ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 19.10.2020
Просмотров: 266
Скачиваний: 1
В РФ принята модель универсального банка. Особенность деят-ти рос. банков: они подчиняются общ правилам, действующим на РЦБ, и обязаны соблюдать дополнительные правила, установленные ЦБ РФ
Виды лицензий, необходимых банкам: Лицензия выдается отд. на кажд. вид проф. деят-ти на РЦБ. На осущ-ние брокерской, дилерск. деят-ти, деят-ти по управлению ц/б, депозитарной деят-ти, клиринговой деят-ти. Лицензирование проф. уч. РЦБ РФ, а также надзор за их деят-тью осуществляет Фед. служба по фин. рынкам..
Операции рос. банков на РЦБ: как эмитентов, как инвесторов, как проф. уч. РЦБ, проведение традиц. банк. опер., св. с обслуж. уч. РЦБ
Цели деятельности банков на РЦБ:
1) формирование и пополнение СК
2) привлечение доп. рес. (выпуск облигаций, векселей)
3) получение дох. (за сч. соб. портфеля или комиссии)
4) расширение клиентуры
5) доступ к управлению п/п
6) поддержание необходимого запаса ликвидности
Эмиссионные операции КБ ( + векселя, чеки)
Соб. акции - для форм-я и попол-я СК, а также при реорг-ции банка. Акция – бессрочная ц/б. КБ м. выпускать только именные акции (в бездок-ной форме) одинак. номин. ст-тью. Доля привил. акций £ 25%, отсут-ют в 1 выпуске
КО вправе размещать облигации после полной оплаты УК. Номин. ст-сть всех обл-ций не д. превышать р-р УК либо вел-ну обесп-я, предост-ого КО 3-ими лицами
Виды облигаций, кот. м. выпускать КО:
1) именные и на предъявителя;
2) обесп-ые залогом соб. им-ва либо с обесп-ем 3-х лиц, без обеспеч-ния, с ипотечным покрытием
3) процентные и дисконтные;
4) конверт-мые в акции или погашаемые ден. платежом;
5) с единовр. сроком погашения или облигации со ср. погашения по сериям в опред. сроки.
КО м. выпускать обл-ции без обесп-я не ранее 3-его г. сущ-ния. Обесп-е 3-ими лицами требуется в сл.: сущ-ния КО < 2 лет (на всю сумму обл-ций); сущ-ния КО > 2 лет при выпуске облигаций на сумму > УК
ЗАПРЕЩ-СЯ 1ВРЕМЕННЫЙ ВЫПУСК АКЦ. И ОБЛ.
Инв. деят-ть банков
Инв. опер. – это деят-ть банка по разм-ю ср-в в ц/б от св. имени и по св. иниц.. с целью получ-я прям. и косв.дох. Прям.: %, дивиденды, курс. разницы. Кос.: расшир-е доли рынка, влияние на клиентов за сч. участия в корпорат.упр-ии.
Объекты банк I: долг обяз-ва(гос облигации, облиг-ии корпораций, -//- мун и регион органов власти); акции (корпорат, др КО, резид-в и нерезид-в)
Важн. сост-щая инв. деят-ти – форм-е и упр-е соб. портфелем ц/б (набор ц/б, обеспеч удовлетворит для банка-инвестора х-ки дох-ти, риска, ликв-ти, управляемый как единое целое). f-ции порт-ля ц/б: прирост ст-сти (за сч. прям. дох.), обесп-е возм-сти упр-ть п/п, созд-е резерва ликв-сти.
Стр-ра портфеля банка определяется задачами.
Типы портфелей:
1) пор-ль роста. Ориен-ван на ускор-ое приращ-е инв-ого кап-ла, основа–ц/б, рын. ст-ть кот. быстро↑, а ур. тек. дох. невысок.
2) портфель дохода. Обесп-ет получ-е выс. тек. дох. Отн-ние % платежей и дивидендов к рын. ст-сти ц/б – выше ср.
3) рисковый пор-ль. Сост-т преим-но из ц/б быстро развив. Ко
4) сбалансированный портфель
5) специализированный пор-ль. Сост-т из ц/б опр. вида
В зав. от цели приобр-ния ц/б выделяют 2 ч. портфеля:
Торговый портф. – сов-сть фин. инструментов, имеющих рын. ст-сть и приобретаемых банком с целью дальнейшей перепродажи (вкл. инструменты типа репо). В торговый портф. зачисляются ц/б, отвечающие след. требованиям: а) котируемые ц/б, приобретаемые с целью их перепродажи в теч. 180 календ. дн. включ. б) котируемые и некотируемые ц/б, приобретенные по договорам, предусм. возможность их обратной продажи в теч. 180 кал. дн. вкл. в) котируемые и некотируемые ц/б, приобретенные по договорам займа
Инв. портф. – вложения в ц/б, приобретенные для инвестирования (с целью получения инв. дох.)
