Файл: Денежные средства предприятия,их анализ.pdf

Использование денежных средств по текущей деятельности составило 135 547 тыс. руб.: за сырье, материалы, работы, услуги — 63 936 тыс. руб., на оплату труда — 6 912 тыс. руб., проценты по займам и кредитам — 8 542 тыс. руб., налог на прибыль — 75 тыс. руб., прочие — 56 082 тыс. руб.

Поступлений от инвестиционной деятельности предприятия в данному году не было. Отток инвестиционного раздела в части приобретения основных средств был на сумму 2 300 тыс. руб. Так как не было притока, сальдо по данному разделу составило -2 300 тыс. руб.

Рассмотрение раздела финансовой деятельности позволяет увидеть, что предприятие привлекало кредитов и займов на сумму 6 300 тыс. руб. Использование денежных средств по финансовой деятельности составило 3 570 тыс. руб. В результате превышения поступления денежных средств по финансовой деятельности над их использование в организации в 2015 году имеет место положительное сальдо в сумме 2730 тыс. руб.

Общий приток по всем видам деятельности за этот год — на 141 492 тыс. руб., общий отток — на 141 417 тыс. руб., сальдо итоговое составило 75 тыс. руб., а остаток денег в конце года был равен 148 тыс. руб.

В целом можно сделать вывод, что в 2015 г. дефицит средств из-за текущей и инвестиционной деятельности компенсировался с помощью положительного сальдо финансовой деятельности.

В 2016 г. поступление по текущей деятельности (от покупателей и заказчиков) достигли суммы 220 951 тыс. руб.

Платежи по основной деятельности состояли из выплат за сырье, материалы, работы, услуги — на 167 184 тыс. руб., на оплату труда — на 7 742 тыс. руб., на проценты по займам и кредитам — на 9 416 тыс. руб., налога на прибыль — на 108 тыс. руб., прочих — на 34 718 тыс. руб.

Платежей по основной деятельности в этот год предприятие не осуществляло.

Как следствие, положительным моментом является плюсовое сальдо основной деятельности — 1 783 тыс. руб.

Притока денег в инвестиционном разделе не было, в отличие от оттока (на сумму 7 219 тыс. руб.), вследствие чего сформировалось соответствующее отрицательное сальдо.

В течение года было инвестировано в капитальные вложения в объеме 7 219 тыс. руб.

В итоге, сальдо инвестиционной деятельности — -7 219 тыс. руб.

Для финансирования деятельности привлекались кредиты и займы на сумму 19 200 тыс. руб.

В 2016 г. предприятие выкупило долевых ценных бумаг собственников на сумму 5 519 тыс. руб., перечислило по прочим финансовым платежам 8 162 тыс. руб. Общая сумма оттока финансовой деятельности достигла 13 681 тыс. руб.

Результатом движений денег в данном разделе стало сальдо финансовой деятельности на уровне 5 519 тыс. руб.

Совокупный приток достиг суммы 240 151 тыс. руб., а отток — 240 068 тыс. руб., сальдо итоговое — 83 тыс. руб. Остаток денежных средств в конце периода составил 231 тыс. руб.

Очевидно, что в 2016 г. нехватка финансовых средств, образовавшаяся в области инвестиционной деятельности, восполнилась благодаря наличию положительного сальдо текущей и финансовой деятельности.

Рисунок 4 - Динамика денежных потоков ООО «Новотелеком» за 2014-2016 гг.

В таблице 7 рассчитаны структурные показатели денежных потоков предприятия в динамике за три года.

Таблица 7 - Анализ структуры денежных потоков ООО «Новотелеком» за 2014-2016 гг.

Окончание таблицы 7

Приток по текущей деятельности вносил большой вклад в формирование суммарного притока (это нормально с точки зрения финансово-хозяйственной деятельности). При этом, доля операционного притока постоянно снижалась (на 1,01 процентных пункта в 2014-2015 гг. и на 3,54 процентных пункта в 2015-2016 гг.), т.е. зависимость предприятия от неосновных источников финансирования возрастала.

Приток от основной деятельности полностью формировался за счет основной реализации.

