Файл: Учебное пособие для студентов по направлению 38. 03. 01 Экономика (квалификация бакалавр) Чита Забайкальский Государственный университет.docx

Для достижения поставленной цели прогнозируется объем денежных средств, поступающих на банковский счет в течение месяца, и объем денежных средств, выплачиваемых предприятием в течение того же месяца. Если остатка денежных средств на начало периода и ожидаемых в течение этого периода поступлений денежных средств будет недостаточно для покрытия запланированных текущих затрат и других видов расходов, то необходимо будет изыскивать дополнительные источники их получения. К примеру, снижать расходы, дебиторскую задолженность, брать кредит в банке и проводить другие действия по оптимизации использования денежных средств предприятия. Поэтому в дополнение к плану могут быть разработаны мероприятия по изысканию дебиторской и погашению кредиторской задолженности; плановые графики возмещения кредиторской задолженности, поступления дебиторской задолженности.

На формирование денежного потока предприятия реальное влияние оказывают три вида деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. Поэтому денежный поток предприятия представляет собой совокупный операционный, инвестиционный и финансовый денежный поток.

В этой связи при составлении формата плана денежных потоков целесообразно все поступления и выплаты денежных средств упорядочить в три группы, которые характеризуют основные направления и источники получения денежных средств.

1. Денежный поток от операционной деятельности (операционный денежный поток). Включает в себя поступления денежных средств от покупателей за продукцию, прочие поступления от текущей деятельности, а также выплаты денежных средств поставщикам, работникам, уплату налогов и прочих платежей, возникающих непосредственно в результате текущей операционной деятельности предприятия. Анализ операционного денежного потока позволяет судить об эффективности производственного процесса, а также о необходимости привлечения дополнительных денежных средств.

2. Денежный поток от инвестиционной деятельности (инвестиционный денежный поток). Отражает платежи за приобретенное оборудования и прочие инвестиционные расходы, а также поступления от реализации активов, которые не используются в производстве. Поскольку эти расходы и доходы непосредственно не связаны с текущей производственной деятельностью, то они выделяются в отдельную группу.

---

3. Денежный поток от финансовой деятельности (финансовый денежный поток). Отражает поступления денежных средств от выпуска акций, в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов, вкладов владельцев предприятия, а также платежи в виде выплаты дивидендов, процентов по кредитам, финансовые вложения свободных денежных средств. Порядок расчетов плана должен быть приближен к порядку расчета показателей в «Отчете о движении денежных средств». Порядок расчета показателей представлен в таблице 3.8

Таблица 3.8

План денежных потоков

Показатели	факт	план
1.Остаток денежных средств на начало периода
2.Поступление от всех видов деятельности (приток денежных средств) (2=2.1+2.2+2.3+2.4)
2.1.Поступления от операционной деятельности всего в том числе: а) от продажи продукции, товаров, работ и услуг;
б) арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей;
в) от перепродажи финансовых вложений;
2.2.Поступления от инвестиционной деятельности - всего
в том числе: а) от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений;)
б) от продажи акций других организаций (долей участия);
в) от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам);
г) дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях;
2.3 Поступления от инвестиционной деятельности всего
в том числе:а) получение кредитов и займов;
б) денежных вкладов собственников (участников);
в) от выпуска акций, увеличения долей участия;
г) от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.
2.4.Прочие поступления
3.Выплаты всего (отток денежных средств) (3=3.1+3.2+3.3+3.4)
3.1.Выплаты от операционной деятельности всего: в том числе а)от поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги;
б) в связи с оплатой труда работников;
в) процентов по долговым обязательствам;
г) налога на прибыль организаций;
3.2. Платежи по инвестиционным операциям – всего в том числе
а) в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов;
б) в связи с приобретением акций других организаций (долей участия);
в) в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам;

---

Окончание табл.3.8

Показатели	факт	план
г) процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива;
3.3 Платежи по финансовым операциям всего: в том числе
а) собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников;
б) на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников);
в) в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов;
3.4. Прочие платежи
4.Остаток денежных средств на конец периода (4=1+2-3)

Для разработки плана денежных потоков разработчику необходимо выполнить следующую последовательность расчетов.

