Файл: Денежные средства предприятия,их анализ.pdf

В 2015 году ситуация стабилизируется и в организации наблюдается положительный денежный поток в сумме 1783 тыс. руб., что составляет порядка 29,3% прибыли от продаж.

Чистый денежный поток от текущей деятельности ООО «Новотелеком» в 2015 году был отрицательный, что и предопределяет необходимость проведения факторного анализа достаточности денежных поступлений для финансирования оборотного капитала (таблица 11).

Влияние изменения коэффициента чистого денежного потока по текущей деятельности: 0,011*3,1265 = 0,034

Влияние изменения оттока денежных средств, приходящихся на 1 руб. оборотного капитала: 1,064 * 18 = 0,361,072

Таблица 11 - Данные для факторного анализа коэффициента достаточности денежных поступлений для финансирования оборотного капитала, тыс. руб.

Таким образом, положительное изменение коэффициента достаточности денежных поступлений за анализируемый период (+0,042) обусловлено увеличением притока денежных средств по текущей деятельности на покрытие оборотного капитала. Положительное влияние на коэффициент оказало так же опережающий темп роста притока денежных средств над темпом роста их оттоком.

По данным ООО «Новотелеком», коэффициент соотношения притока денежных средств и оттока по текущей деятельности в отчетном периоде составил 0,341, динамика коэффициента при этом положительная - увеличение на 0,042, что означает достаточность денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент достаточности денежных потоков для покрытия краткосрочных обязательств не приемлем как в предыдущих, так и в отчетном периодах (соответственно -082 и 0,0341).

В анализируемой ситуации, как видно из таблицы 12, организацией получена чистая прибыль, при этом на каждый рубль прибыли приходится 0,582 руб. сальдированного результата сравнения притока и оттока денежных средств в 2016 году.

Анализируя платежеспособность организации, особое внимание следует уделять дебиторской задолженности. Спад в экономике может спровоцировать замедление ее погашения. Снижение экономической активности приводит к недополучению желаемой величины прибыли и снижению ликвидности организации. Возникает цепная реакция неплатежей, поскольку организация с текущим дефицитом средств задерживает расчеты со своими кредиторами. При замедлении процесса превращения дебиторской задолженности в наличность сокращается поступление финансовых ресурсов в оборот, что увеличивает риск несостоятельности организации.

Как показывают расчеты в 2015 году дебиторская задолженность увеличивается опережающими темпами относительно роста выручки, что заслуживает отрицательной оценки и указывает на снижение платежеспособности клиентов, снижение эффективности работы с дебиторами.

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ООО «Новотелеком» позволит организации повысить рен­табельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

По результатам проведенного анализа, можно сделать вывод, что на протяжении всего периода исследования организация недостаточно эффективно управляет денежными потоками, что подтверждается низкими показателями оборачиваемости и рентабельности, однако положительной оценки заслуживает рост показателей к концу периода исследования. Неэффективная политика управления денежными потоками организации предопределяет необходимость разработки мероприятий направленных на стабилизацию ситуации.

3. Пути совершенствование управления денежными средствами ООО «Новотелеком»

3.1. Направления повышения эффективности управления денежными средствами в организации

Общеэкономическая ситуация заставляет хозяйствующие субъекты, в том числе и субъекты малого бизнеса, повышать эффективность деятельности, минимизировать риски, стремиться к максимизации прибыли. Однако прибыльность работы не гарантирует платежеспособности субъекта бизнеса. Менеджмент организации, нацеленной на устойчивое развитие, призван регулярно проводить мониторинг финансового состояния, исследовать взаимосвязи между ключевыми итоговыми показателями работы. Управление денежными потоками организации оказывает непосредственное влияние на ее текущее финансовое состояние.

В условиях преодоления последствий экономического кризиса особую важность приобретает разработка системы посткризисного управления денежными потоками, в которой процесс оптимизации выступает на первый план, так как позволяет организации сохранить свою платежеспособность и ликвидность, не допустив появления признаков несостоятельности.

В ходе проведенного анализа денежных потоков были выявлены следующие проблемы (рис. 4).

Проблемы денежных потоков

Ухудшение расчетной дисциплины покупателей

Отсутствие планирования денежных потоков.

