Файл: 1. Теоретические основы сценарного анализа Понятие, сущность сценарного планирования 6.docx
Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 243
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Получили, что с учетом вероятности реализации стратегий наибольшая средневзвешенная EVA получается при реализации стратегии №4 «Ограничение внутренних социальных программ» и составляет 352 007 182,92 тыс. руб.
3.4.Рекомендации по совершенствованию системы стратегического планирования ПАО «Татнефть»
Сценарный подход выступает одним из важнейших и перспективных методов повышения эффективности управления и успешности современных коммерческих, а также государственных компаний.
Рассмотренная в выпускной квалификационной работе компания «Татнефть» является одной из крупнейших отечественных нефтяных компаний, основная стратегическая цель которой удвоение стоимости к 2025 году. Для достижения данной цели компания ставит перед собой такие задачи, как активное освоение месторождений сверхвязкой нефти, снижение операционных затрат на 10%.
На долю компании приходится около 8% всей добываемой нефти в РФ и свыше 80% нефти, добываемой на территории Татарстана. Акции ПАО «Татнефть» входят в группу наиболее востребованных на ведущих российских фондовых площадках.
ПАО "Татнефть" в своем дальнейшем развитии делает ставку на эффективное использование ресурсов, оптимизацию управления и производственных процессов.
Главная миссия компании - укрепление статуса международно-признанной, финансово-устойчивой компании, как одного из крупнейших отечественных производителей нефти и газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии с обеспечением высокого уровня корпоративной социальной ответственности.
На сегодняшний день накопленный финансовый потенциал компании позволяет осуществлять крупные инвестиционные проекты как за счет собственных, так и заемных средств, сохраняя на высоком уровне финансовую устойчивость и ликвидность
Проанализировав финансово- хозяйственную деятельность ПАО «Татнефть» можно сделать вывод, что компания динамично развивается, о чем свидетельствует положительная динамика роста объема нефти, рост прибыли. Доходы компании возросли в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 18% (на 70,6 млрд. руб.). Основную долю в доходах предприятия составляет выручка от реализации добытой нефти, а именно 51,8%. Чистая прибыль компании за 2011-2015 гг. увеличилась с 54 880 875 тыс. руб. до 85 008 738 тыс. руб.
Основные средства предприятия повышаются, это свидетельствует о том, что предприятие ведет новое строительство, происходит покупка нового оборудования. Темп прироста основных средств на предприятии составил 52,83% к прошлому году, что в абсолютном выражении составляет 64 090 428 тыс. руб., а совокупный среднегодовой темп роста выше среднего значения по отрасли на 18,61%.
Оборотные активы очень динамичны, многие из них потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. Они составляют 27,28% в общей сумме активов.
Важнейшей составляющей деятельности компании «Татнефть» является совершенствование и разработка новых методов нефтедобычи. Развитие технологий, а также увеличение объемов и видов предоставляемых высокотехнологичных производственных услуг укрепляет инновационный потенциал компании и обеспечивает одно из значимых конкурентных преимуществ ПАО «Татнефть» в отрасли.
Компания успешно выполняет все производственные планы, обеспечивая качественный рост финансово - экономических результатов практически по всем бизнес - сегментам.
Дальнейшая перспектива ПАО «Татнефть» ориентирована на повышение акционерной стоимости по всем направлениям интегрированного бизнеса.
В связи со снижением цен на нефть компания «Татнефть» в 2016 году создала проект по разработке сценарных планов действий по группе компаний в условиях низких цен. В зависимости от экономических условий компания выделила несколько сценариев развития ситуации в 2016 году:
-
наиболее вероятный сценарий, который означает снижение цены на нефть, поддерживаемое «плавающим» курсом доллара. При данном сценарии планы действий компании должны включать мероприятия по оптимизации расходов с минимальным риском для производства;
-
стресс - сценарий, предполагающий снижение цены на нефть при фиксированном курсе доллара.
Также компания обозначила следующие основные направления стратегического развития на ближайшие 5 лет:
-
Стратегия №1 «Сворачивание производственных инвестиционных программ развития и внешних социальных проектов».
-
Стратегия №2 «Поддержание производства на минимальном уровне».
-
Стратегия №3 «Сокращение низкоэффективного производства и приостановки начатых стратегических проектов».
-
Стратегия №4 «Ограничение внутренних социальных программ».
-
Стратегия №5 «Консервация неосновных производственных процессов и имущества».
Мониторинг ситуации по состоянию на январь 2016 года показал, что компании необходимо реализовать стратегию №3, а именно сокращение низкоэффективного производства и приостановка начатых стратегических проектов, которая подразумевает отказ от непроизводительных, неэффективных объемов добычи нефти, остановку нерентабельных скважин, а также низкорентабельных скважин.
Нами был рассмотрен сценарный анализ направлений стратегического развития компании «Татнефть» и предложена оценка эффективности разработанного проекта по плану сценарных действий в условиях низких цен на нефть, которую мы начали с прогнозирования показателей результатов деятельности на 5 лет, а именно 2016-2020 гг.
Новизна предлагаемого подхода заключается в использовании показателя EVA, который характеризует финансовую результативность компании.
