Файл: ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (НА ПРИМЕРЕ ПАО «СБЕРБАНК»).pdf

ВВЕДЕНИЕ

С развитием фондовых площадок, с появлением новых видов профессиональной деятельности и вводом новых финансовых инструментов стали расширяться в отечественной практике виды совершаемых операций коммерческими банками с инструментами рынка ценных бумаг. Выполняя депозитные операции и операции по обслуживанию счетов клиентов, финансовые институты аккумулируют большую ресурсную базу. Имея огромные привлеченные свободные денежные средства, банку на них необходимо начислять и выплачивать проценты. Поэтому операции, проводимые банком на фондовом рынке путем размещения свободных средств в инструменты рынка ценных бумаг, являются конкурентной альтернативой кредитному рынку для размещения средств. Реализуемые операции с ценными бумагами концентрируются в рамках инвестиционного отдела любого коммерческого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов. Таким образом, тема привлечения внешних и внутренних инвестиций является предметом особого интереса для отечественных предприятий, по причине закрытости внешних рынков заимствования. Эта проблема является актуальной также для бюджета страны в целом.

Целью курсовой работы является изучение особенностей прогнозирования эффективности реальных инвестиций коммерческого банка. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы правоохранительной деятельности таможенных органов;
• провести анализ инвестиционной деятельности коммерческого банка, данном случае на примере ПАО «Сбербанк»;
• определить проблемы осуществления инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк» и выявить пути их решения.

Объект исследования в данной работе является коммерческий банк ПАО «Сбербанк России».

Предметом исследования является инвестиционная деятельность ПАО «Сбербанк России».

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что данные полученные в процессе исследования могут быть использованы в дальнейшем изучении вопросов, связанных с инвестиционной деятельностью ПАО «Сбербанк России» и ее дальнейшим стабильным развитии.

Теоретической и методологической основой в написании работы стали труды ученых, статьи из журналов и газет, нормативно-правовые акты регулирующие деятельность инвестиционную деятельность коммерческих банков, интернет ресурсы.

В процессе выполнения настоящей работы были использованы общенаучные и специальные методы исследования: анализ, синтез, моделирование, экономико – статистические и др.

Структура курсовой работы: работа состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка используемых в работе источников литературы и законодательства.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

1.1. Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка

В зарубежной практике термином "инвестиции" обозначают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Это является теоретическим отражением реально существующих экономических отношений, поскольку механизмы инвестирования в рыночной экономике непосредственно связаны с рынком ценных бумаг. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них - увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая - организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров и/или дилеров.

Инвестиции понимаются и как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, и как операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором – его срочную составляющую.

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции.

Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая с точки зрения экономического субъекта (банка), она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.

Следует отметить, что с позиций развития экономики инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода). Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием отнесения к инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе несколько отличается от общепринятой, что определяется особенностями инвестиционной деятельности коммерческих банков. Банковские вложения можно разделить на следующие группы:

- в соответствии с объектом вложения средств: вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.;

- в зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов;

- по назначению вложения можно разделить на инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности;

- по срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Важнейший элемент инвестиционной политики - разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.

Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) - совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства в иностранной валюте и вложения в иностранные ценные бумаги. Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов. Возможны различные принципы и подходы к управлению инвестиционным портфелем предприятий и банков.

В любом банковском учреждении, независимо от страны местонахождения, как при осуществлении кредитных, так и инвестиционных операций главное внимание уделяется проблеме ликвидности баланса и контролю за предельными показателями выдачи ссуд. При этом общие цели и "правила игры" в основном одинаковы, разница заключается в технике организации и осуществления операций. Аналогичны и проблемы, с которыми сталкиваются банки при осуществлении инвестиционных операций. Вместе с тем существует достаточно разнообразный набор приемов и мер, используемых для их разрешения.

Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются тактические и стратегические процессы управления инвестиционной деятельностью банка. Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью. Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях – составление модели принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Таким образом, банки, покупая те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся: безопасность вложений; доходность вложений; рост вложений; ликвидность вложений. Под безопасностью вложений понимается неуязвимость инвестиций от различных потрясений на фондовом рынке, стабильность получения дохода и ликвидность. Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.

2. Формы и принципы инвестиционной деятельности коммерческих банков

2.1. Инвестиционная политика коммерческих банков

В условиях постоянного ускорения темпов роста международного финансового рынка коммерческому банку становится все труднее выживать. Испытывая серьезную конкуренцию, коммерческие банки вынуждены постоянно повышать свою эффективность, в том числе за счет роста доходности от инвестиционной деятельности. Инвестиционная политика коммерческих банков – это система целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она представляет собой комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, основной целью которых является обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска.

Результатом инвестиционной политики банка является формирование инвестиционного портфеля, доходность которого зависит от следующих факторов: процентных ставок по облигациям и сертификатам, учетных процентов, процентов по векселям, размера дивидендов по акциям, рыночной стоимости ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель, комиссии за оказание услуг при дилерских операциях. Как правило, инвестиционная политика представляет собой письменный документ, в котором определяются следующие позиции: основные цели политики; ответственные за проведение политики; состав инвестиционного портфеля; приемлемые виды ценных бумаг; сроки приобретаемых и хранимых в портфеле выпусков; качество бумаг и диверсификация портфеля; порядок использования бумаг в качестве обеспечения; условия хранения бумаг в сейфе; порядок поставки ценных бумаг в случае покупки или продажи; компьютерные программы, используемые для учета и анализа ценных бумаг и курсовых выигрышей и потерь; регламент проведения операций «своп» с ценными бумагами, порядок торговли ценными бумагами; организация системы электронного архива с материалами о платежеспособности эмитента.