Файл: Возникновение понятия ценная бумага.pdf

Введение

Актуальность темы исследования. В современных условиях ценные бумаги являются важнейшим атрибутом и механизмом функционирования рыночной экономики. Они служат удобным инструментом в организации и функционировании коммерческих субъектов (акций), являются кредитными (облигациями, векселями и т. д.) и платежными (чеками) фондами, используются в товарообороте (коносаментах и т. д.), при этом обеспечение, в отличие от общих норм гражданского права, упрощенной и оперативной передачи и осуществления прав на материальные и иные блага. Таким образом, ценная бумага представляет собой документ, который выражает имущественные и неимущественные права, связанные с ним, может независимо циркулировать на рынке и быть объектом продажи и других операций, служит источником разового или постоянного дохода. С их помощью могут осуществляться создание предприятий, кредитно-расчетные отношения, передача прав на товары, а также другие операции, необходимые в рыночной экономике. Распространенность ценных бумаг в хозяйственном обороте обусловлена тем, что, обладая определенной стоимостью, они наряду с деньгами служат удобным средством обращения и оплаты, играют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные товары.

В последние годы законодательство, касающееся ценных бумаг, одно из наиболее динамично развивающихся.

Наряду с гражданским законодательством, регулирующим отношения полной собственности между различными субъектами и участниками рынка ценных бумаг, был принят ряд нормативных актов для защиты прав и законных интересов акционеров, инвесторов и государства, как владельца и акционера.

Актуальность выбранной темы основана на особой роли обращения ценных бумаг в развитии экономических отношений и экономики страны в целом. Правовое регулирование оборота ценных бумаг, соответствующее глобальному подходу и уровню, может оказать существенное влияние на активацию различных секторов экономики. В то же время, помимо профессиональных участников рынка ценных бумаг, участниками их оборота все чаще становятся физические лица, чья защита прав и интересов наиболее актуальна.

В теории и практике права в последние годы возникли наиболее острые проблемы защиты прав владельцев ценных бумаг. Процесс обращения ценных бумаг, передачи прав по ним, выполнения обязательств по ценной бумаге, восстановления прав на утерянные ценные бумаги характеризуются некоторыми специфическими особенностями, которые необходимо учитывать при защите прав.

Степень научной разработанности. Рынок ценных бумаг, сами ценные бумаги, их различная целенаправленность в целевых аспектах требуют постоянного изучения и анализа. В связи с этим во время активного перехода российской экономики к рыночным структурам, прежде всего к формированию новых видов собственности, в частности акционерной, в последние годы появились работы, посвященные ценным бумагам и рынку ценных бумаг. В первую очередь это работы таких авторов, как Агарков М.М., Алексеев А.А., Арканников М.В., Белов В.А., Брагинский М.И., Валеев М.М., Викут М.А., Витрянский В.В., Гудков Ф.А., Долгаев С.Е., Егоров Н.Д., Исаенкова О.В. Карабанова К.И., Кашанин Т.В., Крашенинников Е.Л., Мурзин Д.В., Нерсесов Н.О., Новоселова Л.А., Савиков А.В., Скловский К.И., Степанов Д.И., Тарасов Т.И., Трусова О.А., Харин А.Н., Шевченко Г.Н., Шевченко А.С., Шершеневич Г.Ф., Юлдашбаева Л.Р., Яковлев В.И. ., и другие.

Цель курсовой работы - выяснить сущность и содержание ценных бумаг в российском гражданском праве, рассмотреть проблемы, вытекающие из этого.

Исходя из поставленной цели, мы выделяем следующие основные задачи:

• рассмотрение вопроса о разработке концепции ценных бумаг;

• Гражданско-правовые характеристики ценных бумаг;

• рассмотрение классификаций и отдельных видов ценных бумаг;

• выявление проблем правоприменительной практики;

• представление предложений о возможных изменениях действующего законодательства.

Объектом изучения курсовой работы являются общественные отношения, возникающие в сфере обращения различных ценных бумаг.

Прямо пропорционально объекту является предмет исследования, к которому относятся:

• Законодательство о ценных бумагах;

• практика применения правил, регулирующих обращение ценных бумаг;

• Тенденции в совершенствовании законодательства о ценных бумагах.

Методы исследования. В работе были использованы следующие методы исследования: изучение теоретического материала, всесторонний анализ научных работ и юридической практики, понимание данных и обобщение, формулирование конкретных выводов.

Структура работы состоит из введения трех глав, заключения, списка литературы.

Глава 1. Понятие и признаки ценной бумаги

1.1 Возникновение понятия ценная бумага

Понятие «ценная бумага» имеет очень молодой возраст. Выражение «ценная бумага» как таковое появилось чуть более ста лет назад, а более или менее сформированная система представлений о явлениях, которые они обозначают, появилась еще позже. В частности, такое положение вещей следует из всех доказательств известной монографии М.М. Агаркова «Учение о ценных бумагах», которая была опубликована в 1927 году, например, М.М. Агарков пишет о существующем на тот момент законодательстве, что термин «ценные бумаги» еще не получил определенного значения, тогда как «в советском законодательстве он часто относится к ценным бумагам, составляющим массовый выпуск государственных или экономических предприятий (облигации, акции)»^[1]. Далее М.М. Агарков говорит, что, в отличие от законодательства, в правовой теории к тому времени использовался термин «ценная бумага», поскольку он уже хорошо известен: он используется для обозначения документов, представление которых необходимо для осуществления прав, выраженных в них^[2].