Соотн-е торговой и инвест. частей портфеля - 30:70
Отличия пор-ля ц/б КБ: 1) тесно св. со стр-рой пассивов банка: срочность пор-ля опр-ся сроч-тью пассивов 2) явл. пополняемым и отзываемым 3) испол-ся для упр-ния % риском банка и риском ликв-сти 4) консервативен 5) упр-е в рамках общего пор-ля 6) >ее жест. регул-е
В целях ↓ рисков, св. с ↓ рын. ст-ти ц/б, банк создает резерв под возм. обесц-ие влож-ий в ц/б (полож-е № 232-П)
Деят-сть банков в кач-ве проф. участников РЦБ
Банки как финансовые брокеры. Банки выполняют посреднические (агентские) f при купле-продаже ц/б за сч. и по поручению клиента (на основе дог-ра комиссии и на осн. дог-ра поруч-я). Сущ-ют традиц-ые сделки – выполн-ые банками, допущ-ыми к опер-ям на бирже, по поруч-ю др. банков
Дилерская деят-ть. Банки осущ-ют сделки с ц/б от св. имени и за св. сч. путем публич. объявл-я цен покупки или продажи опред. ц/б. Дилер раб-ет на осн-ии оферты – адрес-ого неогран. (потенц.) кругу лиц предлож-я закл-ть сделку на опред. усл-ях. Доход – маржа – разница цен покупки и продажи. Дилерская деят-ть банков спос-ет ↑ ликв-сти рынка
Депозитар. деят-сть. Это оказ-е У по хр-нию сертиф-тов ц/б и/или учету перехода прав соб-сти на ц/б. Счета для учета ц/б наз-ся счетами депо. Клиент – депонент. Депозитарии также выполняют f посредника м/у эмитентом и инвестором. Они м. выполнять сопутствующие услуги: перевозка сертификатов, проверка их на подлинность, платежность.
Клиринг. деят.сть. Это деят-ть по опр-ю взаимных обяз-в участ-ков РЦБ. Ден. клиринг вкл. осущ-ие опер. по сбору, сверке, корректировке инф. по сделкам на РЦБ; подготовке бух. док-тов для выполнения ден. расчетов. f-ии клиринга: обесп-е процесса регистрации заключ. биржевых сделок, учет зарегистрир. сделок, вычисления по зарегистрир. сделкам, зачет взаимных обяз-в участников фондового рынка, гарантийное обеспечение биржевых сделок, организация ден. расчетов, обеспечение поставки актива по заключенной сделке
Деятельность по доверит. управлению ц/б. - осуществление лицом от своего имени за вознаграждение в теч. опред. срока довер. управления переданными ему во владение и принадлежащими др. лицу: - ц/б-ми, ДС, предназначенными для инвестирования в ц/б, ц/б и ДС, получаемыми в процессе управления ц/б. Такое управление осуществляется в интересах собственника ц/б или в интересах указанного им лица.
Традиц. операции банков, связ. с обслуж-ем РЦБ:
1) предост-е кредитов на приобр-е ц/б и под залог ц/б
2) предост-е банк. гар-тий по выпускам обл-ций и др. ц/б
3) ведение счетов участников РЦБ
14. Доверительные операции банков.
С целью эф-ного и рацион-го упр-ния имущ-вом клиенты м. передавать его в доверительное упр. банкам. Отношения ДУ регулируются ГК, в соотв. с кт. по договору ДУ одна сторона (учредитель управления) передает др. стороне (доверительному управляющему) на опред. срок им-во в ДУ, а др. сторона обязуется осуществлять упр. этим им-вом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). При этом передача имущ-ва в ДУ не влечет перехода права соб-сти на него к доверит. управляющему (в этом состоит гл. отличие от траста). Доверительный управляющий имеет право совершать в отношении этого им-ва любые юр. и фактич. действия в интересах выгодоприобретателя, действуя при этом от своего имени.
Деньги не м.б. самостоятельным объектом, за искл. случаев, прямо предусмотренных законом.(в частности, КО, имеющие лицензию БР могут принимать в ДУ ден. средства).
Для банков: как источник получения доп. дох., как ср-во контроля над огромными ден. рес-сами, для налаживания связей с крупной клиентурой.
