Файл: Понятие и сущность валютной системы и валютного курса.pdf

Рисунок 3 - Динамика совокупного спроса физических лиц на наличную иностранную валюту, в 2017-2019 годах, млн. долл.^[11]

В декабре 2019 года по сравнению с предыдущим месяцем наблюдался рост активности населения на внутреннем наличном валютном рынке как с точки зрения его покупки, так и продажи, что является традиционным для конца года (исключение - 2018) , В результате чистый спрос населения на наличную иностранную валюту по сравнению с ноябрем увеличился до 2,1 млрд долларов США в долларовом выражении (далее - доллары).

В декабре 2019 года совокупный спрос населения на наличную иностранную валюту (сумма, приобретенная в уполномоченных банках, полученная путем конвертации и снятая с наличных счетов в иностранной валюте) увеличилась на 39% по сравнению с ноябрем и составила 5,4 миллиарда долларов. Его объем был меньше, чем в декабре 2017 года, на 17%, но больше, чем в декабре 2018 года, на 6%.

Общий объем поставок наличных денег в иностранной валюте населением (сумма, проданная в уполномоченных банках с целью конвертации и зачисления наличной иностранной валюты на счета в иностранной валюте) в декабре 2019 года увеличилась на 24% по сравнению с ноябрем и составила 3,4 миллиарда долларов. Объем совокупного предложения был меньше, чем в декабре 2017 и 2018 годов, на 22 и 18% соответственно.

Рисунок 4 - Динамика совокупного предложения физических лиц на наличную иностранную валюту, В 2017-2019 годах, млн. долл.^[12]

В начале марта 2020 года произошло значительное падение валютного курса рубля. Сначала причиной падения стало распространение коронавируса по миру. Далее 6-9 марта произошло стремительное падение курса. Падение рубля произошло потому, что страны, входящие в ОПЕК+, не смогли договориться о дополнительном сокращении добычи нефти. Предполагалось, что она уменьшится на 1,5 миллиона баррелей в сутки, но российская сторона отказалась подписывать соглашение. В итоге с 1 апреля этого года все участники ОПЕК+ не имеют никаких обязательств по снижению производства черного золота. А Саудовская Аравия заявила, что намерена нарастить добычу нефти и снизить на нее цену.

2.3 Оценка перспектив развития валютной системы России

Рассмотренные показатели валютной системы выявили особенности ее функционирования и послужили основой для определения перспектив развития валютной системы России. Необходимость анализа перспектив развития валютной системы России обусловлена ​​тем, что:

- условия, в которых работает валютная система России, характеризуются неопределенностью, порожденной принципиально новым набором влияющих факторов;

- валютный рынок является крупнейшим сегментом финансового рынка, определяющим тенденции развития всех сегментов финансового рынка;

- валютная система обеспечивает работу всей российской финансовой системы и влияет на всю экономику России;

- благодаря валютной системе возможно взаимодействие российской экономики с миром.

Несмотря на актуальность определения перспектив развития российской валютной системы для каждого субъекта валютного рынка, единого подхода к их оценке в научной литературе не существует.

При сохранении текущих тенденций в мировой и российской экономиках среди факторов, формирующих обменный курс, будет преобладать пара доллар / рубль в 2020–2021 гг .: прямые иностранные инвестиции в российскую экономику, цены на нефть, денежная масса России и США. ,

Среди общих тенденций развития инфраструктуры валютного рынка выделяется роль биржевой инфраструктуры в функционировании валютного рынка. Основой биржевого валютного рынка является технологически развитая Московская биржа, которая в периоды нестабильности обеспечивает участников валютного рынка гарантированными и безопасными расчетами.

Привлечение нерезидентов на валютный рынок: предоставление возможности стать клиентами участников валютных торгов, независимый клиринг, расчеты по сделкам, продолжение развития технологии спонсорского доступа (SMA) и реализация политики подключения иностранных клиентов через международные точки доступа в другие страны (Англия, Германия, США и др.) и международные сети (ESP / NSP). Привлечение резидентов на валютный рынок: привлечение клиентов - физических лиц, предоставление российским корпорациям прямого доступа к торгам

Наиболее яркой тенденцией в развитии инфраструктуры валютного рынка России за последние несколько лет является стремление к автономизации. В результате можно сказать, что инфраструктура валютного рынка страны будет развиваться достаточно активно. В то же время обменный курс рубля по-прежнему сильно зависит от цен на самый важный объект экспорта - нефть.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономическое развитие и внешнеэкономическая стратегия промышленно развитых стран во многом зависят от эффективности валютного механизма, степени вмешательства государства и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютного, денежного и золотого рынков.

