Файл: Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов..pdf

Анализ состояния финансового рынка представляет собой оценку и контроль сильных и уязвимых сторон финансовой системы на основе определенных критериев и индикаторов с целью наращивания ее стабильности и предотвращения ее краха. Тогда как устойчивость финансовой системы способствует росту экономической активности хозяйствующих субъектов и улучшению благосостояния народонаселения страны, нестабильность финансовой системы в силах нанести весьма весомый ущерб экономике страны, а угроза финансовых обвалов способна довести до масштабных экономических и геополитических изменениям, в условиях чего возникает необходимость в специальных особых мерах, адекватных остроте данных вызовов. Именно в критические моменты регуляторы обязаны выходить на рынок и видоизменять негативные тренды согласно приоритетам нынешней экономики^[1].

Таким образом, финансовый рынок России сегодня переживает не самые лучшие времена, а ежели говорить более конкретно, то нынешняя экономическая обстановка в России, весьма напоминает ситуацию 1990г.^[2] Поэтому, в том случае, ежели государственные власти в ближайшем будущем не поменяют свою как внутреннюю, так и внешнюю политику, то финансовое положение России будет определено как дефолтное, что негативно отразится на благосостоянии каждого гражданина и целых секторов экономики.

Вышеуказанные проблемы широко обсуждаются в экономической литературе, исходя из анализа и оценки новейших мировых тенденций, текущего состояния и особенностей развития главных сегментов финансового рынка России, его финансовой инфраструктуры, инструментов и продуктов:

— специфика становления и развития финансового рынка в условиях рыночных преобразований экономики России раскрывается в работах авторов: В. Букато, А. Грязновой, С.Егорова, Л. Игониной, С. Лушина, Ю. Львова, и др;

— посвящены изыскания, применительно к условиям рыночных преобразований экономики и реализации возможностей институциональной методологии в условиях России, экономистов В. Автономова, О. Белокрыловой, О. Бессоновой, С. Глазьева, В. Гребенникова, Л. и Р. Евстигнеевых, и др.

— вопросы глобализации финансовых отношений и формирования глобального финансового рынка исследуются и анализируются в трудах авторов Л. Абалкина, А Бузгалина, О. Богомолова, В. Вергхейма, B. Коллонтая, М. Кастсльса, С. Краснера, Дж. Сгиглица, Г. Томпсона, X. Шуман и др. ;

—активизировался научный поиск в сфере институциональных аспектов финансовых отношений, среди которых выделим труды авторов Л. Андреевой, Г. Бродского, А. Городецкого, А. Столяровой, и др.

Цель курсовой работы заключается в возможности изучения и анализа состояния финансового рынка Российской Федерации.

В качестве объекта изучения выступает финансовый рынок Российской Федерации, а предметом изучения определены качества функционирования основных сегментов финансового рынка РФ.

Для достижения выставленной цели нами сформулированы задачи:

1) раскрыть понятие и смысл финансового рынка как экономической категории , рассмотрев основные сегменты финансового рынка;

2) рассмотреть институциональную структуру финансового рынка, уделив внимание его основным участникам;

3) описать нормативно-правовую базу государственного регулирования финансового рынка;

4) провести анализ динамики показателей функционирования сегментов финансового рынка России, в частности фондового, денежного и кредитного;

Методы исследования: обработка, анализ научных источников; анализ научной литературы, учебников и пособий по исследуемой проблематике.

Глава 1. Сущность и структура финансового рынка

1.1. Понятие финансового рынка, его основные сегменты и функции в экономической системе

В течение своего существования, человек, не в силах обойтись без рыночных отношений. Во все времена, люди обменивались какими-либо благами, покупали, продавали, что-то дарили друг другу, и со временем неустанно росла численность предметов, какие входили в этот оборот. Таким образом формировались многообразные виды рынков^[3].

В своем функционировании рыночная экономика имеет начало в деятельности рынков во всем их разнообразии. Благодаря рынку в полной мере происходит рациональное распределение ресурсов, рынок оказывает влияние на структуру производства и объем изготавливаемой продукции (рис.Прил.1.1).

Сегодня имеется огромное количество видов рынков, а конкретно: финансовые, рынки товаров и услуг, информационные рынки, рынки сырья, научно-технических разработок, а также патентов, лицензий и ноу-хау.

Финансовая система — базисное понятие, объективно существующие финансовые отношения по поводу образования, распределения и перераспределения фондов денежных средств.

Финансовая политика, являясь составной частью экономической политики государства, осуществляет воздействие финансов на экономическое и социальное развитие общества и страны в целом.

Нынешние рыночные требования, создавая предпосылки в рыночной экономике, перераспределяют финансовых ресурсы между теми, кто сохраняет оказавшиеся свободные средства, и теми, кто испытывает недостаток в этих средствах. Следовательно, осуществляются такие предпосылки посредством механизма функционирования финансового рынка, пpедставляющего собой систему оpганизации, планиpования и применения финансовых pесуpсов.

В состав финансового механизма входят:

1) финансовые инстpументы;

2) финансовые пpиемы и методы, какие обеспечивают следующие подсистемы: кадpовое, пpавовое, ноpмативное, инфоpмационное, техническое и пpогpаммное обеспечение.

