Файл: Анализ денежных средств предприятия. ООО " ПРОМСТРОЙ".pdf

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств – это обобщение данных о денежных средствах, а также высоколиквидных финансовых вложениях, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости (далее - денежные эквиваленты). К денежным эквивалентам могут быть отнесены, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования.

В отчете о движении денежных средств отражаются платежи организации и поступления в организацию денежных средств и денежных эквивалентов (далее - денежные потоки организации), а также остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода.

Денежными потоками организации не являются:

а) платежи денежных средств, связанные с инвестированием их в денежные эквиваленты;

б) поступления денежных средств от погашения денежных эквивалентов (за исключением начисленных процентов);

в) валютно-обменные операции (за исключением потерь или выгод от операции);

г) обмен одних денежных эквивалентов на другие денежные эквиваленты (за исключением потерь или выгод от операции);

д) иные аналогичные платежи организации и поступления в организацию, изменяющие состав денежных средств или денежных эквивалентов, но не изменяющие их общую сумму, в том числе получение наличных со счета в банке, перечисление денежных средств с одного счета организации на другой счет этой же организации.^[3]

 Направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (текущая) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 57, 58, 59). Однако в мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

· Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

· Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

В условиях рыночной экономики анализ денежных средств и расчетов предприятия является одним из инструментов обеспечения его успешной хозяйственной деятельности. Данное направление анализа помогает оценить финансовое состояние и платежеспособность предприятия, появляется возможность более объективно охарактеризовать ликвидность предприятия в условиях инфляции, более точно определить движение денежных средств по видам деятельности предприятия.

Кроме того, от сбалансированности денежных потоков зависят эффективность и прибыльность хозяйственной деятельности предприятия. Необходимость проведения анализа денежных потоков заключается в ограниченности денежных ресурсов на предприятии и обуславливается целью повышения уровня эффективности организации денежных потоков.

На основе использования Отчета о движении денежных средств и других форм финансовой отчетности для исследования денежных потоков могут быть использованы следующие методы: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный анализ; анализ финансовых коэффициентов.

Горизонтальный анализ денежных потоков заключается в изучении динамики объема формирования положительного и отрицательного чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, расчета темпов их роста и прироста, определении общих тенденций изменения их объема^[4].

Вертикальный (структурный) анализ денежных потоков заключается в изучении структуры положительного, отрицательного и чистого денежных потоков по видам хозяйственной деятельности, по отдельным внутренними структурными подразделениями (центрами ответственности), по отдельным источникам поступления и направлениям расходования средств^[5] .

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, дочерних фирм, подразделений, цехов как внутрихозяйственный анализ, так и сравнение показателей данного предприятия с показателями конкурентов, со средне-отраслевыми и средними общеэкономическими данными как межхозяйственный анализ .

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью исследуются значение различных относительных показателей и их отклонения от плановых и базовых значений, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств предприятия.

К финансовым коэффициентам оценки денежных потоков можно отнести коэффициенты платежеспособности денежных потоков^[6], а именно: коэффициент движения денежных средств в результате операционной деятельности; коэффициент денежного покрытия выплат по процентам; коэффициент денежного покрытия краткосрочных долгов (табл. 1).

Таблица 1

Коэффициенты платежеспособности денежных потоков

Использование коэффициентов платежеспособности дает возможность оценить способность предприятия генерировать денежные средства для обеспечения покрытия своих обязательств. Лебедев Д.С. ^[7] выделяет следующие основные коэффициенты ликвидности денежных потоков (табл. 2):

• коэффициент ликвидности денежных потоков;
• коэффициент ликвидности денежных потоков (с учетом остатка денежных средств);
• коэффициент эффективности денежных потоков; коэффициент степени зависимости.

Таблица 2

Коэффициенты ликвидности денежных потоков

На основе данных коэффициентов можно оценить способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства, а также выплатить в перспективе проценты по обязательствам и вернуть основную сумму долга.

Указанные методические подходы целесообразно использовать в дальнейших исследованиях для проведения оценки и анализа денежных потоков субъектов хозяйствования и разработки эффективных решений в области управления денежными потоками.

1.3 Управление денежными расчетами на предприятии

Методом обеспечения прибыльной деятельности предприятия является проведение анализа его финансово-хозяйственной деятельности. Его задачей является поиск резервов для улучшения деятельности предприятия начиная с его целей, организационной структуры до потребления продукта. На всех направлениях проведения анализа можно заметить скрытую цель, возможно не всегда первоочередную. Это обеспечение предприятия необходимым количеством денежных средств для ведения деятельности. То есть, анализ обеспечивает возможность организовать работу предприятия таким образом, что оно не будет переживать разрывов по поступлению и расходованию средств как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах. Это, в свою очередь, гарантирует стабильную работу предприятия и его конкурентоспособность на рынке^[8].

Одним из основных направлений обеспечения предприятия денежными средствами является анализ состояния расчетов. Многим предприятиям не удается эффективно контролировать дебиторскую задолженность. Причина, конечно, проста: если давний партнер вовремя не вернул долг, не хочется портить с ним отношения, так как это может повредить дальнейшим деловым контактам.

Преимуществом своевременного возврата дебиторской задолженности является высвобождение оборотного капитала и получение дополнительных средств для осуществления операционной деятельности предприятия. Однако эффективное управление дебиторской задолженностью - это не только ее своевременная инкассация, а и часть общего подхода по сбыту и маркетинговой деятельности.

Для анализа и возврата дебиторской задолженности необходимы следующие данные:

- перечень позиций дебиторской задолженности;

- перечень потенциальных и фактических дебиторов;

- кредитная история (трансакции и платежи) покупателей;

-качественный состав специально предназначенного учетно-аналитического персонала предприятия^[9].

Особое внимание стоит обратить на ведение кредитной истории каждого покупателя. Необходимо определить надежность кредитора в исторической ретроспективе. Такую информацию следует включить в систему анализа управленческой отчетности. Начинать контроль за дебиторской задолженностью следует по организации отдельного отдела кредитного контроля. На многих предприятиях России за возвращение кредитов отвечает отдел маркетинга или его руководство. Однако ничто так не затрудняет сбыт и не ставит их в неловкое положение, как необходимость начинать деловые переговоры с фразы «Вы еще не рассчитались с нами». Возложив эту функцию на отдельный отдел предприятия, возможно избежать такой неприятной ситуации.

Если делом возврата дебиторской задолженности будут заниматься руководители, собственники предприятия, а не экономический отдел, который просто выполняет свои функциональные обязанности, существует риск потери значительного количества покупателей. Важно составить список покупателей по объему их покупок^[10].

Политика кредитного контроля на предприятии должна быть похожей на систему управления запасами: следует сосредоточиться на наиболее платежеспособных покупателях, на которых приходится подавляющий удельный вес реализованной продукции. Установить на предприятии процедуры инкассации по каждому из таких счетов. После утверждения этих процедур высшим руководством, собственниками предприятия, главной задачей работников экономических отделов, является работать в определенных этим договором пределах.