Значительный отток денежных средств по основной деятельности

Отсутствие денежных потоков от инвестиционной деятельности

Рис. 4. Проблемы движения денежных потоков ООО «Новотелеком»

Одной из важнейших функций управления денежными потоками, которая направлена на повышение их эффективности в будущем периоде является оптимизация денежных потоков организации. В процесс этого этапа управления денежными потоками, решаются такие задачи как: определение и использование резервов, которые позволяют снизить зависимость организации от внешних источников финансирования деятельности; обеспечение более тесной взаимосвязи; обеспечение наиболее полной сбалансированности по объему и времени положительных и отрицательных денежных потоков организации; повышение качества и суммы чистого денежного потока, который организация генерирует в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности.

Планирование денежных потоков организации в разрезе различных видов ее финансово-хозяйственной деятельности носит прогнозный характер, что обусловлено неопределенностью ряда ее предпосылок. Именно это обуславливает многовариантный формат плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом).

Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия. Объектом такого контроля являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность денежных потоков и их эффективность. Эти показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

– обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

– обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;

– обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

В целом предприятию по результатам проведенного анализа необходимо обратить внимание на объемы деятельности, как видно из табл. 3.1. выручка поступившая от покупателей на протяжении всего периода исследования снижается это может быть вызвано как снижением объемов деятельности предприятии так и невыполнением покупателями своих обязательств.

Так предприятию рекомендуется отслеживать поступления денежных средств от покупателей. В целом можно рекомендовать разработать систему скидок например для покупателей оплачивающих товары по предоплате предоставлять 5% скидку что позволит привлечь дополнительные денежные средства.

Значительно согласно проведенному анализу увеличились денежные средства направленные на оплату труда практически в 2 раза за последний год. Необходимо проанализировать фонд заработной платы работников для разработке рекомендаций по снижению затрат на заработную плату сотрудников. Что позволит также снизить расходы на социальное страхование и обеспечение.

В целом рекомендуется регулярно проводить анализ движения денежных средств предприятия. Так для этого можно использовать различные автоматизированные программы, позволяющие оценить как движение денежных средств и так и направление денежных потоков предприятия. Поскольку снижение денежных средств негативно сказывается на ликвидности баланса предприятия. А значит в целом и на финансовом состоянии предприятия.

Для повышения ликвидности предприятия рекомендуется:

– увеличить абсолютно ликвидные денежные средства.

– снизить величину запасов

– снизить величину кредиторской задолженности

– повысить собственный капитал ООО «Новотелеком»

Все указанные мероприятия в той или иной степени должны положительно отразиться на эффективности управления денежными средствами.

3.2. Экономический эффект предложенных мероприятий

Рассчитаем эффект от предложенных мероприятий.

Во-первых, организация испытывает нехватку абсолютно ликвидных денежных средств.

Рассчитаем, какую величину организации необходимо иметь в качестве абсолютно ликвидных средств, чтобы она могла покрыть свои обязательства.

Кредиторская задолженность на 31.12.2015 = 12124 тысячи рублей

Денежные средства и их эквиваленты на 31.12.2015 = 757 тысяч рублей

Финансовых вложений на 31.12.2015 не числится

Разница между абсолютно ликвидными средствами и наиболее срочными обязательствами составит:

12124 – 757 = 11367 тысяч рублей.

Такая величина денежных средств для организации маловероятна. Рассчитаем минимальную сумму абсолютно ликвидных средств, что выполнялся норматив коэффициента абсолютной ликвидности, который составляет 0,2:

12124 * 0,2 = 2424,8 тысяч рублей.

Разница между фактической величиной денежных средств и их эквивалентов и необходимой величиной денежных средств и их эквивалентов составляет:

2424,8 – 757 = 1667,8 тысяч рублей.

Таким образом, организации необходимо увеличить денежные средства как минимум на 1667,8 тысяч рублей.

Увеличение денежных средств возможно за счет привлечения денежных средств в виде долгосрочных кредитов на пополнение оборотных средств либо в виде займов.

Таким образом, в результате увеличения денежных средств организации платежеспособность организации повышается, что заслуживает положительной оценки. По результатам оценки видно что нехватка денежного потока в планируемом периоде снижается.

Таблица 12 - Оценка изменения коэффициентов движения денежных поток организации