Файл: Перспективы развития международных расчетов в РФ.pdf

Дисконтная (учетная) политика представляет изменение учетной ставки ЦБ, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса страны путем воздействия на международное движение капиталов, а также на динамику денежной массы, внутренних кредитов, цен и совокупного спроса [6, c. 91].

Девизная политика – это метод воздействия на курс национальной валюты путем проведения валютных интервенций (купли – продажи ЦБ инвалюты, т.е. вмешательства ЦБ в торги на внутреннем валютном рынке).

Валютная интервенция. Целью интервенции является поддержка курса валюты за счет валютных резервов центрального банка (банков). Валютная интервенция может быть национальной или международной (коллективной) [18, c. 69].

Коллективная валютная интервенция осуществляется центральными банками нескольких стран, например, в соответствии с Базельским соглашением о коллективной интервенции 1974 г. с 1975 г. могут проводиться коллективные валютные интервенции на основе соглашений «своп» [15, c. 93].

Проведение валютной политики в контексте глобализации предполагает учет факторов отклонения валюты от паритетов покупательной способности (ППС), влияния масштаба мирового валютного рынка на формирование ведущих валют, влияния долгов развивающихся стран на формирование обменных курсов, особенности обменного курса мировых резервных валют, размещение ведущих валют за пределы национальных границ, т.е. при их распространении в мировой экономике факторы изменения в соотношениях валют ведущих стран, влияние формирования золотовалютных резервов центральных банков на обменные курсы, использование курса национальной валюты для стимулирования экономика [10, c. 128].

Политика в области формирования золотовалютных резервов (ЗВР) представляет собой реализацию центральным банком системы мер, направленных на регулирование объема и структуры золотовалютных резервов, с тем чтобы:

1. обеспечить необходимые для национальной экономики импортные поставки;
2. гарантировать устойчивость международных расчетов;
3. поддерживать устойчивый курс национальной валюты;
4. минимизировать валютные риски [5, c. 95].

Факторы, определяющие объем золотовалютных резервов (ЗВР), включают:

1. масштабы экономики;
2. объем экспорта;
3. объем импорта;
4. используемый режим обменного курса;
5. доступ к ресурсам международного валютного рынка;

Функциями официальных золотовалютных резервов (ЗВР) являются [3, c. 81]:

1. обеспечение устойчивости необходимых для национальной экономики импортных поставок («критического импорта»);
2. финансирование дефицита счета текущих операций;
3. обслуживание внешнего долга;
4. снижение колебаний валютного курса за счет валютных интервенций;
5. получение дополнительного дохода от размещения ЗВР на международном рынке;
6. финансирование международной экспансии национальных компаний.

При определении оптимального объема ЗВР следует использовать один из существующих подходов:

• ЗВР должны соответствовать 3 –х месячному объему критического импорта;

• ЗВР следует формировать с учетом объема ресурсов, необходимых для обслуживания внешней задолженности.

Критический импорт – импорт товаров, не производимых в данной стране. В условиях рынка невозможно обеспечить критический импорт, поскольку решения по импорту товаров принимаются участниками рынка. Поэтому критический импорт может быть определен только в условиях государственного лицензирования внешней торговли [15, c. 89].

Валютные ограничения – законодательный или административный запрет, ограничение и регулирование операций резидентов и нерезидентов с иностранной валютой.

При валютных ограничениях функции валютного контроля обычно присваиваются Центральному банку.

Целями валютных ограничений являются [6, c. 394]:

1. поддержка валютного курса;
2. концентрация иностранной валюты в распоряжении государства;
3. выравнивание платежного баланса.

Валютные ограничения включают в себя регулирование международных платежей и переводов капитала, репатриацию экспортных поступлений, прибыли, движение золота, денег и ценных бумаг, запрет свободной продажи иностранной валюты, сосредоточение в руках государства валютного обмена и другие валютные ценности (платежные документы: чеки, переводные векселя, аккредитивы, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные металлы).

