Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Сущность, состав, структура финансовых ресурсов организации).pdf

Источник: составлено автором по проведенным расчетам

Таким образом, в результате осуществления зачета взаимных требований сумма дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Бизнес Центр НОВЬ» снизится на 29541 тыс. руб., или почти на 30 млн. руб., что положительным образом скажется на структуре капитала, потому что повысит долю собственных средств, а соответственно и устойчивость фирмы.

Общий эффект от мероприятий по управлению задолженностью будет выражен в ее уменьшении, оно составит:

736+30 = 766 млн. руб.

Далее будет проведена оценка экономической, финансовой и социальной эффективности разработанных рекомендаций.

3.2. Оценка эффективности разработанных рекомендаций

Эффективность достаточно трудно отразить в цифрах. В качестве показателя социальной эффективности представленной стратегии будет удовлетворенность арендаторов ООО «Бизнес Центр НОВЬ», которая также будет обусловлена ростом посещаемости всех отделов. Покупательский интерес должен быть выражен такими показателями (таблица 11).

Таблица 11

Показатели эффективности мероприятий по развитию ООО «Бизнес Центр НОВЬ»

Источник: составлено автором по проведенным расчетам

Представленные в таблице 11 сравнительные показатели эффективности стратегии репозиционирования ООО «Бизнес Центр НОВЬ» говорят о росте по всем показателям интереса покупателей.

Так как было рекомендовано прогнозирование показателей финансового состояния после мероприятий по улучшению управления финансовыми ресурсами, нужно представить их прогнозные значения с целью оценки эффективности предложенных рекомендаций.

Все выше изложенные мероприятия будут сопутствовать повышению выручки ООО «Бизнес Центр НОВЬ» исходя из продажи услуг от развлекательных мероприятий.

Если учесть, что средняя стоимость одного посещения тира, мини-гольфа, роллер-дрома равна 1000 руб., а по данным опросов, минимум 10% посетителей центра являются молодежью, на которую направлены развлекательные программы в большей степени, можно определить дополнительную сумму выручки от продажи компании исходя из того, что в 2018 году 244 рабочих дня и 121 выходных дня:

1000*(35000*0,1*244 + 70000*0,1*121) / 1000 = 1701000 тыс. руб.

Таким образом, представленные рекомендации позволят возрасти сумме выручки от продажи ООО «Бизнес Центр НОВЬ» на 1701 млн. руб., или на 5,2%. Как демонстрируют выполненные исследования маркетологов для ООО «Бизнес Центр НОВЬ», почти четверть прежних посетителей организации (это порядка 8200 млн. руб. выручки), которые ушли к конкурентам, которые готовы предлагать еще и развлекательные услуги. Соответственно введение развлекательных услуг предоставит возможность вернуть данных посетителей, соответственно повысив выручку минимум на 8200 млн. руб.

Итого сумма выручки на 2018 год прогнозируется в размере:

32800 + 1701 + 8200 = 42701 млн. руб.

Представленные расчеты прогнозной суммы выручки должны привести к увеличению получаемой прибыли организации и, следовательно, обеспечить прирост собственного капитала.

Таким образом, в целях повышения эффективности использования собственных источников финансирования и сохранения финансовой устойчивости организации необходимы следующие меры:

1. Нераспределенную прибыль организации направить на расширение торговых площадей, то есть на активизацию основной деятельности организации. В рамках этого направления необходимо усилить работу с постоянным и прежними клиентами.

2. С учетом увеличения в 2017 г. стоимости привлечения заемных средств и увеличения риска наступления банкротства рекомендуется не привлекать долгосрочные и краткосрочные заемные средства. Потребность в финансовых ресурсах рекомендуется в прогнозном периоде удовлетворять за счет собственных средств и кредиторской задолженности.

3. Так как стоимость привлечения собственных средств в 2017 г. была очень высока рекомендуется на период 2018 г. сократить размер выплат учредителям до 10% от чистой прибыли.

Для определения эффекта от предложенных мер необходимо рассчитать прогнозные суммы расходов и прибыли на 2017 г.

Себестоимость в процентах к выручке составляла в 2016 году:

32510/32800*100 = 99,12%.

По прогнозу сумма себестоимости, исходя из прогнозной выручки будет равной:

42701 * 99,12 / 100 = 42325 млн. руб.

Управленческие расходы возрастут на сумму расходов по организации развлекательных мероприятий и содержание финансового менеджера (762 тыс. руб.), они составят:

298 + 0,264 + 0,762 = 299 млн. руб.

Сумма прибыли от продаж по прогнозу:

42701 – 42325 – 299 = 77 млн. руб.

Все остальные доходы и расходы оставлены на уровне 2017 года, сумма прибыли до налогообложения будет равной:

77 + 345 + 9266 – 3245 – 88 = 6355 млн. руб.

Прирост суммы прибыли до налогообложения составит:

6355 – 6270 = 85 млн. руб.

Сумма налога на прибыль:

6355*20 / 100 = 1271 млн. руб.

Сумма чистой прибыли ООО «Бизнес Центр НОВЬ» будет равной:

6355 – 1271 = 5084 млн. руб.

Экономический эффект предложенных мероприятий состоит в росте суммы чистой прибыли на 68 млн. руб.:

5084 – 5016 = 68 млн. руб.

Основные финансовые результаты деятельности ООО «Бизнес Центр НОВЬ» по факту за 2017 год и прогноз после рекомендаций представлены в таблице 12.

Таблица 12

Финансовые результаты деятельности ООО «Бизнес Центр НОВЬ» на 2018 г. (прогноз)

Продолжение таблицы 12

Источник: составлено автором по проведенным расчетам

Как видно по данным таблицы 12, прогнозируется повышение суммы чистой прибыли ООО «Бизнес Центр НОВЬ» на 68 млн. руб., она составит 5084 млн. руб. С целью оптимизации структуры капитала предлагается 4000 млн. руб. из чистой прибыли направить на пополнение нераспределенной прибыли, что должно улучшить структуру капитала:

74386+4000 = 78386 млн. руб.

Соответственно будет снижена сумма дивидендных выплат, о чем принято решение на собрании учредителей в пользу улучшения финансового положения организации. Расчет показателя средневзвешенной стоимости капитала по формуле (4), прогнозный расчет представлен в таблице 13.

Таблица 13

Расчет средневзвешенной стоимости капитала ООО «Бизнес Центр НОВЬ» на прогнозный период

Источник: составлено автором по проведенным расчетам

Следует отметить, что ставка рефинансирования ЦБ РФ с 14 сентября 2012 г. по 31 декабря 2016 гг. сохранялась на уровне 8,25%. С 1 января 2017 г. Согласно Указанию Банка России от 11.12.2016 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 26.03.2018 г. и по настоящее время ключевая ставка находится на уровне 7,25%.

Как видно из представленных сведений, судя по прогнозной структуре капитала, по ООО «Бизнес Центр НОВЬ» наименьшее значение средневзвешенной стоимости капитала будет достигнуто в прогнозном периоде, по сравнению с 2017 г. стоимость привлечения капитала сократится на 27,66% за счет изменения структуры капитала (рост собственных источников финансирования и при неизменной величине заемных средств), но прежде всего за счет решения учредителей сократить дивидендные выплаты, что сделало собственный капитал достаточно дешевым источником финансирования ООО «Бизнес Центр НОВЬ».

Таким образом, все представленные рекомендации позволят получить организации дополнительную сумму выручки от продажи в размере 9901 млн. руб. В итоге организация получит чистую прибыль 5084 млн. руб. По решению собрания учредителей 4000 млн. руб. из чистой прибыли будет направлено на пополнение нераспределенной прибыли, что увеличит сумму собственного капитала ООО «Бизнес Центр НОВЬ» и улучшит его структуру. В 2018 г. ожидается снижение средневзвешенной стоимости капитала ООО «Бизнес Центр НОВЬ». Это доказывает финансовую эффективность предлагаемых мероприятий.

Следовательно, представленные рекомендации по оптимизации структуры источников финансирования деятельности организации эффективны.

Заключение

В курсовой работе представлены теоретические и практические основы формирования и использования финансовых ресурсов коммерческой организации.

Из теоретической части исследования были сделаны выводы:

- согласно принадлежности источников финансирования организации выделяется собственный и заемный виды ее капитала. Их отличие - в правовом статусе инвесторов. В собственном капитале отражается общая величина стоимости средств организации, которые принадлежат ей на правах собственности и используются с целью образования определенного рода части ее активов. Данная часть активов, которая сформирована посредством инвестированной в них суммы собственного капитала, является чистыми активами организации. Заемный капитал отражает привлекаемые для финансового обеспечения развития организации на основе возвратного характера денежные средств; или иного рода имущественные ценности. Все формы заемного капитала, который используется организацией, являются ее финансовыми обязательствами, которые должны быть погашены в установленные сроки

- соотношение всех форм собственных и заемных финансовых ресурсов, используемых организацией в процессе своей хозяйственной деятельности для финансового обеспечения активов, представляет собой структуру капитала субъекта экономики;

- оптимальной структура финансовых ресурсов организации будет тогда, когда будет минимизирована его стоимость. Стоимость капитала является ценой, которую организация уплачивает за его использование, т.е. сумма расходов в год по обслуживанию задолженности перед инвесторами и кредиторами. Количественным образом ее измеряют в форме ставки процента, которая характеризует отношение совокупной суммы таких расходов к величине всего капитала.