Файл: Анализ денежных средств. ООО «Радуга».pdf

Наибольший удельный вес в общем объеме платежей, проведенных через кредитные организации, занимают расчеты с использованием платежных поручений, на которые приходится около 97,36% всего объема соответствующих операций. При этом доля платежей с использованием платежного поручения за период с 2014 по 2016 годы оставалась практически неизменной.

Объем расчетов с использованием аккредитива составляет менее 0,1% от всего объема переводов, проведенных через кредитные организации. Однако за период с 2014 по 2016 годы эта величина возросла на 26 %.

Остальные платежные инструменты использовались в существенно меньшем объеме. Так доля операций с использованием банковского ордера в общем объеме платежей в 2016 году составила 1,41%, а по документам физических лиц – 0,77%

В 2016 году кредитными организациями было проведено 4498,90 млн операций. При этом отток по сравнению с 2015 годом составил 2,78% (таблица 4).

Таблица 4

Количество операций, совершенных в национальной платежной системе, в разрезе платежных инструментов (млн операций)

Наиболее распространенным платежным инструментом в части количества проведенных операций в 2016 году, являлись расчеты с использованием банковского ордера – 1855,8 млн операций, что составляет 41,25% от всего количества платежей, проведенные через кредитные организации в 2016 году.

Число расчетов с использованием платежных поручений в 2016 году составило 1 423,80 млн операций (прирост по сравнению с 2015 годом 2,47%). При этом доля данного инструмента в общем количестве платежных операций, проведенных кредитными организациями, составила 31,64%.

По документам физических лиц в 2016 году было проведено 1 141,80 млн платежных операций, что на 9,3 процента меньше, чем в 2015 году.

Еще одной формой осуществления безналичных расчетов являются расчеты банковскими картами.

С 5 мая 2014 года в силу вступили существенные изменения в законодательстве, регулирующие организацию безналичных расчетов на предприятиях розничной торговли (ФЗ РФ «О национальной платежной системе» ФЗ РФ от 05.05.14 № 112-ФЗ)^[5].

С указанного срока продавцы с объемом выручки свыше 60 млн рублей обязаны предоставить каждому покупателю выбор: платить наличными либо иными электронными средствами – банковскими картами, через электронные кошельки, мобильные приложения и т.п.

При этом выручку надо считать в целом по компании, а не по каждой торговой точке (ст. 3 закона № 112-ФЗ). Поэтому новые изменения коснутся и компаний, которые используют упрощенную систему налогообложения, так как с 2014 года их годовая выручка может превышать 60 млн рублей в год (64,02 млн. руб. в 2014 году).

Если в торговой точке не будет POS-терминала для приема карт, компанию может оштрафовать Роспотребнадзор на сумму от 30 до 50 тыс. рублей, а руководителя – от 15 до 30 тыс. рублей (ч. 4 ст. 14.8 КоАП РФ в новой редакции). Штрафы взимаются с 1 января 2015 года (п. 3 ст. 8 закона № 112-ФЗ).

Сфера розничных платежей является одной из наиболее ответственных при формировании и проведении политики развития национальной платежной системы. А платежные и расчетные системы в свою очередь являются ключевыми элементами финансовой инфраструктуры как на национальном, так и на международном уровнях. Данная сфера платежных услуг находится на стадии изучения, то есть степень изученности темы мала, и ее развитие будет продолжаться. Это обусловлено низким уровнем развития в России рынка розничных платежей и отсутствием эффективных платежных инструментов. Состояние современной системы розничных платежей характеризуется тенденцией постепенного сокращения доли наличных и ростом доли безналичных платежей. Этот процесс начался во второй половине XX в. в развитых странах и в настоящее время охватил все экономики мира. Впрочем, доли, которые занимают безналичные платежи в розничном товарообороте отдельных стран, сегодня сильно различаются.

С развитием платежной системы можно ожидать, что доля безналичных расчетов в России увеличится по меньшей мере до 30 % к началу 2017 года. Некоторые исследователи, считают, что в ближайшем будущем обращение наличных денег завершится, а их место займут различные безналичные платежные инструменты.