Приток от операционной деятельности главным образом или полностью формировался за счет основной реализации.

Приток от финансовой деятельности относительно суммарного притока был небольшим. Относительно общего притока он стал больше на 1,01 процентных пункта в первые два года и на 3,54 процентных пункта в последние два года. Более детальное исследование данного притока показывает, что он на 100% сформирован за счет кредитов и займов.

Необходимо обратить внимание, что существенная часть притока от финансовой деятельности сформирована за счет заемного финансирования, угрожающего финансовому состоянию.

Как и должно быть при условии нормальной работы предприятия, структурный вес оттока по операционной деятельности был высоким. Сначала он увеличился на 1,73 процентных пункта, затем сократился на 4,56 процентных пункта. Все подстатьи повлияли на отток, в особенности оплата сырья, материалов, работ, услуг и прочие.

Инвестиционная активность ООО «Новотелеком» проявляется в течение двух лет. Платежи по инвестиционной деятельности включали только затраты по внеоборотным активам.

В течение анализируемого периода платежи по финансовой деятельности были не очень значительными относительно суммарного оттока, т.е. данная деятельность не обременяла работу хозяйствующего субъекта. При этом, за три года относительный вклад финансовой деятельности в суммарный отток предприятия стал меньше на 0,18 процентных пункта. Отток включал в себя прочие платежи и выкуп долевых ценных бумаг собственников, при этом доля первой статьи стала больше на 42,78 процентных пункта за счет уменьшения доли второй статьи.

Подводя итог всему вышеизложенному можно сделать вывод, что организация не достаточно рационально управляет денежными потомками, что подтверждается превышением использования денежных средств над поступления в отдельных периодах, и приводит к снижению остатка денежных средств.

2.3 Анализ эффективности использования денежных средств в организации

Оценка эффективности практики управления денежными потоками не возможна при расчете единого показателя (показатель денежной стоимости добавленной или денежной рентабельности инвестиций), так как не дает возможность адекватно оценить данный процесс, поэтому необходимо использовать совокупность показателей.

Для оценки управления денежными потоками коэффициентный анализ движения денежных средств, который позволяет охарактеризовать денежные потоки организации и оценить эффективность их использования.

В таблице 8 рассчитаем основные коэффициенты денежных потоков.

Таблица 8 - Коэффициентный анализ движения денежных потоков ООО «Новотелеком» в 2015-2016 гг

В целом как показывают результаты расчетов, предприятие имеет низкие показатели эффективности использования денежных потоков.

Рентабельность положительного денежного потока за период увеличивается на 0,304% и составила в конце 2016 года 0,15% против -0,154% в 2015 году.

Далее проводится оценку оборачиваемости денежных средств (таблица 9), которая позволяет оценить насколько эффективно организация импользует денежные средства.

Таблица 9 - Анализ оборачиваемости денежных средств в ООО «Новотелеком» в 2015-2016 гг

В целом за период оборачиваемость денежных средств замедляется на 82,347 оборотов и составляет в 2016 году 1142,08 оборотов против 1386,92 оборотов в 2014 году, в результате чего средний периода одного оборота увеличивается с 0,26 дней до 0,32 дней. И хотя сложившаяся ситуация указывает на некоторое снижение эффективности использования денежных средств, однако очень высокие скорости обращения денежных средств указывают на очень высокую эффективность их использования.

Степень платежеспособности зависит от наполнения финансово-результативных показателей реальными денежными средствами. В первую очередь, сравним сравнивать чистый денежный поток от текущей деятельности с прибылью от продаж (таблица 10).

Таблица 10 - Соотношение чистого денежного потока и прибыли от продаж ООО «Новотелеком» в 2012-2015 гг, тыс. руб.

Отрицательная величина чистого денежного потока в 2015 году при наличии прибыли от продаж свидетельствует о том, что в ООО «Новотелеком» формирование оборотного капитала требует больших финансовых вложений. Причины этого кроются в низкой рентабельности продаж, больших затратах на формирование оборотного капитала. Данная ситуация может привести к несостоятельности.