Файл: Возникновение понятия ценная бумага.pdf

Это несоответствие можно продемонстрировать на простом примере. Согласно ст. 143 ГК РФ акция относится к ценным бумагам. Таково было общепринятое мнение в литературе. Его правильность считалась настолько очевидной, что обычно даже не подтверждалась никакими доказательствами. Следуя логике федерального закона о ценных бумагах, действующего с 2003 года может существовать исключительно в бездокументарной форме, что не позволяет классифицировать его как ценные бумаги в силу определения в коде ценной бумаги как документа, т.е. которые существуют в объективной форме, доступной для физического восприятия человека. Соответственно, в связи с принятием федерального закона о ценных бумагах и сложившейся практикой обращения бездокументарных акций утверждение о том, что акция является ценной бумагой, в настоящее время не столь определенно. Так, например, по мнению В.А. Белова, «акции как ценные бумаги ... Постепенно стало чисто номинальным понятием, которое не имело никакого юридического значения»^[11].

Неоспоримым признаком вещей, признанных юридически как таковыми, является их ценность для человека, которая определяется наличием у них собственных полезных свойств. В случае ценных бумаг потребительская ценность и заинтересованность в присвоении определяются совокупностью прав, составляющих содержание ценной бумаги, но никак не самим документом как объектом материального мира.

Утверждение о том, что с экономической точки зрения любая ценная бумага не является вещью, поскольку этот объект ценен только благодаря своим социальным свойствам, можно считать общепризнанным в юридической литературе. В экономической литературе под ценной бумагой понимается особый продукт, который продается на собственном особом рынке - рынке ценных бумаг, но который не имеет ни материальной, ни денежной потребительской стоимости, т. е. не материальный товар. «Ценная бумага - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которые могут быть перемещены вместо него, циркулируют на рынке как товар и приносят доход»^[12].

Вышеизложенное подтверждает вывод о том, что классификация ценных бумаг как вещей является общепринятой, даже если существует документальная форма обеспечения прав. Ценная бумага, документ, обеспечивающий определенные обязательства, исторически возникал как объект прав собственности, однако в результате такой искусственной «материализации» безопасность не стала вещью в собственном смысле этого слова, этот метод позволял только включение прав в обращение имущества как реальных вещей без особых препятствий^[13].

В соответствии с ч. 1 ст. 142 Гражданского кодекса Российской Федерации ценной бумагой является документ, удостоверяющий права собственности, осуществление или передача которого возможны только при предъявлении с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов. В отношении бездокументарных ценных бумаг в кодексе нет юридического определения для них, но используются следующие выражения: «права, удостоверенные ценной бумагой» (п. 2 ст. 142 Гражданского кодекса Российской Федерации), «закрепление Права, обеспеченные зарегистрированным или гарантирующим обеспечение в бездокументарной форме »(п. 1 ст. 149 ГК РФ). Эти формулировки в отсутствие определения исследуемого объекта позволяют усомниться в двойственном характере бездокументарных ценных бумаг и, соответственно, в их «ценной» природе.

Учитывая сущность бездокументарной ценной бумаги, Шевченко подчеркивает, что «бездокументарное ... Обеспечение не может рассматриваться как объект имущественных прав; это набор прав, зафиксированных в бездокументарной форме, к которым должны применяться нормы обязательственного права ... Следовательно, термин «бездокументарная ценная бумага», вы не можете спутать концепцию безопасности как документа ... с другими способами фиксации прав »^[14].

По мнению Е. А. Суханова, бездокументарные ценные бумаги не являются ценными бумагами в прямом смысле этого слова, а представляют собой лишь способ фиксации прав собственности ^[15]. В частности, например Е.А. Суханов заявляет: «... ясно, что бездокументарные ценные бумаги не могут быть предметом права собственности, поскольку в отличие от классических ценных бумаг они не являются вещами. В связи с этим их использование в гражданском обороте требует специальных правил, а не традиционных правил, разработанных для обращения вещей - объектов материального мира»^[16].

Выражая аналогичную точку зрения, М.И. Брагинский В.В. Витрянский отмечают, что «поскольку ценные бумаги всегда являются« документом », на практике используются специальные методы фиксации прав ... (в терминологии группы компаний -« бездокументарные ценные бумаги ») ценные бумаги можно классифицировать только с определенными оговорками. В отличие от подлинного обеспечения, указанный эрзац лишен материально-правовых элементов, сохраняя при этом только обязательные элементы »^[17].

