Файл: BRIKS_i_Afrika_-_sotrudnichestvo_v_tselyakh_razvitia.pdf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 19.10.2020
Просмотров: 2320
Скачиваний: 1
БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития
76
накопленных инвестиций из стран БРИКС в страны БРИКС в 2011
г
.
составила 2,5 % по сравнению с 0,1% в 2003 г.
Рассмотрим более подробно каждую из стран БРИКС. Прямые
иностранные инвестиции Бразилии в другие страны БРИКС не очень
велики (всего 0,5 млрд. долл. США). Двусторонние отношения наиболее
сильны с Китаем и основаны на экспорте бразильского сырья в Китай.
Бразильские компании в Китае представлены в сфере обслуживания.
Китай является крупнейшим инвестором среди стран БРИКС, имея
накопленных ПИИ около 425 млрд. долл. США. Однако инвестиции Китая
в другие страны БРИКС незначительны (2,2% от общего количества).
Главными принимающими странами для Китая являются Южная Африка
и Россия, входящие в десятку стран – основных реципиентов ПИИ из
Китая. Основной сферой инвестирования в данные страны является
сфера услуг.
Общий объем инвестиций из Индии в другие страны БРИКС в 2011 г.
составил 2 млрд. долл. США, из которых три четверти приходится на
Российскую Федерацию. При этом российской инвестиционно-‐
привлекательной отраслью для Индии является добывающая
промышленность, в Бразилии и Китае – это информационные
технологии, а в Южной Африке – промышленное производство.
Одна пятая прямых инвестиций из Южно-‐Африканской республики в
2011 г. была направлен
а
в другие страны БРИКС, в основном в Китай,
далее следует Росси
я
, затем Индия и Бразилия. Основными отраслями для
инвестирования здесь являются добыча полезных ископаемых,
инфраструктура, строительство и финансы.
Российские вложения в страны БРИКС достигли 1,1 млрд. долл. США.
В отличие от ТНК других стран БРИКС, основной целью российских ТНК
является не только защита поставок сырьевых материалов в свою страну,
но также расширение контроля над цепочкой создания добавленной
стоимости полезных ископаемых, а также создание устойчивых
конкурентных преимуществ по отношению к другим фирмам и
упрочнение своего положения на рынке в ключевых развивающихся
странах. Например, российская компания Роснефть основала совместное
предприятие с CNPC (Китай) для развития проектов по добыче нефти в
Российской Федерации и последующей переработки в Китае.
Страны БРИКС являются значительными инвесторами в Африку.
Доля БРИКС в общем притоке ПИИ в данный регион в 2010 г. достигла
25%. Основная форма инвестирования в Африку – это “гринфилд”-‐
инвестирование в строительство новых предприятий. При этом одна
четвертая всех инвестиций в данный регион из стран БРИКС приходится
на первичный сектор.
Наибольший объем прямых инвестиций из Китая и Индии поступает
в сферу услуг или промышленность. Объем накопленных инвестиций из
Китая в Африке к концу 2011 г. составил 16 млрд. долл. США. При этом
Китай в основном инвестирует в Южную Африку, далее следуют Судан,
Нигерия, Замбия и Алжир.
БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития
77
ПИИ из Индии традиционно концентрируются на о. Маврикий,
который является оффшорной зоной с благоприятными налоговыми
условиями. Однако индийские инвесторы также вкладывают средства и в
другие страны региона, такие как Кот-‐д’Ивуар, Сенегал и Судан. В 2010 г.
индийская компания Bharati Airtel приобрела кувейтскую компанию
мобильной связи Zain за 10,7 млрд. долл. США. Таким образом, Индия
находится на 7-‐ом месте крупнейших инвесторов Африки.
Что касается Бразилии, инвестиции из данной страны в Африку в
последние годы возросли, и основной отраслью для инвестирования
является производство биотоплива на основе этилового спирта в Анголе,
Гане и Мозамбике.
В 2011 г. российские ПИИ в Африку составили 1 млрд. долл. США.
Инвестирование российских ТНК в данный регион объясняется желанием
проникнуть на местные рынки и увеличить поставки сырьевых
материалов. Например, компания Русал, крупнейший в мире
производитель алюминия, имеет предприятия в Анголе, Гвинее, Нигерии
и Южной Африке. Кроме того, российские банки также проникают в
Африку. Например, Внешторгбанк открыл первый иностранный банк в
Анголе, а затем и в Намибии и Кот-‐д’Ивуаре, в то время как российский
банк Ренессанс Капитал владеет 25% акций Ecobank, крупнейшего банка
Нигерии.
Южно-‐Африканская республика является 5-‐м по величине
инвестором в данном регионе. Большая часть инвестиций ЮАР
сосредоточена в оффшорном центре на о. Маврикий. Кроме того
значительная часть инвестиций ЮАР приходится на Нигерию, а также
соседние страны – Мозамбик и Зимбабве.
Таким образом, страны БРИКС на самом деле одни из самых
динамично развивающихся экономик мира. Приток прямых иностранных
инвестиций в страны БРИКС обусловлен большими и быстро растущими
внутренними
рынками,
расширяющейся
промышленностью
и
колоссальными природными ресурсами, на которые опираются
экономики этих стран. Так, Бразилия богата сельскохозяйственной
продукцией, Россия привлекает инвесторов своими природными
ресурсами, в том числе минеральными, а также грамотными
специалистами, Индия и Китай обладатели дешевой рабочей силы. У этих
стран есть много общего. Но есть и различия (сравнительные
конкурентные преимущества), сочетание которых создаёт ситуацию
взаимного выигрыша во множестве сфер, даёт им уникальные стимулы к
сотрудничеству.
