ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 101
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Факторинг выгоден для тех предприятий, которые обладают ликвидной дебиторской задолженностью, так как существует высокая вероятность неуплаты стоимости поставки покупателем, что влечет за собой большие издержки для финансового агента, а значит и высокую стоимость данного вида финансирования. Однако размер комиссии за факторинговое обслуживание зависит от многих условий и устанавливается индивидуально для каждого клиента. Также нет единых правил, когда взимать комиссию: в начале или в конце срока финансирования. Комиссия за обслуживание чаще всего берётся сразу, а процент за пользование деньгами — в конце срока. Несмотря на высокую стоимость обслуживания факторинговых операций расходы полностью компенсируются в короткий промежуток времени благодаря сохранению партнерских отношений и быстрому введению полученных средств в оборот.
Получения финансирования по схеме факторинга в сравнении с обычным банковским кредитом дает бизнесу значительно больше преимуществ. Кредит выдается во временное пользование и его нужно вернуть в установленный срок. Факторинг – это выкуп дебиторской задолженности, соответственно, полученные деньги возвращать не надо.
В таблице 8 приведен сравнительный анализ факторинга, овердрафта и банковского кредита, в том числе возобновляемой кредитной линии.
Таблица 8 – Сравнительная характеристика финансовых инструментов
| Признак | Факторинг | Овердрафт | Банковский кредит |
| Принцип погашения кредита | Денежные средства покупателя | Самостоятельное погашение на открытый расчетный счет | Аннуитетные платежи согласно графику погашения |
| Сроки выплат | Отсрочка до 6 месяцев | В общем порядке до 30 дней | Согласно кредитному договору, ежемесячная выплата % |
| Специальные условия выплат | На дату предоставления отгрузочных документов | Регламентируются банком | При направлении заявки, при одобрении банком |
| Требования к обеспечению долга | - | Требования к поддержанию минимального ежемесячного оборота | В зависимости от условий кредитования, индивидуальный перечень финансовых ковенант, а также использование поручительства и залога. |
| Размер финансирования | В зависимости от платежеспособности покупателя | 15-50% от кредитового оборота должника | В зависимости от платежеспособности заемщика |
| Возможность отсрочки платежа | Допускается до 45 дней | Не допускается | В зависимости от условий договора и государственных программ поддержки бизнеса, возможны дополнительные расходы. |
Таким образом, можно сделать вывод, что использование такого инструмента, как банковский кредит, предполагает соблюдение большего количества требований и условий. Данный инструмент предполагает наличие квалифицированных трудовых ресурсов для обслуживания кредита, своевременной подготовки отчетности и отслеживание значений финансовых показателей, установленных условиями кредитного договора. Банковский кредит на практике носит характер проектного финансирования, в связи с чем чаще всего используется как инструмент развития или кризисного реагирования.
Инструменты факторинг и овердрафт более гибки в применении и обслуживании и направлены на поддержание операционное деятельности предприятия. Факторинг предполагает работу с дебиторской задолженностью, в то время как овердрафт – с кредиторской. В зависимости от потребностей предприятия допускается использование как одного из этих инструментов, так и совместное.
Для выбора наиболее подходящего варианта для ООО ПО «Авангард» смоделируем ситуацию использования двух инструментов – факторинг и овердрафт – на основе данных предыдущего отчетного периода.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на конец периода составляла 32 858 тысяч рублей. Рассмотрим использование факторинга для половины контрактов на общую сумму 15 000 тысяч рублей, процентная ставка 15%, комиссия – 3%. Данные условия являются стандартным предложением Альфа-Банка, которое может редактировать при рассмотрении конкретного договор. Таким образом, сумма расходов на обслуживание факторинга из расчета средней продолжительности оборота дебиторской задолженности составит 1 319 170 руб, в т.ч. 450 000 руб. комиссия, 869 170 руб. проценты.
Таблица 9 – Прогноз финансового состояния ООО ПО «Авангард» при
в условиях применения факторинга.
| Показатель | 2021 г. | Расчетные данные |
| Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб. | 36 040,5 | 28 540,5 |
| Выручка, тыс. руб. | 92 980 | 92 980 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 2,58 | 3,26 |
| Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни | 141 | 110 |
| Операционные цикл | 171 | 140 |
| Финансовый цикл | -1 | -32 |
Теперь рассмотрим вариант использования овердрафта для уменьшение кредиторской задолженности перед поставщиками ООО ПО «Авангард». В связи с отсутствием кредитной истории и предполагаемыми условиями кредитования расчетное значение овердрафта будет 5 000 тысяч рублей, процентная ставка 18,5%. С учетом продолжительности оборота кредиторской задолженностью проценты по овердрафту составят до 925 000 руб. Поскольку условия подразумевают возобновляемый кредит и при завершении расчетов по полученным траншам, предприятия будет продолжать рассчитываться с поставщиками заемными средствами.
