Файл: Теория ипотечного кредитования 6 Понятие Ипотека 6.docx

К чувствительным активам (RSA) относятся:

– краткосрочные ценные бумаги;

– МБК;

– ссуды, предоставленные на условиях «плавающей» процентной ставки;

– ссуды, по условиям договоров, по которым предусмотрен срок пересмотра процентной ставки. Обязательства, чувствительные к процентному риску (RSL);

– депозиты с «плавающей» процентной ставкой;

– ценные бумаги, по которым установлены «плавающие» процентные ставки;

– депозитные договоры, по условиям которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки. RSA и RSL необходимо различать по степени чувствительности к изменению процентной ставки (МБК, краткосрочные ценные бумаги обладают 100 %-ой чувствительностью; кредитный портфель, соответственно, менее чувствителен).

Риск ликвидности.

Методы оценки:

А) в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору.

Оценка риска ликвидности осуществляется на основе нормативов ликвидности. Методика их расчета и пороговые значения установлены в документе Базель III:

– показатель покрытия ликвидности LCR – рассчитывается для определения необходимого уровня высоколиквидных активов для поддержания ликвидности в течение 30 дней в условиях стресса ликвидности и характеризует краткосрочную ликвидность.

– показатель чистого стабильного фондирования (NSFR) – доступность привлеченных активов в среднесрочной и долгосрочной перспективе на срок более года характеризует долгосрочную ликвидность.

Б) в соответствии с рекомендациями Центрального Банка России.

В практике российского банковского риск-менеджмента для оценки риска ликвидности ипотечного кредитования используется метод коэффициентного анализа, в основе которого лежит оценка соответствия коэффициента долгосрочной ликвидности его предельному значению, устанавливаемому ЦБ РФ.

В) в соответствии с рекомендациями Лаврушина О.И.

Для контроля ликвидности кредитные организации могут устанавливать минимальные и максимальные уровни для каждого обязательного норматива и разработанного банком коэффициента, не противоречащие требованиям Банка России. Другой метод управления риском несбалансированной ликвидности, основанный на оценке результатов соотношения активов и пассивов разных сроков, базируется на прогнозировании денежных потоков банка. Суть данного метода заключается в определении ликвидной позиции коммерческого банка на соответствующие даты рассматриваемого периода. Метод предполагает определение избытка либо дефицита ликвидных средств,

---

накопленного и с разбивкой по периодам, на основе соотношения величины требований и обязательств банка с учетом их движения (развитие этого метода представлено в работе одного из авторов.

Операционный риск.

Методы оценки:

А) в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору.

Используются следующие подходы к оценке риска:

– базовый индикативный подход – расчет капитала под операционный риск с помощью показателя, равного среднему за предыдущие три года, выраженному в фиксированных процентах положительного ежегодного валового дохода (показатели за годы, когда валовый доход был отрицательным, исключаются из числителя и знаменателя);

– стандартизированный подход – деятельность банка разделяется на восемь бизнес-линий, каждой из которых соответствует фактор b (показатель общеотраслевого соотношения между операционными убытками и общим уровнем валового дохода) (табл. 2).

Таблица 2

Бизнес-линии и соответствующие бета-факторы

Бизнес-линии	Бета факторы
Корпоративное финансирование	18 %
Торговля и продажи	18 %
Розничные банковские операции	12 %
Коммерческие банковские операции	15 %
Платежи и расчеты	18 %
Агентские услуги	15 %
Управление активами	12 %
Розничные брокерские услуги	12 %

Общая сумма требований к капиталу рассчитывается как трехлетняя средняя требований к регулятивному капиталу для каждой из бизнес-линий за каждый год.

Также по усмотрению национальных органов надзора банку может быть разрешено применять альтернативный стандартизованный подход при условии, что этот подход позволит более эффективно избежать двойного счета риска. Методология расчета аналогична стандартизованному подходу, за исключением двух бизнес-линий: розничные банковские операции и коммерческие банковские операции.