Изложенное положение вещей становится понятным, учитывая уровень сложности проблемы ценных бумаг в мире, который существовал тогда. Концепция безопасности впервые появилась в Германии, когда Тол в своей работе, опубликованной в 1875 году, назвал любой документ с имущественным содержанием ценным бумагой. Затем (через 7 лет) была опубликована работа Бруннера, в которой уже предлагалось определение понятия ценной бумаги: ценная бумага - это документ, по представлению которого должно быть выполнено закрепленное в нем частное право. Хотя это определение было уточнено в ходе последующего процесса разработки, оно по существу не изменилось.

Немецкий взгляд на безопасность был впоследствии принят в Швейцарии, Италии и России^[3].

Во Франции те документы, которые в германском праве называют ценными бумагами, по большей части охватываются двумя терминами: valeurs mobilieres и effets de commerce^[4]. Первым обозначается совокупность бумаг, составляющих предмет массовых эмиссий и могущих обращаться на фондовой бирже при содействии фондовых маклеров (например, французская рента, облигации, выпускаемые юридическими лицами публичного и частного права, и акции)^[5]. Effets de commerce предназначены, главным образом, для производства расчетов по торговым операциям (например, вексель, чек). Valeurs mobilieres и effets de commerce имеют различный рынок: в первом случае - это так называемый рынок капитала, во втором - денежный рынок.

Английское и американское право не знают понятия ценной бумаги, но они все еще знают обобщенную концепцию для некоторых ценных бумаг. Такая концепция является оборотным документом, который включает в себя простой и переводной вексель, а также чек. Г. Ласк пишет, что оборотный документ - это простое соглашение об оплате наличными, составленное таким образом, чтобы удовлетворить определенные формальные требования; Соглашения, которые деловые люди неизменно заключают в ходе повседневного ведения своих дел, изложены кратко, и стороны подразумевают, что торговые привычки помогут прояснить смысл лаконичных положений и условий и заполнить пробелы^[6].

Возвращаясь к ценным бумагам, следует отметить, что англо-американское законодательство, по крайней мере, в отношении ценных бумаг, немного ближе к договорному праву: отношения по поводу ценных бумаг рассматриваются через призму основных принципов и принципов этого правового института. Современное договорное право невозможно представить без принципа свободы договора, который естественным образом воспроизводится в стандартах ценных бумаг. В результате участники отношений с ценными бумагами получают больше свободы в определении содержания своего правового взаимодействия.

Особенность римско-германского права состоит в том, что в целом идея юридического формализма в нем имеет больший вес, чем в англо-американском праве. В частности, в отношении ценных бумаг такие вопросы строго формализованы: (а) классификация документа как ценной бумаги, (б) создание новых видов ценных бумаг, (в) определение содержания прав и обязательств по ним. Законодательство, например, устанавливает закрытый список ценных бумаг, который может быть дополнен только законом или в порядке, установленном им^[7] (принцип numerus clausus, например, статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации).

1.2 Ценные бумаги как объект гражданских прав

В соответствии со ст. 128 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - Гражданский кодекс Российской Федерации) ценные бумаги признаются объектами гражданских прав и являются вещами. Более конкретная ссылка на юридическую природу этих объектов содержится в пункте 2 ст. 130 ГК РФ, согласно которой ценные бумаги являются движимыми вещами^[8].

В то же время изоляция законодателем ценных бумаг и денег от ряда традиционных вещей четко указывает на специфику этих объектов.

Вопрос о том, являются ли ценные бумаги на самом деле особыми, но все же разнообразными вещами, по-прежнему остается одним из главных вопросов в теории ценных бумаг.

Несмотря на прямое указание современного гражданского законодательства на «вещность» ценной бумаги, вопрос о характере ценной бумаги не потерял своей актуальности в значительной степени из-за появления бездокументарных ценных бумаг. Тенденция дематериализации некоторых видов ценных бумаг наиболее непосредственно повлияла на общую концепцию ценных бумаг, в связи с чем некоторые исследователи сегодня настаивают на неадекватности правового регулирования ценных бумаг с точки зрения классической теории, а другие настаивают на продолжении традиций российского гражданского права и сохранение принципов, разработанных в конце XIX в. логики построения института ценных бумаг.

Изучение различных публикаций, монографий и других работ в области рынка ценных бумаг позволило автору статьи сделать вывод, что после возрождения института ценных бумаг в бывшем СССР самые горячие дискуссии были о правовой природе ценных бумаг. и, в частности, возможность классификации бездокументарных ценных бумаг в качестве собственно ценных бумаг имела место в период с 1996 по 1999 год. Такой острый интерес к основной проблеме ценных бумаг, по всей вероятности, был вызван принятием федерального закона от апреля 22, 1996 «О рынке ценных бумаг»^[9] (далее - федеральный закон о ценных бумагах), положения которого во многом противоречили пониманию кодекса ценной бумаги исключительно как документа.

В будущем, вплоть до 2003 года, вышеупомянутый вопрос представлял интерес для исследователей чаще всего не как самоцель, а с точки зрения определения правового статуса и защиты прав владельцев ценных бумаг. Наконец, поправки к п. 1 ст. 16 Федерального закона о РЦБ, вступивший в силу 4 января 2003 года, вновь привлек внимание юристов к вопросу о характере ценных бумаг, поскольку эти изменения предусматривали возможность обращения именных эмиссионных ценных бумаг только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами^[10].

Возможность существования определенного вида ценных бумаг только в форме «без документа» еще более отчетливо выявила кризис современной теории ценных бумаг, который проявляется, прежде всего, в явном противоречии норм федерального закона относительно определения безопасности и норм Гражданского кодекса Российской Федерации как основного источника гражданского права.