Файл: 1. Теоретические основы формирования и управления собственным капиталом предприятия.doc
Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 138
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Таблица 7 – Анализ состава и структуры пассива ЗАО «Мальцовский портландцемент» за 2011-2013гг.
| Статьи баланса | Абсолютная величина, тыс. руб. | Относительная величина, % | Абсолютное отклонение, ± | Абс. откл. уд. веса, п.п. | Темп прироста, % | |||||||
2011г. | 2012г. | 2013г. | 2011г. | 2012г. | 2013г. | 2012г. к 2011г. | 2013г. к 2012г. | 2012г. к 2011г. | 2013г. к 2012г. | 2012г. к 2011г. | 2013г. к 2012г. | |
| 3.Капитал и резервы | 596293 | 624057 | 914548 | 51,30 | 55,94 | 79,10 | 27764 | 290491 | 4,64 | 23,16 | 104,66 | 146,55 |
| 3.1.Уставный капитал | 83000 | 83000 | 83000 | 7,14 | 7,44 | 7,18 | 0 | 0 | 0,3 | -0,26 | 100,0 | 100,0 |
| 3.2.Добавочн. капитал | 380489 | 374580 | 372393 | 32,73 | 33,58 | 32,21 | -5909 | -2187 | 0,85 | -1,37 | 98,45 | 99,42 |
| 3.3.Резервный капитал | 0 | 0 | 4150 | 0 | 0 | 0,36 | 0 | 4150 | 0 | 0,36 | 0 | - |
| 3.4.Нераспред. прибыль (убыток) | 132804 | 166477 | 455005 | 11,43 | 14,92 | 39,35 | 33673 | 288528 | 3,49 | 24,43 | 125,36 | 173,31 |
| 4.Долгосрочные обязательства | 31385 | 27909 | 15770 | 2,70 | 2,50 | 1,36 | -3476 | -12139 | -0,2 | -1,14 | 88,92 | 56,51 |
| 4.1.Займы и кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4.2.Отложенные налог. обязательства | 31385 | 27909 | 15770 | 2,70 | 2,50 | 1,36 | -3476 | -12139 | -0,2 | -1,14 | 88,92 | 56,51 |
| 5.Краткосрочные обязательства | 534781 | 463560 | 225841 | 46,00 | 41,56 | 19,54 | -71221 | -237719 | -4,44 | -22,02 | 86,68 | 48,72 |
| 5.1.Займы и кредиты | 0 | 9738 | 9787 | 0 | 0,87 | 0,85 | 9738 | 49 | 0,87 | -0,02 | - | 100,5 |
| 5.2.Кредиторская задолженность | 534474 | 453515 | 215747 | 45,98 | 40,65 | 18,66 | -80959 | -237768 | -5,33 | -21,99 | 84,85 | 47,57 |
| 5.3.Задолженность уч-кам по выпл. доходов | 307 | 307 | 307 | 0,03 | 0,04 | 0,03 | 0 | 0 | 0,01 | -0,01 | 100 | 100 |
| 5.4.Доходы будущих периодов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5.5.Резервы предстоящ. расходов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5.6.Проч.кр.сроч. обяз. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Баланс | 1162459 | 1115525 | 1156159 | 100 | 100 | 100 | -46934 | 40634 | - | - | 95,96 | 103,64 |
Анализируя структуру баланса, можно сказать, что опережающими темпами растут: в активе – незавершенное строительство (135,7%) и запасы (137,62%); в пассиве – нераспределенная прибыль (173,31%).
Доля собственных средств в структуре баланса увеличилась по сравнению с прошлым годом: она составляла 55,94%, а теперь составляет 79,10%. Это свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от заемных средств. Можно сделать вывод, что структура баланса в 2013г. улучшилась.
Проведем анализ показателей состояния основного капитала предприятия. При анализе структуры основного капитала необходимо обратить внимание на активную часть основных средств, на долю их в общей сумме основных средств.
Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия.
Таблица 8 – Анализ показателей состояния основного капитала
ЗАО «Мальцовский портландцемент»
| Наименование показателя | 2011г. | 2012г. | 2013г. | Абс. отклонение, ± | |
| 2012г. к 2011г. | 2013г. к 2012г. | ||||
| 1. Коэффициент соотношения оборотн. и внеоборотн. активов | 0,97 | 0,89 | 0,89 | -0,08 | 0 |
| 2. Коэффициент внеоборотных активов | 0,51 | 0,53 | 0,53 | 0,02 | 0 |
| 3. Коэффициент мобильности | 0,49 | 0,47 | 0,47 | -0,02 | 0 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости | 3,34 | 3,41 | 5,77 | 0,07 | 2,36 |
| 5. Продолжительность оборота, дней | 108 | 106 | 62 | -2 | -44 |
Рост коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов оценивается положительно с точки зрения повышения производственной активности и основных средств, однако, в 2012-2013гг. он снизился на 0,08.
