Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка на примере Альфа-банка..pdf

В области корпоративных биржевых облигаций проведено ряд важных сделок для Банка.

В сентябре 2016 года состоялось успешное закрытие книги заявок по биржевым облигациям «ИКС 5 ФИНАНС» серии 001P-01 (идентификационный номер 4-36241-R-001P-02E от 16.09.2016 г.) со сроком обращения 15 лет. Размещаемый объем выпуска составил 15 млрд. рублей. Благодаря успешно проведенной маркетинговой кампании удалось создать высокий спрос со стороны инвесторов, превысив планируемый объем заявок.

26 сентября 2016 года состоялось успешное закрытие книги заявок по биржевым облигациям «Группы ЛСР» серии 001P-01. Объем выпуска составил 5 млрд. рублей, срок обращения — 5 лет. В ходе приема заявок повышенный интерес к бумагам «Группы ЛСР» позволил снизить ориентир ставки купона в несколько раз. Общий спрос на облигации превысил 15 млрд. рублей. Организаторами размещения стали Альфа-Банк и Райффайзенбанк.

20 сентября 2016 года ПАО «ТрансКонтейнер» (-/Ва3/ВВ+) закрыло книгу заявок на пятилетние амортизируемые биржевые облигации серии БО-02 на сумму 5 млрд. рублей со ставкой купона 9,4% годовых. В размещении приняло участие 25 инвесторов, в их числе — банки, инвестиционные и управляющие компании. Итоговая ставка купона находилась существенно ниже уровня ключевой ставки Банка России и была сопоставима с результатами последних размещений облигаций корпоративных заемщиков с рейтингом на уровне суверенного. Организаторами выпуска выступили АО «Альфа-Банк», АО ВТБ Капитал и АО «Райффайзенбанк». Широкая книга заявок — свидетельство интереса инвесторов к облигациям компании, а значит хороший фундамент для будущих размещений.

6 сентября 2016 года состоялось успешное закрытие книги заявок по биржевым облигациям Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) серии БО-08. Инвесторам были предложены биржевые облигации с полугодовыми купонами общей номинальной стоимостью 5 млрд. рублей с офертой через 5 лет без амортизации и со сроком обращения 10 лет. Облигации

включены в Первый уровень листинга. В качестве первоначального маркетингового диапазона был обозначен уровень 12,00-12,50% годовых. Ввиду повышенного спроса на облигации ГТЛК в ходе букбилдинга диапазон был трижды снижен, что позволило установить финальную ставку 1 купона в размере 11,10% годовых. Совокупный спрос превысил номинальный объем выпуска более чем в 5 раз и составил более 25 млрд. рублей. Организаторами выпуска выступили АО «Альфа-Банк» и Банк ГПБ (АО).

В 2016 году Альфа-Банк укрепил свои позиции на рынке синдицированного кредитования. Это произошло благодаря устоявшейся положительной репутации Банка на рынке, эффективному взаимодействию между Банком и нашими клиентами, а также экспертизе его команды. Как следствие, по данным агентства Bloomberg Альфа-Банк стал букраннером номер один среди российских банков и четвертым среди мировых игроков на рынке синдицированного кредитования стран СНГ. В 2016 году Альфа-Банк организовал пять сделок по синдицированному кредитованию заемщиков в регионе в статусе букраннера, а его рыночная доля составила 5,7%, что на 1,3% выше, чем в 2015 году. За год Альфа-Банк поднялся на две позиции в общем рэнкинге Bloomberg и занял четвертое место. Рэнкинг Bloomberg отражает активность инвестиционных банков на рынке синдицированного кредитования России и стран СНГ с точки зрения объема и количества организованных сделок. При расчете учитываются синдицированные кредиты за отчетный период в регионе.

Вот уже несколько лет Альфа-Банк остается первым Банком по обороту на валютном рынке в Центральной и Восточной Европе, по данным исследования Euromoney FX Survey. В 2016 году Банк улучшил свои позиции и в мировом рейтинге, заняв 21 место. Альфа-Банк остается единственным российским банком в топ-50 мирового рейтинга и единственным «локальным» Банком в первой десятке банков Центральной и Восточной Европы. За последние два года доля рынка Альфа-Банка в Центральной и Восточной Европе увеличилась с 7% в 2014 году (4-е место) до 18% в 2015 году (1-е место), по этому показателю Альфа-Банк опередил таких мировых гигантов как, например, JP Morgan и Citi.