Перед тем, как рассчитать показатель экономической добавленной стоимости - EVA , мы рассчитали средневзвешенную стоимость капитала компании – WACC и узнали сумму инвестированного капитала. Помимо этого для расчета стоимости собственного капитала применяли модель CAPM, которая учитывает такой важный аспект, как риск, который всегда связан с инвестиционной деятельностью.
В расчетах по оценке эффективности показатель EVA был рассчитан по всем стратегиям на 5 лет в условиях падения цен на нефть.
Данный показатель позволяет оценивать перспективность реализации той или иной стратегии в условиях различных сценариев. По нашим расчетам наибольший результат данного показателя достигается в стратегии №4 «Ограничение внутренних социальных программ» и составляет 352 007 182,92 тыс. руб.
Различия в выбранной нами и компанией «Татнефть» стратегии заключается в том, что нами был осуществлен более детальный анализ стратегических направлений компании, а также рассчитаны показатели по оценке выбранной стратегии в условиях различных сценариев, что ПАО «Татнефть» не проводит.
Плюсами предлагаемого подхода к оценке эффективности проекта модернизации производства с использованием показателя EVA является то, что:
-расчеты по предлагаемому подходу с использованием показателя EVA более корректны;
-показатель EVA может быть использован во всех управленческих процессах, а также может измерить эффективность деятельности предприятия;
-позволяет сконцентрировать внимание на приоритетных направлениях стратегического развития.
ПАО «Татнефть» рекомендуется проводить оценку стратегических планов с учетом вероятности их реализации и с использованием показателя экономической добавленной стоимости – EVA.
С учетом этих рекомендаций на ПАО «Татнефть» будут осуществляться корректная оценка эффективности различных проектов, в том числе и проектов по разработке сценарных планов действий.
Таким образом, у «Татнефти» есть система стратегических планов, но они не оцениваются с позиций вероятности их реализации. В соответствии с этим рекомендуется усовершенствованная методика проведения сценарного анализа направлений стратегического развития ПАО «Татнефть», а именно использование в качестве целевого показателя мониторинга эффективности реализации направлений стратегического развития - показателя EVA.
Следование рекомендациям и исправление ошибок в методике расчетов приведет к тому, что на ПАО «Татнефть» будут осуществляться верные расчеты по оценке эффективности проектов, а, значит, компания будет иметь достоверные данные при выборе той или иной стратегии дальнейшего развития.
Заключение
Подводя итог, хотелось бы сказать, что в данной работе затронут такой важный и необходимый для каждого предприятия момент, как сценарное планирование. Именно благодаря осуществлению данного планирования многие предприятия решают появляющиеся у них проблемы различного характера.
При изучении сценарного планирования на предприятии в ходе работы были затронуты и рассмотрены различные понятия. Так было дано определение сценарного планирования, которое характеризует его как элемент стратегического планирования, позволяющий осуществлять прогнозирование возможных альтернативных состояний экономической системы (предприятия, отрасли, региональной, национальной или мировой экономических систем) в течение заданного промежутка времени, с учетом вероятности реализации различных событий экономической бизнес – среды.
Помимо этого большое внимание уделялось сценарному анализу направлений стратегического развития компании, так как сценарный анализ представляет собой интеграцию возможного развития будущего и выбранный тип реакции предприятия на такое развитие событий. Соответственно для более точной разработки того или иного сценария, необходимо учесть все факторы, влияющие на компанию, провести анализ сегментов рынка, на которых она функционирует, проанализировать актуальную бизнес - среду и стратегический потенциал компании.
В качестве примера был взят проект по разработке сценарных планов действий по группе компаний «Татнефть» в условиях низких цен. Но прежде чем перейти к оценке эффективности направлений стратегического развития с использованием сценарного подхода, необходимо было провести анализ деятельности и анализ финансово-хозяйственной деятельности на ПАО «Татнефть», чтобы иметь представление о предприятии.
Из анализа финансово- хозяйственной деятельности ПАО «Татнефть» можно сделать вывод, что компания развивается, о чем свидетельствует положительная динамика роста объема нефти, а также рост прибыли. Доходы компании возросли в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 18% (на 70,6 млрд. руб.), основную долю в которых составляет выручка от реализации добытой нефти, а именно 51,8%.Чистая прибыль компании за 2011-2015 гг. увеличилась с 54 880 875 тыс. руб. до 85 008 738 тыс. руб., что говорит об эффективности деятельности компании.
Затем был проведен анализ актуальной бизнес - среды и стратегического потенциала компании «Татнефть», в ходе которого были рассмотрены бизнес – сегменты, в которых функционирует компания, составлены PEST- и SWOT- анализы, приведены основные группы факторов, способных оказать влияние на функционирование ПАО «Татнефть» и выделены основные тенденции развития рынка нефти. Данный анализ позволил выявить реальное положение организации на рынке, которая характеризуется как успешная компания, имеющая хорошую репутацию.
Исходя из приведенного анализа перспектив развития нефтехимической отрасли компания «Татнефть» в 2016 году начала проект по разработке сценарных планов действий в условиях низких цен на нефть. В рамках данного проекта ПАО «Татнефть» выделяет 2 сценария развития.