Несколько иной подход к отказу от бездокументарной ценной бумаги как объекта права собственности предлагает В.И. Яковлев: «... несмотря на декларацию в статье 149 Гражданского кодекса Российской Федерации реальной природы« бездокументарных ценных бумаг », из-за невозможности запатентованного юридического способа защиты прав на них, невозможно признать такие ценные бумаги как вещи.»^[18] Кстати, такой подход можно найти в других научных публикациях, однако эта позиция очень противоречива, и прежде всего потому, что невозможность применения запатентованных методов правовой защиты в отношении бездокументарных ценных бумаг не является неопровержимым фактом, более того, опровержением такого заявление в последнее время все чаще имеет место в судебной практике^[19]. Во-вторых, это утверждение является суждением «от противоположного» - возможность применения запатентованных методов правовой защиты должна зависеть от характера объекта, а не наоборот. В связи с этим будет уместно напомнить, что, например, в некоторых случаях закон может устанавливать исключения для определенной категории вещей, в отношении которых определенные правовые методы неприемлемы, но от этого они не перестают быть вещами. Пункт 3 ст. 302 Гражданского кодекса Российской Федерации, согласно которому деньги не могут быть истребованы у добросовестного покупателя.

Как видно из приведенных позиций, концепция основана на идее, что при совершении сделок с документарными ценными бумагами их участники имеют дело с такими объектами гражданско-правовых отношений, как вещи; если сделки заключаются с бездокументарными ценными бумагами, то мы имеем в виду совершенно другой объект гражданских прав, а именно права собственности^[20].

Однако в отечественной литературе отмечалось, что в ближайшее время невозможно разработать единую концепцию ценной бумаги, в результате чего дуализм в правовом понимании ценных бумаг вскоре станет неизбежным^[21]. Действительно, даже в рамках бездокументарной теории чаще всего ценная бумага рассматривается с позиции «или-или» - либо как документ, воплощающий права (документальная безопасность), либо как идеальные субстанции - «фиктивные», «совокупности» «Комплексы», «оболочки», «счетные единицы» и т. д. Которые призваны «закрыть» права на ценные бумаги сами по себе и в то же время рассматриваться как объект права собственности (бездокументарное обеспечение).

Примером таких определений может служить определение ценной бумаги, предложенное Д.В. Мурзиным: «Ценной бумагой является неделимый набор прав собственности, заверенный либо документом установленной формы с обязательными реквизитами, представление которых необходимо для осуществления или передачи указанного набора прав, либо путем фиксации указанного набор прав в специальном реестре - обычный или компьютеризированный^[22]».

Одной из немногих претензий на название единой, общей концепции ценной бумаги является определение, предложенное М. Крыловой: «ценная бумага - это нематериальная вещь, которая представляет собой набор прав, определенных в законе, сертификации, передаче и осуществлении». из которых возможны только в порядке и способами, определенными законом или (в случаях, разрешенных законом) подзаконными актами».^[23]

Еще одна версия общего понимания ценной бумаги была предложена Е. Решетиной: «... ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженного в документарной или бездокументарной форме, форма выражения которой определяется правовой природой , в зависимости от вида ценных бумаг, предоставления имущества соответствующему субъекту и «неимущественных» прав »^[24].

Другие, принципиально отличающиеся от рассмотренных концепций, касающиеся правовой природы ценных бумаг стали появляться в литературе.

Прежде всего, следует отметить так называемую информационную теорию ценных бумаг, которая предполагает наличие ценной бумаги тройного правового характера. Наряду с двойной характеристикой ценной бумаги как вещи и права Л. Добрынина указывает на существование информации о правах, которая «является востребованным реальным объектом гражданских прав в отношении бездокументарных ценных бумаг»^[25].

Дальнейшие взгляды Л. Добрыниной разработаны и дополнены М.Б. Валеевым, отметивший, что последовательное объяснение всех парадоксальных свойств ценных бумаг возможно только в том случае, если оппозиция укажет правильную вещь. По словам М.М. Валеева любая отдельная концепция ценных бумаг, рожденных в рамках этой оппозиции, неизбежно приведет к уменьшению сущности обеспечения до выраженного в ней права^[26].