Подобные результаты стали возможны благодаря авторитету Банка на межбанковском рынке, его высокой активности в этой сфере и, конечно, за счет развития клиентского сервиса. Команда блока постоянно занимается разработкой новых технологий для валютного рынка и привлекает для этого лучшие таланты. В 2016 году было обновлено программное обеспечение, что позволило увеличить скорость работы и расширить возможности настройки системы как с точки зрения управления рисками, так и с точки зрения обслуживания клиентов. Скорости операций возросли до стотысячных долей секунды, а предсказуемость динамики рынка - до одной десятитысячной секунды.

Конверсионные операции – важное направление корпоративно-инвестиционного бизнеса Альфа-Банка. Более 98% сделок на валютном рынке, оператором которых является Банк, проходят в режиме e-trading. Наряду с классическими каналами, клиенты проводят операции самостоятельно с помощью информационной торгово-расчетной платформы «Альфа-Форекс». Благодаря использованию самых современных технологий Банку удается сохранять лидерские позиции на рынке, где господствуют крупнейшие мировые авто-трейдеры. Московская международная валютная ассоциация четыре года подряд называет Альфа-Банк лучшим российским банком на валютном рынке (The Best Forex Desk 2015).

В 2017 году Инвестиционный блок продолжит работу в соответствии с текущей успешной стратегией, сохраняя те же приоритеты, что и в прошлом году. Особое значение будет иметь развитие взаимодействия с Розничным банком и обслуживание клиентов сегментов affluent и private bank.

Продолжится работа по обновлению инфраструктуры блока и автоматизации приоритетных процессов.

Третье направление развития инвестиционного бизнеса - усиление присутствия на рынке M&A, рынках акционерного капитала, связанное с первичным размещение акций, а также брокерского обслуживания на рынке акций. И, конечно, как и прежде, особое внимание будет уделяться ведению совместного бизнеса с Корпоративным блоком.

Что касается работы с крупным корпоративным бизнесом, здесь в 2017 году планируется развивать взаимодействие с другими бизнес – подразделениями, что может принести и Банку дополнительный доход. Особое внимание будет обращено на дальнейшую интеграцию с инвестиционным блоком, а также на работу с клиентами А-Клуба.

3.3 Анализ финансового состояния АО «Альфа-Банк»

Финансовое состояние коммерческого банка представляет собой обобщающую, комплексную характеристику его деятельности. Параметры этого состояния не являются постоянной величиной, а непрерывно меняются. Одна их часть оценивает финансовое положение банка с позиций его краткосрочной перспективы (посредством анализа соответствующих финансовых коэффициентов), другая – с позиций средне- и долгосрочного развития, определяемого структурой источников средств банка (собственного и заемного капитала), необходимых ему для осуществления эффективной деятельности в настоящем и будущем, а также качеством их размещения.

Обеспечение финансовой устойчивости кредитной организации является одной из ключевых задач банковского менеджмента. Функционирование финансово устойчивых кредитных организаций способствует решению ряда значимых социально-экономических задач, в частности, насыщению предприятий и населения банковскими продуктами и услугами; повышению доверия граждан к национальной банковской системе и косвенно снижению объема теневых операций; обеспечению качественного и бесперебойного функционирования платежной системы; росту эффективности функционирования предприятий реального сектора экономики.

Анализ финансового состояния представляет собой совокупность методов исследования процесса формирования и использования денежных фондов банка, а также достаточности денежных средств, необходимых для организации эффективной банковской деятельности.

Финансовое состояние - обобщающая, комплексная характеристика банка - отражает уровень соблюдения банком в своей деятельности ограничений (минимального размера абсолютной и относительной величины капитала, уровня присущих активам рисков и ликвидности, стоимости приобретения пассивов, общего риска и т.д.).