Сценарий №1«Наиболее вероятный сценарий», который подразумевает снижение цены на нефть, поддерживаемое «плавающим» курсом доллара и характеризуется возможным ухудшением показателей финансово-хозяйственной деятельности компании, а также сокращением источников для финансирования инвестиционных проектов и социальных программ на 5-10 %. Данный сценарий включает мероприятия по оптимизации расходов компании с минимальным риском для производства.
Сценарий №2 «Стресс - сценарий», а именно снижение цены на нефть при фиксированном курсе доллара. С целью недопущения дальнейшей девальвации рубля курс доллара может быть зафиксирован государством на предельно допустимом уровне. В таком случае при снижении цены ниже 30$/барр. отрицательные последствия для экономики компании будут ощутимыми, дефицит финансовых средств значительно увеличится.
Затем были выделены основные стратегии развития ПАО «Татнефть» на 5 лет (2016-2020 гг.). В результате было получено 5 стратегий, а именно:
- стратегия №1 «Сворачивание производственных инвестиционных программ развития и внешних соц. проектов»;
- стратегия №2 «Поддержание производства на минимальном уровне»;
- стратегия №3 «Сокращение низкоэффективного производства и приостановки начатых стратегических проектов»;
- стратегия №4«Ограничение внутренних социальных программ»;
- стратегия №5«Консервация неосновных производственных процессов и имущества».
После выделения основных стратегий развития, компанией был определен требуемый размер инвестиций на 5 лет , который одинаков для всех стратегий и равен 507 850 000 тыс.руб.
Далее были спрогнозированы показатели результатов деятельности ПАО «Татнефть» на 2016–2020 гг. в зависимости от сценария, а именно рассчитан показатель NOPAT- чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.
Затем в качестве основного индикатора, позволяющего оценивать перспективность реализации той или иной стратегии в условиях различных сценариев, был предложен показатель EVA, а также методика расчета данного показателя по каждому варианту «стратегия - сценарий» на 5 лет.
После подсчета взвешенной EVA стратегии получили наибольший результат данного показателя по стратегии №4 «Ограничение внутренних социальных программ», который составляет 352 007 182,92 тыс.руб.
В завершении были сопоставлены результаты выбора стратегии компанией и нами. «Татнефть» в завершении проекта по разработке сценарных планов действий по группе компаний в условиях низких цен на нефть выбрала стратегию №3 «Сокращение низкоэффективного производства и приостановки начатых стратегических проектов». Различия в выбранной стратегии заключается в том, что нами был осуществлен более глубокий анализ стратегических направлений компании, а также рассчитаны показатели по оценке выбранной стратегии в условиях различных сценариев, что ПАО «Татнефть» не проводит.
Соответственно для того, чтобы сделать правильный выбор дальнейшего плана действий, компания должна проводить оценку стратегических планов с позиций вероятности их реализации. Для этого рекомендуется усовершенствованная методика проведения сценарного анализа направлений стратегического развития ПАО «Татнефть» с использованием показателя мониторинга эффективности реализации направлений стратегического развития - EVA.
Список использованных источников
-
Аакер Д.А. Стратегическое рыночное управление. — СПб: Питер, 2012 - 189c.
-
Бандхольд Х., Линдгрен М. Сценарное планирование: связь между будущим и стратегией. / Бандхольд Х., Линдгрен М. - – М.: Олимп бизнес. 2011. - 233 с.
-
Волков О.К. Экономика предприятия / О.К. Волков, В.К. Скляренко. - М.: «Дашков и К», 2016.-256с.
-
Дятловская И. С. Когнитивные модели создания стратегии при использовании сценарного подхода. / Дятловская И. С. // Журнал «Стратегии», №6 , 2012. – 196c.
-
Дятловская И. С. Мосты в будущее. / Дятловская И. // Журнал «Стратегии», №5, 2013. – 217c.
-
Колбасов В. И. Сценарное планирование как эффективный метод разработки стратегии / Колбасов В. И. // «Креативная экономика», №8, 2012. - 124c.
-
Коржубаев А.Г., Эдер Л.В., Бахтуров А.С., Мишенин М.В., Соколова И.А. Стратегические приоритеты и количественные ориентиры развития нефтегазового комплекса России на фоне современных экономических тенденций. Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. 2014. № 5. 187c.
-
Лаева Т. В. Сценарный анализ как основа стратегического планирования в организации / Лаева Т. В. // «Менеджмент в России и за рубежом», №2, 2013. –168 c.
-
Матс Линдгрен, Ханс Бандхольд. Сценарное планирование: связь между будущим и стратегией/[Пер. с англ. И. Ильиной].-М.:ЗАО «Олимп- Бизнес», 2012.-256 с: ил.
-
Мухина И.А. Экономика организации (предприятия) / И.А. Мухина, А.К. Багаутшинова.- М.: Книга, 2014.-320с.
-
Никьянова Л.И. Оценка инвестиционных проектов / Л.И. Никьянова, А.А. Жданов.- М.: Рецензия, 2016.-230с.
-
Сафронов Н.А. Экономика организации / Н.А. Сафронов.- М.: Зиканиус, 2016.-246с.
