Файл: Финансы как инструмент регулирования экономики (Понятие и признаки финансов).pdf

Планово-директивный тип финансовой политики применялся в странах, использовавших плановую (административно-командную) систему управления экономикой. Данная система управления, основанная на государственной собственности на средства производства, позволяла осуществлять прямое директивное руководство всеми сферами экономики и социальной жизни, в том числе и финансами. Такая система была ориентирована на внутренние финансовые ресурсы страны без участия международного движения капитала [20]. Целью данного типа финансовой политики являлось обеспечение максимальной концентрации финансовых ресурсов у государства (в первую очередь у центральных органов власти и управления) для их последующего перераспределения в соответствии с основными направлениями государственного плана. Адекватно такой цели финансовой политики строился и финансовый механизм. Основной задачей финансового механизма было создание инструментов, при помощи которых производится изъятие всех неиспользуемых в соответствии с государственным планом финансовых ресурсов у государственных предприятий, населения, органов местной власти [20].

В условиях свободного предпринимательства, то есть рыночной экономики, эффективной является, как доказано мировым опытом, регулирующая финансовая политика. Регулирующий тип финансовой политики действует, претерпевая определённые изменения, в нынешнее время [22]. Причём инструментами воздействия финансовой политики на экономику выступают не только налоги и государственные расходы, но и так называемые денежно-кредитные, а также валютные инструменты.

Таким образом, финансы играют ключевую роль в государственном управлении экономикой. Используя финансовый механизм, государство перераспределяет денежные потоки, стимулируя развитие определённых жизненно важных для общества отраслей. Концепция мировой финансовой политики в современных условиях характеризуется использованием а мер по формированию ожиданий экономических агентов, количественному, прямому кредитному и косвенному кредитному смягчению, относящимся к сфере «нестандартной» монетарной политики. Финансовый кризис, переживаемый мировой экономикой в XXI веке способствовал модернизации целей и инструментов финансового механизма управления экономикой.

Рассмотрим на примере России финансов в управлении экономикой путём реализации государственной бюджетной и денежной-кредитной политики.

ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ЭКОНОМИКОЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Анализ бюджетной политики России в 2014-2018 годах

Стабильное экономическое развитие любого государства, в том числе и Российской Федерации, в значительной степени зависит от реализуемой бюджетной политики, обеспечивающей финансирование функций, выполняемых государством, проведение социальной политики, стабильность валютного курса. Основным инструментов реализации бюджетной политики является федеральный бюджет [34].

Приоритетное внимание Министерство финансов России уделяет бюджетному правилу, структура которого детерминирована рядом факторов: мировая цена на нефть, предельное значение показателя дефицита федерального бюджета к величине ВВП, объем Резервного фонда. В рамках бюджетной политики, проводимой, начиная с 2008 года, были созданы Резервный фонд и Фонд национального благосостояния.

На рисунке 1 представлена схема действия бюджетного правила.

Рисунок 1 – Схема использования бюджетного правила РФ до 2018 года [33, с.166]

В том случае, когда цена на нефть превышает прогнозную цену, дополнительные суммы направляются в Резервный фонд, формируя «подушку безопасности», величина которой не должна превышать 7% от ВВП. Полученные сверх этого средства в 2009-2014 годах поступали уже в Фонд национального благосостояния. Когда цена на нефть ниже минимальной отметки, заложенной в федеральном бюджете, средства на покрытие дефицита бюджета, поступают из Резервного фонда [33]. К концу 2017 года объем Резервного фонда упал ниже 1,1% от объёма ВВП. Остатки средств были переведены на единый счёт федерального бюджета. Таким способом был покрыт образовавшийся за 2017 год дефицит бюджета, а опустошённый Резервный фонд был упразднён. Патерналистская роль, которую выполняет государство в России, значительные расходы на социальную политику, определяют решающую роль бюджета в перераспределении валового внутреннего продукта. Бюджетная политика 2014-2018 годов разрабатывалась с учётом серьёзных дисбалансирующих факторов, связанных как с внешними, так и внутренними условиями [33]. Анализ динамики доходов федерального бюджета в 2014-2019 годах показывает снижение их доли по отношению к ВВП (рис.2).

