Файл: Общая характеристика МВФ.pdf

Введение

Валютно-финансовые организации играют важную роль в системе международных экономических отношений. Они создают условия для накопления и перераспределения Международного валютного капитала, что позволяет использовать его целенаправленно и эффективно.

Международный валютный фонд (МВФ) играет важную роль, как в развитии экономик государств-членов, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике очень важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений.

За свою более чем семидесятилетнюю историю Международный валютный фонд превратился из мелкого кредитора в организацию, определяющую экономическую политику многих развивающихся стран и стран с переходной экономикой. За сравнительно короткое время МВФ стал ведущей международной финансовой организацией - субъектом мировой экономики, прогнозы и решения которой затрагивают как экономику отдельных стран, так и мировую экономику в целом. Почти все страны мира являются членами фонда, а его сотрудники - представителями более ста стран. МВФ - это структурное подразделение ООН, но на самом деле он почти не зависит от нее.

Обзор МВФ как глобального кредитора имеет значение с точки зрения адаптации к потребностям мировой экономики и его способности оперативно оказывать помощь государствам - членам в финансовых кризисах и координировать политику международных организаций и государств в валютно-финансовой сфере. В этом и заключается актуальность этой темы.

Рассмотрение перспектив сотрудничества России с МВФ также представляет значительный интерес. В контексте экономического роста и увеличения российских валютных резервов необходимо выработать новый подход к отношениям с МВФ.

Основная цель этой работы - изучение Международного валютного фонда и его роли в регулирование международного финансового рынка.

Таким образом, для данной курсовой работы определены следующие задачи:

• Изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;
• Обзор валютно-кредитной деятельности МВФ;
• Описать организационную структуру МВФ, процедуру вступления в МВФ и обязательства участников;
• Обзор кредитной политики МВФ;
• Выявление проблем в деятельности МВФ;
• Определить влияние МВФ на международный финансовый рынок;
• Анализ отношений между МВФ и Россией.

Предметом исследования являются функции и деятельность Международного валютного фонда.

Объектом исследования является МВФ.

Исследование, содержащееся в этой работе, будет включать анализ различных показателей деятельности Международного валютного фонда, а также общую информацию о его деятельности, включая формы и методы его работы с соответствующими структурами государств-членов и кандидатов. Результаты этого анализа суммируются в конкретных выводах о деятельности и роли МВФ в международной валютно-финансовой системе. В этом исследовании также будет использован исторический подход к формированию этой организации, а также к значимости ее деятельности в современных исторических условиях.

Среди авторов литературы, которая рассматривает деятельность МВФ и его основные принципы операции, были использованы труды Левитской, Миловидова, Красавина. Кузнецова, а также документы, материалы с официального сайта МВФ и другие специализированные электронные ресурсы.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, степени и библиографического списка. Первая глава содержит историю возникновения, организационную структуру и процедуру вступления в МВФ. Во второй части этой работы рассматривается сущность деятельности, приводятся примеры кредитов и выявляются проблемы деятельности. Последняя часть исследует деятельность МВФ в двадцать первом веке и анализирует отношения между МВФ и Россией.

Общая характеристика МВФ

История МВФ, основные цели и функции

Во время Великой депрессии, разрушившей мировую экономику в 30-е годы, необходимо было создать организацию, способную регулировать мировую валютную систему.

Во время кризиса возникло общее недоверие к бумажным деньгам, которое настолько сильно увеличило спрос на золото, что превзошло его существующие резервы в финансовых органах. В связи с этим ряд стран, возглавляемых Соединенным Королевством, были вынуждены отказаться от золотого стандарта, определявшего денежную ценность как постоянную величину в течение многих лет. Эта ситуация вызвала трудности в обмене денег между странами, которые сохранили золотой стандарт, и странами, которые отказались от него. Страны начали организовывать запасы золота и денег, с помощью которых его можно было купить. Количество денежных операций уменьшилось, рабочие места были ликвидированы, а уровень жизни населения снизился. Связь между деньгами и товарной стоимостью, а также между стоимостями различных валют была нарушена. В таких условиях мировая экономика начала разрушаться: в 1929-1932 годах цены в мире на товары упали на 48%, а объем мировой торговли снизился на 63% [3, с. 114].