-
Скляренко В.К. Экономика предприятия: Учебник. Практикум.5-е изд., перераб. и доп .-М.:Курс:Инфа-М, 2015.-389с
-
Степочкина А.А. Планирование и организация производства / А.А. Степочкина.- М.: Питер, 2014.-346с.
-
Томпсон Артур А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа. / Томпсон Артур А., Стрикленд А. Дж. – М.: Изд-во «Вильямс», 2012.
-
Bourgeois L. J. Strategic management from concept to implemention, University of Virginia, Darden Graduate School of business, 1998.
-
Bradley Hoyt. Beyond scenarios: strategy alternatives using strategy options. Global Business Network . June/July, 2001
-
Godet Michel, Creating Futures: Scenario Planning as a Strategic Management Tool, Economica, 2012.
-
James A. Ogilvy, Creating Better Futures: Scenario Planning as a Tool for a Better Tomorrow, Oxford University Press, 2013.
-
Jay Ogilvy, Peter Schwartz, Plotting Your Scenarios. Global Business Network. December, 2011 – 275p.
-
Kees van der Heijen, Scenarios, Strategies and the Strategy Process. Nijenrode University Press, 2012.
-
Kees van der Heijen. Scenarios – The Art of Strategic Conversation, John Wiley&Sons Limited, 2013 - 187p.
-
Liam Fahey, Robert Randall - Learning from the Future, John Wiley&Sons Limited, 2012 – 114p.
-
Mercer D. Scenarios made easy, Long Range Planning. — Vol. 28. — № 4. 2014. – 283p.
-
Schoemaker Paul J.H. Multiple Scenario Development: its conceptual and behavioral foundation // Strategic Management Journal. — Vol. 14. — № 3. 2012. — p. 193—213.
-
Актуальная страновая риск-премия исходя из статистических данных А. Дамодарана URL: http://pages.stern.nyu.edu/
adamodar/
Сценарный подход выступает одним из важнейших и перспективных методов повышения эффективности управления и успешности современных коммерческих, а также государственных компаний.
Рассмотренная в выпускной квалификационной работе компания «Татнефть» является одной из крупнейших отечественных нефтяных компаний, основная стратегическая цель которой удвоение стоимости к 2025 году. Для достижения данной цели компания ставит перед собой такие задачи, как активное освоение месторождений сверхвязкой нефти, снижение операционных затрат на 10%.
На долю компании приходится около 8% всей добываемой нефти в РФ и свыше 80% нефти, добываемой на территории Татарстана. Акции ПАО «Татнефть» входят в группу наиболее востребованных на ведущих российских фондовых площадках.
ПАО "Татнефть" в своем дальнейшем развитии делает ставку на эффективное использование ресурсов, оптимизацию управления и производственных процессов.
Главная миссия компании - укрепление статуса международно-признанной, финансово-устойчивой компании, как одного из крупнейших отечественных производителей нефти и газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии с обеспечением высокого уровня корпоративной социальной ответственности.
На сегодняшний день накопленный финансовый потенциал компании позволяет осуществлять крупные инвестиционные проекты как за счет собственных, так и заемных средств, сохраняя на высоком уровне финансовую устойчивость и ликвидность
Проанализировав финансово- хозяйственную деятельность ПАО «Татнефть» можно сделать вывод, что компания динамично развивается, о чем свидетельствует положительная динамика роста объема нефти, рост прибыли. Доходы компании возросли в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 18% (на 70,6 млрд. руб.). Основную долю в доходах предприятия составляет выручка от реализации добытой нефти, а именно 51,8%. Чистая прибыль компании за 2011-2015 гг. увеличилась с 54 880 875 тыс. руб. до 85 008 738 тыс. руб.
Основные средства предприятия повышаются, это свидетельствует о том, что предприятие ведет новое строительство, происходит покупка нового оборудования. Темп прироста основных средств на предприятии составил 52,83% к прошлому году, что в абсолютном выражении составляет 64 090 428 тыс. руб., а совокупный среднегодовой темп роста выше среднего значения по отрасли на 18,61%.
Оборотные активы очень динамичны, многие из них потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. Они составляют 27,28% в общей сумме активов.
Важнейшей составляющей деятельности компании «Татнефть» является совершенствование и разработка новых методов нефтедобычи. Развитие технологий, а также увеличение объемов и видов предоставляемых высокотехнологичных производственных услуг укрепляет инновационный потенциал компании и обеспечивает одно из значимых конкурентных преимуществ ПАО «Татнефть» в отрасли.
Компания успешно выполняет все производственные планы, обеспечивая качественный рост финансово - экономических результатов практически по всем бизнес - сегментам.
Дальнейшая перспектива ПАО «Татнефть» ориентирована на повышение акционерной стоимости по всем направлениям интегрированного бизнеса.
В связи со снижением цен на нефть компания «Татнефть» в 2016 году создала проект по разработке сценарных планов действий по группе компаний в условиях низких цен. В зависимости от экономических условий компания выделила несколько сценариев развития ситуации в 2016 году:
-
наиболее вероятный сценарий, который означает снижение цены на нефть, поддерживаемое «плавающим» курсом доллара. При данном сценарии планы действий компании должны включать мероприятия по оптимизации расходов с минимальным риском для производства; -
стресс - сценарий, предполагающий снижение цены на нефть при фиксированном курсе доллара.
