Файл: Общая характеристика МВФ.pdf

По прогнозам, этот список может быть дополнен Украиной, которая заставляет фонд кредиторов повышать цены на газ. Его рост цен поражает не только граждан, но и конкурентоспособность украинских производителей, которые уже были подорваны убыточным соглашением об ассоциации с ЕС. Украина, наряду с Румынией и Венгрией, является крупнейшим нынешним должником Международного валютного фонда.

В настоящее время все больше стран объединяются в альтернативные структуры для поиска более эффективных ответов на глобальные проблемы – ЕврАзЭС, ШОС и ОДКБ (организация по коллективной безопасности СНГ).

Чтобы избежать вышеупомянутых проблем, руководство Советского Союза в 1943 году выдвинуло основные принципы деятельности МВФ.

Основными основными предложениями СССР были:

1. Член МВФ имел право вето, если количество голосов превысило 10%;
2. При предоставлении финансовой помощи фонд учитывал особенности политической и экономической ситуации в стране-заемщике и не навязывал ей никаких условий, которые могли бы ухудшить экономическую и политическую ситуацию в этой стране.

Роль международного валютного фонда в регулировании международного финансового рынка

Сущность деятельности МВФ в XXI веке

Мировой финансовый кризис 1997-1999 годов вызвал реформу международной валютно-финансовой системы и продолжает определять текущие тенденции в ее развитии. Они понимают необходимость изменений в самом МВФ. Глобализация XXI века ставит новые задачи перед мировым сообществом. МВФ отводит одну из главных ролей в решении этих проблем. В июне 2004 года Родриго де Рато стал управляющим директором МВФ, который объявил о пересмотре стратегии и конкретизации места и роли фонда в развитии мирохозяйственных связей в условиях глобализации. В этот период к традиционной деятельности фонда добавились новые виды деятельности: разработка различных стандартов и кодов в качестве основы глобальной финансовой архитектуры, прозрачность информации, оценка и мониторинг финансовых секторов в разных странах мира. В 2001 году после событий 11 сентября появилось еще одно направление деятельности Фонда - борьба с финансированием терроризма и отмыванием денег преступными средствами.

1 Ноября 2007 года Доминик Стросс-Кан был назначен десятый директоров МВФ. В конце ноября 2007 года он полностью поддержал среднесрочную стратегию МВФ, определяющую основные виды деятельности фонда до середины 2013 года [23, с. 256].

1. Новые направления в надзоре (мониторинг), как на глобальном уровне, так и на уровне отдельных стран.

Предложения по повышению эффективности мониторинга в глобальном масштабе включают:

1. Новый подход, основанный на многосторонних консультациях для облегчения переговоров с группами стран по вопросам, имеющим глобальное значение;
2. Усиленный контроль со стороны консультационной группы МВФ за обменными курсами развивающихся рынков;
3. Глубокое углубление и укрепление анализа макроэкономических рисков в публикациях МВФ - World Economic Outlook и Global Financial Stability Report.

Конкретные предложения по повышению эффективности мониторинга на государственном уровне включают:

• увеличение охвата ключевых вопросов в финансовом секторе страны в докладах статьи IV [7];
• укрепления системы мониторинга выполнения рекомендаций МВФ, содержащихся в докладах по статье IV.

1. Изменение роли фонда в странах с переходной экономикой.

Эта деятельность основана на системе конкретных предложений для развивающихся стран по предотвращению кризисов и их преодолению по мере их возникновения.

1. повышение эффективности МВФ в странах с низкими доходами.

Одной из целей документа ООН «Цели развития тысячелетия» является сокращение основных показателей, характеризующих масштабы бедности в мире в два раза. МВФ и Всемирный банк несут ответственность за мониторинг реализации этой цели. В этой связи одной из мероприятий фонда является упорядочение ожидаемых потоков помощи в страны с низким доходом, в том числе в результате сокращения внешнего долга, достижения экономического роста в этих странах и, в конечном счете, достижения «целей в развитии тысячелетия».

1. Внутренняя реорганизация фонда.