Валютные ограничения включают [16, c. 38]:централизацию валютных операций в ЦБ и уполномоченных банках, полное или частичное блокирование валютных счетов, лицензирование валютных операций – требование предварительного разрешения органов валютного контроля на приобретение иностранной валюты импортерами или должниками, ограничение конвертируемости валют (введение различных категорий валютных счетов: СКВ – в национальной валюте с использованием внутри страны, по двусторонним правительственным соглашениям, клиринг, блокировка и т. д.).

Виды и классификационные признаки международных расчетов

Один из важнейших элементов внешнеэкономической сделки – условия расчетов. Условия расчетов означают метод погашения задолженности, выбранный участниками сделки. Фактически возможны только два условия расчетов:

• наличный платеж;

• предоставление кредита (отсрочка платежа) [4, c. 161].

Под наличными денежными расчетами в международных расчетах понимается оплата товаров после отгрузки или передачи товаров покупателю или оплата в отношении документов, подтверждающих отгрузку товаров в соответствии с условиями договора. Возможны денежные выплаты для определенных этапов передачи товара покупателю. Все способы оплаты определяются в договоре между сторонами [10, c. 117].

В последние десятилетия рынок продавцов постепенно превратился в рынок покупателя – особенно для технологических и потребительских товаров. Желание продавцов расширить продажи и растущую конкуренцию на рынке привело к увеличению использования коммерческого кредита. Коммерческий кредит предоставляется продавцом товара покупателю в течение периода от нескольких месяцев до 5 – 8 лет, а в некоторых случаях и на более длительные сроки. Коммерческий кредит оформляется векселями – простыми или переводными. Простой вексель, который выдается импортером, по форме похож на получение долга – это безусловное обязательство выплатить определенную сумму предъявителю данного векселя в определенное время в определенном месте. Переводный вексель (тратта) выписывает экспортер, и это безоговорочный приказ экспортера импортеру выплатить определенное количество денежных средств определенному владельцу данного счета в определенное время. Поскольку распоряжение что – то кому – то оплатить что – либо не имеет юридической силы, неотъемлемым атрибутом векселя является акцепт – письменное согласие плательщика на оплату этого счета. Приемка оформляется надписью на лицевой стороне счета. Документы о покупке товаров передаются импортеру только после принятия переводного векселя [14, c. 191].

Поставщик может предоставить покупателю кредит по открытому счету, когда постоянная доставка товаров оплачивается через регулярные промежутки времени. Такой кредит обычно предоставляется с регулярными и не очень крупными импортными поставками для увеличения суммы платежа, что снижает затраты покупателя на перевод средств. Следует отметить, что сумма банковского перевода практически не влияет на стоимость платежа: стоимость перевода 10 тыс. долларов (евро, иен и т. д.) и 100 тыс. долларов почти одинакова и отличается на долю процента [2, c. 96].

Коммерческим кредитом также является авансовый платеж, когда кредит предоставляется покупателем поставщику. Аванс используется в случаях, когда у поставщика недостаточно информации о покупателе, или эта информация вызывает сомнения в платежеспособности покупателя. Форма оплаты в этом случае является банковским переводом [12, c. 251].

Международные расчеты, как правило, носят документарный характер: они проводятся в отношении финансовых и коммерческих документов. Финансовые документы включают простые и переводные векселя, чеки, платежные квитанции. Коммерческие документы включают:

• счета –фактуры;

• страховые документы страховых компаний морских страховщиков или их агентов, поскольку экспортные грузы обычно страхуются;

• документы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров, или принятие к погрузке (коносаменты, железнодорожные, автомобильные и авиационные накладные, почтовые квитанции, комбинированные транспортные документы на смешанные перевозки);

• другие документы – сертификаты, удостоверяющие происхождение, массу, качество или анализ товаров, а также пересечение ими границы, таможенные и консульские счета и т.д. [2, c. 173].

Форма расчетов – это способ перевода денег для погашения обязательств плательщика перед получателем [1, c. 143].

Мировая практика выработала следующие формы расчетов:

• аккредитив (Letter Of Credit);

• инкассо (Collections);

• банковский перевод (Bank Transfer/Remittance).

Никакие другие формы международных расчетов не используются в деловой практике.

