Файл: Теоретические основы формирования, назначение бухгалтерского баланса и анализ финансового состояния.docx
Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 136
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Неравенство А3≥П3 свидетельствует о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение условия А4
П4 указывает на соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, т.е. наличия у нее собственных оборотных средств.Проведем анализ финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность организации. Для этого воспользуемся формулами, представленными в таблице 3 (п. 1.3). Полученные данные представим в таблице 10.
Таблица 10
Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | По состоянию на | Абсолютное отклонение | Норма–тив | |||||
| 2020г | 2021г | 2022г | 2021–2020 | 2022–2021 | ||||
| 1.Общий показатель платежеспособности | 0,9182 | 1,00988 | 1,0841 | 0,09168 | 0,07422 | > 1 | ||
Продолжение таблицы 10
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,4885 | 0,6166 | 0,7191 | 0,1281 | 0,1025 | > 0,2–0,5 |
| 3.Коэффициент критической ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия | 1,1999 | 1,1448 | 1,3216 | –0,0551 | 0,1768 | Допустимое –0,7+0,8; желательно = 1 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности или текущий коэффициент покрытия | 1,4464 | 1,5754 | 1,5342 | 0,129 | –0,0412 | > 2 |
Как показывают данные таблицы 10, практически все коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значения, кроме коэффициента текущей ликвидности. Для наглядного восприятия представим изменение данных показателей на рисунке 5 (см. стр.67).
Рисунок 5 Изменение основных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «ЖЭУ–КОРОЛЕВ» в 2020–2022гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении трех анализируемых лет выше нормативного значения и имеет тенденцию к увеличению. В конце 2022 года ООО «ЖЭУ–КОРОЛЕВ» может погасить 72% текущих краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств. Коэффициент критической ликвидности в 2020–2022гг. также имеет значение выше нормативного. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги. Однако это может также свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Значение данного коэффициента завышено за счет значительного увеличения в 2022 г. суммы дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности в разных источниках литературы имеет разное нормативное значение – от 1,5 до 2,0. В 2020 г. текущая ликвидность в любом случае ниже нормативной, что говорит об ухудшении финансового положения предприятия. В 2021 году она увеличивается и составляет уже 1,58, т.е. 1,58 руб. текущих активов приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. В 2022 году наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,0412. Этот коэффициент характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятному объему выручки от оказываемых услуг, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.
Общий коэффициент ликвидности в 2020 г. не соответствует рекомендуемому значению (
и составляет 0,9182. В 2021–2022гг. его значение приходит в норму и имеет тенденцию к увеличению. Однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.
Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что ООО «ЖЭУ–КОРОЛЕВ» имеет достаточную платежеспособность, т.е. предприятие готово своевременно погасить свои обязательства и способно обратить свои текущие активы в денежные средства. Оставляет желать лучшего только коэффициент текущей ликвидности, который ниже норматива на протяжении всех трех лет.
Для оценки финансовой устойчивости организации воспользуемся методикой, представленной в п. 1.3 работы. Для этого рассчитаем показатели, характеризующие финансовую устойчивость, воспользовавшись формулами таблицы 4. Полученные данные представим в таблице 11.
Как показывают данные таблицы 11, не все показатели финансовой независимости удовлетворяют нормативным значениям. Коэффициент автономии в 2020–2021 гг. меньше нормативного (> 0,5). А в 2022г. в связи с увеличением валюты баланса еще снижается до 0,314. Это означает, что только 31,4% активов организации сформировано за счет собственных средств.
Таблица 11
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ЖЭУ–КОРОЛЕВ»
| Наименование показателя | Рекомендуемое значение | 2020 г. | 2021 г. | 2022 г. |
| 1.Коэффициент автономии | > 0,5 | 0,365 | 0,38 | 0,314 |
| 2.Коэффициент финансовой зависимости | ≤ 0,5 | 0,63 | 0,62 | 0,69 |
| 3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | < 1 | 1,74 | 1,63 | 2,18 |
| 4.Коэффициент текущей задолженности | ≤0,3 | 0,63 | 0,62 | 0,69 |
| 5.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (устойчивого финансирования) | > 0,6 | 0,365 | 0,38 | 0,314 |
Продолжение таблицы 11
| 6.Коэффициент финансирования (платежеспособности) | > 0,7 | 0,58 | 0,61 | 0,46 |
| 7. Коэффициент финансового левериджа (финансового риска) | ≤1,5 | 1,74 | 1,63 | 2,18 |
| 8. Коэффициент маневренности собственного капитала | ≥ 0,5 Чем выше, тем лучше | 0,19 | 0,28 | 0,55 |
| 9. Коэффициент инвестирования | ≥ 1 | 1,23 | 1,38 | 2,21 |
| 10. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | > 0,1 | 0,098 | 0,14 | 0,20 |
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости совпадает в нашем случае с коэффициентом финансовой независимости (автономии), т.к. на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства. Получившиеся значения данного коэффициента (2020г. – 0,365; 2021г. – 0,38; 2022г. – 0,314 при нормативе ≥ 0,6) свидетельствуют о том, что предприятие не располагает достаточной величиной собственного капитала для обеспечения своей финансово–хозяйственной деятельности. В 2020 году 36,5% активов сформировано за счет долгосрочных источников финансирования, в 2021 году – 38%, а в 2022 году – 31,4%, что почти на половину меньше нормативного значения этого коэффициента.