Таким образом, денежные расчеты осуществляются в безналичной и наличной формах. Предприятия, имеющие счета в банках, осуществляют расчеты по денежным обязательствам, которые возникают в процессе хозяйственных отношений, приоритетно в безналичной форме. В то же время без наличных денежных расчетов им не обойтись. Реализация товаров (работ, услуг) населению, выплата заработной платы, осуществление командировочных расходов — все это предполагает использование наличности.

1.2 Цель, задачи, методики анализа денежных средств

Анализ денежных средств должен обеспечить решение следующих задач^[6]:

– в каком объеме и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;

– способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

– в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

– достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

– достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

– чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Таким образом, значение анализа денежных потоков состоит в получении объективной характеристики движения денежных средств, основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Рассмотрим методики анализа денежных средств.

По мнению Донцовой Л.В. в международной практике существуют два метода составления отчета о движении денежных средств – прямой и косвенный^[7]. Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.д. Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.

Прямой метод анализа производится непосредственно по форме №4 и заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации. Прямому методу присущ тот недостаток, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств. Для этого используется косвенный метод. При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период. На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние не финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов. На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Косвенный метод анализа предполагает преобразование чистой прибыли в денежный поток на основе ряда корректировок. Данный метод позволяет выявить, что в большей степени повлияло на формирование чистой прибыли и положительного денежного потока^[8].

Косвенный метод позволяет рассчитать данные, характеризующие чистый денежный поток в отчетном периоде, и установить взаимосвязь полученной прибыли и изменения остатка денежных средств. Этот метод основан на пересчете полученного финансового результата путем определенных корректировок в величине чистой прибыли. При использовании косвенного метода следует помнить, что чистые денежные потоки (ЧДП) по инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Причины, обусловливающие отличие величины чистых денежных средств от суммы полученного финансового результата, определяются в первую очередь тем, что финансовый результат формируется в соответствии с принципом начисления, тогда как результат изменения денежных средств определяется кассовым методом.

Кроме того, формирование отдельных доходов и расходов, влияющих на величину прибыли, не затрагивает притоков или оттоков денежных средств. К примеру, начисление амортизации влияет на формирование прибыли, но не влечет оттока денежных средств. Погашение дебиторской задолженности в отчетном периоде не влияет на финансовый результат, но влечет приток денежных средств и т.д.

При косвенном методе проводят ряд корректировок, которые в целом можно объединить в три группы^[9].

1. Корректировки, связанные с несовпадением во времени отражения доходов и расходов в учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет прибыли, но не вызывающими движения денежных средств. Исходной точкой при построении отчета о движении денежных средств косвенным методом является чистая прибыль (убыток), представленная в отчете о финансовых результатах. Далее производятся корректировки тех сумм (прибавляются или вычитаются из чистой прибыли), которые напрямую не связаны с движением де- нежных средств.

Стражев В.И. добавляет, что анализ косвенным методом может проводиться не только по данным бухгалтерского баланса, но и отдельно по синтетическим счетам, которые включаются в тот или иной раздел баланса^[10].

Стоянова Е. С. выделяет, что с позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности^[11].

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

– общий объем денежных средств и их эквивалентов;

– какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

– когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

Достаточно новым направлением в анализе является коэффициентный анализ денежных потоков. С его помощью изучаются уровни отдельных показателей, характеризующие денежные потоки, определяется эффективность использования денежных средств организации.

Коэффициентный метод наряду с прямым и косвенным отражает качество управления денежными потоками и позволяет разрабатывать мероприятия по его улучшению. Коэффициентный метод является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни их отклонения о плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки. Рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации:

1. Одним из важных показателей определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансовых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока (ЧДП), который рассчитывается по формуле^[12]:

К_ддп = ДП / (ЗК +Δ ЗЗ + Δ Д), (1.1)

где ДП – чистый денежный поток

ЗК – выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам за анализируемый период (заемный капитал)

ЗЗ – прирост остатков материальных оборотных средств

Д – дивиденды, выплачиваемые собственникам предприятия за период

2. Коэффициент эффективности денежных потоков

К _эдп = ДП / ДП_о (отток ДС) (1.2)