Для клиентов: более эффективное управление им-вом, т.к. банк обладает соотв. кадрами, постоянно анализирует эк. деят-ть своих клиентов и развитие эк., имеют длительные деловые связи с фирмами в своем регионе.
Учредитель доверительного управления – собственник им-ва или др. лица в соотв. с зак-вом РФ. (только резиденты РФ, как юр, так и физ. лица – собственники, опекуны, попечители и т.д.)
Доверительный управляющий – КО. Он не м.б одновременно и выгодоприобретателем по одному и томуже договору ДУ
Выгодоприобретатель – лицо, в интересах кот. доверительный управляющий осуществляет управление им-вом. В его качестве м. выступать учредитель управления или 3 лицо.
Объектами ДУ для КО, выступающей в качестве доверительного управляющего м.б:
- ден. средства (в валюте РФ и в ин. Валюте)
- ц/б
- прир. драг. камни и драг. металлы
- производные фин. инструменты, принадлежащие резидентам РФ только на правах собственности.
В н.вр. в ДУ передаются гл. образом ц/б и ден. ср-ва, предназначенные для инвестирования в ц/б, т.к. рынки недв-сти и драг. металлов развиты пока слабо.
КО не может инвестировать под условия гарантий самой КО ср-ва, полученные в ДУ, а так же не м. выдавать кредиты за сч. им-ва, находящегося в ДУ.
Для осуществления ДУ стороны заключают в письменном виде договор на срок, не превышающий 5 лет. Договор м. предусматривать 2 варианта управления им-вом:
1. без объединения им-ва данного учредителя в единый имущ-ный комплекс с им-вом др. лиц. Заключается индивидуальный договор ДУ.(каждому присваивается регистрационный № (код), для состоятельных клиентов – от неск. сотен тыс. долларов)
2. с объединением имущества данного учредителя в единый имущ. комплекс с имущ-вом других лиц. (коллективный принцип вложения, т.е. банк управляет ср-вами не одного клиента, а всего фонда на правах общей соб-сти. Учредитель ДУ получает сертификат долевого уч. ( док-т, свидет-щий факт передачи им-ва в доверит. упр-е и р-р доли учред-ля в составе ОФБУ) либо инвест. декларацию (док-т, содер-ий инфор-ю о доле каж. вида ц/б, водящ. в портфель инв-ций ОФБУ, доле ср-в, размещ-ых в валют. ценности, об отасл. диверсификации вложений)
КО может образовать несколько ОФБУ (по видам учредителей, по видам управляемого имущества и т.д.) – отд. учет. ОФБУ имеет отд. баланс, кор. счет в ЦБ и отд. счет в депо. В состав ОФБУ м. входить валютные ценности и драг. мет. (при наличии лицензии) + д.б. лицензия ФСФР.
ОФБУ не может вкладывать более 15% своих активов в ц/б одного эмитента либо их группы. ОФБУ не подразумевает фиксированного дох. (он зависит от прибыльности инвестиций). Вознаграждение управляющего банка состоит из фиксированной части (1-1,5% в год от стоимости чистых активов фонда) и премии, кот. зависит от инвестиционного дохода фонда (10- 20% в год)
15. Валютные операции банков.
Все КО имеют поенц.право на провед-е вал. спер-ций.
Уполномоч. банки - КО имеющие право на осн-ии лицензий ЦБ РФ осущ-ть банк. опер. со ср-вами в ин. вал., а также действующие на тер-рии РФ в соотв-ии с лицензиями ЦБ РФ филиалы КО, имеющие право осуществлять банк. опер. со ср-вами в ин. валюте.
Виды лицензий:
1) Лицензия на осущ. банк. опер. со ср-вами в руб. и ин. вал. (без права привлечения во вкл. ден. ср. физ. лиц),
2) Лицензия на привл-е во вкл. ден. ср. в руб. и инвалюте
Эти лицензии позволяют банкам осуществлять след. виды вал. операций: - открытие и ведение вал. сч. клиентов, расчеты по экспортно-импортным опер., неторговые опер. в инвалюте, конверсионные опер., опер. по привлечению и размещению вал. ср-в, установление корреспондентских отн-ий с неограниченным количеством ин. банков
3) Генеральная лицензия: банки имеют право создавать филиалы на терр. ин. гос-в и приобретать акции в УК иностранных банков
РАСЧЕТЫ ПО ЭКС-ИМП ОПЕРАЦИЯМ
Формы междунар. безнал. расчетов: 1) банк. перевод, 2) расч. по инкассо, 3) расч. чеками, 4) расч. аккр-ами
Банк. перевод – поручение одного банка др. выплатить опред. лицу указ. ден. сумму за сч. банка перевододателя. Банк. перевод как самост. форма расчетов обычно исп-ся по небольш. торг. поставкам, т.к. платеж здесь напрямую не св. с предост-ем и получ-ем товар. док-тов. Обычно исп-ся при упл. долга по кредитам, уплате авансов, при возврате излишне уплач. сумм и по операциям неторгового характера
Расчеты по инкассо – экс-тер (пост-щик) поручает св. банку получить от имп-тера опред. сумму или подтверждение того, что сумма будет выплачена в опр. срок. (акцепт срочной тратты). Инкас. форма расчетов выгодна имп-ру, т.к. не связ-ет его рес-сы и позв-ет провести не только проверку док-тов, но и самого Т до его оплаты. Для экс-ра эта форма расчетов имеет сущ-ые недостатки: врем. разрыв, вероятность неплатежа.