В последние годы у российских монетарных властей и финансовых аналитиков возникла необходимость рассмотреть не только общую концепцию «валютного рынка» (в частности, «внутреннего валютного рынка Российской Федерации»), но и привлечь внимание к тщательному мониторингу и анализу мирового рынка конверсионных операций с российским рублем (т. е. рублевого сегмента с точки зрения внутренней, трансграничной и зарубежной частей). Действительно, именно в рублевом сегменте формируется обменный курс рубля (спот и форвард). Доля валюты Российской Федерации на валютных рынках (в частности, в Лондоне) в последние годы растет. Это отражает глобализацию торговли национальной валютой на мировом конверсионном рынке, а также определенный рост использования российского рубля в качестве средства внешней торговли.

Можно сказать, что ситуация на российском валютном рынке в основном зависит от трех факторов - валютной политики Банка России, динамики цен на основные российские экспортные товары, включая сырье, а также политических событий. Влияние мирового рынка на внутренний валютный рынок оценивается, прежде всего, по уровню мировых цен на нефть (альтернативные прогнозы развития российской экономики Министерством экономического развития Российской Федерации в зависимости от цен на российскую нефть). Учитывая важность внешнеэкономических факторов в формировании национальной валюты, полная интеграция с мировым финансовым рынком невозможна.

Несмотря на то, что Центральный банк Российской Федерации рассматривает волатильность как нормальный процесс, представляется, что с учетом опыта предыдущих лет необходимо предотвращать рост волатильности на валютном рынке Российской Федерации. Это повлечет за собой дальнейшее падение рубля и инфляцию.

При любом прогнозе Центральный банк Российской Федерации должен полностью контролировать национальную валюту, поскольку события на политической арене могут быть непредсказуемыми

Поэтому в долгосрочной перспективе необходимо восстановить национальную экономику, баланс между внутренним производством и потреблением, чтобы оторваться от внешних заимствований, что не укрепляет российскую экономику, а лишь дает временные финансовые вливания. Это позволит российскому валютному рынку получать поддержку не только от продажи экспортного сырья, но и от роста собственного ВВП, основанного на нормальном функционировании реальных секторов экономики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ от 10.12.2003.(в ред. от 27.12.2019)
2. Антонов, А. В. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для бакалавров / А. В. Антонов. - М. :Издательство Юрайт, 2019. - 548 с.
3. Бабин. Д. Валютный рынок. Итоги года и прогноз на 2020. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/valiutnyi-rynok-itogi-goda-i-prognoz-na-2020
4. Бобин М.В. Межгосударственные финансово-экономические организации Европы: Правовые аспекты учреждения и деятельности. - М., 2018.
5. Виноградов В.В. Экономика России: Учебное пособие. М.: Юристъ, 2017.
6. Головнин М.Ю. Валютный курс и внешние шоки в российской экономике // Мирперемен. - 2018. - № 4. - C. 56–72.
7. История курсовой политики Банка России. https://cbr.ru/DKP/exchange_rate/fx_policy_hist/
8. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х частях. М.: «Экономика», 2018.
9. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. Тео­рия и политика. Учебник для вузов. / Пер. с англ. - М, 2017.
10. Кузнецов, B.C. МВФ и мирохозяйственные связи. - М.: РОССПЭН, 2018. – 432 с.
11. Люкшин А.М. Развитие валютного рынка России в современных условиях. Диссертация на соискание ученой степени кандидата наук. Москва, 2019.
12. Люкшин, А. М., Наумов В. В. Российский валютный рынок в системе мировых валютных отношений / А. М. Люкшин, В. В. Наумов // Финансовая экономика. - 2018. - №5, ч.8. - С. 986-989.
13. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. Л.Н. Красавиной; 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2018. - 575 с.
14. Обзор основных показателей, характеризующих состояние внутреннего рынка наличной иностранной валюты в декабре 2019 года. Банк России, 2020
15. Овчинников Г.П. Международная экономика. Учебное посо­бие. - Санкт-Петербург, 2017.
16. Оганесян Г.Р. Политика регулирования валютного курса в России в 2014–2018 гг. Вестник ИЭ РАН. - №6. - 2019 - С. 152–161.
17. Пономаренко, В. Е. Тенденции развития валютного контроля в России в условиях цифровизации экономики / В. Е. Пономаренко // Юридическая наука. -2018. - №2. - С. 151-156.
18. Россия: интеграция в мировую экономику: Учебник/ Под ред. Р.И. Зименкова – М.: Финансы и статистика, 2018
19. Саркисянц А.Г. Система международных долгов – М.: «ДеКА», 2019.
20. Семенов, К.А. Международные валютные и финансовые отношения. - М.: ТЕИС, 2017.-176 с.
21. Симионов, Ю.Ф., Носко, Б.П. Валютные отношения. Учебное пособие для вузов. - Ростов н/Д: Феникс, 2018. - 320 с.
22. Сурен, Л. Валютные операции. Основные теории и практики. – М.: Дело, 2019. – 176 с.
23. Суэтин, А.А. Международные валютно-финансовые отношения: учебник / А.А. Суэтин. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2018. – 440 с.
24. Федякина Л.Н. Мировая внешняя задолженность: теория и прак­тика урегулирования. - М.: Юристъ, 2017.