Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Сущность, состав, структура финансовых ресурсов организации).pdf

Источник: бухгалтерский баланс организации

По данным таблицы 3 можно отметить следующее. В пассиве баланса ООО «Бизнес Центр НОВЬ», то есть в составе капитала организации, происходили следующие изменения. Сумма собственного капитала ООО «Бизнес Центр НОВЬ» повысилась за три рассматриваемых года на 46,2%, или на 23500 млн. руб., и стала равной 74386 млн. руб. Повышение произошло по причине оста нераспределенной прибыли на 264,3%, или на 23500 млн. руб., она стала равной 32395 млн. руб.

При всем этом сумма долгосрочных обязательств значительна (более 30 млн. руб.) и представлена в основе своей заемными средствами в размере 30 млн. руб. на конец 2017 года (в 2016 году они были в два раза меньше).

Сумма краткосрочных обязательств, представленных в основе своей заемными средствами, повысилась на 16211 млн. руб., или на 158,8%, а кредиторская задолженность возросла только на 11 млн. руб., или на 8,7%, и стала равной 137 млн. руб.

Присутствует небольшая сумма оценочных обязательств, но она не влияет в значимой степени на формирование капитала организации.

Следовательно, можно отметить, что краткосрочный заемный капитал увеличивается в большей степени. Сумма собственного капитала достаточно высока и превышает величину заемных средств, что говорит о достаточно высокой финансовой устойчивости ООО «Бизнес Центр НОВЬ».

В структуре пассивов ООО «Бизнес Центр НОВЬ» произошли следующие изменения. Удельный вес собственного капитала составил на конец 2017 года 56,8%, уменьшившись в структуре пассива баланса за три года на 5,47%.

Следовательно, собственникам организации принадлежит более 50% имущества, однако уменьшение показателя в динамике можно оценить отрицательно, так как это ухудшает устойчивость организации и в целом структуру капитала. Это произошло по причине уменьшения удельного веса добавочного капитала с 51,38% до 32,06% из-за неизменности его суммы.

Положительным моментом можно считать, что в структуре финансовых ресурсов повысился удельный вес нераспределенной прибыли с 10,88% до 24,74% в 2017 году, по этой причине улучшаются финансовые возможности организации.

Удельный вес долгосрочных обязательств ООО «Бизнес Центр НОВЬ» уменьшился на 2,15% и стал равным 22,92% по причине уменьшения удельного веса заемных средств с 25,07% до 22,92%.

Удельный вес краткосрочных обязательств повысился за три года на 7,62% и стал равным 20,28% (хотя в 2016 году он составлял 21,53%). Можно отметить, что большая часть имущества все еще сформирована за счет собственного капитала.

Следовательно, можно отметить, что зависимость от кредиторов ООО «Бизнес Центр НОВЬ» невысока.

В целом, анализ структуры источников финансирования ООО «Бизнес Центр НОВЬ» показал, что в общей величине пассивов преобладают собственные источники финансирования, но удельный вес собственного капитала уменьшается.

Далее нужно провести анализ эффективности управления финансовыми ресурсами компании.

2.3. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов организации

Для того чтобы оценить эффективность использования финансовых ресурсов, нужна оценка ликвидности и финансовой устойчивости организации, для начала определим величину собственного оборотного капитала. Собственный оборотный капитал показывает, какая часть собственных средств инвестирована в оборотные активы организации (таблица 4).

Таблица 4

Расчет собственного капитала в обороте ООО «Бизнес Центр НОВЬ»
за 2015-2017 гг. (на конец периода)

Продолжение таблицы 4

Источник: бухгалтерский баланс организации

Как видно, рассчитанный двумя способами, собственный оборотный капитал ООО «Бизнес Центр НОВЬ» имеет отрицательную величину, которая еще и увеличивается, что свидетельствует о снижении уровня финансовой независимости организации, а вместе с тем о возможном ухудшении структуры ее капитала.

Далее анализ оптимальности структуры финансовых ресурсов будет проведен на основе системы финансовых коэффициентов, которые характеризуют эффективности структуры капитала организации. Финансовая устойчивость представляет собой финансовую независимость субъекта хозяйствования от его кредиторов, которая зависит от доли собственного капитала в общей сумме источников формирования имущества организации.

Динамика коэффициента общей финансовой независимости ООО «Бизнес Центр НОВЬ» представлена в таблице 5.

Таблица 5

Коэффициент общей финансовой независимости
ООО «Бизнес Центр НОВЬ» за 2015-2017 гг. (на конец периода)

Продолжение таблицы 5

Источник: бухгалтерский баланс организации

Как видно по данным таблицы 5, значение коэффициента общей финансовой независимости (включая и уточненный, который определяется с учетом суммы доходов будущих периодов) по ООО «Бизнес Центр НОВЬ» уменьшилось за три года на 0,055 пункта (уточненного – также) и стал равным 0,568. Следовательно, в 2017 году 56,8% имущества финансируется за счет собственных средств, это говорит о достаточно высоком уровне финансовой устойчивости, но в тоже время отрицательная динамика этого показателя говорит о снижении уровня финансовой независимости от внешних источников финансирования.

Ликвидность представляет собой быстроту превращения активов в денежную наличность, а платежеспособность – способность покрывать заемный капитал (в основе своей - краткосрочный) за счет оборотных активов. Основные коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Бизнес Центр НОВЬ» представлены в таблице 6.

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности ООО «Бизнес Центр НОВЬ»
за 2015-2017 гг. (на конец периода)

Источник: бухгалтерский баланс организации

Как видно из данных таблицы 6, коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Бизнес Центр НОВЬ» уменьшился на 0,05 пункта за три года, а это свидетельствует о том, что на конец 2017 года абсолютно ликвидные активы на 3% покрывают краткосрочные обязательства (при нормативе 20%), следовательно, можно говорить о недостаточном уровне ликвидности.

Коэффициент срочной ликвидности повысился на 0,52, то есть на конец 2017 года быстро реализуемые активы на 61% покрывают краткосрочные обязательства (при рекомендуемом уровне 50-70%), следовательно, платежные возможности ООО «Бизнес Центр НОВЬ» достаточны. Коэффициент текущей ликвидности равен коэффициенту срочной ликвидности по причине невысокого уровня запасов, он увеличился на 0,52 и стал равным 0,61, следовательно, на 61% оборотные активы покрывают сумму текущих обязательств (при рекомендуемом уровне от 100 до 200%), следовательно, можно говорить, что баланс ООО «Бизнес Центр НОВЬ» является недостаточно платежеспособным и ликвидным, так как коэффициент текущей ликвидности находится ниже рекомендуемого значения.

Насколько целесообразно в деятельности организации применяется заемный капитал (в ООО «Бизнес Центр НОВЬ» он достаточно высок), определяют с помощью финансового левериджа, его расчет представлен в таблице 7.

Таблица 7

Расчет эффекта финансового левериджа ООО «Бизнес Центр НОВЬ»
за 2015-2017 гг.

Продолжение таблицы 7