Файл: Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов..pdf

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый рынок — понятие, которое характеризует определенную структуру отношений, сложившуюся в результате экономической деятельности, связанной с обменом всевозможными благами с использованием денежных средств. Именно в этой сфере происходит основная концентрация капитала, осуществляется деятельность, связанная с кредитованием, инвестирование финансовых средств в различные отрасли и подразделения производства.

Рассмотрев финансовый рынок в институциональном аспекте, отметим:

1.Рынок финансов представляет собой структурированный механизм по распределению капитала. Распределение происходит межу кредитором и заемщиком. Помогают им в этом посредники. Вся операция основывается на присутствии спроса и предложения на данный капитал.

2. На финансовом рынке совершаются разные операции с денежными средствами. К ним относятся услуги по предоставлению кредитных средств и их мобилизация. Ведущую роль занимают финансовые учреждения, которые направляют потоки капитала заемщикам от собственников.

3. В качестве товара здесь можно увидеть денежные средства наряду с ценными бумагами. Его назначение заключается в создании деловых отношений покупателей с продавцами финансового ресурса.

4. Юридические организации вместе с физическими лицами, занимающиеся куплей-продажей финансовых активов, их обслуживанием в обороте, выполнением расчетов, называются субъектом финансового рынка. Они взаимодействуют друг с другом в экономическом плане с целью дальнейшего оборота финансовых активов.

5. К участникам рынка финансов относят госорганы по регулированию и надзору, организации, которые обслуживают рынок и организации, самостоятельно регулирующие собственную деятельность. Их условно подразделяют на непрофессионалов и профессионалов. К профессиональным участникам рынка относятся все юридические лица, которые были зарегламентированы как профессиональные участники с лицензиями.

Анализ денежного рынка России позволил нам отметим следующее: за 2011-2016гг. и полугодие 2017г. в России наблюдается тенденция увеличения всех рассматриваемых показателей, а конкретно:

1) за 2011-2016 гг. структура денежной базы России в широком определении практически не изменилась

2) наблюдается рост денежного агрегата М₀, иначе можно сказать, что происходит увеличение объема наличных денег, выпущенных ЦБ РФ;

3) имеет тенденцию к росту и денежный агрегат M_2; данное связано не только с увеличением объема наличных денег в обращении, но и с ростом объема депозитов народонаселения и хозяйствующих субъектов на расчетных счетах в коммерческих банках.

4) в 2017 г. по сравнению с 2016 г. количество наличных денежных средств в обращении возросло на 3,19 процентных пункта в целом;

Итак, количество наличных денег в обращении за последние три года возросло на 486 млрд. руб. (ежели сравнивать суммы на 1 января 2014 и 2017гг.). Спад количества денег наблюдается в начале 2016 г., а в остальные периоды, ежели говорить в целом, сумма наличных денег в обращении имеет тенденцию к увеличению.

В целом, на протяжении всего анализируемого периода наблюдается «скачкообразность» суммы наличных денежных средств в обращении.

Для фондового рынка РФ 2016 г. оказался удачным.

Однако по итогам первого полугодия 2017 г. российский фондовый рынок снова перестал быть дорогим в сравнении со своими историческими уровнями оценки. По мнению экспертов, фондовый рынок не просто подешевел, его динамика худшая среди рынков стран EM, DM и СНГ^[48].

По состоянию на 30 июня мультипликатор P/E индекса MSCI Russia оценивался в 7,0х против среднегодового уровня 7,5х в 2016 г.. По факту, значение коэффициента сейчас примерно посередине между минимумами 2012-2014 гг. и максимумами, достигнутыми в конце 2016 года. В свою очередь спред значений коэффициента между MSCI Russia и S&P500 вплотную приблизился к уровням 2012-2014 гг.

Объем прибыли банковской системы России в январе-августе 2017 г. превысил величину прибыли за весь 2016 г. Растут объемы розничного кредитования, но корпоративный бизнес по сути стагнирует.

Прибыль крупнейших банков растет рекордными темпами. Однако 40% от всей прибыли банковской системы заработал Сбербанк.

Банковская система России встретила 2017 г. с профицитом ликвидности. Одна из главных причин – сократившаяся кредитоспособность корпоративного сектора и физических лиц.