Также компания обозначила следующие основные направления стратегического развития на ближайшие 5 лет:
-
Стратегия №1 «Сворачивание производственных инвестиционных программ развития и внешних социальных проектов». -
Стратегия №2 «Поддержание производства на минимальном уровне». -
Стратегия №3 «Сокращение низкоэффективного производства и приостановки начатых стратегических проектов». -
Стратегия №4 «Ограничение внутренних социальных программ». -
Стратегия №5 «Консервация неосновных производственных процессов и имущества».
Мониторинг ситуации по состоянию на январь 2016 года показал, что компании необходимо реализовать стратегию №3, а именно сокращение низкоэффективного производства и приостановка начатых стратегических проектов, которая подразумевает отказ от непроизводительных, неэффективных объемов добычи нефти, остановку нерентабельных скважин, а также низкорентабельных скважин.
Нами был рассмотрен сценарный анализ направлений стратегического развития компании «Татнефть» и предложена оценка эффективности разработанного проекта по плану сценарных действий в условиях низких цен на нефть, которую мы начали с прогнозирования показателей результатов деятельности на 5 лет, а именно 2016-2020 гг.
Новизна предлагаемого подхода заключается в использовании показателя EVA, который характеризует финансовую результативность компании.
Перед тем, как рассчитать показатель экономической добавленной стоимости - EVA , мы рассчитали средневзвешенную стоимость капитала компании – WACC и узнали сумму инвестированного капитала. Помимо этого для расчета стоимости собственного капитала применяли модель CAPM, которая учитывает такой важный аспект, как риск, который всегда связан с инвестиционной деятельностью.
В расчетах по оценке эффективности показатель EVA был рассчитан по всем стратегиям на 5 лет в условиях падения цен на нефть.
Данный показатель позволяет оценивать перспективность реализации той или иной стратегии в условиях различных сценариев. По нашим расчетам наибольший результат данного показателя достигается в стратегии №4 «Ограничение внутренних социальных программ» и составляет 352 007 182,92 тыс. руб.
Различия в выбранной нами и компанией «Татнефть» стратегии заключается в том, что нами был осуществлен более детальный анализ стратегических направлений компании, а также рассчитаны показатели по оценке выбранной стратегии в условиях различных сценариев, что ПАО «Татнефть» не проводит.
Плюсами предлагаемого подхода к оценке эффективности проекта модернизации производства с использованием показателя EVA является то, что:
-расчеты по предлагаемому подходу с использованием показателя EVA более корректны;
-показатель EVA может быть использован во всех управленческих процессах, а также может измерить эффективность деятельности предприятия;
-позволяет сконцентрировать внимание на приоритетных направлениях стратегического развития.
ПАО «Татнефть» рекомендуется проводить оценку стратегических планов с учетом вероятности их реализации и с использованием показателя экономической добавленной стоимости – EVA.
С учетом этих рекомендаций на ПАО «Татнефть» будут осуществляться корректная оценка эффективности различных проектов, в том числе и проектов по разработке сценарных планов действий.
Таким образом, у «Татнефти» есть система стратегических планов, но они не оцениваются с позиций вероятности их реализации. В соответствии с этим рекомендуется усовершенствованная методика проведения сценарного анализа направлений стратегического развития ПАО «Татнефть», а именно использование в качестве целевого показателя мониторинга эффективности реализации направлений стратегического развития - показателя EVA.
Следование рекомендациям и исправление ошибок в методике расчетов приведет к тому, что на ПАО «Татнефть» будут осуществляться верные расчеты по оценке эффективности проектов, а, значит, компания будет иметь достоверные данные при выборе той или иной стратегии дальнейшего развития.
Заключение
Подводя итог, хотелось бы сказать, что в данной работе затронут такой важный и необходимый для каждого предприятия момент, как сценарное планирование. Именно благодаря осуществлению данного планирования многие предприятия решают появляющиеся у них проблемы различного характера.
При изучении сценарного планирования на предприятии в ходе работы были затронуты и рассмотрены различные понятия. Так было дано определение сценарного планирования, которое характеризует его как элемент стратегического планирования, позволяющий осуществлять прогнозирование возможных альтернативных состояний экономической системы (предприятия, отрасли, региональной, национальной или мировой экономических систем) в течение заданного промежутка времени, с учетом вероятности реализации различных событий экономической бизнес – среды.
Помимо этого большое внимание уделялось сценарному анализу направлений стратегического развития компании, так как сценарный анализ представляет собой интеграцию возможного развития будущего и выбранный тип реакции предприятия на такое развитие событий. Соответственно для более точной разработки того или иного сценария, необходимо учесть все факторы, влияющие на компанию, провести анализ сегментов рынка, на которых она функционирует, проанализировать актуальную бизнес - среду и стратегический потенциал компании.
