Файл: Основы валютного контроля и валютного регулирования.pdf

В государствах с командной экономикой (Северная Корея, Куба) ограничения валюты предусматривают определенные меры по регулированию валютных банковских операций нерезидентов и резидентов стран, осуществлению ими инвестиций, платежей, порядка перевода иностранной и отечественной валютной единицы за границу, порядка репатриации прибыли; одновременно с этим производится строгий контроль за осуществлением внешнеэкономической деятельности.

Воздействие ограничений валюты на экономику разнится по направленности и степени в зависимости от форм ограничений и валютно-экономического положения отдельных государств и экономики мирового масштаба.

С переходом экономически развитых государств к свободной конвертируемости национальных валют, развитием внутреннего денежного рынка, укреплением связей данных государств с международными валютно-финансовыми структурами и осуществлением важных реформ денежной кредитной политики ряд ограничений валюты для международного оборота капиталов и платежей (в основном в западноевропейских государствах, а также Японии и США) был отменен, и контроль за движением капитала обеспечивается в основном за счет применения рыночного механизма и инструментов денежной кредитной политики.

Одной из основных задач МВФ, которая зафиксирована в его Уставе, является способствование "созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям и устранению ограничений валютного обмена". Статья VIII Устава запрещает государствам-членам МВФ "всякое ограничение платежей и трансфертов", которые осуществляются их резидентами "в ходе текущих банковских операций", и всякую "ограничительную дискриминационную практику", обязывает их поддерживать свободную конвертируемость иностранных авуаров в их валюту, когда последние были получены в результате текущих расчетов. Необходимо отметить, что количество государств, которые были присоединены к ст. VIII Устава МВФ, постепенно расширялось: в 1965 г. – 27, в 1978 г. – 46 (1/3 стран – членов МВФ), в 1985 г. – 60 (40%), в 1994 г. – 88 (49%), в 2004 г. – 158 (85%), в том числе РФ с июня 1996 г.

Подобный подход содержится и в актах других международных организаций. В частности, в рамках ОЭСР 12 декабря 1961 г. были приняты и действуют Кодекс либерализации оборота капиталов и Кодекс либерализации текущих невидимых банковских операций. Пункт 1 ст. 56 Соглашения об учреждении ЕС запрещает установление любых ограничений в отношении оборота капиталов между странами-членами Евросоюза, а п. 2 этой же статьи запрещает установление ограничений, которые связаны с осуществлением текущих платежей в отношениях между членами ЕС и в отношениях между членами ЕС и третьими государствами.

---

Вместе с тем ст. XIV Устава Международного фонда валютного предусматривает временный режим, который позволяет каждому государству, до того как условия станут более благоприятными, поддерживать ограничительные меры, на которые его вынудили война или уровень эволюции. Помимо этого, Устав Международного фонда валютного предусматривает возможность и в ряде случаев обязанность государств вводить ограничения валюты по движению капиталов в условиях нестабильности экономики. Более того, возможность получения кредита в МВФ поставлена в зависимость от эффективности использования ограничений валюты для выравнивания платежного баланса государства.

На сегодняшний день ежегодные отчеты МВФ "О конвертируемости и валютных ограничениях", которые выходят с 1950 г., свидетельствуют, что ограничения валюты в той или иной степени сохраняются в большинстве государств-членов МВФ. В частности, из 185 государств-членов МВФ около 40 стран осуществляют контроль за платежами по текущим операциям и почти 130 государств – по капитальным операциям.

В 1976–1978 гг. была принята поправка к ст. IV Устава МВФ, которая зафиксировала, что одной из важных задач мировой валютной системы является обеспечение свободного оборота капиталов, и введено понятие "свободно используемая валюта", т.е. валюта, которая широко применяется в международных расчетах и операциях мировых финансовых рынков. В этом проявляется ориентация современной политики валютной, при этом валютная либерализация сочетается с сохранением валютного контроля для надзора и учетно-статистических функций.

На практике на Западе происходит не свертывание экономической роли государства, а изменение его хозяйственных функций в сторону более активного участия в борьбе за мирохозяйственные позиции, которые сегодня носят стратегический характер. Показательно, что последние годы ОЭСР заявляет не столько о дерегулировании, сколько о реформе регулирования.

Используя ограничения валюты в качестве административного или законодательного запрещения, регламентации и лимитирования банковских операций нерезидентов и резидентов с валютой и другими валютными ценностями, следует понимать основные принципы их применения, такие как:

– централизация валютных банковских операций в центральном и девизных (уполномоченных) банковских учреждениях;

– лицензирование валютных банковских операций (требование предварительного разрешения органов валютного контроля на их проведение);

---

–частичное или полное блокирование валютных счетов;

– регулирование переводов капиталов и международных платежей, репатриации прибылей, экспортной выручки, миграции золота, ценных бумаг и денежных знаков;

– запрет свободной купли-продажи иностранной валюты;

– концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей. В их числе также платежные документы (векселя, чеки, аккредитивы и др.), драгоценные металлы, номинированные в зарубежной валюте, ценные бумаги;

– ограничение конвертируемости валют, введение разных категорий валютных счетов: свободно конвертируемые, внутренние (в отечественной валюте с использованием в пределах государства), по двухсторонним правительственным соглашениям, блокированные, клиринговые и др.

Среди важных целей применения ограничений валюты находится выравнивание платежного баланса, прежде всего, за счет снижения оттока капитала, поддержание курса валют, концентрация валютных ценностей в руках государства для решения стратегических и текущих задач.