Таблица 10 – Прогноз финансового состояния ООО ПО «Авангард» при
в условиях применения овердрафта.
| Показатель | 2021 | Расчетные данные |
| Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 43 408,5 | 40 908,5 |
| Себестоимость, тыс. руб. | 91 515 | 91 515 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 2,11 | 2,24 |
| Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни | 172 | 161 |
| Операционные цикл | 171 | 171 |
| Финансовый цикл | -1 | 10 |
Рассмотрим возможность совместного применения этих двух финансовых инструментов и рассчитаем экономический эффект.
Таблица 11 – Прогноз финансового состояния ООО ПО «Авангард» при
в условиях применения овердрафта и факторинга.
| Показатель | 2021 | Расчетные данные |
| Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб. | 36 040,5 | 28 540,5 |
| Выручка, тыс. руб. | 92 980 | 92 980 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 2,58 | 3,26 |
| Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни | 141 | 110 |
| Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 43 408,5 | 40 908,5 |
| Себестоимость, тыс. руб. | 91 515 | 91 515 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 2,11 | 2,24 |
| Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни | 172 | 161 |
| Операционные цикл | 171 | 140 |
| Финансовый цикл | -1 | -21 |
Проведя расчеты применения двух инструментов внешнего финансирования, можно сделать вывод, что применение факторинга для ООО ПО «Авангард» более предпочтительно, поскольку финансовый цикл уменьшает на 30 дней, а это значит, что предприятия способно будет самостоятельно погасить возникшую кредиторскую задолженность в течении месяца с момента ее возникновения.
Использование овердрафта для ООО ПО «Авангард» является не таким эффективным инструментов, поскольку кредиторская задолженность преобразовывается в заемные средства, не снижая долговую нагрузку предприятия. Таким образом, можно сделать вывод, что для ООО ПО «Авангард» на данном этапе ведения деятельности основной целью является снижение дебиторской задолженности, работа с заказчиками, настройка системы внутреннего контроля.
Выводы по разделу 3
В третьем разделе работы проведено исследование применения финансовых инструментов в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Особое внимание уделено наиболее популярным в настоящее время факторингу и овердрафту.
Факторинг - оперативное краткосрочное финансирование компаний под уступку их дебиторской задолженности (будущих платежей третьей стороны за поставку товаров). Его универсальность и гибкость являются основным преимуществом перед овердрафтом, так как факторинг способен решить множество проблем бизнеса:
-
сохранить и увеличить оборотные средства предприятия за счет внешних источников финансирования без роста долговой нагрузки; -
отгрузить продукцию с отсрочкой платежа, оставаясь конкурентоспособным; -
снизить риск неоплаты поставок и работы с новыми контрагентами, так как важным аспектом заключения договора выступает оценка платежеспособности.
Основным достоинством овердрафта для бизнеса является тот факт, что он расходуется, только если на счете не остается собственных средств. Если средств хватает, овердрафт не расходуется и никакой платы не взимается.
Для исследуемого предприятия ООО ПО «Авангард» был произведен расчет факторинга, была доказана его эффективность в сравнении с овердрафтом. Компании выгоднее получить комплекс услуг по финансированию своей дебиторской задолженности и полностью произвести расчеты со своими контрагентами, чем взять краткосрочный овердрафт и лишь частично оплатить свои самые острые потребности.
Использование финансовых инструментов для повышения успешности деятельности, таких как факторинг/овердрафт, повлияет на развитие ООО ПО «Авангард»:
-
сохранит базу постоянных клиентов; -
даст дополнительные возможности развиваться согласно актуальным требованиям рынка;
откроет новые пути поиска новых покупателей, предложит им выгодные условия сотрудничества благодаря предоставлению коммерческого кредита.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе работы над выпускной квалификационной работой был решен ряд поставленных задач.
Рассмотрены теоретические основы дебиторской и кредиторской задолженности, изучены основные методы управления задолженностью, разработанные некоторыми учеными-экономистами. Зачастую методики дублировали друг друга.
В первом разделе работы рассмотрены основные теоретические аспекты в области изучения анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Величина задолженностей может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия, на формирование рыночной стоимости бизнеса. Результаты оценки важны не только топ менеджерам и собственникам предприятия в целях повышения эффективности управления бизнесом, но и необходимы при анализе финансовой эффективности работы предприятия.
Представлена организационно-экономическая характеристика ООО ПО «Авангард», как анализируемого предприятия.
Показатели финансового состояния ООО ПО «Авангард» за 2019 – 2021 гг. показывают, что общее финансовое положение предприятия стабильно и надежно для совместного сотрудничества
Во втором разделе работы проведен анализ текущего финансового состояния ООО ПО «Авангард». Балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на состояние предприятия. Если без должного внимания относиться к дебиторской и кредиторской задолженности, то это может являться одной из причин кризисного положения организации, которое проявляется недостатком денежных средств в обороте, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, что также не благоприятно сказывается на состоянии предприятия.