И, наконец, некоторые современные исследователи ценных бумаг пытаются категорически отрицать возможность применения элементов законодательства в отношении ценных бумаг, даже если документ существует в форме ценной бумаги. Так, например, А. Грибов, за небольшими исключениями, отрицает существование материального закона, начинающегося в ценной бумаге, поскольку документ, отражающий закрепленную в нем обязанность закона, является обязательством, но не вещью, а также считает, что применение норм собственности или обязательное право является взаимоисключающим. «Под термином« ценная бумага» следует понимать право требования - свободно обмениваемое обязательство, выраженное на некотором носителе (обычно на бумаге)», то есть «ценная бумага - это не вещь, а тип договора (соглашения)»^[27].

Отношения, опосредующие жизнь ценной бумаги, всегда подразумевают дуализм ценной бумаги, в связи с чем любая ценная бумага предполагает существование реальных (абсолютных) отношений, вытекающих из владения ценными бумагами как объектов гражданского права, и правовых обязательств (относительных), связанных с ними. с осуществлением прав, удостоверенных самой ценной бумагой.

Глава 2. Классификация и виды ценных бумаг

2.1 Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги могут быть классифицированы по отдельным типам по различным принципам.

Наиболее важным является юридическое разделение ценных бумаг методом легитимации (обозначения) лица, уполномоченного на обеспечение, которое содержится в ст. 145 ГК. РФ и в соответствии с чем они отличаются:

• ценные бумаги на предъявителя;

• именные ценные бумаги;

• Ордерные ценные бумаги.

Эта классификация важна, поскольку в зависимости от способа определения лица, имеющего право на ценные бумаги, определяется порядок передачи прав, закрепленных в нем.

Ценные бумаги на предъявителя. Ценной бумагой является бумага на предъявителя, если из ее содержания или формы следует, что лицо, имеющее документ, признается субъектом права. Должник обязан предоставить правообладателю исполнение, не требуя, кроме представления документа, какой-либо дополнительной легитимации. Эти ценные бумаги имеют высокий оборот, поскольку для передачи прав другому лицу достаточно просто передать его этому лицу. Ценные бумаги на предъявителя, облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, сберегательные (депозитные) сертификаты, складские сертификаты и т. д. могут быть выпущены в качестве ценных бумаг на предъявителя.

Именные ценные бумаги. Именные ценные бумаги содержат обозначение субъекта права в тексте документа. В соответствии с пунктом 2 ст. 146 Гражданского кодекса Российской Федерации права, удостоверенные именными ценными бумагами, передаются в порядке, установленном для уступки требования (уступки). В юридической литературе неоднократно указывалось, что такая правовая трехчленная классификация ценных бумаг, в зависимости от способа назначения лица, уполномоченного на бумаге, не может проводиться последовательно, и предлагается проводить различие между зарегистрированными ценными бумагами и обыкновенными именными ценными бумагами (ректа - бумаги)^[28].

Именные ценные бумаги не могут быть переданы в порядке цессии, поскольку такой перевод не согласуется ни с характером таких ценных бумаг, ни со спецификой прав, содержащихся в этих ценных бумагах^[29]. Право на именные ценные бумаги переходит к приобретателю с момента внесения записи об этом в реестр обязанного лица. Эта регистрация передачи прав на ценные бумаги называется передачей. Зарегистрированные ценные бумаги имеют знак публичной достоверности.

Обыкновенные именные ценные бумаги (ректа-бумаги) узаконивают их владельца, если он указан в тексте представленного ему документа или является лицом, которому документ поступил в порядке уступки (уступки требования)^[30]. Ректа-бумаги могут передаваться только в порядке уступки, поэтому приобретатель такой бумаги становится цессионарием отчуждателя, а это значит, что в соответствии со ст. 386 Гражданского кодекса Российской Федерации, должник вправе выдвигать возражения против требования нового кредитора, которое он имел против первоначального кредитора, поэтому ректа-бумаги не имеют свойства публичной достоверности, т. е. правил на ограничение возражения должника не подлежат действиям. Ректа-бумаги включают депозитные (сберегательные) сертификаты, вексель, содержащий пункт «не приказу».