Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Сущность, состав, структура финансовых ресурсов организации).pdf

Источник: составлено автором по: Просветов Г.И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практ. пособие / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2016. – С.217.

Как видно по данным таблицы 7, эффект финансового левериджа за три года повышается на 1,88%. Эффект финансового рычага за последние два года является положительным и, следовательно, использование заемного капитала является выгодным, так как привлечение заемного капитала способствует повышению рентабельности каждого рубля собственных средств на 0,37 процентных пункта – в 2016 г., на 0,78 процентных пункта – в 2017 г. Это говорит о повышении эффективности использования собственного капитала.

С целью оценки структуры финансовых ресурсов проведем расчет показателя средневзвешенной стоимости капитала по формуле (4). Расчет средневзвешенной стоимости капитала представлен в таблице 8.

Таблица 8

Расчет средневзвешенной стоимости капитала ООО «Бизнес Центр НОВЬ» за 2016-2017 гг. (на конец периода)

Продолжение таблицы 8

Источник: составлено автором по: Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учеб. пособие. - М.: Эксмо, 2014. – С.224.

Как видно из представленных сведений по ООО «Бизнес Центр НОВЬ» самое меньшее значение средневзвешенной стоимости капитала было в 2016 году, где ставка за кредит была наименьшей, по причине повышения ставки процента в 2017 году средневзвешенная стоимость капитала увеличилась до 39,58%.

В целом, проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

- ООО «Бизнес Центр НОВЬ» является типичной коммерческой организацией, осуществляющей деятельность бизнес-центра. В структуре капитала ООО «Бизнес Центр НОВЬ» снижается удельный вес собственного капитала за три года на 5,47%, в конце 2017 г. он составляет 56,8%. Следовательно, организация все еще финансово устойчива;

- эффект финансового левериджа за три года повышается на 1,88%. Эффект финансового рычага за последние два года является положительным и, следовательно, использование заемного капитала является выгодным;

- по ООО «Бизнес Центр НОВЬ» самое меньшее значение средневзвешенной стоимости капитала было в 2016 году, по причине повышения процента за кредит в 2017 году, а также по причине высокой стоимости привлечения собственного капитала (размера выплат учредителям) средневзвешенная стоимость капитала увеличилась до 39,58%. Следовательно, для организации актуальным является проблема повышения эффективности управления собственным капиталом.

3. Рекомендации по совершенствованию управления финансовыми ресурсами ООО «Бизнес центр «Новь»

3.1. Мероприятия по совершенствованию управления финансовыми ресурсами компании

Проведенный анализ показал, что с целью оптимизации структуры капитала ООО «Бизнес Центр НОВЬ» необходимо наращивание собственного капитала за счет повышения нераспределенной прибыли, это – основной фактор, влияющий на формирование собственного капитала.

Для того чтобы повысить нераспределенную прибыль с целью улучшения структуры финансовых ресурсов, можно рекомендовать ООО «Бизнес Центр НОВЬ» стратегию репозиционирования.

С данной целью посетителям административно-торгового центра был задан вопрос о желательных направлениях развития, на рисунке 2 представлены результаты ответов респондентов.

Рис. 2. Желательные направления развития ООО «Бизнес Центр НОВЬ»
по мнению посетителей

Как видно, большее количество посетителей (85,1%) высказали желание видеть в ООО «Бизнес Центр НОВЬ» больше развлечений для молодежи. Для ООО «Бизнес Центр НОВЬ» мероприятия по созданию на своей площади объектов для развлечений составляют самую затратную статью бюджета стратегии. Все затраты на мероприятия по созданию развлекательных предложений делятся по группам:

1. Возведение роллер-дрома.
2. Организация тира развлекательного.
3. Строительство площадки для мини-гольфа.
4. Организация разного рода культурно-массовых мероприятий в выходные дни.

По результатам составленных таблиц Приложения 5 можно установить конечный бюджет мероприятий, при этом еще заложены будут затраты на продвижение (программу маркетинга), которые будут представлены ниже, в размере 300000 руб. Сводные затраты на развитие стратегии ООО «Бизнес Центр НОВЬ» представлены в табл. 9.

Таблица 9

Сводные расходы на реализацию стратегии развития
ООО «Бизнес Центр НОВЬ»

Источник: составлено автором по проведенным расчетам

Как видно из данных таблицы 9, создание объектов развлекательной части в ООО «Бизнес Центр НОВЬ» действительно составляют самую значительную статью бюджета стратегии развития (981500 руб.). Можно отметить, что данная сумма есть на счетах компании, и данные мероприятия вполне реализуемы.

Вследствие того, что в ООО «Бизнес Центр НОВЬ» достаточна численность персонала (128 чел.) представляется необходимым для улучшения управления финансовыми ресурсами нанимать дополнительную единицу штатного сотрудника – финансового менеджера.