Foreign Direct Investment in BRICS
M.N.Pogonina
Abstract. The article is dedicated to foreign direct investment in the BRICS
countries. Brazil, the Russian Federation, India, China and South Africa nowadays are the
fastest growing economies in the world. BRICS have emerged as major recipients of FDI
БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития
78
and important outward investors. More over BRICS countries are becoming significant
investors in Africa, including in manufacturing and services. The author considers
economic development of the BRICS countries. The main tendencies of the last decade of
FDI inflows to BRICS and FDI outflows from BRICS are analyzed. There are statistical
data of the investment value and investment-‐attractive sectors for BRICS countries in
this article.
Keywords: Foreign Direct Investment (FDI), BRICS countries, Africa.
Список литературы:
[1] Global Economics Paper No: 66, Building Better Global Economic BRICs. Goldman
Sachs, 2001.
[2] Global Economics Paper No: 99, Dreaming With BRICs: The Path to 2050. Goldman
Sachs, 2003.
[3] World Development Indicators. World Bank, 2012.
[4] World Trade Report. World Trade Organization, 2012.
[5] World Investment Report 2012, UNCTAD.
[6] www.unctadstat.org – статистическая база Конференции ООН по торговле
развитию
БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития
79
РЫНОК IPO В БРИКС
C.Г.
Главина
Аспирант
к
афедры
М
еждународных экономических отношений
Российский
университет
дружбы
народов
sofya.glavina@gmail.com
Аннотация: Данная статья посвящена исследованию рынка IPO стран
БРИКС. Исследованы тенденции развития рынка первичных публичных
размещений и дана характеристика фондового рынка каждый страны в
отдельности. Кроме того, проанализирован общий рынок IPO группы стран
БРИКС и выявлено его значение на глобальном рынке IPO.
В
статье
дается
анализ
влияния
вступлени
я
в БРИК
ЮАР
на африканский рынок IPO.
Ключевые слова: БРИКС, мировой рынок IPO, IPO, первичное публичное
размещение, ППР, рынок IPO, условия листинга, фондовая биржа, фондовый
рынок, Бразилия, Индия, ЮАР, Китай, Россия.
Рынок IPO стран БРИКС в 2011 г. имел значительную долю на
глобальном рынке. Таким образом,
на
крупнейшие развивающиеся
страны – Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южно-‐Африканская
Республика –
приходится
более 35% количеств
а
сделок от общего числа
мирового рынка первичных публичных размещений. В 2011 г. в мире
было реализовано 1,225 сделок, которые суммарно привлекли $169,1
млрд, при этом в
Е
вропе было реализовано 430 сделок ($26,5 млрд). В
результате 428 сделок IPO за 2011 г. странами группы БРИКС совокупно
было привлечено около $86,1 млрд., что составляет 51% от
привлеченного капитала в мире. Таким образом, практически половина
всех привлечённых средств с помощью IPO была привлечена в БРИКС.
Африка богата природными ресурсами цены на которые по-‐
прежнему
высоки.
Особое
значение
имеет
горнодобывающ
ая
промышленность, в частности добыча золота, алмазов а также платины,
по которым Африка занимает лидирующие позиции в мире.
Н
ефть и газ
добываются Нигерии, Алжире, Египте, и Ливии. Кобальтовые и медные
руды разрабатываются в Замбии, марганцевые руды –
в
Южно-‐
Африканской республике и Зимбабве. Платина и золото добываются в
ЮАР, а алмазы в Конго, Ботсване и ЮАР. Также стоит отметить, что
Африка является крупным экспортером кофе, какао-‐бобов, арахиса,
фиников.
В целом фондовый рынок Африки и африканский рынок IPO на
данный момент
оказывают
незначительное влияние на мировой
фондовый рынок.
Так
, фондовый рынок Нигерии составляет только 3% от
незначительного бразильского рынка. Ресурсы Африки требуют
появления на рынке компаний, которые готовы выйти на
международный рынок, и которым требуется финансирование и
привлечение капитала. Вступление Южно-‐Африканской республики в
БРИКС и Африка: сотрудничество в целях развития
80
группу стран БРИКС повыс
и
т заинтересованность иностранных
инвесторов в африканских компаниях, увеличит их узнаваемость.
БРАЗИЛИЯ
Рынок IPO Бразилии также является одним из самых динамично
развивающихся в Латинской Америке.
Согласно мировым тенденциям максимальных показателей, рынок
IPO Бразилии достиг максимума в 2007 г. перед
м
ировым финансовым
кризисом 2008-‐2009 гг. и до сих пор не может достигнуть аналогичных
результатов. Количество первичных публичных размещений в 2008 г.
сократилось на 93%, а объем привлеченных средств на 82%. После
кризиса наиболее удачным для Бразилии оказался 2010 г., когда было
реализовано 11 первичных публичных размещений на общую сумму $6,4
млрд. Таким образом,
б
разильский рынок IPO на данный момент имеет