Вексель – это не форма расчетов, а инструмент для урегулирования задолженности по импорту (коммерческий вексель) или финансовые обязательства (финансовый инструмент). Вексель не является деньгами: для получения средств на счете он должен быть представлен для выкупа в определенное время и в определенном месте, а средства на счете будут перечислены банком на счет бенефициара (получателя, получателя) путем банковского перевода. До даты погашения средства должны быть депонированы плательщиком в банке, а перевод средств также осуществляется посредством банковского перевода.

Аккредитив – это финансовый инструмент, посредством которого банк заменяет свой кредит займом от отдельного лица, фирмы или компании с целью создания более безопасной и благоприятной среды для международной торговли. По существу, письмо, содержащее просьбу к одному лицу авансировать другое лицо за счет средств банка, выпустившего аккредитив. Аккредитивы могут быть общими, адресованными всем корреспондентам учреждения, выдавшего аккредитив, или специального, адресованного только одному конкретному корреспонденту. В настоящее время не применяются общие аккредитивы – они использовались в основном частными лицами (туризм, путешествия, деловые поездки).

Аккредитив – это сделка, которая отделена от договора купли – продажи или другого договора, на котором он может основываться, и банки никоим образом не связаны или не обязаны участвовать в этих контрактах, даже если в аккредитиве есть ссылка на это. Аналогично, клиент в результате своих взаимоотношений между банком –эмитентом аккредитива или получателем средств (бенефициар) не может предъявить требование по обязательствам банка производить платеж, оплачивать или принимать векселя (тратта) или вести переговоры (покупать или учитывать их) или выполнять любые другие обязательства по аккредитиву [8, c. 208].

В сделках с аккредитивами все стороны имеют дело только с документами, но не с товарами, услугами или другими видами исполнения обязательств, к которым могут относиться эти документы. Обязательство банка по аккредитиву является независимым и не зависит от правовых отношений сторон по коммерческому контракту.

Документарный аккредитив является обязательством банка выплатить денежную сумму в пользу третьего лица, при предоставлении им пакета документов, соответствующих условиям аккредитива.

Основным преимуществом аккредитива для экспортера является почти полная гарантия получения платежа. В то же время аккредитив предоставляет довольно широкие возможности для выбора способов финансирования сделки. Импортеру (плательщику) этот способ оплаты гарантирует, что экспортер сможет получать платеж только после выполнения обязательств по контракту [12, c. 174].

Основные виды аккредитивов:

• отзывный (revocable L/C);

• безотзывный (irrevocable L/C).

Отзывные и безотзывные аккредитивы, в свою очередь, могут быть покрытыми (депонированными) или непокрытыми (гарантированными), подтвержденными (confirmed) или неподтвержденными (unconfirmed). Подтвержденный аккредитив – это аккредитив, в котором есть банковская гарантия, посредством которой будет производиться аккредитив, подтверждающая, что указанная в нем сумма будет выплачена независимо от получения средств от банка – эмитента аккредитива.

В аккредитиве должно быть указано, является ли он отзывным или безотзывным. Если такого указания нет, аккредитив считается безотзывным. Безотзывный аккредитив – это твердая обязанность выплаты банку –эмитенту. Чтобы изменить или отменить условия аккредитива с безотзывной формой, он требует согласия как бенефициара (продавца, получателя средств), так и ответственных банков. Это дает бенефициару более высокую степень гарантии платежа.

В случае безотзывного неподтвержденного аккредитива корреспондентский банк только уведомляет (подтверждает) бенефициара об открытии аккредитива, но банк не берет на себя обязательство произвести оплату по документам бенефициара.

Если выдается безотзывный подтвержденный аккредитив, это означает, что банк – корреспондент обязуется производить платеж по документам, которые соответствуют условиям аккредитива [4, c. 99].

Отзывный аккредитив в любое время может быть изменен или отменен банком – эмитентом, как правило, по указанию заявителя аккредитива без предварительного уведомления бенефициара. В этом случае не возникает никаких обязательств по оплате юридических обязательств банка. Следовательно, он не обеспечивает бенефициару достаточной безопасности и может применяться между партнерами, которые доверяют друг другу. Отзывный аккредитив может быть только неподтвержденным [13, c. 147].