Неоднократные попытки решения валютных проблем на международных конференциях и совещаниях не увенчались успехом. Необходимо было наладить сотрудничество между всеми государствами, чтобы создать новую валютную систему и организовать международный институт, который бы ее контролировал.

В начале 40-х годов Харри Декстер Уайт (США) и Джон Мейнард Кейнс (Великобритания) почти одновременно выступили с предложениями по созданию новой мировой валютной системы и соответствующей постоянной организации. После долгих переговоров, проходивших в сложных условиях войны, международное сообщество согласилось на принятие новой системы и создание такой организации. Решающее заседание по созданию Международного валютного фонда (МВФ) состоялось в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе (штат Нью-Гэмпшир, США), где собрались представители 44 стран.

Дата создания МВФ 27 в декабре 1945 года, когда представители первых 29 стран МВФ официально подписали окончательный вариант соответствующего соглашения. Де-факто деятельность организации началась только 1 марта 1947 года, когда Франция взяла первый кредит МВФ.

В 1944 году СССР активно участвовал в Бреттон-Вудской конференции и даже подписал заключительные акты о создании МВФ и МБРД, но впоследствии эти договоры не ратифицировал. Все бывшие Республики СССР вступили в МВФ в мае-сентябре 1992 года [18, с. 89]. Россия вступила в МВФ 1. Июня 1992 г.

В настоящее время членами организации являются 189 государств. Эти страны также являются членами Международного банка реконструкции и развития. Капитал МВФ (из взносов государств-членов) в настоящее время составляет 212 миллиардов единиц "специальных прав заимствования", что составляет около 272 млрд. дол. США. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне.

МВФ был создан для регулирования отношений в области валютных платежей между государствами и оказания финансовой помощи государствам-членам путем предоставления им краткосрочных кредитов в иностранной валюте в случае валютных трудностей, вызванных нарушением платежного баланса. Фонд выступает в качестве специализированной организации системы ООН. На практике МВФ является институциональной основой современной международной валютной системы.

Примечательно, что так называемая финансовая помощь фонда предоставляется исключительно в виде кредитов, но они не предназначены для реализации конкретных проектов. Процентные ставки невелики (0,5% годовых), но часто кредитование не способствует развитию реальной экономики и производству конкурентоспособной продукции. На рисунке 1 показано предоставление средств фонда для различных стран начиная с 1972 года за 40 лет, т. е. после окончания золотого стандарта:

Рис.1. Предоставление средств фонда

В первые послевоенные годы главным заемщиком фонда была Европа для восстановления поврежденной войной экономики. С начала 1980-х годов акцент переместился на Латинскую Америку и Азию, а с 1990-х годов Россия и страны СНГ также играли выдающуюся роль в кредитовании. Украина по-прежнему находится в постоянном контакте с фондом. Наконец, с 2000-х годов в Европу возвращаются кредиты - в основном восточноевропейские.

Примечательно, что время до кризиса 2008 было самым благоприятным в мире и наименее благоприятным для фонда – в кредитах мало нуждались, следовательно, влияние МВФ на мировую экономику и политику сильно ухудшилось. Однако в 2011 году кредитование быстро восстановилось и продолжало расти — в том числе в связи с кипрским и греческим кризисами.

На графике четко показана политика МВФ по оказанию помощи всем (не только бедным) странам и сосредоточению внимания на текущих проблемах. При этом, кстати, интересно отметить полное или почти полное отсутствие кредитов африканским странам. Каждая страна в рамках МВФ является либо заемщиком фонда, который получает и выплачивает кредит, либо его кредитором в соответствии с его квотой. Можно видеть, что помимо рецессии до последнего глобального кризиса средний исторический объем кредитов со временем вырос-по сравнению с концом 80-х годов Европа заимствовала примерно в 5-6 раз больше в 2012 году.

