Файл: Анализ финансов коммерческих организаций их сущности, функций и принципов организации..pdf

В собственном капитале значительная часть приходится на добавочный капитал - 110,48% и 117,49% на начало года и на конец года соответственно. Эффект финансового рычага характеризуется коэффициентом соотношения заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК):

К_соотн = ЗК/СК

В конечном итоге, он характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести ее к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент соотношения собственного и заемного капитала в рыночных условиях не должен превышать единицы. Этот коэффициент в современной литературе обозначается как «плечо» финансового рычага (коэффициент финансовой задолженности).

По данным бухгалтерского баланса СПК "Сталь":

К_соотн = 9664/67045 = 0,144 - на начало 2011 года.

К_соотн = 17119/54738 = 0,313 - на начало 2012 года.

Расчеты говорят о том, что коэффициент финансового рычага далек от предельно допустимого значения и имеет тенденцию к повышению. Это означает, что организация осуществляет деятельность в основном за счет собственных средств.

Анализ рентабельности собственного и заемного капитала. Этот анализ выполняется по данным таблицы 6:

Таблица 6- Исходные данные для проведения анализа рентабельности собственного и заемного капитала

Этот анализ дает возможность понять, насколько тесна связь между собственным и заемным капиталом, как важно соблюсти баланс, поддерживать правильное их соотношение.

Для детального исследования влияния показателей устойчивости на эффективность использования активов организации, возьмем за основу показатель «рентабельность чистых активов». Показатель чистых активов определяется как разница между суммой активов, принимаемой к расчету, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов. Величина чистых активов организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации, а для акционерных обществ - это один из важнейших показателей их деятельности.

После проведения анализа баланса СПК "Сталь" можно подвести следующие итоги:

структура активов и пассивов к концу отчетного года изменилась в основном в лучшую сторону, хотя нельзя не обратить внимание на рост дебиторской и кредиторской задолженностей. Рост первой говорит о том, что средства организации отвлекаются из оборота на формирование активов других организаций. Рост обязательств - признак использования кредиторской задолженности в качестве источника формирования имущества и говорит о том, что финансовая устойчивость может в ближайшее время снизиться.

Заключение

Анализ сущности, значения, особенностей формирования финансов предприятия, определение роли финансового планирования в управлении финансами предприятия, а также формирование финансового плана конкретного предприятия позволяет сформулировать в заключении работы следующие выводы:

1. Финансы предприятия – это система экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов (основных и оборотных средств, заработной платы, фондов накопления, амортизационного фонда и т.п.). Финансы предприятия могут рассматриваться как самостоятельная сфера финансов страны, и поэтому они не могут рассматриваться изолированно от других элементов финансовой системы. Финансы предприятия являются результатом финансовых отношений, в которых предприятия являются непосредственным участником. Существует 4 группы таких отношений: отношения предприятий друг с другом, отношения предприятия с работниками, отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, отношения с финансово – кредитной системой.

2. Сущность финансов предприятия проявляется в их функциях, основными из которых являются: инвестиционно – распределительная функция, фондообразующая функция, распределительная функция, обеспечивающая функция, контрольная функция. Выполнение данных функций становится возможным при соблюдении основных принципов финансов предприятия. Это принципы плановости, финансового соотношения сроков, гибкости, минимизации финансовых издержек, рациональности, финансовой устойчивости.

3. Формирование финансов предприятия имеет свои особенности, которые определяются прежде всего его организационно – правовой формой. Предприятия могут создаваться в форме хозяйственных товариществ, обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных предприятий. Особенности формирования финансов предприятия различных организационно – правовых форм затрагивают особенности формирования уставного капитала, распределения прибыли, ответственности учредителей.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно- хозяйственной деятельности предприятия. Эффективность данного управления в настоящее время осложнена рядом факторов, не зависящих напрямую от компетенции и личного опыта лица, занимающегося проведением анализа.

Прежде всего, основной проблемой при проведении финансового анализа является отсутствие необходимой и полной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия.

Анализ должен быть высококачественным, то есть достоверным, оперативным, сопоставимым. Однако в последние годы постоянно меняются формы бухгалтерского учета и отчетности, план счетов бухгалтерского учета, различные инструкции и положения. В этих условиях невозможно полностью реализовать принцип сопоставимости результатов анализа, снижается и достоверность анализа, так как нет уверенности, что и последние изменения будут стабильны хотя бы несколько лет. Это имеет значение особенно в условиях компьютеризации бухгалтерского учета и анализа, так как дополнительная настройка и изменение алгоритмов в программах требует дополнительных затрат со стороны организации.