Рисунок 2 - Динамика доходов федерального бюджета в млрд.руб. и их доли в ВВП России в 2011-2019 г. [35]

 На графике можно видеть, что в 2011 году доля доходов федерального бюджета по отношению к ВВП занимала 20,3%, в 2016 году по произошло их снижение до 16,1%, а, в соответствии с проектом Федерального бюджета на 2018-2020 годы к 2019 году доля доходов бюджета в ВВП страны составит всего 15,06%.

Причина снижения доли доходов бюджета заключается общем состоянии экономики России для которой, Начиная с 2014 года, для отечественной экономики характерна рецессия. Резкое падение мировых цен на энергоносители и введение странами ЕС и США экономических санкций, направленных на ограничение возможностей деятельности крупнейших российских компаний на западных рынках стали основными причинами негативных тенденций в национальной экономике.

Доходы федерального бюджета состоят из налоговых доходов, неналоговых доходов и безвозмездных поступлений (рис. 3).

Рисунок 3 Состав и структура доходов федерального бюджета в 2010-2018 гг. [34]

Как свидетельствуют данные рисунка 5, в структуре доходов федерального бюджета основную долю занимают налоговые доходы. Начиная с 2015 года доля налоговых доходов в структуре федерального бюджета РФ выросла на 23%, в то время как в 2011-2014 годах она оставалась постоянной. Следовательно, правительство, решая стоящие перед ним социально-экономические задачи, преимущественно использует налоговые доходы. Об этом свидетельствует и налоговая политика, в частности, рост ставок по НДС до 20%, начиная с 2019 года [18].

Структура налоговых доходов федерального бюджета представлена на рисунке 4.

Рисунок 4 – Структура налоговых доходов федерального бюджета в 2017 году,% [35]

Как следует из данных рисунка 6, наибольший удельный вес в доходной части бюджета занимают ненефтегазовые доходы, составлявшие на 2017 год в совокупности 63%. Доля нефтегазовых доходов в 2015-2017 годах колеблется от 17,19 до 37% (Приложение 2).

Бюджет на 2018 год был запланирован исходя из цены $43,8 за баррель российской экспортной нефти Urals. На 2019–2020 годы запланирована средняя цена в $41,6–42,4. В конце сентября текущего года цена за баррель нефти Urals достигала $59, в начале октября снизилась до $55. Инфляция на весь плановый период ожидается на уровне 4%. Согласно проекту, 35,9% доходов в 2018 году придутся на нефтегазовые поступления (налог на добычу полезных ископаемых и вывозные пошлины) [34]. В 2019–2020 годах этот показатель ожидается на уровне 33,4–33,7%. Нефтегазовые доходы по итогам 2017 года составили 39,4%. Неналоговые доходы также играют существенную роль в формировании федерального бюджета, несмотря на то, что в течение  2010–2018 гг. их доля уменьшилась на 12% [35].

Расходы федерального бюджета на формируются в рамках бюджетных правил. В среднесрочном периоде предполагается возобновить реализацию механизма бюджетных правил с целью ослабить чувствительность бюджетной системы к волатильности мировых цен на нефть. Согласно предварительным проектировкам, новая редакция бюджетных правил в полном объеме начнет действовать с 2020 г., при этом 2017–2019 гг. объявлены переходным периодом из-за необходимости избежать слишком быстрого сжатия расходов до уровня, предусмотренного концепцией новых бюджетных правил.

Основные статьи расходов бюджета представлены в Приложении 1.

В соответствии с Законом о федеральном бюджете на 2018-2020 годы самой затратной статьёй бюджета остаётся социальная политика (28,5% расходов), большую часть которой составляет пенсионное обеспечение. На «оборонку» в 2018 году планируют потратить 2,77 трлн (в 2017-м - 2,84 трлн руб.). Третья по значимости статья расходов бюджета - национальная экономика (2,4 трлн руб.), где около половины составляют расходы на дорожное хозяйство, транспорт и ТЭК. В целом по сравнению с бюджетом 2017 года первые девять статей бюджета по количеству распределяемых средств остались на тех же позициях.