---

– «продвинутые» подходы (AMA).

Требование к капиталу в рамках данного подхода равно показателю риска, генерируемому внутрибанковскими системами измерения операционного риска с использованием количественных и качественных критериев.

Продвинутые подходы включают:

– подход внутреннего измерения;

– подход на основе распределения потерь;

– подход на основе моделирования сценариев;

– подход оценочных карт или балльно-весовой подход.

Банки перемещаются вдоль цепочки возможных подходов с учетом появления более продвинутых систем и совершенствования практики измерения операционного риска.

Б) в соответствии с рекомендациями Центрального Банка России.

Кредитные организации могут разрабатывать методы оценки операционного риска самостоятельно либо использовать методы, принятые в международной банковской практике. В международной банковской практике применяются следующие методы:

– статистический анализ распределения фактических убытков;

– балльно-весовой метод (метод оценочных карт);

– моделирование (сценарный анализ).

Сущность балльно-весового метода заключается в оценке операционного риска в сопоставлении с затратами по его минимизации. Применение балльно-весового метода (метода оценочных карт) наряду с оценкой операционного риска позволяет выявить слабые и сильные стороны в управлении риском.

В рамках метода моделирования (сценарный анализ) на основе экспертного анализа для направлений деятельности кредитной организации, отдельных видов банковских операций и других сделок определяются возможные сценарии возникновения событий или обстоятельств, приводящих к операционным убыткам, и разрабатывается модель распределения частоты возникновения и размеров убытков, которая затем используется для оценки операционного риска.

В) в соответствии с рекомендациями Лаврушина О.И.

В рамках процедуры оценки операционного риска Лаврушиным О.И. предложены те же методы, что и Базельским комитетом (табл. 3).

Таблица 3

Методы оценки риска

Название риска	Методика	Аналитическое выражение риска
Кредитный	Базельский комитет	Ожидаемые потери: (EL = PD×EAD×LGD) Неожидаемые потери: (UL =
	ЦБ	Н7 =
	По проф. Лаврушину	K =
Рыночный	Базельский комитет	Р = чувствительность к риск- факторам + риск дефолта + + добавочная величина остаточного риска
	ЦБ	ТР + ФР + ПР ФР = СФР + ОФР + ГВР(ФР), ТР = ОТР + ДТР + ГВР(ТР)
Процентный	ЦБ	ПР = СПР + ОПР + ГВР(ПР)
	По проф. Лаврушину	GAP = (RSA) – (RSL)
Ликвидности	Базельский комитет	LCR = NSFR =
	ЦБ	коэффициент долгосрочной ликвидности (Н4).
Название риска	Методика	Аналитическое выражение риска
Операционный	Базельский комитет ЦБ По проф. Лаврушину	Требование к капиталу в рамках базового индикативного подхода КBIA = Общее требование к капиталу рассчитывается как: КTSA = Требование к капиталу под операционные риски для розничных банковских операций выражается как:

---

Комментарии к таблице 3. В таблице используются следующие обозначения и сокращения:

– по кредитному риску:

EL – ожидаемые потери при дефолте;

PD – вероятность наступления дефолта;

EAD – подверженность кредитному риску;

LGD – удельный вес убытков при дефолте;

ρ – корреляция между заемщиками в рамках одного кредитного рейтинга;

N-1 – обратная функция стандартного нормального распределения;

UL – непредвиденные потери вследствие кредитного риска;

Кскр(i) – i-й крупный кредитный риск за вычетом сформированного резерва на возможные потери по соответствующим кредитным требованиям (условным обязательствам кредитного характера) в соответствии с Положением Банка России № 254-П и № 283-П;

К – размер собственных средств (капитала) банка.

