Файл: Практикум для спо Текст М. В. Мельник, В. Л. Поздеев. Москва Издательство Юрайт, 2017. 261 с. 64.docx

Анализ показателей баланса отчетности коммерческого субъекта осуществляется как по разделам актива, так и по источникам формирования данных разделов – пассивов коммерческой организации. Структурная оценка позволяет определить на какой вид имущества ориентируется бизнес-единица, что преобладает в составе ее имущества основные либо оборотные активы. Анализ же пассивных статей позволяют аналитику оценить какие источники получения средств имеет субъект – собственные средства, либо привлеченные и на какой срок.

Далее дается оценка финансовой устойчивости и платежеспособности промышленного предприятия.

Рассчитываются следующие показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент независимости. Его экономическая сущность состоит в возможности оценки уровня общей финансовой устойчивости предприятия. Высокое значение показателя, превышение им порогового значения (больше 0,5) означает, что долговые обязательства коммерческого предприятия в любой момент могут быть погашены за счет собственных средств. Расчет осуществляется по формуле:

_Кн = (1)

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Его экономическая сущность состоит в возможности оценки уровня земных средств, привлеченных на предприятие в сравнении с собственными ресурсами. Низкое значение показателя, не превышение им порогового значения (меньше 1) означает, что предприятие финансово устойчиво. Расчет осуществляется по формуле:

К_з.с. = ₍₂₎

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Его экономическая сущность состоит в аналитическом исследовании доли оборотных средств, обеспеченных собственными средствами предприятия. Высокое значение показателя, превышение им порогового значения (больше 0,1) означает, что в структуре оборотных активов преобладает достаточный объем собственных ресурсов компании. Расчет осуществляется по формуле:

К_об = (3)

4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе. Его экономическая сущность состоит в исследовании размера доли реальных активов в общей величине имущества коммерческого предприятия по итоговой балансовой стоимости. Высокое значение показателя, превышение им порогового значения (больше 0,5) отражает достаточную финансовую устойчивость объекта исследования. Расчет осуществляется по формуле:

---

К_р.с. = (4)

5. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия показывает долю основных средств в общей величине имущества, являясь частным случаем предыдущего коэффициента. Его нормативное значение должно быть равно 0.5.

К_р.с. = ₍₅₎

В дальнейшем проводится оценка ликвидности и платежеспособности предприятия путем сопоставления определенных элементов актива и пассива между собой и оценки их соответствия. Активы и пассивы группируются на четыре кластера каждый в зависимости от ликвидности имущества и сроков возврата долгов (А1-А4, П1-П4).

А1 – наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность;

А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС и прочие оборотные активы;

А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные обязательства, а так же доходы будущих периодов и краткосрочные оценочные обязательства;

П4 – постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы».

Необходимым условием ликвидности является соблюдение следующего неравенства [28, с.104]:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Также на данном этапе анализа определяются показатели текущей и перспективной ликвидности.

Текущая ликвидность свидетельствует о платёжеспособности или не платёжеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Она рассчитывается по формуле 6.

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (6)

Перспективная ликвидность прогнозирует платёжеспособность на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Она рассчитывается по формуле 7.

ПЛ = А3 – П3, (7)

Платежеспособность предприятия определяются его возможностью и способностью своевременно выполнять платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных, и иных платежных операций денежного характера [9, с.70].

---

Рассчитываются и анализируются следующие показатели платежеспособности [20, с.132]:

1. Общий показатель платежеспособности рассчитывается по формуле 8.
ПЛ = (8)

Нормальное ограничение: К пл. ≥ 1.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_А = (9)

Нормативное ограничение К_А ≥ 0.2 означает, что каждый день подлежит погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия.

3. Коэффициент критической ликвидности:

К_К = , (10)

где:

ДС – денежные средства

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность

Оценка нижней нормативной границы коэффициента критической ликвидности находится на уровне: К_К ≥ 0.8.

4. Коэффициент текущей ликвидности. Он показывает сколько ликвидных активов приходится на каждый рубль краткосрочных обязательств.

К_Т = , (11)

где:

ОА – оборотные активы

ДЗ – дебиторская задолженность

НДС – налог на добавочную стоимость

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала рассчитывается по формуле 12. Он показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и в долгосрочной дебиторской задолженности.

К маневр = , (12)

Рекомендуемое значение К маневр =0,5

6. Доля оборотных средств в активах рассчитывается по формуле 13 и показывает наличие оборотных средств во всех активах предприятия.

Доля = , (13)

Нормативное значение для данного показателя ≥ 0,5.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле 14 и показывает степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

К ос = , (14)

Нормативное значение для данного показателя К ос ≥ 0,1

8. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле (15). Он характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

---

К фин. нез= , (15)

где СК– собственный капитал

ВБ-валюта баланса

Нормальное ограничение: 0,4 ≤ К фин.незав ≤ 0,6.

9. Коэффициент финансирования рассчитывается по формуле (16). Показывает какая доля активов предприятия сформирована за счет собственного капитала, а какая за счет заемного. Данный показатель характеризует структуру капитала и оценивает финансовую устойчивость предприятия.

К фин.= , (16)

где СК– собственный капитал

ЗК– заемный капитал

Нормальное ограничение: К фин. ≥ 0,7; оптимальное значение ≈ 1,5.

10. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле (117). Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использует в своей деятельности больше года.

Кфин.уст.= , (17)

где СК– собственный капитал

ДО– долгосрочные обязательства

ВБ– валюта баланса

Нормальное ограничение: К фин.уст. ≥ 0,6.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов (Зп). Смысл анализа финансовой независимости заключается в том, чтобы проверить какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), рассчитывается по формуле 15.

СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы (18)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ), рассчитывается по формуле 16.

КФ = капитал и резервы + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы (19)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ), рассчитывается по формуле 17.

ВИ = капитал и резервы + долгосрочные обязательства +краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы (20)

Трем показателям источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле 18.

---

± Фс = СОС – Зп, (21)

где Фс- излишек и недостаток собственных средств;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов определяется по формуле 19.

± Фт = КФ – Зп, (22)

где Фт- излишек и недостаток функционирующего капитала;

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов определяется по формуле 20.

± Фо = ВИ – Зп, (23)

где Фо -излишек или недостаток величины источников.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) =

---