Однако опыт использования таких программ свидетельствует о том, что необходимо правильно интерпретировать результаты компьютерного анализа, то есть уметь пользоваться компьютерной программой. Как бы совершенна она ни была, все равно окончательное решение принимают именно функциональные специалисты и руководитель. Они должны быть достаточно хорошо подготовлены, знать методики анализа, специфические особенности их применения в различных отраслях и условиях производства, иметь определенную экономическую интуицию и опыт.

Комплексный анализ финансового состояния СПК «Сталь» показал, что текущая платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия не только не соответствуют принятым стандартам, но и постоянно снижаются. Большая часть имущества сформирована за счет привлеченных средств (кредитов, займов). В то же время наблюдается повышение оборачиваемости основных активов, расширение производственной базы, рост производительности труда. Т.е. предприятие имеет потенциал для укрепления своего финансового состояния. Необходимо только вовремя выявлять резервы укрепления ликвидности и финансовой устойчивости и сразу эти резервы использовать.

В конечном итоге, проведенный анализ финансового состояния экономического субъекта должен выполнить главную функцию - повысить эффективность его деятельности. А это означает экономический рост, повышение благосостояния собственников предприятия, его работников, эффективное и взаимовыгодное сотрудничество субъекта с его экономическим партнерами. Поэтому можно сказать, что финансовый анализ играет большую роль не только в улучшении положения отдельно взятой организации, но и состояния национальной экономики в целом.

Список использованных источников

1. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 528 с.
2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Проспект, 2014. – 344 с.
3. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие - М.: Инфра-М, 2015. – 368 с.
4. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2015.-351с.
5. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами: Учебник. – М.: Омега – Л, 2015. – 729 с.
6. Бородина Е.И. Финансы предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016.-451с.
7. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учебник/ 2-е изд. перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2016. – 240 с.

Воронина М.В. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров/ Воронина М.В.—. М.: Дашков и К, 2015.- 399 c.

1. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий) Учебник. –М.:Мнорус, 2015. - 608с.
2. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы. - г. Железнодорожный: ТОО НПЦ «Крылья», 2016.-425с.
3. Дашков Л.П., Данилов А.И. Предпринимательство и бизнес: учебное пособие. - М.: ИВЦ Маркетинг, 2015.-351с.
4. Дранко, О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2016. – 351 с.
5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие – М.: Бизнес и пресса, 2013. – 336 с.
6. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: учебника. – М.: Высшее образование, 2016. – 480 с.
7. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2015. – 336 с.
8. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум – М.: Юрайт, 2014. – 544 с.
9. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий) Учебник. М.:ТК Велби, 2016.-352с.
10. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Бурмистрова Л.М. и др. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов под ред. проф. Н.В. Колчиной. 3-е изд., перераб. Доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 368с.
11. Кондратьева, Т.Н. Финансы предприятия: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2016. – 208 с.
12. Коршунов В.В. Экономика организации (предприятия): Учебник. – М.: Юрайт, 2015. – 434 с.
13. Котерерова Н.П. Экономика организации: Учебник – М.: Академия, 2014. – 388 с.
14. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 575с.
15. Липчиу, К.И. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятия/ К.И. Липчиу// Финансы и экономика. Предприятия и компании. -2013. - №5.-С. 14-19
16. Лопарева Л.М. Экономика организации (предприятия): Учебник – М.: Дрофа, 2015. – 400 с.
17. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Эксмо, 2013. –768с.
18. Магомедов, А.М. Экономика предприятия: учебник для вузов. – М.: Экзамен, 2016. – 352 с.
19. Остапенко, В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2015. – 304 с.
20. Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник. – М.: Эксмо, 2016. – 704 с.
21. Раицкий К. А. Экономика организации (предприятия): Учебник; 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2016. — 1012 с.
22. Романенко, И.В. Экономика предприятия: Учебник. – СПб.: Питер, 2015. – 352с.
23. Савчук, В.П. Управление финансами предприятия: Учебник. – М.: Бином, 2014. – 480 с.
24. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник – М.: Инфра-М, 2016. – 528 с.
25. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (преﹶдприятий) / Тютюкина Е.Б.-М.: Дашков и К, 2015.— 543 c.
26. Финансы предприятий: Учебник для вузов. / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2015.-324с.
27. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для вузов / Под ред. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2014.-524с.
28. Финансы: Учебник для вузов. / Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016.-324с.
29. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2014.-322с.
30. Шевчук Д.А. Финансы предприятия. Конспект лекций. – М.: ЛитРес, 2015. - 436с.