1. Определить источники возможных поступлений денежных средств. Как правило, выделяют два основных вида источников поступления денежных средств:1) внешние (кредиты и инвестиции); 2) внутренние (доходы от операционной деятельности и прочие источники, не связанные с основной деятельностью).

2. Определить составные части и детализировать статьи источников поступлений денежных средств.

3. Определить направления использования денежных средств.

Денежные средства могут использоваться но трем направлениям: на операционную, инвестиционную и финансовую виды деятельности.

4. Детализировать все статьи плана денежных потоков на основе анализа и установления непосредственной связи со статьями формата плана прибылей и убытков, планом капитальных затрат и кредитным планом.

Прогнозный баланс (Balance Sheet) представляет прогноз финансового положения предприятия (активы, обязательства и собственный капитал) на определенную дату. Составляется укрупненно по основным разделам баланса.

---

Цель прогнозирования баланса состоит в определении долгосрочной финансовой потребности предприятия в денежных средствах, соответствующей требованиям к основному и оборотному капиталу.

Он составляется на заключительном этапе и выполняет функцию финального аккорда в проведении финансовых расчетов и разработке финансовых документов плана предприятия. Прогнозный баланс всегда составляется после разработки двух других финансовых документов — плана прибылей и убытков и плана денежных потоков. Прогнозный баланс поставляет важную информацию для расчета финансовых коэффициентов. Но его разработка требует хорошего понимания сути финансовых показателей.

В качестве начального баланса для действующего предприятия используются данные из отчетного бухгалтерского баланса предприятия на последнюю дату (форма № 1 годовой и квартальной отчетности), а для вновь создаваемого предприятия составляется стартовый прогнозный баланс.

Основой для прогнозирования баланса являются разработанные ранее прогноз продаж и план сбыта продукции для первого года, план прибылей и убытков на планируемый период и для первого года, а также план денежного потока для первого года.

Таблица 3.9

Прогнозный баланс

Актив	Пассив
I.Внеоборотные активы	III.Капитал и резервы
II.Оборотные активы	IV.Долгосрочные обязательства
	V.Краткосрочные обязательства
Баланс	Баланс

Активы характеризуются ликвидностью. Ликвидность – это способность активов превращаться в денежные средства. Баланс российских предприятий строится по принципу возрастающей ликвидности. В I разделе отражаются внеоборотные активы, обладающие низкой ликвидностью. Это средства, которые используются более одного года, приобретены с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года: нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки, организационные расходы, деловая репутация предприятия, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, имущество для передачи в лизинг, по договору проката), долгосрочные финансовые вложения.

---

Во II разделе отражается мобильная часть имущества предприятия – оборотные активы. Это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного года или операционного цикла, если он превышает год: запасы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов), дебиторская задолженность (покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, авансы выданные). Дебиторская задолженность подразделяется на долгосрочную (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и краткосрочную (в течение 12 месяцев). Далее следуют краткосрочные финансовые вложения. В конце II раздела помещаются денежные средства, т.е. наиболее ликвидная часть оборотных активов.

Статьи пассива баланса группируются по степени нарастания срочности погашения обязательств. Вначале идет III раздел «Капитал и резервы», отражающий данные о собственных средствах предприятия, постоянно находящихся в хозяйственном обороте и не подлежащих возврату; уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет и отчетного периода.

Далее идет IV раздел «Долгосрочные обязательства» и V раздел «Краткосрочные обязательства». В V разделе выделяют краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность в разрезе, поставщики и подрядчики, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, перед персоналом, перед внебюджетными фондами и бюджетом, авансы полученные, прочие кредиторы. В конце раздела находятся статьи: задолженность учредителям по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.

Контрольные вопросы

1. 
   Какие существуют методы планирования фонда оплаты труды? Какова последовательность планирования при использовании этих методов?
   
2. 
   Представьте характеристику факторного метода планирования производительности труда. Приведите порядок расчета.
   
3. 
   Какие классификации затрат используются при планировании себестоимости продукции? Какие методы составления смет расходов используют при планировании расходов.
   
4. 
   Какие исходные данные учитываются при разработке годового финансового плана предприятия? Из каких элементов он состоит? Дайте характеристику каждого элемента.
   
5. 
   Представьте порядок расчета плановой чистой прибыли предприятия, на кие цели она используется?
   

---