В качестве примера был взят проект по разработке сценарных планов действий по группе компаний «Татнефть» в условиях низких цен. Но прежде чем перейти к оценке эффективности направлений стратегического развития с использованием сценарного подхода, необходимо было провести анализ деятельности и анализ финансово-хозяйственной деятельности на ПАО «Татнефть», чтобы иметь представление о предприятии.
Из анализа финансово- хозяйственной деятельности ПАО «Татнефть» можно сделать вывод, что компания развивается, о чем свидетельствует положительная динамика роста объема нефти, а также рост прибыли. Доходы компании возросли в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 18% (на 70,6 млрд. руб.), основную долю в которых составляет выручка от реализации добытой нефти, а именно 51,8%.Чистая прибыль компании за 2011-2015 гг. увеличилась с 54 880 875 тыс. руб. до 85 008 738 тыс. руб., что говорит об эффективности деятельности компании.
Затем был проведен анализ актуальной бизнес - среды и стратегического потенциала компании «Татнефть», в ходе которого были рассмотрены бизнес – сегменты, в которых функционирует компания, составлены PEST- и SWOT- анализы, приведены основные группы факторов, способных оказать влияние на функционирование ПАО «Татнефть» и выделены основные тенденции развития рынка нефти. Данный анализ позволил выявить реальное положение организации на рынке, которая характеризуется как успешная компания, имеющая хорошую репутацию.
Исходя из приведенного анализа перспектив развития нефтехимической отрасли компания «Татнефть» в 2016 году начала проект по разработке сценарных планов действий в условиях низких цен на нефть. В рамках данного проекта ПАО «Татнефть» выделяет 2 сценария развития.
Сценарий №1«Наиболее вероятный сценарий», который подразумевает снижение цены на нефть, поддерживаемое «плавающим» курсом доллара и характеризуется возможным ухудшением показателей финансово-хозяйственной деятельности компании, а также сокращением источников для финансирования инвестиционных проектов и социальных программ на 5-10 %. Данный сценарий включает мероприятия по оптимизации расходов компании с минимальным риском для производства.
Сценарий №2 «Стресс - сценарий», а именно снижение цены на нефть при фиксированном курсе доллара. С целью недопущения дальнейшей девальвации рубля курс доллара может быть зафиксирован государством на предельно допустимом уровне. В таком случае при снижении цены ниже 30$/барр. отрицательные последствия для экономики компании будут ощутимыми, дефицит финансовых средств значительно увеличится.
Затем были выделены основные стратегии развития ПАО «Татнефть» на 5 лет (2016-2020 гг.). В результате было получено 5 стратегий, а именно:
- стратегия №1 «Сворачивание производственных инвестиционных программ развития и внешних соц. проектов»;
- стратегия №2 «Поддержание производства на минимальном уровне»;
- стратегия №3 «Сокращение низкоэффективного производства и приостановки начатых стратегических проектов»;
- стратегия №4«Ограничение внутренних социальных программ»;
- стратегия №5«Консервация неосновных производственных процессов и имущества».
После выделения основных стратегий развития, компанией был определен требуемый размер инвестиций на 5 лет , который одинаков для всех стратегий и равен 507 850 000 тыс.руб.
Далее были спрогнозированы показатели результатов деятельности ПАО «Татнефть» на 2016–2020 гг. в зависимости от сценария, а именно рассчитан показатель NOPAT- чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.
Затем в качестве основного индикатора, позволяющего оценивать перспективность реализации той или иной стратегии в условиях различных сценариев, был предложен показатель EVA, а также методика расчета данного показателя по каждому варианту «стратегия - сценарий» на 5 лет.
После подсчета взвешенной EVA стратегии получили наибольший результат данного показателя по стратегии №4 «Ограничение внутренних социальных программ», который составляет 352 007 182,92 тыс.руб.
В завершении были сопоставлены результаты выбора стратегии компанией и нами. «Татнефть» в завершении проекта по разработке сценарных планов действий по группе компаний в условиях низких цен на нефть выбрала стратегию №3 «Сокращение низкоэффективного производства и приостановки начатых стратегических проектов». Различия в выбранной стратегии заключается в том, что нами был осуществлен более глубокий анализ стратегических направлений компании, а также рассчитаны показатели по оценке выбранной стратегии в условиях различных сценариев, что ПАО «Татнефть» не проводит.
Соответственно для того, чтобы сделать правильный выбор дальнейшего плана действий, компания должна проводить оценку стратегических планов с позиций вероятности их реализации. Для этого рекомендуется усовершенствованная методика проведения сценарного анализа направлений стратегического развития ПАО «Татнефть» с использованием показателя мониторинга эффективности реализации направлений стратегического развития - EVA.
