Файл: Оборотные активы предприятия (на примере ООО «Розос»).pdf

Заемные средства необходимы для покрытия временных нужд хозяйствующего субъекта в оборотных средствах, формируются за счет кредитов банка и кредиторской задолженности^[10].

Классификация оборотных активов по периоду функционирования приведена на Рис. 5.

Классификация оборотных активов по периоду функционирования

Постоянная часть

Переменная часть

Рисунок 5. Классификация оборотных активов по периоду функционирования

Постоянная часть оборотных активов – часть оборотных активов в которой у хозяйствующего субъекта есть в одном и том же количестве, постоянно без каких-либо изменений в виду сезонности.

Переменная часть оборотных средств представляет собой добавочную часть оборотных средств, которая формируется за счет сезонности, привлечения сторонних заказов и т.п.^[11]

Классификация оборотных средств по характеру их участия в производственном процессе приведена на Рис. 6.

Классификация оборотных активов по характеру участия

в операционном процессе

Обслуживающие производственный цикл

Обслуживающие финансовый цикл

Рисунок 6. Классификация оборотных активов по характеру участия в операционном процессе

Оборотные активы обслуживающие финансовый цикл представляют собой суммы дебиторской задолженности, денежные средства, финансовые вложения и др.

Классификация оборотных активов по степени ликвидности приведена на Рис. 7.

Классификация оборотных активов по степени ликвидности

Наиболее ликвидные

Быстрореализуемые

Медленно реализуемые

Рисунок 7. Классификация оборотных активов по степени ликвидности

Наиболее ликвидные активы представлены денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

К быстрореализуемым активам относится краткосрочная дебиторская задолженность, а также готовая продукция и товары отгруженные.

К медленно реализуемым активам относятся производственные запасы, расходы будущих периодов и прочие оборотные активы.

Классификация оборотных активов по степени управляемости приведена на Рис. 8.

Классификация оборотных активов по степени управляемости

Нормируемые оборотные активы

Ненормируемые оборотные активы

Рисунок 8. Классификация оборотных активов по степени управляемости

К нормируемым оборотным активам относят те виды активов, которые необходимы для обеспечения бесперебойной работы хозяйствующего субъекта – производственные запасы, полуфабрикаты и незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукция на складе. По каждой группе таких активов устанавливаются лимиты (нормативы) запасов (затрат).

К ненормируемым оборотным активам относятся такие группы, находящиеся в сфере обращения (за исключением готовой продукции на складе, но не оказывают влияния на нормальное течение процесса производства. К таким активам относятся денежные средства на банковских счетах и в кассе, средства в расчетах, товары отгруженные, но не оплаченные получателем.

Классификация оборотных активов по степени материальности приведена на Рис. 9.

Классификация оборотных активов по степени материальности

Ренальные

Финансовые

Рисунок 9. Классификация оборотных активов по месту нахождения

Реальные активы – это активы, имеющие материально-вещественную форму (товары, материалы и др.). К финансовым активам относятся денежные средства, финансовые вложения, дебиторская задолженность.

Итак, существует множество подходов к классификации оборотных активов хозяйствующего субъекта, где выделены различные признаки деления активов и соответствующие их виды. Представленная выше классификация оборотных активов позволяет с различных сторон оценить оборотные активы хозяйствующего субъекта. При этом, применение той или иной классификации зависит от стоящих перед исследователем задач.

1.3 Обзор нормативно-правовой литературы

Информационно-аналитическое обеспечение управления не мыслимо без применения методов финансового анализа. Поэтому в нормативных документах регулирующих бухгалтерский учет и аудит имеются ссылки на методы и процедуры проведения анализа вообще и анализа оборотных активов в частности. Так, в составе стандартов аудита есть стандарт «Международный стандарт аудита 520 «Аналитические процедуры»^[12], а Методологический совет при Министерстве финансов России по бухгалтерскому учету рекомендовал для использования в качестве типовой для коммерческих организаций методику финансового анализа А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева^[13].

Особым образом регламентирован финансовый анализ неплатежеспособных организаций. Цели проведения такого анализа и требуемые к раскрытию финансовые показатели жестко прописаны нормативными актами. Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа устанавливают основные принципы, условия и источники осуществления диагностики банкротства компании^[14]. К числу основных ее целей относятся: оценка возможности восстановления платежеспособности компании и обоснование целесообразности применения соответствующей процедуры банкротства. При осуществлении диагностики арбитражному управляющему следует руководствоваться принципами достоверности и полноты. Соблюдение этих принципов подразумевает учет всех сведений, необходимых для анализа и оценки платежеспособности, применение только документально подтвержденных сведений и обоснование выводов и заключений реальными фактами и расчетами. Предметом диагностики является деятельность компании не менее чем за два года. Главными источниками диагностики служат данные бухгалтерской, статистической и налоговой отчетности, регистры налогового и бухгалтерского учета, а также материалы аудиторской проверки и отчеты оценщиков. Как процедура диагностика банкротства включает два главных блока.

