товарного рынка, т.е. рынка, функционирующего по установленным правилам, записанным в тех или иных нормативных актах^[2].

Слово «товарная» в названии современной фьючерсной биржи означает наличие на отдельно взятой универсальной бирже сделок с товарными фьючерсами наряду с другими биржевыми активами.

Таким образом, под товарной биржей международного значения на современном этапе следует понимать фьючерсную универсальную биржу, в основном рынок «бумажных» сделок, где, в числе прочих активов, торгуются фьючерсные и опционные контракты на поставку товаров. Сделки заключаются преимущественно в рамках электронных торговых систем, что обуславливает стирание границ между биржей и реальным товарным рынком.

Проведенный анализ экономической литературы, посвященной биржевой деятельности, показал, что единства мнений относительно определения понятия «биржа» нет (таблица).

На деятельности биржи отражаются различные процессы: внутри- и внешнеэкономические, политические. Давая свое определение понятию «биржа», большинство авторов выражает только определенную сторону экономических отношений исходя из различных экономических функций и задач товарной биржи.

С учетом проведенного анализа существующих определений понятия «биржа» необходимо уточнить экономическую сторону данного понятия.

Биржу необходимо рассматривать как основной элемент рыночной инфраструктуры, отвечающий требованиям системы рыночного механизма. Благодаря данному рыночному механизму достигается высокая концентрация и централизация товарных и финансовых ресурсов, что позволяет определить экономически обоснованную реальную цену при эффективной работе биржевых механизмов ценострахования, ценостабилизации и ценопрогнозирования, позволяет соединить продавца и покупателя и облегчить планирование хозяйственной деятельности.

Формы биржевой торговли, имея ряд общих организационных черт, постоянно изменялись, приспосабливаясь к потребностям мировой экономики. Появлялись новые функции, преобразовывался характер сделок.

Развитие биржевой торговли условно может быть ограничено четырьмя этапами^[9]:

• биржа наличного товара, которая возникла еще в 16 веке;
• биржа реального товара, где имела место торговля реальным товаром по его описанию;
• фьючерсная биржа, возникшая на рубеже XIX –XX вв.;
• фьючерсная биржа на современном этапе развития мировой экономики и научно-технического прогресса.

Под современным этапом развития фьючерсной биржи мы понимаем период с начала XXI века по настоящее время, давший стремительный качественный толчок развитию бирж, что нашло отражение в новых тенденциях, и в динамике показателей. Если говорить о показателях, то, прежде всего, необходимо отметить динамичный рост объемов биржевой торговли – количества сделок с фьючерсами и опционами, совершенных на мировых фьючерсных и опционных рынках. По данным Ассоциации фьючерсной торговли (далее FIA), объем фьючерсной и опционной торговли в целом, измеряемый в количестве заключенных биржевых контрактов, вырос за период с 2000 по 2017 гг. с 2022 до 25199 млн контрактов, или более, чем в 12 раз^[10].

Существенные, коренные изменения в развитии и содержании биржевой торговли на современном этапе развития, который ограничивается рамками двух последних десятилетий, заключаются в следующем^[11]:

• Глобализация биржевых рынков, консолидация и интеграционные объединения биржевых структур, создание крупных биржевых холдингов;
• Использование новых организационно-правовых форм, превращение ряда ведущих бирж из некоммерческих в коммерческие организации;
• Динамичное развитие электронной торговли, создание крупных электронных биржевых систем;
• Тенденция к объединению биржевых и внебиржевых рынков;
• Рост универсализации бирж, разнообразие торгуемых биржевых активов;
• Коренные изменения в функциях непосредственно товарной биржи, превращение ее в элемент финансового рынка, рост доли товарных фьючерсов в общем числе заключенных биржевых сделок во втором десятилетии ХХI века.

Главное внимание в рамках настоящей статьи будет уделено товарным фьючерсам как предмету биржевой торговли, однако, прежде следует кратко остановиться на некоторых тенденциях в развитии биржевой торговли, упомянутых выше. Анализируя изменения, а также факторы, в результате воздействия которых они произошли, следует особо отметить процесс слияний и поглощений, приведший к высокой степени концентрации биржевой торговли и к образованию биржевых структур, которые вполне можно назвать биржевыми холдингами^[12]. Говоря о процессах консолидации и создании биржевых объединений, важно подчеркнуть, что речь здесь и далее идет о биржах международного значения. Их международный уровень определяется тем, что данные биржи обслуживают потребности всего мирового рынка соответствующего товара. Цены, формируемые на площадках указанных бирж, отражают изменения всего мирового рынка того или иного товара, либо финансового инструмента. По сделкам, заключенным в рамках международных бирж, используются свободный валютный, торговый и налоговый режимы. Имеется и ряд других признаков, характеризующий международный уровень биржи.

В современных рыночных условиях биржевой механизм имеет преимущество перед другими формами торговли и является наиболее эффективным за счет высокой концентрации предложения, равнодоступности товаров для всех участников рынка, открытости торговых операций и их гласности. В условиях свободной конкуренции на биржевых торгах на основе реального спроса и предложения достигается справедливая цена на товары.

Таким образом, при определении сущности понятия «товарная биржа» необходимо учитывать экономическую, организационную и функциональную составляющие.