Перераспределение квот и, следовательно, голосование за наименее представленные страны на данный момент в фонде является основой легитимности и эффективности МВФ. Однако следует отметить, что в среднесрочной стратегии МВФ следующая фраза: «страны с развивающейся экономикой и другими странами должны получать квоты и голоса в соответствии с их весом в мировой экономике», что, по сути, означает сохранение текущей ситуации, когда общая доля 25 развитых стран составляет более 60% от общего количества квот, и эти страны устанавливают основные приоритеты для деятельности МВФ - создание макроэкономических институтов, укрепление мировой финансовой архитектуры за счет существующих механизмов технической помощи и систем тренингов.

1. «Упрощение». Целью этой деятельности является сокращение бюрократии внутри фонда и привлечение внимания управляющих фондами от текущей рутинной работы с ценными бумагами к стратегии развития Фонда.
2. Среднесрочный бюджет. В этой области разрабатывается новая бизнес-модель, которая будет финансировать деятельность МВФ в будущем. В то же время бизнес-модель должна быть менее зависимой, чем сейчас, от процентных выплат по кредитам Фонда и больше основываться на стабильных, долгосрочных источниках дохода.

Несмотря на реализацию этой стратегии, большой проблемой остается еще один факт, за который фонд неоднократно подвергался критике в последние годы. Некоторые экономисты рассматривают МВФ как инструмент в руках наиболее развитых стран с рыночной экономикой, особенно Соединенных Штатов. Общая доля 25 развитых стран составляет более 60% от общего объема квот в МВФ, в том числе доля США-16,4. Принятие решений по важнейшим вопросам требует квалифицированного большинства голосов (85%), чтобы США, как и государства - члены ЕС, могли почти полностью контролировать процесс принятия решений (вплоть до вето) [12].

По мнению МВФ, одной из основных задач является создание сильной и стабильной международной финансовой системы, которая сделает мир менее уязвимым для финансовых кризисов и позволит всем странам пользоваться преимуществами единого сообщества, включая экономический рост и повышение уровня жизни. [15]

Первое направление-реформа кредитной деятельности МВФ: расширение ресурсной базы МВФ, пополнение средств фонда путем привлечения средств с глобального рынка кредитного капитала и расширение доступа к средствам МВФ. В настоящее время усилия МВФ направлены на ограничение масштабов рискованных кредитов, что вполне оправдано в сегодняшних условиях.

Вторая область "официальных реформ" - детализация и расширение тем, связанных с отношениями МВФ с государствами - членами. Эта группа мер, называемая реформами второго поколения в МВФ, включает в себя:

1. Достижение «прозрачности», т. е. своевременное и полное опубликование и распространение всеобъемлющей информации о экономическом состоянии страны, ее макроэкономической политике и перспективах развития;
2. разработка, принятие и распространение во все страны кодексов «надлежащей практики» в области налогово-бюджетной, валютной, денежно-кредитной и финансовой политики. Необходимо четко отличать сектор государственного управления от остальной экономики и определять функции правительств;
3. укрепление международных национальных и финансовых систем, в том числе частных финансовых институтов, осуществляющих международные капиталовложения. В рамках этой реформы планируется усовершенствовать банковские системы, поддержать "здоровые" финансовые структуры и установить эффективный надзор за их деятельностью;
4. разработка эффективных механизмов и процедур участия правительств и финансовых учреждений частного сектора в предотвращении и разрешении финансовых кризисов и сокращении долгового бремени развивающихся стран;
5. требование провести социальную политику, способствующую интеграции беднейших стран в мировую экономику и одновременно повышению уровня жизни в этих странах [15].

Различные структуры институтов на региональном и глобальном уровнях должны участвовать в регулировании глобальной финансовой системы. Так, при подготовке проекта документа МВФ «Кодекс надлежащей практики применительно к прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике» были проведены консультации с Банком международных расчетов, Базельским комитетом по банковскому надзору и Европейским Центральным банком. В июле 1999 года кодекс был принят как основной документ, положения которого являются обязательными для государств - членов МВФ [16].

В соответствии со Статьей IV соглашения МВФ проводит консультации с каждой из стран-участниц в среднем один раз в год. В ходе этих консультаций особое внимание уделяется вопросам финансовой и денежно-кредитной политики, валютной политики, платежного баланса и внешнего долга, влиянию политики на общие внешнеэкономические счета страны, участию региональных и международных партнеров в политической реализации и выявлению потенциальных «уязвимостей» в экономике.

Благодаря постоянному мониторингу макроэкономической и денежно-кредитной политики государств-членов МВФ также контролирует состояние мировой экономики. Кроме того, регулярно проводятся переговоры с региональными экономическими институтами, особенно с теми, кто является частью экономического и валютного союза в Европе(EMU). МВФ дает странам рекомендации по их будущему экономическому развитию.