За январь-август 2017 г.объем кредитов предприятиям возрос на 2,3%, а объем кредитов физическим лицам возрос на 7%. Объем просроченной задолженности по корпоративному портфелю увеличился на 4,1%, а по розничному возрос на 3,8% Объем заимствований банков у Банка России в августе возрос в 1,6 раза до 2,1 трлн. руб.

За январь-август объем вкладов увеличился. Прибыль в размере 1092 млрд. рублей показали 400 кредитных организаций, а убыток в размере 95 млрд. рублей - 166 кредитных организаций я на 5%.

Снижение темпов создания резервов наряду со снижением стоимости фондирования стали важными факторами роста банковской прибыли.

Подводя итог можно сказать, что, не смотря на сложную внешнеэкономическую ситуацию состояние финансового рынка России отмечается как позитивное. Связано это с тем, что ситуация на валютном рынке осталась неизменной, а на рынке ценных бумаг заметен рост в отдельных сегментах.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Заᶤконодаᶤтельные и нормаᶤтивные аᶤкты

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993), Собрание законодательства РФ - 26.01.2009. - №4. - Ст.445 (с учетом поправок).
2. Федеральный конституционный закон от 17 декабря 1997 г. № 2-ФКЗ «О Правительстве Российской Федерации» // СЗ РФ. 1997. №51. Ст. 5712.
3. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ //"СЗ РФ", 03.12.2007, N 49, ст. 6076
4. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»  от 10.07.2002 N 86-ФЗ // СЗ РФ 15 июля 2002 г. N 28 ст. 2790
5. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ // СЗ РФ от 22 апреля 1996 г. N 17 ст. 1918.
6. Федеральный закон «О защите конкуренции» от 26 июля 2006 г. № 135-ФЗ Собр. законодательства Рос. Федерации. - 2006. - № 31 (1 ч.). - Ст. 3434.
7. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года: Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. № 2043-р // Собрание законодательства РФ. 2009. № 3. Ст. 423.

Учебники и монографии

1. Васильева М. В., Урбанович А. Р.  Стратегические направления и ориентиры развития финансового рынка России // Национальные интересы: приоритеты и безопасность.- 2013. — № 2. — С. 35–39
2. Кичаева К. В. Финансовый рынок – тенденции развития // Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2017. — Т. 4. — С. — 184188. – URL: http://e-koncept.ru/2017/770331.htm.
3. Мандрон В. В.Финансовый рынок: структура и функции // Молодой ученый. — 2017. — №8. — С. 182—184.
4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: / Под ред. Л.Н. Красавиной. — М.: ФиС, — 2006. — с365с.
5. Наметкин Д.Н., Сафина Н.Ю. Об основных проблемах финансовой стабильно сти // Деньги и кредит. — 2016. —№1. — С. 41–44.
6. Пробин П.С., Проданова Н.А. Финансовые рынки: учеб. пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, — 2015. — 175 с.
7. Самылин А. И. Финансовый менеджмент: Учебник // Инфра-М. — 2015. — С. 413
8. ФинансЫ : учебник / А. Г. Грязнова [и др.]//Изд. 2-е, перераб. и доп. —М. : Финансы и статистика, —2011. —435с.
9. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. — СПб.: Питер, —2013. — 384 с.
10. Юров А. В. Состояние наличного денежного обращения в России на современном этапе [Электронный ресурс] / Юров А. В. // Официальный сайт Банка России. — 2015.4 — 45с.
11. Денежный рынок [Электронный ресурс]– Режим доступа: https: // myfin. by/ wiki/ term/denezhnokreditnaya-sistema свободный. – Загл. с экрана.
12. Официальный сайт Московской биржи [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.moex.com/ свободный. – Загл. с экрана
13. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.cbr.ru/
14. Показатели наличного денежного обращения [Электронный ресурс] / Официальный сайт Банка России. – Режим доступа: https: //www. cbr.ru/ Banknotes_coins/?PrtId=nal , свободный. – Загл. с экрана
15. Фондовый рынок [Электронный ресурс] Режим доступа: //https: //myfin.by/wiki/term/denezhnokreditnaya-sistema свободный. – Загл. с экрана.
16. Чем радовал и огорчал фондовый рынок в 2016 году, и чего ждать в 2017 году [Электронный ресурс]– Режим доступа: http:// fingazeta.ru/ markets/ jidaniya-i-realnost- 204134/ свободный. – Загл. с экрана
17. Широкая денежная масса [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/MonetaryStat/BroadMoney,

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Рисунок 1. Современная денежная система