Управление активами и пассивами банка составляет неотъемлемую часть деятельности кредитной организации на протяжении многих десятков лет. В процессе управлениями активами-пассивами банк сталкивается с рядом проблем: минимизация рисков (в первую очередь процентного и ликвидности), получение определенного уровня прибыли, формирование оптимальной структуры баланса. Постоянный мониторинг изменения основных показателей позволяет банкам эффективно и своевременно решать возникшие проблемы и задачи, напрямую влияющие на дальнейшую деятельность кредитной организации.

Для того чтобы оценить, насколько эффективно АО «Альфа-банк» управляет активами и пассивами, проведем вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса (Приложение А).

Анализ активов и пассивов банка начинается с анализа их относительной структуры. Укрупненные статьи и их расшифровки в приведенных формах аналитических балансов соответствуют квалификации плана счетов РФ.

Активы коммерческого банка, или размещенные средства, подразделяются по объектам и сферам вложений, в качестве которых могут выступать: денежные средства (национальная и иностранная валюта), драгоценные металлы и драгоценные камни, кредиты различным типам заемщиков и на различные цели, ценные бумаги, недвижимость, материально-технические средства и прочее.

Рисунок 3.1 – Структурная схема актива коммерческого банка

Для обеспечения ежедневной способности банка отвечать по своим обязательствам структура активов коммерческого банка должна соот­ветствовать качественным требованиям ликвидности. С этой целью все активы банка разбиваются на группы по степени ликвидности в зави­симости от срока погашения. Активы банка делятся на высоколиквид­ные активы (т.е. активы, которые обеспечивают мгновенную ликвид­ность): ликвидные активы, активы долгосрочной ликвидности и неликвидные активы.

К активам мгновенной ликвидности (высоколиквидным) относятся: деньги в кассе банка, в Банке России, и других банках, то есть активы, которые быстро конвертируются в безналичные и наличные средства (наличные средства и банковские металлы, средства до востребования в других банках и Банке России, срочные депозиты).

Ликвидные активы это активы, находящиеся в распоряжении банка, и могут быть превращены в денежные средства (кредиты, де­позиты, учтенные векселя и другая задолженность банку сроком погашения в течение ближайших 30 дней).

К активам долгосрочной ликвидности относятся все кредиты, вы­данные банком, включая просроченные (за исключением ссуд, гаран­тированных правительством, ссуд под залог государственных ценных бумаг и бумаг местных органов власти, драгоценных металлов в слит­ках); размещенные депозиты и средства, в том числе в драгоценных ме­таллах, с оставшимся сроком погашения свыше года, а также 50% га­рантий и поручительств, выданных банком сроком свыше года.

Низколиквидные активы включают в себя здания, сооружения, просроченная задолженность, ненадежные долги, долгосрочные инвестиции.

Ликвидность активов зависит от состояния (уровня активности) конкретных сегментов финансового и товарного рынка. Чем выше спрос на определенные объекты банковских вложений, тем выше ликвидность соответствующих активов. Другими словами - тем легче эти активы продать, получив за них «живые» деньги. Ликвидность также зависит от цены продавца (т.е. банка): чем выше цена продажи актива, тем труднее его продать, тем больше будет срок его превращения в денежные средства, а, следовательно, ликвидность такого актива будет ниже.

Сейчас Центральный банк России (ЦБ) предписывает банкам соблюдать три норматива ликвидности: мгновенной, текущей и долгосрочной.

Норматив мгновенной ликвидности Н2 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение одного дня. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение одного календарного дня, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение одного календарного дня (например, текущие и расчетные счета клиентов, депозиты до востребования, однодневные межбанковские займы). Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение Н2, установленное ЦБ – 15%.

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) показывает, какую долю обязательств до востребования банк может погасить немедленно, определяется по следующей формуле

, (2.1)

где Лам - высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые

должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) в случае необходимости могут быть реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств;

Овм - обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении;

Овм* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования.

Норматив текущей ликвидности Н3 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение ближайших (к дате расчета норматива) 30 дней. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение ближайших 30 дней, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение ближайших 30 дней. Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования и сроком исполнения в ближайшие 30 дней. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение, установленное ЦБ – 50%.