Список использованных источников
-
Аакер Д.А. Стратегическое рыночное управление. — СПб: Питер, 2012 - 189c. -
Бандхольд Х., Линдгрен М. Сценарное планирование: связь между будущим и стратегией. / Бандхольд Х., Линдгрен М. - – М.: Олимп бизнес. 2011. - 233 с. -
Волков О.К. Экономика предприятия / О.К. Волков, В.К. Скляренко. - М.: «Дашков и К», 2016.-256с. -
Дятловская И. С. Когнитивные модели создания стратегии при использовании сценарного подхода. / Дятловская И. С. // Журнал «Стратегии», №6 , 2012. – 196c. -
Дятловская И. С. Мосты в будущее. / Дятловская И. // Журнал «Стратегии», №5, 2013. – 217c. -
Колбасов В. И. Сценарное планирование как эффективный метод разработки стратегии / Колбасов В. И. // «Креативная экономика», №8, 2012. - 124c. -
Коржубаев А.Г., Эдер Л.В., Бахтуров А.С., Мишенин М.В., Соколова И.А. Стратегические приоритеты и количественные ориентиры развития нефтегазового комплекса России на фоне современных экономических тенденций. Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. 2014. № 5. 187c. -
Лаева Т. В. Сценарный анализ как основа стратегического планирования в организации / Лаева Т. В. // «Менеджмент в России и за рубежом», №2, 2013. –168 c. -
Матс Линдгрен, Ханс Бандхольд. Сценарное планирование: связь между будущим и стратегией/[Пер. с англ. И. Ильиной].-М.:ЗАО «Олимп- Бизнес», 2012.-256 с: ил. -
Мухина И.А. Экономика организации (предприятия) / И.А. Мухина, А.К. Багаутшинова.- М.: Книга, 2014.-320с. -
Никьянова Л.И. Оценка инвестиционных проектов / Л.И. Никьянова, А.А. Жданов.- М.: Рецензия, 2016.-230с. -
Сафронов Н.А. Экономика организации / Н.А. Сафронов.- М.: Зиканиус, 2016.-246с. -
Скляренко В.К. Экономика предприятия: Учебник. Практикум.5-е изд., перераб. и доп .-М.:Курс:Инфа-М, 2015.-389с -
Степочкина А.А. Планирование и организация производства / А.А. Степочкина.- М.: Питер, 2014.-346с. -
Томпсон Артур А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа. / Томпсон Артур А., Стрикленд А. Дж. – М.: Изд-во «Вильямс», 2012. -
Bourgeois L. J. Strategic management from concept to implemention, University of Virginia, Darden Graduate School of business, 1998. -
Bradley Hoyt. Beyond scenarios: strategy alternatives using strategy options. Global Business Network . June/July, 2001 -
Godet Michel, Creating Futures: Scenario Planning as a Strategic Management Tool, Economica, 2012. -
James A. Ogilvy, Creating Better Futures: Scenario Planning as a Tool for a Better Tomorrow, Oxford University Press, 2013. -
Jay Ogilvy, Peter Schwartz, Plotting Your Scenarios. Global Business Network. December, 2011 – 275p. -
Kees van der Heijen, Scenarios, Strategies and the Strategy Process. Nijenrode University Press, 2012. -
Kees van der Heijen. Scenarios – The Art of Strategic Conversation, John Wiley&Sons Limited, 2013 - 187p. -
Liam Fahey, Robert Randall - Learning from the Future, John Wiley&Sons Limited, 2012 – 114p. -
Mercer D. Scenarios made easy, Long Range Planning. — Vol. 28. — № 4. 2014. – 283p. -
Schoemaker Paul J.H. Multiple Scenario Development: its conceptual and behavioral foundation // Strategic Management Journal. — Vol. 14. — № 3. 2012. — p. 193—213. -
Актуальная страновая риск-премия исходя из статистических данных А. Дамодарана URL: http://pages.stern.nyu.edu/
Официальный сайт ПАО «Татнефть» http://www.tatneft.ru/
Годовые отчеты компании «Татнефть» http://www.tatneft.ru/aktsioneram-i-investoram/raskritie-informatsii/ezhegodniy-otchet/?lang=ru
Показатели безрисковых ставок
URL: http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=gkoofz_mr
-
Статистические данные А. Дамодарана показателя бэтта по развивающимся странам URL: http://pages.stern.nyu.edu/adamodar
Приложение 1.
Горизонтальный анализ аналитического баланса ПАО «Татнефть»
за 2011-2015гг.
в %.
| Наименование | Изменение к предыдущему периоду | Арифметич. ср. | CAGR* 5 лет | ||||||
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Значение | Ср. по отрасли | Отклон. от ср. по отрасли | ||
| Денежные средства | 1217,9 | -48,74 | 156,3 | 69,09 | -75,96 | 263,72 | 47,73 | 37,03 | 10,7 |
| Краткосроч. фин.влож-ия | 7,06 | -2,85 | -12,44 | 15,83 | -85,69 | -15,62 | -31,49 | 56,18 | -87,67 |
| Запасы | -2,82 | 25,66 | 8,89 | 29,65 | -23,81 | 7,51 | 5,61 | 3,85 | 1,76 |
| Дебиторская задолж-ть | 5,19 | -11,96 | 3,95 | 5,4 | 29,84 | 6,48 | 5,67 | 49,55 | -43,88 |
| Проч. об. активы | 16,94 | -4,57 | 11,16 | 4,82 | -19,39 | 1,79 | 0,95 | 64,36 | -63,41 |
| Итого об. активы | 10,88 | -5,72 | -1,94 | 17,87 | -50,82 | -5,95 | -9,89 | 28,74 | -38,63 |
| Основные средства | 19,29 | 22,35 | 11,46 | 14,85 | 52,83 | 24,16 | 23,35 | 4,74 | 18,61 |
| Проч.внеоб. активы | -6,08 | 23,89 | 74,35 | -18,62 | 172,71 | 49,25 | 35,11 | 99,77 | -64,66 |
| Итого внеоб. активы | 6,87 | 23,01 | 38,71 | -3,37 | 107,81 | 34,61 | 29,64 | 41,43 | -11,79 |
| ИТОГО АКТИВЫ | 9,67 | 2,74 | 12,38 | 8,63 | 10,54 | 8,79 | 8,74 | 28,24 | -19,5 |
| Кредиторск. задолж-ть | 34,32 | -10,41 | 32,84 | 14,58 | 21,8 | 18,63 | 17,41 | 41,47 | -24,06 |
Продолжение приложения 1.