В какой валюте рассчитываются кредиты? Тот факт, что МВФ имеет свои собственные безналичные средства платежа, называемые «специальными правами заимствования» (англ. Special Drawing Rights, SDR). Шкала наверху указана в миллиардах СДР. Формально это не долговое обязательство и не валюта.

С 2016 года цена SDR привязана к корзине из 5 валют и похожа на индекс доллара. Однако есть различия - главное, пожалуй, наличие китайского юаня в размере почти 11% из-за снижения доли евро. На момент написания статьи цена SDR составляет 1,38 доллара США. Динамика обменного курса отображается на графике. (Рис.2) Курс SDR к российскому рублю составляет 87,55.

Рис.2. Динамика SDR к доллару США.

В соответствии со статьей 1 Хартии МВФ Международный валютный фонд имеет следующие цели: [18, с. 90]

• Содействие международному сотрудничеству путем предоставления механизма консультаций и согласованных действий по Международным валютным вопросам;
• Содействие сбалансированному росту международной торговли, повышению уровня занятости и реальных доходов населения, а также развитию производственных возможностей в странах-членах;
• Содействие стабильности обменного курса и упорядоченных обменных отношений и предотвращение конкурентной девальвации валюты;
• Содействовать созданию многосторонней системы платежей и переводов по текущим сделкам, а также стремиться к устранению валютных ограничений;
• Временное предоставление государствам - членам общих ресурсов фонда (при условии разумных гарантий), чтобы они могли исправить дисбаланс своего платежного баланса и избежать мер, которые могут нанести ущерб на национальном или международном уровне;
• Уменьшить сроки и масштабы дефицита платежного баланса.

Участники Бреттон-Вудской конференции поручили фонду три основные функции [18, с. 90]:

1. Контроль за выполнением «кодекса поведения» (тесного сотрудничества в международной валютной политике и межгосударственного платежного оборота);
2. Предоставления финансовых ресурсов для финансирования членов, чтобы убедиться, что они соблюдают «кодекс поведения»;
3. Организация форумов для взаимных консультаций стран-членов и сотрудничества по международным валютным проблемам.

Позже страны-члены определили дополнительные функции и обязанности МВФ в зависимости от требований времени и обстоятельств.

Сейчас у МВФ есть такие функции:

1. Надзор за согласованной системой упорядоченного обмена национальных валют;
2. Предоставление кредитов своим членам для реорганизации экономики для более эффективного сотрудничества;
3. Предоставление дополнительных услуг государствам-членам (повышение квалификации персонала, техническая помощь в специализированных областях, информационная поддержка).

Организационная структура и основные подразделения фонда

МВФ развивался под влиянием изменений в общей экономической ситуации в мире, поэтому совершенствование структуры управления происходило постепенно.

Структура Международного валютного фонда приведена на рисунке 3.

Рис. 3. Схема организационной структуры МВФ (по состоянию на 30 апреля 2010 г.).

Высшим органом МВФ является Совет управляющих, в котором каждая страна - член представлена управляющим и его заместителем. Это в основном министры финансов или центральные банкиры. Совет директоров отвечает за решение основных вопросов деятельности фонда: внесение изменений в устав, включение и исключение стран-членов, определение и обзор их доли капитала и выбор исполнительных директоров. Управляющие обычно встречаются один раз в год, но могут проводить сеансы и голосовать по почте в любое время. Уставный капитал составляет около 217 миллиардов SDR. Он состоит из взносов государств-членов, каждый из которых обычно выплачивает около 25% своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75% - в своей национальной валюте. Исходя из размера квот, голоса в органах МВФ распределяются между странами-членами [8, с. 48].