Третья область реформирования мировой валютной системы - осуществление изменений определенных структурных элементов международной финансовой системы. Можно внести изменения и дополнения в статьи соглашения или пересмотреть концептуальные руководящие принципы по определенным темам.

Четвертое направление реформ следует назвать поощрением к формированию полюса, «блоковой» структуры этой системы, как явной, так и неявной. Эта система предполагает, что развивающиеся страны присоединяются к валютным блокам или зонам на основе нескольких валют ведущих стран.

3 апреля 2011 года на ежегодном заседании МВФ и Всемирного банка, Доминик Стросс-Кан выступил с концептуальной полуторачасовой речью, которая произвела эффект разорвавшейся бомбы. В ней он бросил вызов существующей мировой политической и экономической системе, заявив, что «Вашингтонский консенсус с его упрощёнными экономическими представлениями и рецептами рухнул во время кризиса мировой экономики и остался позади». По его мнению, именно стремление стран к достижению низкого бюджетного дефицита, бурному экономическому росту, свободному, никем не контролируемому финансовому рынку и либеральным налогам привели к мировому финансово-экономическому кризису. С точки зрения Стросс-Кана, для преодоления неопределённости посткризисного мира, необходимо создать новые принципы экономической и социальной политики как для мирового сообщества, так и для каждого отдельного государства.

Но уже вскоре, 19 мая 2011 года, Стросс-Кану пришлось уйти в отставку, за два месяца до истечения полномочий, в связи с сексуальным скандалом и последовавшим за ним арестом. Его преемницей стала Кристиан Лагард. В октябре 2012 года она выступила с неожиданным заявлением. Руководитель МВФ заявила, что проблемным странам лучше повременить с резким урезанием бюджетных расходов. Фонд выяснил, что меры экономии бьют по ВВП намного сильнее, чем считалось ранее. «Иногда лучше, учитывая обстоятельства, взять себе побольше времени. Эту позицию мы отстаивали в случае Португалии, эту позицию мы отстаивали в Испании, и это то, чего мы добиваемся сейчас в Греции, где, как я уже говорила, потребуется еще два дополнительных года, чтобы страна смогла выполнить программу бюджетной консолидации». По ее словам, в условиях слабого роста или спада экономики вполне можно смириться со снижением налоговых поступлений и ростом дефицита бюджета. [13]

Роль МВФ в регулировании международных валютно-финансовых отношений

МВФ регулярно меняет мировую валютную систему. Во-первых, МВФ действует как проводник между Западом по демонизации золота и ослаблению его роли в глобальной валютной системе, инициированной США. Первоначально статьи соглашения МВФ выделяли золоту важное место в его ликвидных средствах. Первым шагом к выведению золота из послевоенного международного валютного механизма было то, что в августе 1971 года Соединенные Штаты перестали продавать золото за доллары, принадлежащие официальным органам других стран. В 1978 Г. устав МВФ был изменен, чтобы запретить странам - членам использовать золото в качестве средства выражения стоимости своих валют; одновременно были отменены официальная цена на золото в долларах и содержание золота в единице СДР.

Международный валютный фонд сыграл ведущую роль в расширении влияния транснациональных корпораций и банков на страны с переходными и развивающимися экономиками. Предоставление долговых средств МВФ этим странам в 1990-х годах внесло существенный вклад в активацию транснациональных корпораций и банков в этих странах [13].

В связи с глобализацией финансовых рынков совет в 1997 г. инициировал разработку новых поправок в Статьи соглашения МВФ, чтобы сделать либерализации капитальных операций специальной целью МВФ, в пределах своей компетенции принимать, т. е. расширить требование отмены валютных ограничений на них. Временный комитет МВФ принял участие на сессии 21 сентября 1997 года в Гонконге, выступил со специальной декларацией о либерализации движения капитала и призвал совет ускорить работу над изменениями, чтобы «добавить новую главу в Бреттон-Вудское соглашение». Однако развитие мировых валютных и финансовых кризисов 1997-1998 годов замедлило этот процесс. Некоторые страны были вынуждены ввести контроль за движением капитала. Тем не менее, МВФ придерживается своей политики по устранению ограничений на международные потоки капитала.