| Краткосроч. кредиты и займы | 15,31 | -31,98 | 15,57 | -70,73 | -72,58 | -28,88 | -40,79 | 54,75 | -95,54 |
| Проч.краткосрочн.об-ва | 614,27 | 172,37 | 7,45 | -6,19 | -42,72 | 149,04 | 62,22 | 26,97 | 35,25 |
| Итого краткосроч. об-ва | 24,61 | -19,2 | 23,11 | -24,44 | 1,25 | 1,07 | -1,06 | 55,65 | -56,71 |
| Долгосроч. кредиты и займы | -20,77 | -42,16 | -79,23 | -55,51 | -50,13 | -49,56 | -53,77 | 1,46 | -55,23 |
| Проч.долгосрочн. об-ва | 21,61 | -9,6 | 401,05 | 7,99 | 4,31 | 85,07 | 44,06 | 80,61 | -36,55 |
| Итого долгосроч. об-ва | -17,23 | -38,16 | 7,1 | -2,11 | 0,38 | -10 | -11,64 | 16,38 | -28,02 |
| Нераспр.прибыль | 14,87 | 16,3 | 12,07 | 15,12 | 12,58 | 14,19 | 14,18 | 51,95 | -37,77 |
| Итого собств.кап-л | 14,46 | 15,64 | 11,41 | 15,03 | 12,42 | 13,79 | 13,78 | 37,59 | -23,81 |
| ИТОГО ПАССИВЫ | 9,67 | 2,74 | 12,38 | 8,63 | 10,54 | 8,79 | 8,74 | 28,24 | -19,5 |
* CAGR (Compounded annual growth rate) - среднегеометрический годовой темп прироста.
Приложение 2.
Вертикальный анализ аналитического баланса ПАО «Татнефть» за 2011-2015г.г.
в %
| Наименование | В % к совокупным активам | Арифм. средняя | Cр. по отрасли | ||||||
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | |||||
| Денежные средства | 3,4 | 1,7 | 3,87 | 6,03 | 1,31 | 3,26 | 24,63 | ||
| Краткосрочные фин. вложения | 43,4 | 41,04 | 31,98 | 34,09 | 4,41 | 30,98 | 34,85 | ||
| Запасы | 4,36 | 5,33 | 5,16 | 6,16 | 4,25 | 5,05 | 36,47 | ||
| Дебиторская задолженность | 18,52 | 15,87 | 14,68 | 14,24 | 16,73 | 16,01 | 43,68 | ||
| Прочие оборотные активы | 0,9 | 0,84 | 0,83 | 0,8 | 0,58 | 0,79 | 15,68 | ||
| Итого оборотные активы | 70,58 | 64,77 | 56,52 | 61,32 | 27,28 | 56,09 | 74,78 | ||
| Основные средства | 16,77 | 19,97 | 19,81 | 20,94 | 28,95 | 21,29 | 30,59 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 12,66 | 15,26 | 23,68 | 17,74 | 43,77 | 22,62 | 44,7 | ||
| Итого внеоборотные активы | 29,42 | 35,23 | 43,48 | 38,68 | 72,72 | 43,91 | 52,22 | ||
| ИТОГО АКТИВЫ | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | ||
| Кредиторская задолженность | 6,14 | 5,35 | 6,32 | 6,67 | 7,35 | 6,37 | 1308,53 | ||
| Краткосрочные кредиты и займы | 8,22 | 5,44 | 5,6 | 1,51 | 0,37 | 4,23 | 147,6 | ||
| Проч. краткосроч. обязательства | 0,27 | 0,71 | 0,68 | 0,58 | 0,3 | 0,51 | -3524,4 | ||
| Итого краткосроч. об-ва | 14,62 | 11,5 | 12,6 | 8,76 | 8,03 | 11,1 | 486,26 | ||
| Долгосрочные кредиты и займы | 12,7 | 7,17 | 1,33 | 0,54 | 0,24 | 4,4 | 763,23 | ||
| Проч. долгосроч. обязательства | 1,79 | 1,57 | 7,01 | 6,96 | 6,57 | 4,78 | 10,29 | ||
| Итого долгосроч. об-ва | 14,52 | 8,74 | 8,74 | 7,51 | 6,82 | 9,18 | 626,11 | ||