Результаты анализа финансового состояния дают от­вет на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния корпорации в конкретный период его деятель­ности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финан­сово-хозяйственной деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния корпорации и ее платежеспособности.

Информационная база для анализа финансового состояния

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.

Информационная база анализа финансового состояния включает в основном бухгалтерскую отчетность, которая состоит из бухгалтерского баланса с приложениями, а также различные декларации по налогам и финансовым платежам.

Основными источниками информационной базы являются:

- нормативная информация;

- плановая информация (финансовый план или бизнес-план);

- хозяйственный (экономический) учет, оперативный учет, бухгалтерский учет, статистический учет;

-отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность), данные управленческого учета (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность;

- прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа финансового состояния:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

- «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

- Итоговая часть аудиторского заключения.

14. Анализ финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества корпорации, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

---

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества корпорации и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии корпорации.

Поэтому рекомендуется исследовать структуру и динамику как имущества, так и финансовых ресурсов корпорации при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств корпорации за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

-абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса по годам анализируемого периода;

-удельные веса статей баланса в валюте по годам анализируемого периода;

-изменения в абсолютных величинах;

-изменения в удельных весах;

-изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

-изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений);

-цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния корпорации. К ним относятся:

• 
  общая стоимость имущества корпорации = валюте, или итогу, баланса;
  

- стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела 1 актива баланса;

- доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

- коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

• 
  стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела 2 баланса;
  

---

- стоимость материальных оборотных средств = строке 1210 раздела 2 актива баланса;

- величина дебиторской задолженности = строкам 1230 актива баланса;

- сумма свободных денежных средств = строкам 1250 актива баланса;

• 
  стоимость собственного капитала = разделу 3 пассива и строкам 1300, и 1430 (Оценочные обязательства) раздела 4 и 1530 и 1540 раздела 5 пассива баланса (доходы будущих периодов и оценочные обязательства);
  
• 
  величина заемного капитала = сумме разделов 4 и 5 пассива баланса без строк 1430,1530 и 1540;
  
• 
  величина собственного оборотного капитала = разности итогов раздела 3 пассива и раздела 1 актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют суммы по строкам 1430, 1530, 1540 и получают скорректированную величину собственного оборотного капитала;
  

 величина кредиторской задолженности = строкам 1520 раздела 5 пассива баланса.

Горизонтальный (или динамический) анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния корпорации.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

По данным бухгалтерского учета из разделов 4 и 5 пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок и пр.

Признаками “хорошего” баланса с точки зрения общего анализа финансового состояния можно назвать также следующие показатели:

• 
  валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
  
• 
  темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
  
• 
  коэффициент текущей ликвидности (равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам) ≥ 2,0;
  
• 
  обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом (отношение собственного оборотного капитала к валюте баланса) ≥ 0,1;
  
• 
  собственный капитал предприятия ≥ заемного и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
  
• 
  отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
  
• 
  дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
  
• 
  в балансе отсутствуют такие статьи как убытки, просроченная кредиторская задолженность банкам, бюджету, так и покупателей перед корпорацией.
  

При чтении бухгалтерского баланса также следует обратить внимание на следующие основные позиции:

---

- ликвидность активов - способность их трансформации в денежные средства для погашения срочных обязательств; для этого отношение текущих активов к текущим пассивам должно быть больше единицы;

- структура активов - чрезмерная концентрация средств в каких-либо группах активов, например в денежных средствах, свидетельствует о боязни риска или об отсутствии привлекательных инвестиционных возможностей;

- структура финансирования - отсутствие кредитов или, наоборот, чрезмерно большие их суммы должны вызывать соответствующие вопросы к политике менеджмента корпорации и расстановке приоритетов в управлении.
15. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности корпорации
Залогом стабильности корпорации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Задачей анализа финансовой устойчивости является анализ структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

-насколько корпорация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости,

-отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость корпорации- это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое характеризуется финансовой независимостью, способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойной хозяйственной деятельности. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости корпорации.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

На устойчивость организации оказывает влияние такие факторы, как:

- положение организации на товарном рынке;

- производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

- потенциал в деловом сотрудничестве;

---

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
Финансовые коэффициенты, применяемые для анализа финансовой устойчивости корпорации

Финансовые коэффициенты рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния корпорации, ее независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, или коэффициент финансовой независимости (Ка), который определяется как отношение собственного капитала к величине всего имущества корпорации (валюте баланса).

Данный коэффициент характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов. В мировой практике принято нормальное значение для коэффициента автономии, равное 0,5. это означает, что до достижения этого предела можно пользоваться заемным капиталом. Ограничение Ка ≥ 0,5 означает, что все обязательства организации могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самой организации, но и для его кредиторов.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущем. В корпорацию с большей долей собственного капитала кредиторы охотнее вкладывают свои средства, так как велика вероятность, что она может погасить свои долги за счет собственных средств.

Однако, оценивая степень финансовой независимости или автономии от внешнего капитала, важно установить не только долю собственного капитала в источниках финансирования, но и выяснить долю собственного и заемного капитала в образовании внеоборотных и оборотных активов.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств (Кзс), который показывает, сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является наиболее нестабильным из всех показателей финансовой устойчивости. Его расчет по состоянию на какую-то дату недостаточен для оценки финансовой независимости организации, требуется дополнительно определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. При замедлении оборачиваемости материальных оборотных средств и более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу, в то время как

---

Смотрите также файлы

• Основные понятия теории графов.docx

• мейіргер ісі негіздері Пні бойынша мейірбикелік технологиялар стандарттарыны жинаы авторлары М. Ш. Нурманова м.. к., Мейірбике ісі.docx

• Великорусская.docx

• ызылорда аласы кімдігіні 2023 жылы 13 атардаы 1637.docx

• Расчет адсорбции атома водорода на кристаллическом кластере палладия.docx