Рисунок 2. Денежный агрегат

Продолжение Приложения

Рисунок 3. Динамика изменений денежной масс в РФ год к году, %

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

1. Наметкин Д.Н., Сафина Н.Ю. Об основных проблемах финансовой стабильности // Деньги и кредит. — 2016. №1. — С. 41–44. ↑

2. Кичаева К. В. Финансовый рынок – тенденции развития // Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2017. — Т. 4. — С. 184–188. ↑

3. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. — СПб.: Питер, 2013. — 384 с. ↑

4. Данилин В.И. Финансовый менеджмент: категории, задачи, тесты, ситуации/М.: Проспект, — 2015. — 376 c ↑

5. Финансы : учебник / А. Г. Грязнова [и др.]. - Изд. 2-е, перераб. и доп.- М. : Финансы и статистика, — 2011. ↑

6. Васильева М. В. , Урбанович А. Р.  Стратегические направления и ориентиры развития финансового рынка России // Национальные интересы: приоритеты и безопасность.- 2013. — № 2. — С. 35–39 ↑

7. Самылин А. И. Финансовый менеджмент: Учебник // Инфра-М. — 2015. — С. 413 ↑

8. Пробин П.С., Проданова Н.А. Финансовые рынки: учеб. пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 175 с. ↑

9. Мандрон В. В.Финансовый рынок: структура и функции // Молодой ученый. — 2017. — №8. — СС. 182-184. ↑

10. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: ФиС, 2006 ↑

11. Денежный рынок//https://myfin.by/wiki/term/denezhnokreditnaya-sistema свободный. – Загл. с экрана. ↑

12. Юров, А. В. Состояние наличного денежного обращения в России на современном этапе [Электронный ресурс] / Юров А. В. // Официальный сайт Банка России. – 2015 г. – Режим доступа: http: //www. cbr.ru/ publ/ moneyandcredit/ yurov_04_15.pdf , свободный. – Загл. с экрана. ↑

13. Показатели наличного денежного обращения [Электронный ресурс] / Официальный сайт Банка России. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/Banknotes_coins/?PrtId=nal , свободный. – Загл. с экрана ↑

14. Широкая денежная масса [Электронный ресурс] / Официальный сайт Банка России. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/MonetaryStat/BroadMoney, свободный. – Загл. с экрана ↑

15. Денежный рынок [Электронный ресурс]– Режим доступа: https: // myfin. by/ wiki/ term/denezhnokreditnaya-sistema свободный. – Загл. с экрана ↑

16. Фондовый рынок //https://myfin.by/wiki/term/denezhnokreditnaya-sistema свободный. – Загл. с экрана. ↑

17. Официальный сайт Московской биржи [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.moex.com/ (Дата обращения: 28.08.2017). ↑

18. Фондовый рынок //https://myfin.by/wiki/term/denezhnokreditnaya-sistema свободный. – Загл. с экрана. ↑

19. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.cbr.ru/ (Дата обращения: 28.08.2017). ↑

20. Официальный сайт Московской биржи [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.moex.com/ (Дата обращения: 28.08.2017). ↑

21. Официальный сайт Московской биржи [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.moex.com/ ↑

22. Чем радовал и огорчал фондовый рынок в 2016 году, и чего ждать в 2017 году [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://fingazeta.ru/markets/jidaniya-i-realnost-204134/ свободный. – Загл. с экрана ↑

23. Фондовые индексы https://fomag.ru/news/rossiyskiy-rynok-aktsiy-khudshee-polugodie-za-semnadtsat-let/ ↑

24. Фондовые рынки [Электронный ресурс] http:// review/markets/equity-and-bond-market (Дата обращ.:29.08.2017). ↑

25. Рынки. Итоги (август 2017) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http:/ /bankir.ru/ publikacii/ 20170828/rynki-itogi-21-27-avgusta-2017-goda-eto-ne-sila-rublya-eto-slabost-dollara-10009142/– Загл. с экрана. ↑

26. Обзор рынков (фондовый рынок) Электронный ресурс] – Режим доступа: http: //www.namc .ru/ individuals/ analytics/ obzor-rynkov-za-avgust-2017//– Загл. с экрана. ↑

27. Российский рынок акций, худшее полугодие 2017 г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://fomag.ru/news/rossiyskiy-rynok-aktsiy-khudshee-polugodie-za-semnadtsat-let/– Загл. с экрана. ↑

28. Кредитные рынки [Электронный ресурс] – Режим доступа: //https://myfin.by/wiki/term/denezhnokreditnaya-sistema свободный. – Загл. с экрана. ↑

29. Банковская система России в 2016г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://global-finances .ru/ bankovskaya -sistema-rossii-2016/ свободный. – Загл. с экрана. ↑

30. Банковская система России в 2016г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://global-finances. ru/ bankovskaya -sistema-rossii-2016/ свободный. – Загл. с экрана. ↑

31. Банковская система России в 2017г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://global-finances. ru/ bankovskaya -sistema-rossii-2017/ свободный. – Загл. с экрана. ↑

32. Банковская система России в 2017г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://global-finances. ru/ bankovskaya -sistema-rossii-2017/ свободный. – Загл. с экрана ↑

33. Системно-значимые банки http://global-finances.ru/sistemno-znachimyie-banki-rossii-2017/– Загл. с экрана ↑

34. Банки подвели финансовые итоги первого полугодия 2017 г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http: // bankir.ru/publikacii/20170728/banki-podveli-finansovye-itogi-pervogo-polugodiya-2017-goda-10009074/ свободный. /– Загл. с экрана ↑

35. Банки подвели финансовые итоги первого полугодия 2017 г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://bankir.ru/publikacii/20170728/banki-podveli-finansovye-itogi-pervogo-polugodiya-2017-goda-10009074/ ↑

36. Аналитики Fitch положительно оценили экономику [Электронный ресурс] – Режим доступа: России http: //maxpark. com/ community/ 5652/ content/ 5759410.- свободный. – Загл. с экрана ↑

37. Отзыв лицензии у банков сегодня в 2017 г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.tver-portal.ru/info/13415-otzyv-litsenzii-u-bankov-segodnya- v-2017-godu-novosti-tsb-rf.html свободный. – Загл. с экрана ↑

38. Оздоровление по новому [Электронный ресурс] – Режим доступа: http:/ /www. rbc. ru/f inances/ 29/08/ 2017/ 59a57a229a7947e0229a99b8.- свободный. – Загл. с экрана ↑

39. Анализ данных Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс] – Режим доступа: https: //zakon. ru/blog/ 2017/4/ 20/analiz_ dannyh_ federalnoj_ sluzhby_ gosudarstvennoj_ statistiki_ po_ prosrochennoj_ debitorskoj_ zadolzhenno.- свободный. – Загл. с экрана ↑

40. Анализ просроченной задолженности [Электронный ресурс] – Режим доступа: http: //www. nipbank. ru /upload/ docs/financial/2017/170701/PZap_170701.pdf.- свободный. – Загл. с экрана ↑

41. Оздоровление по новому [Электронный ресурс] – Режим доступа: http:/ /www. rbc. ru/f inances/ 29/08/ 2017/ 59a57a229a7947e0229a99b8 .- свободный. – Загл. с экрана ↑

42. Банки подвели финансовые итоги августа 2017 [Электронный ресурс] – Режим доступа: http: // bankir. ru/ publikacii/ 20170922 /banki-podveli-finansovye-itogi-avgusta-2017-goda-10009195/- свободный. – Загл. с экрана ↑

43. Анализ просроченной задолженности [Электронный ресурс] – Режим доступа: http: //www. nipbank. ru /upload/ docs/financial/2017/170701/PZap_170701.pdf.- свободный. – Загл. с экрана ↑

44. Анализ данных Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс] – Режим доступа: https: //zakon. ru/blog/ 2017/4/ 20/analiz_ dannyh_ federalnoj_ sluzhby_ gosudarstvennoj_ statistiki_ po_ prosrochennoj_ debitorskoj_ zadolzhenno.- свободный. – Загл. с экрана ↑

45. Анализ рынка вкладов физических лиц в первом полугодии https://www.asv.org.ru/agency/for_press/pr/487323/ ↑

46. Банковская система России в 2017 году. http://global-finances.ru/bankovskaya-sistema-rossii-2017/ ↑

47. Оздоровление по новому [Электронный ресурс] – Режим доступа: http:/ /www. rbc. ru/f inances/ 29/08/ 2017/ 59a57a229a7947e0229a99b8 .- свободный. – Загл. с экрана ↑

48. Фондовые рынки [Электронный ресурс] http:// review/markets/equity-and-bond-market (Дата обращ.:29.08.2017). ↑