Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации».pdf

В целом же, среди основных направлений интернационализации рубля в предстоящие годы можно выделить следующие [19, с. 82]:

- повышение роли рубля в обслуживании внешней торговли России и в перспективе – третьих стран;

- увеличение масштабов использования рублевых финансовых инструментов в качестве международных инвестиционных и резервных активов;

- наращивание объемов и диверсификация конверсионных операций с рублем на внутреннем и зарубежных валютных рынках (в частности, развитие срочных сделок с рублем, а также включение его в глобальную сеть международных расчетов CLSBank);

- создание эффективной расчетно-платежной инфраструктуры, обеспечивающей международный оборот рубля.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.

Анализ рассмотренных научных подходов позволил дать определение международной валютной системы, под которой следует понимать совокупность взаимосвязанных функциональных подсистем, обеспечивающих реализацию валютных отношений в рамках мирового хозяйства и на основе которых между экономическими субъектами реализуются отношения по поводу перераспределения ресурсов и обеспечения международного движения товаров и факторов производства. Основная цель мировой валютной системы состоит в обеспечении стабильного фундамента для долгосрочного планирования международных торговых отношений.

Элементами международной валютной системы являются: международные расчетные валютные единицы, резервные валюты; унифицированный режим валютных паритетов; условия взаимного конвертирования валют; регламентация режимов валютных курсов; межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; межгосударственное регулирование валютных ограничений; унификацию правил применения международных кредитных средств обращения; режим мировых валютных рынков и рынка золота; унификация основных форм международных расчетов; международные организации межгосударственного валютного регулирования.

Национальная валютная система представляет собой форму организации экономических отношений страны, посредством которых образуются и используются государственные валютные средства, осуществляются международные расчеты.  Ключевые элементы национальной валютной системы устанавливаются национальным законодательством. Составной частью национальных валютных систем выступают соответствующие инфраструктурные звенья: кредитно-финансовые и банковские учреждения, биржи, специальные органы валютного контроля, иные частные и государственные институты.

С точки зрения российского законодательства, рубль является конвертируемой валютой, то есть может без ограничений использоваться для осуществления сделок текущих и капитальных операций резидентами и нерезидентами. Обязательным условием является только осуществление операций нерезидентами в рублях через счета, открытые в российских банках, имеющих лицензию на осуществление операций с валютой. Однако имеет место проблемный аспект с точки зрения свободной конвертируемости во внешней торговле, который проявляется в том, что основным объектом в ней являются нефть и газ, тогда как расчеты при оплате углеводородов на мировом рынке обычно реализуются в долларах. Еще одной проблемой является наличие высоких валютных рисков.

Хотя формально российский рубль является свободно конвертируемой валютой, участники рынка в большинстве не проявляют к нему интерес – доля рублевых операций на международном валютном рынке составляет около 1%. Ввиду этого для рубля устанавливаются большие спреды и банковские комиссии, что еще больше снижает экономическую заинтересованность зарубежных компаний в ее использовании.

Анализ показал, что доля доллара в обслуживании российского экспорта снизилась с 80% в 2013 до 67% в 2018 году, доля евро выросла с 9% до 17% и превышает долю рублей в экспортных сделках. Доля рублей за 5 лет выросла лишь на 4%. В части импорта, ситуация изначально была более благоприятной –на долю долларовых операций приходилось всего 41% совокупного импорта в 2013 году против 30% на долю операций в евро и 28% - в рублях. Однако коррекция с 2013 года была весьма умеренной: на торговые операции в долларах все еще приходится 36% совокупного импорта, тогда как доля сделок в евро – 30% - не изменилась.

В целом, дедолларизация торговли происходит не так быстро, как это планировалось, при этом доля доллара в экспортных потоках остается высокой, отражая высокую долю сырьевого экспорта.

Валютная структура российской торговли не связана напрямую с географией, так как примерно две трети российских торговых операций сосредоточено на трех направлениях — Евросоюз, Евразийский экономический союз и Китай.

В целом, чтобы продвигать роль рубля в торговых операциях, Россия должна развивать торговлю с ЕАЭС, где на торговые операции в рублях приходится 72% совокупных торговых сделок. Но на этого торгового партнера все еще приходится менее 10% оборота российской торговли, и эта доля практически не менялась последние 10 лет.

В качестве основных проблем реализации денежно-кредитной политики России на современном этапе можно выделить следующие:

1) отсутствует согласованность денежно-кредитной и бюджетной политики касаемо их нацеленности на достижение устойчивых темпов экономического развития;

2) происходит сокращение расходов на такие сферы как образование, медицина, поддержка бизнеса, что в свою очередь приводит к постоянной критике федерального бюджета со стороны ведущих экономистов;

3) сдерживающая политика Банка России имеет негативное воздействие на кредитный рынок и реальный сектор экономики.

На основе вышесказанного, можно сделать вывод о необходимости координации бюджетной и денежно-кредитной политики таким образом, чтобы обе политики имели экспансионистский характер, поскольку они коррелируют между собой и объединены общей целью экономического развития и структурной перестройки экономики России.

Динамика валютного курса рубля за последнее десятилетие определяется, в основном, конъюнктурными факторами, т.е. связанными с изменениями текущей внешнеполитической среды и, как отмечают многие исследователи, во многом вымышленным образом России, который создали правительственные службы и СМИ США с целью устранения ее как своего важнейшего внешнеторгового конкурента. Дополнительным фактором, влияющим на динамику курса национальной валюты России, является регулирующая политика государства.

Актуальность использования российского рубля как валюты цены и валюты платежа во внешнеторговых контрактах особенно возросла как ответ на санкции иностранных государств и является одним из направлений политики дедолларизации.

Среди основных направлений интернационализации рубля в предстоящие годы можно выделить следующие:

- повышение роли рубля в обслуживании внешней торговли России и в перспективе – третьих стран;

- увеличение масштабов использования рублевых финансовых инструментов в качестве международных инвестиционных и резервных активов;

- наращивание объемов и диверсификация конверсионных операций с рублем на внутреннем и зарубежных валютных рынках (в частности, развитие срочных сделок с рублем, а также включение его в глобальную сеть международных расчетов CLSBank);

- создание эффективной расчетно-платежной инфраструктуры, обеспечивающей международный оборот рубля.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 27.12.2019) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 23.01.2020) // Собрание законодательства РФ, 15.07.2002, N 28, ст. 2790.
2. Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» // Вестник Банка России, N 115, 16.12.2015.
3. Абрамова М.А. Ключевые аспекты современной денежно-кредитной политики России: мнение экспертов / М.А. Абрамова и др. // Экономика. Налоги. Право. - 2016. - Т. 9. № 1. - С. 6-15.
4. Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для бакалавров / В.А. Антонов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 548 c.
5. Асеев О.В. Мировая валютная система: понятие, содержание, этапы развития / О.В. Асеев, С.О. Шаталова // Инновационное развитие науки и образования. Сборник статей II Международной научно-практической конференции: в 2 частях. - 2018. - С. 20-23.
6. Афанасьева О.Н. Направления совершенствования денежно-кредитной политики Банка России с целью развития национальной экономики / О.Н. Афанасьева // Банковское дело. – 2019. - №4. – С.8-11.
7. Ачмизова З.О. Цели и принципы денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе развития экономики / З.О. Ачмизова // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2016. - №1 (55). – С.49-52.
8. Бобрышев А.Н. Современные проблемы международной валютной системы / А.Н. Бобрышев // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2019. – Т. 19. - №2. – С.58-63.
9. Бутурлин Р.В. Мировая валютная система как форма организации международных валютных отношений / Р.В. Бутурлин // От синергии знаний к синергии бизнеса. Сборник статей и тезисов докладов IV Международной научно-практической конференции студентов, магистрантов и преподавателей. - 2017. - С. 132-136.
10. Виролайнен А.В. Современная международная валютная система и валютный курс / А.В. Виролайнен //Актуальные вопросы современной экономики. - 2017. - № 5. - С. 78-82.
11. Гаджимурадова Л.А. Кризис международной валютной системы: очередная возможность / Л.А. Гаджимурадова // Вопросы структуризации экономики. – 2019. - №1. – С. 102-103.
12. Григоренко В.А. Интеграция России в мировую валютную систему / В.А. Григоренко, В.М. Кутовой // Международные экономические отношения в контексте интеграционных процессов. Материалы научно-практической конференции: в двух частях. - 2017. - С. 81-91.
13. Гурнович Т.Г. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / Т.Г. Гурнович, Е.А. Остапенко. – Ставрополь, 2017. – 256 с.
14. Демидов А.В. Кризис международной валютной системы и валютный риск / А.В. Демидов // Омские научные чтения - 2018 Материалы Второй Всероссийской научной конференции. - 2018. - С. 780-782.
15. Зенкина Е.В. Особенности воздействия современного международного денежного обращения на национальную экономику / Е.В. Зенкина // Известия ВУЗов. Серия «Экономика, финансы и управление производством». – 2019. - №01 (39). – С.10-17.
16. Зубенко В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.
17. Колосова М.Ю. Мировая валютная система: проблемы и перспективы развития / М.Ю. Колосова // Потенциал российской экономики и инновационные пути его реализации. Материалы международной научно-практической конференции студентов и аспирантов: в 2 частях. - 2018. - С. 277-282.
18. Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития / Д.И. Кондратов // Общество и экономика. - 2018. - № 6. - С. 5-26.
19. Кондратов Д.И. Перспективы использования российского рубля в качестве мировой валюты / Д.И. Кондратов // Белорусский экономический журнал. – 2017. - №1. – С.77-99.
20. Красова Е.В. Национальный валютный курс России: сущность, динамика и механизм влияния на внешнеэкономическую деятельность / Е.В. Красова, И.А. Килунина // Азимут научных исследований: экономика и управление. – 2018. - №1 (22). – С.129-132.
21. Кузнецова В.В. Мировая валютная система: проблемы и пути реформирования / В.В. Кузнецова // Мир новой экономики. - 2016. - № 3. - С. 38-47.
22. Кузнецова Е.А. Влияние денежно-кредитной политики на экономический рост в России / Е.А. Кузнецова, Е.В. Швендик, О.И. Костина // MODERN SCIENCE. – 2019. - №5-4. – С.129-133.
23. Лашина А.С. Международная валютная система: современное состояние и проблемы / А.С. Лашина, О.А. Гераскина // Экономика и социум. – 2017. - №1-1 (32). – С.1101-1104.
24. Лебедев Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016. - 208 c.
25. Ляменков А.К. Актуальны ли сегодня уроки Бреттон-Вудской международной валютной системы? / А.К. Ляменков // Актуальные вопросы экономических наук. Сборник материалов V международной очно-заочной научно-практической конференции. - 2018. - С. 40-43.