Анализ условий деятельности компании и рынков, на которых она осуществляется. Изучаются внешние (региональные, общеэкономические и отраслевые) и внутренние условия деятельности компании. Анализ внутренних условий деятельности представляет собой характеристику организационно-производственной структуры компании, налоговой и учетной политики, а также всех видов деятельности с позиции их экономической целесообразности и соответствия практике делового оборота.

Анализ финансового состояния компании включает: анализ пассивов и активов; коэффициентный анализ; оценка возможности безубыточной деятельности. Цель такого анализа – выявление признаков финансовых затруднений, изучение которых позволяет установить причины несостоятельности. Помимо этого, на основе значений и динамики коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности обосновываются выводы о возможности восстановления платежеспособности компании. Критические значения данных коэффициентов в методике не установлены, поэтому базой для сравнения являются значения соответствующих коэффициентов за предшествующие периоды.

Анализ оборотных активов хозяйствующего субъекта – это часть финансового и, как следствие, экономического анализа, представляющее собой исследование оборотных активов хозяйствующего субъекта, эффективности их использования. Основная цель анализа оборотных активов выражается в выявление и своевременное устранение недостатков управления оборотными средствами и выявление резервов повышения результативности их использования.

Исходя из цели и задач анализа, можно выделить основные направления анализа оборотных средств торговых хозяйствующих субъектов:

• анализ состава, структуры и динамики оборотных активов;
• анализ обеспеченности хозяйствующего субъекта оборотными активами;
• исследование источников формирования оборотных средств;
• анализ в разрезе отдельных групп оборотных средств;
• анализ эффективности использования оборотных средств;
• разработка мер по совершенствованию управления оборотными средствами^[15].

Для оценки эффективности управления оборотными средств ами применяются следующие экономические показатели.

Коэффициент оборачиваемости, характеризующий размер товарооборота из расчета на один рубль среднегодовой величины оборотных активов:

, (1)

где К_об – коэффициент оборачиваемости;

Т – размер товарооборота;

– средняя величина оборотных активов^[16].

Этот показатель характеризует скорость обращения оборотных активов. Он показывает число кругооборотов, которые совершают оборотные активы за исследуемый период. Рост показателя свидетельствует об ускорении оборачиваемости, то есть оборотные активы более рационально и более эффективно применяются.

Коэффициент оборачиваемости также можно рассчитан делением количества дней исследуемого периода на длительность одного оборота:

, (2)

где К_об – коэффициент оборачиваемости;

Д – количество дней анализируемого периода;

Д_об – продолжительность одного оборота в днях.

Продолжительность одного оборота в днях можно определить по формуле:

, (3)

где Т_одн. – продолжительность одного оборота в днях.

Этот показатель характеризует время обращения оборотных активов, и чем он меньше, тем эффективнее применяются оборотные активы.

Средний остаток оборотных активов определяют по формуле:

, (4)

где ОА₁, ОА₂, ОАn – стоимость оборотных средств на первое число каждого месяца;

n – число месяцев.

3. Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов – обратный показатель для коэффициента оборачиваемости:

, (5)

где К_з – коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств.

Данный показатель характеризует величину оборотных активов на 1 руб. проданных товаров Снижение показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности управления оборотными активами.

4. Рентабельность оборотных активов выступает обобщающим показателем оценки эффективности их использования:

, (6)

где – рентабельность активов;

Чп – чистая прибыль.

Этот показатель выражают в процентах, поэтому результат расчета следует умножить на 100^[17].

Углубленный анализ эффективности управления оборотными активами проводится посредством частных показателей рентабельности и оборачиваемости, рассчитываемых по их видам. Такой анализ дает возможность выявить резервы для повышения эффективности управления отдельными видами оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов способствует снижению потребности в оборотных активов. Замедление оборачиваемости, напротив требует привлечения дополнительных ресурсов. Расчет дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств в оборот можно выполнить посредством формулы:

, (7)

где ДП(В) – дополнительно привлеченных в оборот или высвобожденных из оборота оборотных средств;

Т_од(ф) – однодневная выручка от продажи товаров отчетного периода;

∆Д_об. – изменение длительности одного оборота в днях.

При этом возможны следующие результаты:

• имеет место высвобождение оборотных активов из оборота в следствие повышения эффективности их использования;
• наблюдается дополнительное вовлечение оборотных активов в хозяйственный оборот в виду понижения эффективности их использования;
• не произошло дополнительного привлечения или высвобождения оборотных активов в экономический оборот, так как интенсивность их использования не изменилась^[18].

Итак, применение рассмотренной выше системы оценочных экономических показателей дает возможность выявить резервы для роста рентабельности и оборачиваемости оборотных средств хозяйствующего субъекта.