Файл: Управление денежными потоками на предприятии (Понятие, сущность денежных потоков предприятия и их классификация.).pdf

Глава 3. Пути совершенствования управления денежными средствами в ОАО «Ленмолоко»

Для оптимизации среднего остатка денежных средств ОАО «Ленмолоко» рекомендуется использовать следующий алгоритм:

1. Определение среднего размера остатка денежных средств на основании расчета потребности в денежных средствах по элементам определяется суммированием рассчитанной потребности в отдельных видах в денежных средствах .

(4)

где Пт_ДС – потребность в денежных средствах

Пт_ООДА - потребность в операционном остатке денежных активов

Пт_СОДА - потребность в страховом остатке денежных активов

Пт_КОДА - потребность в компенсационном остатке денежных активов

Пт_ИОДА - Потребность в инвестиционном остатке денежных активов

Потребность в операционном остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Расчет этой суммы основывается на планируемом денежном обороте по операционной деятельности и количестве оборотов денежных активов. Для расчета планируемой суммы операционного остатка денежных активов используется следующая формула:

(5)

где — планируемая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;

ПО_од — планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;

КО_да — количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

Расчет планируемой суммы операционного остатка денежных активов может быть осуществлен и на основе отчетного их показателя, если в процессе анализа было установлено, что он обеспечивал своевременность осуществления всех платежей, связанных с операционной деятельностью предприятия. В этом случае для расчета используется следующая формула:

(6)

где — планируемая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;

—фактическая средняя сумма операционного остатка денежных активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;

ПО_од— планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;

ФО_од — фактический объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия в предшествующем аналогичном периоде;

КО_да — количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

Потребность в страховом остатке денежных активов определяется на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего года. Для расчета планируемой суммы страхового остатка денежных активов используется следующая формула:

ДА_С = ДА₀ * КВ_ПДС, (7)

где ДА_С — планируемая сумма страхового остатка денежных активов предприятия;

ДА₀ — плановая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;

КВ_{ПЛС -} коэффициент вариации поступления денежных средств на предприятие в отчетном периоде.

Потребность в компенсационном остатке денежных активов () планируется в размере, определенном соглашением о банковском обслуживании. Если соглашение с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, такое требование не содержит, этот вид остатка денежных активов на предприятии не планируется.

Потребность в инвестиционном остатке денежных активов () планируется исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью обеспечена потребность в других видах остатков денежных активов. Общий размер среднего остатка денежных активов в плановом периоде определяется путем суммирования рассчитанной потребности в отдельных видах:

, (8)

Учитывая, что остатки денежных активов трех последних видов являются в определенной степени взаимозаменяемыми, общая потребность в них при ограниченных финансовых возможностях предприятия может быть соответственно сокращена.

По данным финансовой отчетности ОАО «Ленмолоко» определим средний размер остатка денежных средств на основании расчета в денежных средствах по элементам (таблица 8).

Таблица 8

Расчет общего размера среднего остатка денежных активов в планируемом периоде

Продолжение таблицы 8

Как показал проведенный анализ – в ОАО «Ленмолоко» имеет место проблема обеспечения платежеспособности. В связи с этим ОАО «Ленмолоко» необходимо правильное планирование денежных потоков. Главная задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия.

При подготовке бюджета денежных средств необходимо концентрироваться на времени фактических поступлений или платежей средств, а не на времени исполнения хозяйственных операций. В таблице 9 представлены прогнозные расчеты поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли ОАО «Ленмолоко» на 1 квартал планируемого года.

Таблица 9

Прогнозные расчеты поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли предприятия (тыс. руб.)

По данным таблицы видно, что в 1 квартале планируется получить 676 тыс.руб. чистого денежного потока по основной деятельности.

Наиболее сложным моментом составления бюджета денежных средств является прогнозирование поступлений от продаж. Это связано с тем, что объем продаж и, следовательно, выручка от них определяются не столько производственными возможностями организации, сколько возможностями сбыта на реальном рынке, который подвержен влиянию неконтролируемых факторов, часто с большой долей неопределенности: деятельность конкурентов; общее положение на национальном и мировом рынках; стабильность поставщиков и покупателей; результативность рекламы и средств содействия; политика ценообразования; рентабельность продукции.

В таблице 10 представлен план поступления и расходования денежных средств на 1 квартал планируемого года.

Таблица 10

План поступления и расходования денежных средств ОАО «Ленмолоко»