26. Магомедова Н.А. Современная тенденция развития денежно-кредитной политики в современной России / Н.А. Магомедова, Г.А. Гульмагомедова // Актуальные вопросы современной экономики. – 2019. - №1. – С. 281-285.
27. Малахова У.И. Эмиссия денег в России / У.И. Малахова, В.Ю. Афонин // Университет наук. – 2018. - №22. – С. 409-416.
28. Маркарян В.Р. Мировая валютная система и тенденции ее развития / В.Р. Маркарян, К.В. Ахметов // Вестник Дагестанского государственного университета. Серия 3: Общественные науки. - 2017. - Т. 32. - № 3. - С. 82-86.
29. Миронова Н.А. О влиянии денежно-кредитной политики Центрального Банка России на развитие национальной экономики / Н.А. Миронова // Вектор экономики. – 2019. – №2 (32). – С.41.
30. Наумов В.В. Российский валютный рынок в системе мировых валютных отношений / В.В. Наумов, А.М. Локшин // Финансовая экономика. – 2018. - №8. – С.317-319.
31. Николаева И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. - М.: Дашков и К, 2016. - 244 c.
32. Паунович И. Проблемы реформы управления глобальной экономикой, или как заставить международную финансовую систему работать в интересах развития / И. Паунович // Деньги и кредит. – 2016. – № 2. – С. 12–23.
33. Подколзина И.М. Основные направления развития единой денежно-кредитной политики России / И.М. Подколзина, Л.С. Романенко, Ф.Ш. Эркенова // Лучшая студенческая статья 2019: сборник статей XIX Международного научно-исследовательского конкурса. - Пенза, 2019. – С.176-179.
34. Сердюкова Д.И. Особенности денежно-кредитной политики России на современном этапе / Д.И. Сердюкова // Экономика, политика, право: сборник научных статей. – Пенза: Издательский дом «Глобус», 2018. – С. 6-10.
35. Стерн А.А. Эволюция мировой валютной системы / А.А. Стерн // Скиф. Вопросы студенческой науки. – 2019. - №3 (31). – С.196-199.
36. Таболова Е.А. Конвертируемость рубля в современных условиях / Е.А. Таболова // Форум молодых ученых. – 2019. - №1-3 (29). – 2019. – С.524-526.
37. Турчановский Д. Текущая оценка и перспективы мировой финансовой системы / Д. Турчановский, И. Чистюхин // Инвестиции в России. – 2015. – № 6. – С. 10–15.
38. Усманов А.А. Общая характеристика денежного обращения и история его возникновения / А.А. Усманов, А.Х. Базиев // Молодой ученый. — 2018. — №51. — С. 158-160.
39. Дедолларизация внешней торговли: доллар все еще обслуживает 67% экспорта и 36% импорта. URL: https://customsforum.ru/news/big/dedollarizatsiya-vneshney-torgovli-dollar-vse-eshche-obsluzhivaet-67-eksporta-i-36-importa-552471.html (дата обращения: 03.04.20)
40. Доклад о денежно-кредитной политике // Банк России. - № 2 (26) июнь 2019. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/19993/2019_02_ddcp.pdf (дата обращения: 02.04.20)
41. Ключевая ставка Центрального Банка России. URL: https://www.global-rates.com/interest-rates/central-banks/central-bank-russia/cbr-interestrate.aspx (дата обращения: 02.04.20)
42. О роли рубля, либерализации валютного контроля, санкционных рисках, бизнесе банков: интервью заместителя Министра финансов Алексея Моисеева агентству Reuters. URL: https://m.minfin.ru/ru/press-center/?id_4=36709&area_id=4&page_id=2207&popup=Y (дата обращения: 03.04.20)
43. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71997392/ (дата обращения: 03.04.20)
44. Прогноз ключевых макроэкономических показателей// Ernst & Young. URL: https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-automotive-sector-overview-2019-rus/$FILE/ey-automotive-sector-overview-2019-rus.pdf (дата обращения: 02.04.20)
45. Россия за годы санкций увеличила долю рублевого экспорта в БРИКС в 7,2 раза. URL: https://ria.ru/20190507/1553313432.html (дата обращения: 03.04.20)
46. Ставка рефинансирования ЦБ на сегодня и за все годы (1992-2018). URL: https://bankirsha.com/all-rates-of-refunding-of-the-central-bankwith-1992.htm (дата обращения: 02.04.20)
47. Структура наличной денежной массы в обращении по состоянию на 1 января 2019 года // Вестник Банка России № 6 (2058) от 31.01.2019. URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/14251/str_nal_dm_190101.pdf (дата обращения: 03.04.20)
48. Что будет с курсом доллара США в 2019–2020 годах: прогнозы экспертов. URL: https://www.pravda.ru/navigator/chto-budet-s-dollarom.html (дата обращения: 02.04.20)
49. International Monetary Fund. Annual Report of the Executive Board 2017. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/ar/2018/eng/index.htm (дата обращения: 02.04.20)
50. UNCTAD Handbook of Statistics 2017. URL: https://unctad.org/en/PublicationsLibrary/tdstat42_en.pdf (дата обращения: 02.04.20)
51. United States trade statistics: Exports, Imports, Products, Tariffs, GDP and related Development Indicator. URL: https://wits.worldbank.org/countryprofile/en/usa (дата обращения: 02.04.20)

ПРИЛОЖЕНИЕ

Приложение 1

Эволюция мировой валютной системы