Файл: Анализ денежных средств предприятия. ООО " ПРОМСТРОЙ".pdf

Исходя из показателей, представленных в Таблице 3, можно утверждать, что в исследуемом периоде основные показатели деятельности имеют положительную динамику.

Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. При расширении деятельности предприятия, увеличении объемов реализации продукции (работ, услуг) растет и число покупателей, а следовательно, и дебиторская задолженность.  Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности больше 1. Это свидетельствует о том, что на предприятии происходит отвлечение денежных средств из оборота предприятия. Предприятие содержит дебиторов за счет своих собственных средств. Тем самым снижаются возможности предприятия вкладывать средства в развитие производства и увеличение мощности, что, безусловно, отражается на финансовом состоянии предприятия. Это влечет за собой риск необходимости привлечения кредитов и займов при нехватке средств для обеспечения деятельности хозяйствующего субъекта. Кредиты банков или займы могут быть дорогостоящими, что отрицательно может повлиять на финансовое состояние предприятия;

2.2. Анализ структуры и движения денежных средств

Анализ структуры и движения денежных средств позволяет определить состав денежных средств, источники поступления и направления их использования. Дальнейший анализ позволяет выяснить дефицит или избыток денежных средств, а также влияние денежных операций на финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

Проведем анализ структуры и движения денежных средств анализируемой организации. Для этого воспользуется данными бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств.

Начнем анализ с показателей наличия денежных средств и их доли в имуществе организации (табл. 4).

Таблица 4

Наличие денежных средств в ООО «ПромСтрой»

Доля денежных средств в активах составляет 7-11%, в оборотных активах также 7-11%.

Структура и динамика остатков денежных средств на конец соответствующего года рассмотрены в табл.5

Таблица 5

Структура денежных средств ООО «ПромСтрой»

Основная доля денежных средств сосредоточена в безналичных средствах на расчетном счете – порядка 70% .

Таблица 6

Динамика денежных средств ООО «ПромСтрой»

За период с 2015 г. по 2017 г. наблюдается снижение остатка денежных средств на конец года на 484 тыс. руб. или на 30% , в том числе за счет роста денежных средств в кассе на 273 тыс. рублей или в 4,6 раз и за счет снижения денежных средств на расчетном счете на 757 тыс. рублей или на 48% (табл.6)

Определим коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами, к группе которых относятся именно денежные средства на расчетных счетах, кассе. Представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, т.к. показывает  какой процент своих обязательств фирма способна погасить в краткосрочном периоде, то есть демонстрирует ее способность расплатиться за сырье и материалы денежными средствами.

Общая формула расчета коэффициента: (1)

Нормативное ограничение К_ал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Указанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. В российской практике существует неоднородность структуры текущих пассивов и сроков их погашения, поэтому нормативное значение является недостаточным. Для российских компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах К_ал > 0.2-0.5.

У ООО «ПромСтрой» значение коэффициента находится ниже

нормативного, что говорит о риске для компании утратить платежеспособность и оказаться не в состоянии погасить обязательства в краткосрочном периоде.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации.

Проведем анализ движения денежных средств предприятия прямым методом (таблица 7).

Таблица 7

Анализ движения денежных средств

Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2017 г. составила 36919 тыс. руб., что на 15731 тыс. руб. больше, чем в 2015 году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2017 г. 98,4%, что на 0,6 % ниже показателя 2015 г.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2015 г. на сумму 358 тыс. руб., в 2017 г. - на сумму 97 тыс. руб.

Существующую тенденцию следует считать положительным фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Отток денежных средств по текущей деятельности в 2017 г. увеличился по сравнению с 2015 г. на 16350 тыс. руб.

Итак, можно сделать вывод, что организация в 2017 г. в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками.

Ниже представлены основные коэффициенты, используемые в ходе такого анализа и алгоритмы их расчетов.

Коэффициент платежеспособности (6):

Кпл1 = (2)

где, Пдп – положительный денежный поток, т.е. приток (поступление) денежных средств;

Одп – отрицательный денежный поток, т. е. отток (расходование) денежных средств.

Кпл1₂₀₁₅=

Кпл1₂₀₁₆=

Кпл1₂₀₁₇=

Нормативное значение коэффициента Кпл ≥1.

Данный показатель позволяет оценить возможность организации обеспечить выплату денежных средств только за счет притока денежных средств или за счет имевшего место на начало года остатка и притока денежных средств в анализируемом периоде.

Коэффициент участия операционной деятельности в общем денежном потоке (К(УОД)

К_(УОД) = (3)

где, ОДП – операционный денежный поток,

ДПЧ – чистый денежный поток

Куод₂₀₁₅=

Куод₂₀₁₆=

Куод₂₀₁₇=

Отражает непрерывность притока средств по текущей деятельности, независимость от рыночных колебаний и стабильность работы компании

Коэффициент обеспеченности денежными средствами (Кодс)

К_ОДС = , (4)

Д_СОСТ - остаток денежных средств на начало периода,

ДП+ - положительный денежный поток,

ДП- - отрицательный денежный поток

К_ОДС2015==1,07

К_ОДС2016==1,0

К_ОДС2017==1,03

Позволяет определить средний срок в днях, в течение которого предприятие способно работать без дополнительного притока денежных средств.

Денежная рентабельность продаж (Кдрп)

К(ДРП) =%, (5)

ОДП – операционный денежный поток,

В - выручка

Кдрп₂₀₁₅=

Куод₂₀₁₆=

Куод₂₀₁₇=

Таблица 8

Анализ эффективности использования денежных средств

Таким образом, на основе данных, представленных в таблице, видно, что в исследуемом периоде наблюдается снижение показателей эффективности использования денежных ресурсов. Что подтверждает необходимость принятия мер по совершенствованию управления денежными средствами организации.

В третьей главе работы целесообразно рассмотреть возможности внедрения предложенного комплекса мероприятий для совершенствования управления денежными средствами и расчетными операциями исследуемого предприятия.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