Будет приглашен специалист на ставку, которым будет осуществляться:

• составление прогноза финансовых показателей:
• процедура контроля за процессом образования задолженности дебиторов и кредиторам;
• внедрение системы ценовых скидок для постоянных клиентов компании, к примеру, может быть предложена скидка за снижение срока оплаты за приобретенные товары, уровень эффективности применения которой будет продемонстрирован далее;
• процедура составления ведомостей по расчетам с дебиторами и кредиторами.

Необходимым является более подробным образом показать задачи, которые ООО «Бизнес Центр НОВЬ» должны решаться в процессе улучшения управления дебиторской и кредиторской задолженностью в рамках улучшения использования финансовых ресурсов компании:

1) в процедуре составления разных планов оплат:

• финансовое прогнозирование на долгосрочной и краткосрочной основе важнейших показателей финансового положения компании;
• разработка ценовой политики и составление прогнозов объемов сбыта товаров;
• проведение оценки уровня эффективности затрат на улучшение управления задолженностью дебиторам;
• выполнение анализа показателей финансового положения и факторов изменения объемов продажи товаров вследствие улучшения работы с дебиторами;

2) в процедуре организации процесса учета и контроля задолженности:

• осуществление подготовки внутренней управленческой отчетности оперативного характера с целью своевременности принятия нужных решений по работе с дебиторами;
• осуществление внутреннего контроля;
• проведение подготовки информационных сведений для руководства компании по поводу результатов работы с задолженностью в данном периоде;
• проведение сравнения достигнутых по факту результатов с показателями по плану и нормативу;

3) в процедуре по управлению структурой задолженности:

• установление предельных сумм кредиторской задолженности, которая может быть обеспечена задолженностью дебиторской;
• изыскание внутренних резервов в компании и направлений их использования с целью того, чтобы не увеличивать кредиторскую задолженность.

Ставка оплаты труда финансового менеджера (оклад) за месяц равна в г. Москве порядка 45 тыс.руб. Сумма начисления на заработную плату специалиста будет равной 13,5 тыс.руб. в месяц.

Величина расходов на канцелярские товары в месяц будет равной около 5 тыс.руб. При этом приобретения персонального компьютера и иного рода офисной техники не представляется необходимым, потому что все это уже есть в компании.

В связи с этим, величина суммы затрат на содержание финансового менеджера будет равной в год 762 тыс.руб. Эффект от принятия специалиста по финансовому менеджменту будет выражен в улучшении расчетной дисциплины и структуры капитала в общем, так как на постоянной основе будет проведение анализа и выработка оперативных финансовых решений.

Все дальнейшие рекомендации будут осуществляться специалистом по финансовому менеджменту.

Для того чтобы представить рекомендации по управлению задолженностью, проведем анализ сопоставимости некоторых сумм дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Бизнес Центр НОВЬ» за 2017 год (Приложение 6).

Как видно, большая часть задолженности дебиторов и кредиторам – это прочая задолженность: дебиторов – по выданным за компанию TANDUM LIMITED поручительствам, кредиторам – ООО РУСЛАЙН 2000 за выданные за ООО «Бизнес Центр НОВЬ» поручительства.

Таким образом, снижение дебиторской задолженности TANDUM LIMITED будет проведено с применением системы факторинга. За счет данных сумм будет покрыта кредиторская задолженности ООО РУСЛАЙН 2000.

В качестве оперативного мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности в работе предлагается продажа 5% дебиторской задолженности со скидкой 15% (факторинг).

Полученные в результате факторинговой операции средства предлагается направить на погашение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

Дебиторская задолженность TANDUM LIMITED на конец 2017 года: 14715567 тыс. руб.

Продажа задолженности:

14715567 * 5 / 100 = 735778 тыс. руб.

Сумма скидки в размере 15%:

735778 * 0,15 = 110367 тыс. руб.

Направлено на погашение кредиторской задолженности ООО РУСЛАЙН 2000:

735778 – 110367 = 625411 тыс. руб.

Также в качестве мероприятия по снижению задолженности можно рекомендовать проведение зачета взаимных требований.

Согласно сведениям внутреннего учета ООО «Бизнес Центр НОВЬ» было определено (табл. 3.9), что некоторые контрагенты компании выступают в качестве одновременно ее и дебиторов и кредиторов.

Так как, к примеру, компания у таких контрагентов покупает себе товары и услуги, при этом и данные компании покупают себе услуги в ООО «Бизнес Центр НОВЬ».

Сведения о такого рода контрагентах продемонстрированы в таблице 10.

Таблица 10

Сведения о задолженности ООО «Бизнес Центр НОВЬ» на конец 2016 года