Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере…).pdf

Для обобщенной оценки ликвидности баланса рассчитаем комплексный показатель ликвидности:

На конец 2016г.: =1,08.

Комплексный показатель ликвидности на конец 2016 г. больше 1, что позволяет сделать вывод о ликвидности баланса. Рост комплексного показателя ликвидности обусловлен лучшим, по сравнению с 2015 г. соотношением быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов.

Проблемы же предприятия в плане обеспечения платежеспособности связаны с недостаточным количеством денежных средств для погашения кредиторской задолженности. Хотя в целом тенденцию роста денежных средств при значительном сокращении кредиторской задолженности можно назвать положительной.

Следующим этапом будет расчет показателей платежеспособности (таблица 5). По данным таблицы 5 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 г. увеличился на 0,029 пункта и составил на конец года 0,034 п., что ниже его минимального уровня, а также оптимального значения (0,1 – 0,2). На конец 2016 г. предприятие за счет денежных средств может погасить менее 1 % краткосрочных обязательств. Главная причина сложившейся ситуации – низкий уровень денежных средств на балансе предприятия, несмотря на их рост за 2016 г. почти в 7 раз. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности за год, напротив, сократился и составил на конец года 0,956, что соответствует теоретически оправданному значению в 0,6-1,0. На конец года предприятие за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов может погасить 95,60 % краткосрочных обязательств. Прогнозные платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами достаточно благоприятные.

Таблица 5

Анализ динамики показателей платежеспособности

ООО «Сибпромэнерго» за 2016 г. ^[38]

Коэффициент текущей ликвидности увеличился за 2016 г. на 0,053 пункта и составил 1,353 (находится в пределах норматива). Таким образом, только при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов возможно полное погашение краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов, необходимых для расчетов в срочном порядке. Можно сделать вывод, что увеличение объема заемных средств не сопровождается ростом активов, за счет которых происходит их покрытие. В первую очередь, проблема предприятия – это недостаток денежных средств, причина которого – снижение выручки, а также неэффективная политика работы с покупателями и заказчиками, обуславливающая «замораживание» средств в дебиторской задолженности.

Определим тип финансовой устойчивости предприятия на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат.

Таблица 6

Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов ООО «Сибпромэнерго» за 2016 г., тыс.руб. ^[39]

По данным таблицы 6 видно, что общая сумма нормальных источников формирования запасов и затрат за 2016г. возросла на 2 282 тыс.руб., или на 39,96 %. Этому способствовало, во-первых, значительное сокращение запасов, а, во-вторых, увеличение объемов привлеченных краткосрочных кредитов.

Если на начало собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат у предприятия было не достаточно, то за 2016 г. ситуация изменилась – излишек составил 1 952 тыс.руб. Причина такой ситуации: при сокращении величины запасов и затрат собственные оборотные средства увеличились (за счет роста чистой прибыли).

По общей величине нормальных источников формирования запасов и затрат наблюдается рост излишков на 39,96 %.

Таким образом, финансовую устойчивость предприятия можно характеризовать как нормальную; для формирования материальных оборотных активов предприятию достаточно собственных источников.

Сделаем вывод о зависимости предприятия от заемных источников финансирования на основе расчета и оценки относительных показателей финансовой устойчивости.

Таблица 7

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

ООО «Сибпромэнерго» за 2016 г. ^[40]

Коэффициент автономии на конец 2016 г. составил 0,261, что на 0,030 п. ниже показателя 2015 г. Предприятие характеризуется высокой степенью зависимости от внешних источников финансирования; доля собственного капитала в общей сумме всех средств предприятия, используемых им для осуществления уставной деятельности, составляет лишь 26,1 %. Рост коэффициента за 2016 г. свидетельствует об усилении финансовой самостоятельности, снижении зависимости от внешних источников финансирования, повышении гарантий погашения предприятием своих обязательств. В связи с тем, что предприятие в 2015-2016 гг. не привлекало долгосрочных заемных средств, уровень перманентного капитала соответствует уровню автономии. Такое же значение имеет и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (обусловлено тем, что внеоборотные активы у предприятия отсутствуют). Можно отметить, что доля оборотных средств, формируемых за счет собственных источников, низкая: на конец 2016 г. она составила 26,10 %, что ниже оптимального значения (30-50 %). Однако, требования к минимально допустимому уровню (10 %) соблюдается. Рост коэффициента за 2016г. на 3 п. означает повышение уровня обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования и характеризует улучшение финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами свидетельствует, что все запасы к концу 2016 г. полностью покрыты собственными источниками финансирования. Отметим, что минимальное значение данного показателя составляет 0,50.

Так как, как уже было указано, у предприятия отсутствуют внеоборотные активы, весь собственный капитал находится в маневренной форме. Отсутствие необходимости финансирования внеоборотных активов является фактором, который упрощает обеспечение финансовой устойчивости в ООО «Сибпромэнерго».

Уровень вложений в торгово-производственный потенциал в 2016 г. демонстрирует негативную динамику: за год он сократился на 0,19 пункта и составил на конец года лишь 0,044. Отметим, что оптимальным в торговле является значение, не менее 0,7, следовательно, потенциальные возможности обеспечения процесса реализации у предприятия крайне низкие. В то же время, все активы, непосредственно заняты в собственной коммерческой деятельности.

В целом же, несмотря на разнонаправленную динамику показателей финансовой устойчивости, комплексный показатель за год увеличился на 0,807 п. и составил на конец года 1,293. Росту показателя способствовало значительное улучшение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Глава 3.Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Сибпромэнерго»

Далее представим мероприятия, которые позволят повысить платежеспособность и финансовую устойчивость ООО «Сибпромэнерго».

Первая рекомендация касается совершенствования процесса управления кредиторской задолженностью.

Важнейшим фактором управления кредиторской задолженностью является эффективность информационного обеспечения этого процесса. Информационное обеспечение управления кредиторской задолженностью – совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для организации финансовых взаимоотношений с поставщиками. Таким образом, формирование информационной базы управления кредиторской задолженностью представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных на то, чтобы объективно вырабатывать индивидуальные контрактные условия.

Набор показателей, комплексно отражающих статистику закупок и отношений с поставщиками, в ООО «Сибпромэнерго» может быть следующим:

– возраст кредиторской задолженности (дни);

– сумма долга (руб.);

– давность отношений (мес.);

– общая сумма поставок за все время работы с поставщиком (руб.);

– количество срывов сроков поставок за все время работы;

– количество заказов (отгрузок);

– среднемесячная сумма поставок (руб.);

– частота поставок (среднемесячное количество заказов товаров);

– дисциплина поставщика (вероятность срывов сроков поставок в дальнейшем).

Матричная модель – это таблица, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она весьма удобна для финансового анализа и планирования, так как является наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических классификаций.

Матрица управления кредиторской задолженностью будет комплексно отражать информацию о возможностях и финансовых перспективах каждого анализируемого кредитора.

Построим матрицу управления кредиторской задолженностью ООО «Сибпромэнерго», использовав принцип АВС-классификации, выбрав для анализа два важнейших параметра, характеризующих качество отношений с поставщиками: средняя сумма отгрузок, дисциплина поставщика. Проранжируем кредиторов по выбранным параметрам в соответствии с приемами АВС-метода (табл. 8-9).