За последние пять лет сильнее всего в абсолютном значении выросли бюджетные расходы по статьям «социальная политика», «национальная оборона» и «национальная экономика». В процентном соотношении сильнее всего выросли затраты на охрану окружающей среды (на 271%), обслуживание госдолга (129%) и по статье «общегосударственные вопросы» (54%).

Сократились расходы на ЖКХ (на 29%), физкультуру и спорт (13%), здравоохранение (8%), культуру и образование (по 1%).

Таким образом, анализ структуры федерального бюджета за 2014-2018 годы показал скачкообразные движения дохода, с 2014 по 2015 года он возрастает, а с 2016 сокращается до своего минимума в 2017 году – 13,43 трлн. рублей, но через год достигает – 15,26 трлн. рублей – наибольшего значения за весь период. Основными источниками доходов с 2017 по 2018 года являются налог на добычу полезных ископаемых (нефть, газ), доходы от внешнеэкономической деятельности, нефтегазовые доходы, налог на добавленную стоимость и таможенные пошлины. Менее прибыльными оказались такие отрасли, как акцизы, доходы от использования имущества, находящегося в собственности РФ и дивиденды по акциям. Рассмотрев динамику расходов, можно отметить, что с 2014 года расходы начинают повышаться в положительной прогрессии до 2017 года, где достигают – 16,18 трлн. рублей, а в 2018 они понижаются до 16,04 трлн. рублей. Наиболее содержательными отчислениями за период 2017 – 2018 годов приходятся отрасли социальной политики, национальной экономики и национальной обороны.

В заключении необходимо отметить, что в современных условиях одной из приоритетных задач бюджетной политики является повышение доходов федерального бюджета [24, с.167]. Рост доходов федерального бюджета можно обеспечить только благодаря последовательным и научно обоснованным изменениям в управлении налоговыми и неналоговыми доходами федерального бюджета и стабильным бюджетным правилам, регулирующим поступление нефтегазовых доходов в федеральный бюджет.

2.2. Анализ денежно-кредитной политики России в 2014-2018 годах

В основе модели денежно-кредитной политики, осуществляемой Банком России в рассматриваемый период, лежал принцип валютного таргетирования, в соответствии с которым «денежная эмиссия осуществлялась в соответствии с притоком экспортной валютной выручки для обеспечения стабильности курса рубля преимущественно для последующего обмена национальной валюты на иностранную и её аккумулирования в золотовалютных резервах» [26]. Использование валютного таргетирования в условиях высокой цены на нефть позволило накопить крупные активы [9]. В 2013-2014 годах изменение процентной ставки было привязано к темпам инфляционного роста. В этих условиях регулирующий механизм процентной ставки фактически не использовался. Начиная с 2014 года Банк России перешёл к другой модели денежно-кредитной политики – инфляционному таргетированию, при котором Банк России предварительно определяет параметры изменения основных показателей своей политики в целях поддержания инфляции на заданной отметке.

При этом монетарный регулятор собирался отказаться от практики валютных интервенций. Однако момент, выбранный для этого, оказался крайне неудачным, так как на 2014 г. пришлось большое количество событий, негативно сказавшихся на состоянии валютного курса и финансового рынка России. В результате к началу 2015 г. курс рубля снизился более чем в 2 раза, инфляция превзошла 10%, процентная ставка составила 17%, на рынке наблюдался дефицит ликвидности. В 2015 – 2016 гг. произошло расширение инструментария денежно-кредитной политики, в том числе за счет валютных РЕПО, операций «тонкой настройки». Банк России начал снижение ключевой ставки. Наметилась тенденция адаптации экономики к высокой волатильности рубля. Инфляционное напряжение стало сокращаться. Динамика ключевой ставки ЦБ РФ представлена на рисунке 5. Режим таргетирования инфляции, предсказуемость изменения процентных ставок, являющихся основным каналом влияния ЦБ РФ на денежно - кредитные условия в экономике, в свою очередь оказывают влияние на динамику курса национальной валюты.