– по рыночному риску:

ПР – процентный риск. Рассчитывается по формуле:

ПР = СПР + ОПР + ГВР(ПР),

где СПР – специальный процентный риск – риск неблагоприятного изменения справедливой стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов под влиянием факторов кредитного риска, связанных с эмитентом ценных бумаг и обеспечением по ценным бумагам, а также сроков, оставшихся до погашения ценных бумаг, и валюты, в которой номинированы и (или) фондированы ценные бумаги; ОПР – общий процентный риск – риск неблагоприятного изменения справедливой стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов, в связи с рыночными колебаниями процентных ставок; ГВР(ПР) – сумма гамма-риска и вега-риска по опционам, включаемым в расчет процентного риска;

ФР – фондовый риск, рассчитываемый по формуле:

ФР = СФР + ОФР + ГВР(ФР),

где СФР – специальный фондовый риск – риск неблагоприятного изменения справедливой стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов под влиянием факторов кредитного риска, связанных с эмитентом ценных бумаг и обеспечением по ценным бумагам;

ОФР – общий фондовый риск – риск неблагоприятного изменения справедливой стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов, связанный с колебаниями цен на рынке ценных бумаг; ГВР(ФР) – сумма гамма-риска и вега-риска по опционам, включаемым в расчет фондового риска.

ТР – товарный риск, рассчитываемый по формуле:

ТР = ОТР + ДТР + ГВР(ТР),

где ОТР – величина основного товарного риска по позициям, указанным в пункте 4.1 Положения № 511 (кроме гамма-риска и вега-риска по опционам); ДТР – величина дополнительного товарного риска по позициям, указанным в пункте 4.1 Положения № 511 (кроме гамма-риска и вега-риска по опционам); ГВР(ТР) – сумма гамма-риска и вега-риска по опционам, включаемым в расчет товарного риска.

---

– по процентному риску:

GAP – разница между активами (RSA) и пассивами (RSL), чувствительными к изменению процентных ставок на рынке (GAP – англ. «разрыв, промежуток»). Чувствительные активы перечислены выше.

– по риску ликвидности:

LCR – показатель покрытия ликвидности;

NSFR – показатель чистого стабильного фондирования;

Норматив долгосрочной ликвидности (Н4):



где Крд – кредитные требования с оставшимся сроком до погашения более года; Ко – капитал банка; ОД – обязательства со сроком до погашения более года; О* – минимальный совокупный остаток по депозитам со сроком погашения менее года и по счетам до востребования юридических и физических лиц.

Контроль норматива Н4 помогает не допускать чрезмерное ипотечное кредитование за счет краткосрочных пассивов (например, банк выдает ипотеку сроком на 25 лет, при этом деньги на кредиты заимствует у банков-контрагентов на 30 дней).

– по операционному риску:

KBIA – требование к капиталу в рамках базового индикативного подхода;

GI – положительный ежегодный валовый доход за предыдущие три года; GI = (Процентные доходы – Процентные расходы) + (Непроцентные доходы – Непроцентные расходы);

n – количество лет из предыдущих трех, в которые валовый доход был положительным

a = 15 % – константа, установленная Базельским комитетом;

KTSA – требование к капиталу в рамках стандартизированного подхода;

GI1-8 – ежегодный валовый доход данного года, определенный согласно базовому индикативному подходу для каждой бизнес-линии;

b1-8 – фиксированный процент, установленный Базельским комитетом, связывающий уровень требований к капиталу с уровнем валового дохода для каждой бизнес-линии (табл. 3);

КRB – требование к капиталу для розничной банковской бизнес-линии;

bRB – бета для розничной банковской бизнес-линии;

LARB – общие непогашенные розничные кредиты и авансы (не взвешенные по риску и включая резервы), усредненные за последние 3 года;

m = 0,035 – коэффициент, значение которого установлено Базельским комитетом.

4. Эмпирические расчеты рисков ипотечного кредитования для российских коммерческих банков.

Для коммерческих банков «Альфа-Банк» и «Райффайзенбанк» на основе первичных данных (табл. 4) рассчитаны рассмотренные выше риски ипотечного кредитования (табл. 5).

Таблица 4

Данные для расчета рисков ипотечного кредитования

---