Финансовые инстpументы, какие игpают весомую pоль — это не что иное как pазные фоpмы кpаткосpочного и долгосpочного инвестиpования, тоpговля какими происходит на финансовых pынках; и к ним относят: денежные сpедства, ценные бумаги, фоpваpдные контpакты, фьючеpы и свопы. Деньги и ценные бумаги — выступают товаpом^[4]:

Множество операций, регулярно проводимых на финансовом рынке, как правило, складываются в несколько общих направлений, а конкретно:

1) аккумулирование финансовых ресурсов;

2) инвестирование финансовых ресурсов в экономическую систему;

3) распределение инвестиционных ресурсов сообразно коммерческой привлекательности конкретных проектов;

4) обменные операции, в том числе, валютные^[5].

Таким образом, учитывая вышесказанное, финансовый рынок возможно представить как определенный механизм, какой способствует мобилизации всех без исключения свободных денежных средств и распределению их по отраслям сфер хозяйствования на определенных требованиях, а конкретно: возвратности, срочности, платности.

Вышеизложенное позволяет к основным задачам отнести следующие^[6]:

1) расстановку приоритетов над контролирующими и управляющими органами;

2) решение споров, возникающих у участников рынка;

3) разработку норм и уставов торговли, и дальнейшего участия в ней;

4) управление отраслевым и территориальным уровнем;

5) проведение межотраслевого «переливания» денежных средств, в зависимости от изменений среднеотраслевой нормы дохода,

Далее, финансовым рынком решаются следующий комплекс задач^[7]:

1) методом создания баланса между спросом и предложением потребителя с продавцом, отслеживается и регулируется поток курсов на активы финансов;

2) происходит мотивация юридических и физических лиц стать потенциальными соучастниками, предлагая права и возможности на управление, шансы для накопления собственного денежного капитала;

3) контролируется соблюдение установленных законом норм;

4) возникает сеть заведений по продаже финансовых активов;

5) участники имеют доход из совершаемых операций с активами;

6) снижает риск при торговле финансовыми активами;

7) занимается доведением рыночных новостей до субъектов экономики;

8) концентрирует и централизует денежные средства и производство.

Перечислим макроэкономические задачи финансового рынка:

1) оперативное распределение денежных ресурсов, дополняющие процессы бюджетных распределений;

2) мобилизация государственных денежных средств и свободных средств юридических и физических лиц для того, чтоб использовать их не только лишь в интересах экономической общественной системы, но и в интересах непосредственных участников в частности;

3) обеспечение децентрализованного регулирования экономики на отраслевых и территориальном уровнях.

Соответственно, исходя из выполняемых задач, функции финансового рынка достаточно разнообразны, какие возможно условно разделить на общерыночные, присущие любым видам рынков, и специфические, какие характерные только для финансового рынка.

Таким образом, обозначим следующие функции финансового рынка:

1) рынок финансов создает условия для регулярного и постоянного вращения денег в момент совершения платежных операций, а данное воздействует непосредственно на денежный оборот и регулирует его объемы;

2) привлекает дополнительных инвесторов, а также предоставляет шансы для перепродажи актива финансов, какими обладает рынок. Эти два фактора в значительной мере повышают ликвидность рынка финансов;

3) рынок финансов выполняет быстрое перераспределение ресурсов разных сфер и отраслей государственной экономики. Помимо этого, обмен возможен состояться между страной и АО, населением и государством.

4)рынок финансов создает условия для перемещения накоплений свободных финансовых ресурсов;

5) рынок финансов производит мобилизацию внутренних источников накопления финансов и привлекает новейшие источники для финансирования;

6) рынок финансов осуществляет перераспределение капитала между сферами экономики и отраслями хозяйства.

Заметим то, что в вышеперечисленных нами функциях раскрываются сущность финансового рынка и его роль в экономике государства.

Вышеперечисленные нами виды рынков взаимосвязаны друг с другом. Тем не менее, отметим то, что каждый из видов рынков обладает собственной спецификой работы и нормами совершаемых сделок^[8].

Так, в зависимости от предмета торговой сделки на финансовом рынке существуют последующие его виды:

1. Денежные рынки. Родом занятия этой рыночной структуры является движения кратковременных операций с капиталом. Имеют наивысшую степень ликвидности. Предметом торга есть деньги, депозиты и прочее.

2. Кредитные рынки. Род деятельности заключается в среднесрочных или длительных сделках, а также инвестированием в доходные активы.

3. Рынок драгоценностей. Экономические операции, связанные непосредственно с вращением дорогостоящих камней и металлов.

4. Рынок активов. Деловые отношения, связанные с мобилизацией денежных средств путем изготовления ценных бумаг и дальнейшего оборота.

5. Валютный рынок. Проявляется во время сделок купли-продажи валюты других стран или валютных ценностей.

6. Учитывая современные условия, сформировался новый сектор финансового рынка — это рынок производных финансовых инструментов (РПФИ), объединяющий совокупность экономических отношений в сфере срочной торговли финансовыми инструментами, подтверждающие права на ресурсы.

Таким образом, финансовый рынок — понятие, характеризующее определенную структуру отношений, сложившуюся впоследствии экономической деятельности, связанную с обменом всевозможных благ с использованием денежных средств. Соответственно, структуру финансового рынка представляется возможнымобозначить как сумму двух составляющих: