Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Правовая природа ценных бумаг).pdf

Все это обуславливает практические удобства использования векселей в коммерческом обороте и представляет интерес лишь в той мере, в какой его использование позволяет достигнуть определенных экономических результатов.

2.4. Чек и иные виды ценных бумаг

Чек представляет собой установленной законом формы ценную бумагу, содержащую письменное распоряжение чекодателя на получение держателем чека указанной в нем суммы. Легальное определение чека закреплено в ст. 877 ГК РФ: Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. При этом чек, являясь документом, должен содержать следующие реквизиты, отсутствие которых лишает его силы чека:

наименование документа – «чек»;

поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

наименование плательщика, в качестве которого может выступать банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков;

указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

указание валюты платежа;

указание даты и места составления чека, подпись чекодателя.^[21]

Чек как ценная бумага характеризуется следующими чертами: имеет абстрактный и безусловный характер; это всегда письменный документ, имеющий обязательные реквизиты; обязанные по чеку стороны несут солидарную ответственность; плательщиком по чеку всегда выступает банк или иной финансовый институт, имеющий банковскую лицензию; чекодержателем может быть любое физическое или юридическое лицо.

Таким образом, чек, как и любая ценная бумага, удостоверяет имущественное право чекодержателя, причем это право выражено в виде получения денежной выплаты. Следовательно, относительно закрепляемых прав чек можно отнести к денежным ценным бумагам.

К числу ценных бумаг, закрепленных гражданским законодательством, относятся коносамент, закладная, инвестиционный пай.

Основной сферой применения коносамента являются морские грузоперевозки. Однако ни Гражданский кодекс, ни Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации не содержат четкого определения данного вида ценных бумаг. В юридической литературе по коносаментом принято понимать товарораспорядительную ценную бумагу, которая удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.^[22]

Закладная – это именная ценная бумага, удостоверяющая такие права ее законного владельца, как: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существования этого обязательства; право залога на указанное в договоре об ипотеке имущества.

Инвестиционный пай представляет собой именную ценную бумагу, посредством которой удостоверяются:

доля ее владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд;

право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом;

право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда.

Инвестиционный пай есть именная, доверительная, бездокументарная, неэмиссионная, безноминальная, доходная и срочная ценная бумага.

Таким образом, ценными бумагами являются акции, облигации, векселя, чеки, а также коносамент, закладная, инвестиционный пай. Данный перечень является открытым, поскольку таковыми являются и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

3. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Ценные бумаги составляют основу рынка ценных бумаг, под которым в юридической литературе понимается сектор экономики, включающий два взаимосвязанных компонента: эмиссию и обращение ценных бумаг.^[23]

В свою очередь государственное регулирование рынка ценных бумаг представляет собой систему экономических, правовых и организационных мер, направленных на формирование эффективного рынка путем установления определенных правил и стандартов осуществления операций, обязательных для всех его участников и контроля за их выполнением, основанных на принципах разграничения полномочий и приоритета государственного воздействия. Данные меры осуществляются уполномоченными государственными органами.^[24]

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется посредством: установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них. Также государственное регулирование реализуется через создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг; установление запретов и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.

Одним из основных инструментов государственного регулирования на рынке ценных бумаг является лицензирование, которому подлежат все, указанные в гл. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Методами государственного регулирования рынка ценных бумаг, позволяющими учесть всю его сложность и противоречивость, а также обеспечить процесс его эффективного функционирования являются:

метод функционального регулирования, предполагающий выработку единых правил, стандартов поведения всех участников рынка;

метод финансового регулирования, предполагающий воздействие на инструменты денежного рынка (процентные ставки, валютный курс, выпуск государственных ценных бумаг, и т.п.);

метод институционального регулирования называют, т.е. выработка определенных требований к институтам рынка ценных бумаг и постоянный мониторинг за соблюдением этих требований;

методы технического регулирования, направленные на ограничение спекулятивных колебаний на рынке, на препятствование формированию монополий на рынке, недопущению манипулирования ценами;

метод антикризисного регулирования, направленный на формирование единой государственной политики в случае мирового и внутреннего кризиса;

метод регулирования коллективных инвесторов, направленный на привлечение мелких и средних инвесторов;

метод антимонопольного регулирования, предполагающий контроль за соблюдением антимонопольного законодательства.

Государственное регулирование представляет собой сложную многоуровневую систему органов регулирования и надзора, ведущая роль среди которых принадлежит Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, на которую возложен контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, определением стандартов эмиссии негосударственных ценных бумаг.

Заключение

Понятие «ценная бумага» является одним из самых спорных в юридической литературе. Единое понятие ценной бумаги не введено и на законодательном уровне. Гражданское законодательство в равной мере признает ценной бумагой, как документарные ценные бумаги, так и бездокументарные, вводя определения понятия для каждой из них.

Под документарными ценными бумагами понимаются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов. Под бездокументарной ценной бумагой понимаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, осуществление и передача которых возможны только с соблюдением специальных правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ.

Ценные бумаги характеризуются следующими признаками: документарность, воплощение субъективных прав, необходимость предъявления для осуществления права, оборотоспособность, публичная достоверность. При этом для каждого отдельного вида ценных бумаг, наряду с общими признаками, характерны и специфические, присущие только им, признаки.

В настоящее время ценные бумаги получили широкое распространение в практике российского предпринимательства, что обусловило и большое разнообразие ценных бумаг, классификация которых проводится юридической доктриной по различным основаниям: форма записи (документарные и бездокументарные), порядок фиксации владельца (предъявительские, ордерные и именные), форма выпуска (эмиссионные и неэмиссионные), основание выдачи ценных бумаг (абстрактные и каузальные), характер опосредуемых отношений (простые и сложные), срок действия (срочные и бессрочные) и другие.

Анализ различных точек зрения на классификацию ценных бумаг позволяет сделать вывод о том, что, как правило, авторы используют либо совпадающие, либо дополняющие и развивающие друг друга основания выделения ценных бумаг, а, следовательно, заметные противоречия во взглядах ученых по данной проблематике отсутствуют.

По сравнению с прежней редакцией ГК РФ несколько изменился перечень ценных бумаг, из которого исключены государственные облигации, банковские депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, а также приватизационные ценные бумаги. При этом перечень пополнился закладной и инвестиционным паем. Перечень ценных бумаг закреплен в ч. 2 ст. 142 ГК РФ, к числу которых в настоящее время отнесены акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек. Данный перечень является открытым, поскольку таковыми являются и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг представляет собой систему экономических, правовых и организационных мер, направленных на формирование эффективного рынка путем установления определенных правил и стандартов осуществления операций, обязательных для всех его участников и контроля за их выполнением, основанных на принципах разграничения полномочий и приоритета государственного воздействия.

Государственное регулирование осуществляет сложная многоуровневая система органов регулирования и надзора, ведущая роль среди которых принадлежит Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, на которую возложен контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, определением стандартов эмиссии негосударственных ценных бумаг.

Список литературных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ, в редакции Федерального закона от 31 января 2016 года № 7-ФЗ. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.consultant.ru

2. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ, в редакции Федерального закона от 30 декабря 2015 года № 461-ФЗ. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.consultant.ru

3. Габов, А.В. Проблемы гражданско-правового регулирования отношений на рынке ценных бумаг / А.В. Габов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://law.edu.ru

4. Гафурова, Г.Т. Государственное регулирование рынка ценных бумаг России в современных условиях / Г.Т. Гафурова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.dissercat.com

5. Дробышев, П.Ю. Вексель в коммерческом обороте / П.Ю. Дробышев [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com

6. Жилинский, С.Э. Предпринимательское право [Текст]: учеб. для вузов / С. Э. Жилинский. - 8-е изд., пересмотр, и доп. - М.: Норма, 2007. - 944с. - ISBN 978-5-468-00080-9.

7. Коршунова, Ж.В. Облигации как вид ценных бумаг по законодательству Российской Федерации / Ж.В. Коршунова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com

8. Кузнецова, В.А. Инвестиции: учебник / В.А. Кузнецова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.be5.biz

9. Макаров, О.В. Современные проблемы теории ценных бумаг / О.В. Макаров [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.juristlib.ru

10. Мурзин, Д.В. Ценные бумаги как юридические конструкции гражданского права / Д.В. Мурзин [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.dissercat.com

11. Ротко, С.В. Признаки ценных бумаг и их трансформация в контексте современного правоприменения / С.В. Ротко [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.juristlib.ru

12. Синенко, А.Ю. Правовое регулирование эмиссии корпоративных ценных бумаг в Российской Федерации / А.Ю. Синенко [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com

13. Степанов, Д.И. Современное российское правопонимание ценных бумаг / Д.И. Степанов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.juristlib.ru

14. Фролова, И.А. Правовое регулирование перехода прав на бездокументарные ценные бумаги / И.А. Фролова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com

15. Чуваков, В.Б. Правовая природа ценных бумаг / В.Б. Чуваков [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com

1. Мурзин Д.В. Ценные бумаги как юридические конструкции гражданского права / Д.В. Мурзин [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.dissercat.com ↑

2. Чуваков В.Б. Правовая природа ценных бумаг / В.Б. Чуваков В.Б. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com ↑

3. Габов А.В. Проблемы гражданско-правового регулирования отношений на рынке ценных бумаг / А.В. Габов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://law.edu.ru ↑

4. Жилинский С. Э. Предпринимательское право (правовая основа пред- принимательской деятельности): учеб. для вузов / С. Э. Жилинский. - 8-е изд., пересмотр, и доп. - М.: Норма, 2007, с. 257. ↑

5. Степанов Д.И. Современное российское правопонимание ценных бумаг / Д.И. Степанов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.juristlib.ru ↑

6. Гражданский кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ, в редакции Федерального закона от 31 января 2016 года № 7-ФЗ, ст. 142. ↑

7. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ, в редакции Федерального закона от 30 декабря 2015 года № 461-ФЗ, ст.2. ↑

8. Чуваков В.Б. Правовая природа ценных бумаг / В.Б. Чуваков В.Б. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com; Фролова И.А. Правовое регулирование перехода прав на бездокументарные ценные бумаги / И.А. Фролова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com ↑

9. Макаров О.В. Современные проблемы теории ценных бумаг / О.В. Макаров [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.juristlib.ru ↑

10. Жилинский С. Э. Предпринимательское право (правовая основа пред- принимательской деятельности): учеб. для вузов / С. Э. Жилинский. - 8-е изд., пересмотр, и доп. - М.: Норма, 2007, с.258-257. ↑

11. Ротко С.В. Признаки ценных бумаг и их трансформация в контексте современного правоприменения / С.В. Ротко [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.juristlib.ru ↑

12. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ, в редакции Федерального закона от 30 декабря 2015 года № 461-ФЗ, ст.2. ↑

13. Синенко А.Ю. Правовое регулирование эмиссии корпоративных ценных бумаг в Российской Федерации / А.Ю. Синенко [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com ↑

14. Макаров О.В. Современные проблемы теории ценных бумаг / О.В. Макаров [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.juristlib.ru ↑

15. Кузнецова В.А. Инвестиции: учебник / В.А. Кузнецова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.be5.biz ↑

16. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ, в редакции Федерального закона от 30 декабря 2015 года № 461-ФЗ, ст.2. ↑

17. Жилинский С. Э. Предпринимательское право (правовая основа пред- принимательской деятельности): учеб. для вузов / С. Э. Жилинский. - 8-е изд., пересмотр, и доп. - М.: Норма, 2007, с. 261. ↑

18. Гражданский кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ, в редакции Федерального закона от 31 января 2016 года № 7-ФЗ, ст. 816. ↑

19. Коршунова Ж.В. Облигации как вид ценных бумаг по законодательству Российской Федерации / Ж.В. Коршунова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com ↑

20. Дробышев П.Ю. Вексель в коммерческом обороте / П.Ю. Дробышев [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lawtheses.com ↑

21. Гражданский кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ, в редакции Федерального закона от 31 января 2016 года № 7-ФЗ, ст. 878. ↑

22. Жилинский С. Э. Предпринимательское право (правовая основа пред- принимательской деятельности) учеб. для вузов / С. Э. Жилинский. - 8-е изд., пересмотр, и доп. - М.: Норма, 2007, с. 266. ↑

23. Жилинский С. Э. Предпринимательское право (правовая основа пред- принимательской деятельности) [Текст]: учеб. для вузов / С. Э. Жилинский. - 8-е изд., пересмотр, и доп. - М.: Норма, 2007, с. 268. ↑

24. Гафурова Г.Т. Государственное регулирование рынка ценных бумаг России в современных условиях / Г.Т. Гафурова [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.dissercat.com ↑