Какая доля имущества не участвует в обороте показывает коэффициент внеоборотных активов.В 2013 году 53% имущества предприятия не участвует в
обороте, по сравнению с прошлым годом показатель не изменился.
Рост оборотных активов в целом может свидетельствовать об увеличении мобильности активов. Для анализа оборотных средств используется относительный показатель – коэффициент мобильности.Этот показатель характеризует долю средств для погашения долгов. Рост коэффициента мобильности в динамике скорее желателен, но при снижении оборачиваемости эта тенденция свидетельствует об экстенсивном использовании оборотных средств. Коэффициент мобильности в 2012-2013гг. несколько уменьшился, следовательно, у предприятия снижается возможность обеспечивать бесперебойную работу.
Основным показателем использования оборотных активов является их оборачиваемость и продолжительность оборота. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов делают средства предприятия в течение периода. В 2013 году коэффициент оборачиваемости вырос на 2,36 об., а продолжительность одного оборота уменьшилась на 44 дня, это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо на их высвобождение, либо для дополнительного выпуска продукции. Для улучшения показателей использования оборотных средств на предприятии имеет смысл избавиться от залежалых запасов, не делать без надобности больших запасов материалов, постоянно следить за состоянием дебиторской задолженности и графиком ее погашения.
Финансовая устойчивость является внутренней стороной финансового состояния предприятия, отражающей сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру капитала предприятия. Анализ финансовой устойчивости проведем по данным бухгалтерского баланса.
Таблица 9 – Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Мальцовский
портландцемент»
| Наименование показателя | Норматив | 2011г. | 2012г. | 2013г. | Абс. отклонение, ± | |
| 2012г. к 2011г. | 2013г. к 2012г. | |||||
| 1. Коэффициент автономии | > 0,5 | 0,51 | 0,56 | 0,79 | 0,05 | 0,23 |
| 2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) | Снижение в динамике | 0,49 | 0,44 | 0,21 | -0,05 | -0,23 |
| 3. Коэффициент капитализации (финансовой активности) | ≤ 1 | 0,95 | 0,78 | 0,26 | -0,17 | -0,52 |
| 4. Коэффициент финансовой устойчивости | > 0,6 | 0,54 | 0,58 | 0,80 | 0,04 | 0,22 |
| 5. Коэффициент финансирова-ния (структуры капитала) | 0,7-1,5 | 1,05 | 1,27 | 3,78 | 0,22 | 2,6 |
| 6. Индекс постоянного внеоборотного актива | Снижение в динамике | 0,99 | 0,95 | 0,67 | -0,04 | -0,28 |
| 7. Коэффициент финансовой независимости капитализи-рованных источников | > 0,6 | 0,95 | 0,96 | 0,98 | 0,01 | 0,02 |
| 8. Доля дебиторской задолжен-ности в совокупных активах | Снижение в динамике | 0,22 | 0,18 | 0,15 | -0,04 | -0,03 |
| 9. Уровень финансового левериджа | Снижение в динамике | 0,05 | 0,04 | 0,02 | -0,01 | -0,02 |
Коэффициент автономии к концу 2013г. увеличился за счет роста нераспределенной прибыли, он составил 0,79, то есть более 50% составляет собственный капитал. Следовательно, предприятие может покрыть все свои обязательства собственными средствами.
Коэффициент привлечения средств равен 0,21, он в два раза снижается по сравнению с 2012г., что является положительной тенденцией. Следовательно, уменьшается доля привлеченных средств.
Коэффициент финансовой активности значительно снижается в 2013г., он показывает, что на 1 руб. собственного капитала приходится всего лишь 0,26 руб. привлеченного, это свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что организация использует привлеченный долгосрочный капитал. Показатель увеличился, так как у предприятия возросла доля собственного капитала.
Коэффициент финансирования показывает, что большая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. Коэффициент намного превышает норматив (1,5) и составляет 3,78.
Индекс внеоборотного актива показывает, что 67% собственного капитала вложено в основной капитал.
Рост коэффициента финансовой устойчивости капитализированных источников доказывает повышение уровня финансовой устойчивости и возможности использовать кредитные ресурсы.
Доля дебиторской задолженности в совокупных активах в 2013г. снижается и составила 0,15, это соотношение между собственным и заемным капиталом предприятия.
Уровень финансового левериджа снижается, он показывает, что 0,02 руб. долгосрочных заемных средств приходится на один руб. собственного капитала. Это положительная тенденция.
Следовательно, все показатели, характеризующие структуру источников средств, доказывают повышение уровня финансовой устойчивости предприятия в 2013 году.
Таким образом, предприятие располагает запасом финансовой прочности. Деятельность практически строится как на собственных так и на земных источниках, ведь использование собственного капитала существенно снижает финансовые риски.
3. Пути повышения эффективности использования собственного капитала