Коэффициент финансового левериджа (финансового риска) или как его еще называют коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2020–2021 г. превышает нормативно допустимые значения (≤1,5), что говорит о высокой зависимости предприятия от заемных средств. В 2022 году за счет роста заемного капитала в общих источниках финансирования этот коэффициент увеличивается на 0,55 и составляет уже 2,18, что выше предельно допустимого значения на 0,68. В 2022 г. на 1 руб. собственного капитала приходится 2,18 руб. заемных средств. Это отрицательный момент, так как большую часть источников финансирования составляют не собственные, а заемные средства.
Коэффициент финансовой зависимости показывает степень зависимости организации от заемных источников, а коэффициент текущей задолженности показывает долю текущих обязательств в валюте баланса. В нашем случае значения этих коэффициентов совпадают, т.к. заемный капитал предприятия представлен только краткосрочными обязательствами – на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства. В конце 2020 года 63% средств предприятия являются заемными, в конце 2021г. – 62%, а в конце 2022г. в связи с увеличением валюты баланса и доли краткосрочных обязательств – 69%, что превышает предельно допустимое значение коэффициента финансовой зависимости и вдвое превышает норматив по коэффициенту текущей задолженности.
Изменение показателей финансовой зависимости и независимости представлено на рисунке 6.
Проведенный анализ коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что не все показатели обеспеченности собственными оборотными средствами соответствуют рекомендуемым значениям.
Рисунок 6 Изменение показателей финансовой зависимости и независимости ООО «ЖЭУ–КОРОЛЕВ»
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Считается, что чем выше данный коэффициент, тем лучше. В ООО «ЖЭУ–КОРОЛЕВ» отмечена тенденция к повышению маневренности собственного капитала. В 2020г. коэффициент маневренности собственного капитала составлял 0,19, в 2021г. – 0,28, а в конце 2022 года – 0,55 при нормативе ≥ 0,5. Это означает, что в 2020–2021 гг. маневренность собственного капитала была вдвое ниже норматива, а в 2022 году значение этого коэффициента приблизилось к нормативному. В 2022 году 55% собственного капитала направлено на формирование оборотных средств, т.е. является мобильным.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2020 году ниже минимально допустимого значения (> 0,1) и составляет 0,098. В 2021–2022 гг. отмечена тенденция к увеличению коэффициента в связи со значительным ростом дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на счетах предприятия в общей сумме текущих активов организации. В 2021 г. данный показатель составил 0,14, а в 2022г. – 0,20, т.е. 20% оборотных активов в 2022 году сформировано за счет собственного капитала.
Коэффициент финансирования показывает в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В ООО «ЖЭУ–КОРОЛЕВ» показатели коэффициента финансирования ниже рекомендуемого значения (> 0,7): в 2020г. – 0,58; в 2021г. – 0,61; в 2022г. – 0,46. Резкое снижение коэффициента финансирования в 2022 году связано с тем, что темп роста заемного капитала опережает темп роста собственного капитала. Полученные значения коэффициента финансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств, а это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.
Коэффициент инвестирования показывает в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала. В 2020г. значение этого коэффициента составляет 1,23. В 2021г. отмечается рост коэффициента, он составляет уже 1,38, а 2022г. – 2,21 при нормативе > 1. Однако следует отметить, что в нашем случае рост коэффициента инвестирования связан в первую очередь не с увеличением доли собственного капитала, а с сокращением доли внеоборотных активов в общей валюте баланса. На предприятии практически не проводятся мероприятия по техническому перевооружению, не обновляется и не расширяется