Расчеты чеками - для исп-ния чек. обращ-я на междун. ур. реквизиты чека и чековые формы унифицированы в ЕЧЗ. Правила чек. обращ-я: 1) участ-ки: чекодателя, чекодержателя, плательщик,др. лица (индоссанты, авалисты), 2) расчет чеком не погашает долга (лишь инструмент для получ-я денег), 4) все права по чеку осущ-ся при предъявл-ии его подлинника
Расчеты акк-ами – обяз-во Бка произв-ти по просьбе и в соотв-ии с указ-ями имп-ру платеж по экс-ту или акцеп-ть тратту, выставлен. экс-ром (при расч. в кредит) в пределях опр. Е и срока против предусм-х док-ов.
Преимущества: 1) быстр. поруч-е эксп. выручки ( при покрыт.акк-ве) 2) откр-е акк-ва предпол-ет получ-е разреш-я на перевод вал. за границу, т.е. нет риска замораж-я выручки
КОНВЕРСИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ
Это опер. банков, связ. с обменом одной вал. на др. путем К-П инвалюты (наличной и безналичной). Поставка ср-в по этим сд. м. осущ-ся: - немедленно (не позднее 2-го рабочего банк. дня с даты заключения сделки) – ч/з опр. срок
1. Спотовые (кассовые, наличные) операции – сделки К-П инвалюты с поставкой ср-в не позднее 2-го раб. банк. дня с даты заключения сделки.
Виды спотовых сделок:
1) поставка ср-в по ним в день заключения сделки (TOD)
2) на след. раб. день после заключения сделки (TOM)
3) через 1 день (на 2-ой рабочий день) - SPOT
Цели: 1) для удовл-ия соб. нужд (поддерж-я ост-ов на сч. НОСТРО в ин. Бах, пок-ка обор-я за рубеж.) 2) получ-е Пр.
Валют.арбитраж – вал. опер., сочетающая покупку (продажу) инвалюты с контрсделкой с целью получения прибыли за сч. разницы в курсах вал. на различных рынках (простран-ный арбитраж) или в теч. опред. Т вр. (временной).
%ый арбитраж: 1) получение кредита в той стране, где % ст. на дан. мом. ниже, чем в остал. стр., с последующей продажей валюты, в кот. был получен кредит 2) покупка валюты той страны, где выше % ст. по депозитам и размещ-е ср-в в депозит в этой стране 3) после получ-я депозита и % по нему происходит обрат. конверсия валют и погаш-е кредита с выплатой процентов по нему. Доход – в виде разницы в %ых ставках
С целью сниж-я риска неисполн-я контраг-том св. обяз-в по сделке уполн. банки вводят лимиты на проведение операций с др. банками
2. Сроч. вал. опер-ии – это сд. К-П инвалюты с поставкой ср-в по ним ч/з опред. срок, превышающий 2 раб. банк. дня с даты заключения сделки.
Виды: 1) форварды 2) расчетные форварды 3) фьючерсы 4) опционы 5) сделки типа SWAP
Инвалюта, явл. предметом К-П по этим сд., назыв. базисным активом.
Форвардный контракт – это контракт, с пом. кот. оформляется срочная валютная сделка. По этой сд. одна сторона (продавец) обязуется продать др. стороне (покупателю) опред. кол-во инвалюты в опред. момент в буд. по цене, зафиксированной в момент заключения сд. Дата валютирования – день, когда будут осущ-ны расчеты по сделке. Цена поставки – цена, фиксир-ая в форвар. контракте
Расчетный форвардный контракт, по кот. не происходит поставки базисной валюты. Т.е. продавец продает, а покупатель покупает валюту условно. Стороны заинтересованы только в получении прибыли, кот. перечисляет проигравшая сторона выигравшей.