Платежный баланс содержит в себе сведения о состоянии отечественной экономики, ее взаимоотношениях с остальным миром. В частности, платежный баланс показывает степень надежности внешнеэкономического положения государства, выявляет проблемы, которые требуют своевременного решения, представляет собой качественное и количественное стоимостное выражение масштабов, характера и структуры внешнеэкономических банковских операций государства, его участия в мировом хозяйстве. Под государственным мониторингом платежного баланса понимается совокупность экономических, в том числе финансовых, валютных, денежно-кредитных мероприятий государства, которые направлены на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. На практике государственное финансовое регулирование платежного баланса основано на сочетании комплексов мероприятий.

При пассивном платежном балансе применяют следующие меры по ограничению вывоза и "бегства" капитала, стимулированию притока капитала с целью поддержания курса валют:

– лимитирование вывоза иностранной и отечественной валютной единицы, ценных бумаг, золота, предоставления кредитов;

– контроль за деятельностью фондового и кредитного рынков, что значит, что банковские операции осуществляются только с разрешения министерства финансов и при предоставлении данных о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валютного контроля (в частности, на выпуск облигационных займов), чтобы они не оказали влияние на рынок ссудных капиталов, национальный рынок валюты и рост денежной массы в обращении;

---

– ограничение участия национальных банковских учреждений в предоставлении международных займов в зарубежной валюте;

– принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, которые принадлежат резидентам, и их продажа за валюту (к этой мере прибегали Германия перед Второй мировой войной и Великобритания в период после войны);

–частичное или полное прекращение погашения внешней задолженности или оплата ее отечественной валютой без права перевода за границу.

При активном платежном балансе с целью сдерживания как притока капиталов в государство, так и повышения курса отечественной валютной единицы применяют следующие формы кредитных и ограничений валюты по международным финансовым операциям:

– депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых международных обязательств банковских учреждений (в Германии в 1978 г. минимальные резервы финансово-кредитных учреждений, которые они обязаны хранить в центральном банке, были увеличены до 100% прироста иностранных обязательств банков; в Японии данная норма была увеличена в марте 1978 г. с 50 до 100%, чтобы приостановить приток долларов в государство, в декабре 1978 г. понижена до 50% после объявления программы США по поддержке доллара, с февраля 1979 г. составляет 0,25%);

– запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранным гражданам (в Швейцарии в 1972-1974 гг. частично, а с февраля 1978 г. до конца 1979 г. практически полностью запрещена продажа кратковременных швейцарских ценных бумаг нерезидентам; в Германии в январе 1978 г. была запрещена продажа национальных ценных бумаг иностранным гражданам сроком от двух до четырех лет; в Японии запрет на покупки нерезидентами кратковременных облигаций в иенах был временно введен в марте 1978 г.);

– обязательный обмен валюты займов на национальную валюту в национальном центральном банке;

– запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцев в отечественной валюте (такой запрет действовал в Швейцарии с ноября 1974 г. по февраль 1980 г. в целях перераспределения капиталов из государства на рынок евро-швейцарских франков и снижения курса отечественной валютной единицы);

– введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в отечественной валюте (от 12 до 40% годовых). При этом проценты платит либо держатель вклада банку, либо сам банк, который заинтересован в привлечении вкладов в зарубежной валюте, соответствующему государственному учреждению (данную меру применяли в разное время Нидерланды, Бельгия, Германия, Швейцария (в 1972–1979 гг.) в целях сдерживания притока капиталов; например, в Швейцарии в 1978 г. ставка "негативных" процентов составляла 10% в квартал по вкладам нерезидентов в швейцарских франках на сумму более 5 млн франков);

---

– ограничение ввоза валюты в государство (данная мера была введена в Швейцарии в 1976–1977 гг.; потом банковский Закон 1979 г. запретил банкам хранить банкноты в швейцарских франках в сейфах, которые арендовали иностранцы, держать чеки на крупные суммы, которые выписывали на их имя по приказу иностранных клиентов);

– ограничения на форвардные продажи отечественной валютной единицы иностранным гражданам (в Швейцарии такие ограничения практиковались с ноября 1974 г. по март 1980 г., потом они были смягчены: по продаже франков на срок до десяти дней лимит был повышен с 20 до 40% от суммы сделки по состоянию на 31 октября 1974 г., по сделкам на более длительный срок – с 50 до 80%);

– схема принудительных депозитов (данная мера применялась в Германии с марта 1972 г. по сентябрь 1974 г.; компании, которые активно прибегали к еврокредитам, по которым ставки были ниже, чем в государстве, должны были помещать часть привлеченных капиталов на беспроцентный счет в Немецком федеральном банке)^[2].

В межгосударственных отношениях ограничения валюты могут быть использованы для установления валютной блокады – экономической санкции в форме односторонних ограничений валюты одной страны или группы стран по отношению к другому государству, которые препятствуют использованию его валютных ценностей в целях принудить его к выполнению определенных требований и направлены на подрыв его валютно-экономического положения^[3].

Применение рассматриваемых мероприятий позволяет заморозить хранящиеся на счетах в иностранных банковских учреждениях валютные ценности государства, против которого направлена валютная блокада, дискриминировать его как торгового партнера. Например, в период Американо-иранского конфликта в ноябре 1979 г. США блокировали иранские банковские счета (12 млрд долл.) и аннулировали некоторые займы, требуя освобождения американских заложников, а в конечном итоге, в целях подрыва экономики государства, которая стала проводить антиамериканскую политику. Во время Фолклендского конфликта 1982 г. Великобритания блокировала валютные активы Аргентины, которая потом последовала ее примеру. В январе 1986 г. США объявили валютную блокаду Ливии, заморозив ее валютные активы в американских банковских учреждениях в целях заставить Ливию отказаться от проводимой ею независимой внешней политики. В 2003 г. США заморозили валютные счета Ирака. Международные санкции к Ираку были отменены весной 2003 г. после завершения военных действий США и Великобритании в данной стране.

---