Файл: 1. Теоретические основы формирования и управления собственным капиталом предприятия.doc
Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 141
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Из таблицы 2 видим, что наблюдается положительная тенденция в росте производительности труда. Величина данного показателя увеличилась на 66,15% или соответственно на 555,19 тыс. руб. на 1 человека.
Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи, он составил в 2013г. 2,46 руб. с 1 руб. ОПФ. Данный показатель увеличился по сравнению с 2012г. на 67,35% или на 0,99 руб. Данное увеличение связано с полной загрузкой введенных в отчетном году новых основных средств.
Важным показателем, характеризующим работу предприятия, является себестоимость продукции. Себестоимость выпуска и реализации увеличилась, это произошло за счет роста выпуска и реализации продукции в отчетном году.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Анализируя данные показатели, видим, что в отчетном году произошло увеличение валовой прибыли на 174,98% или на 359764 тыс. руб. Чистая прибыль возросла в отчетном году значительно на 268953 тыс. руб. или в 13,48 раза по сравнению с прошлым годом. Соответственно увеличился уровень рентабельности продукции с 1,26% до 11,06%.
Для того чтобы определить положительные тенденции в деловой активности предприятия необходимо сопоставить темпы изменения таких показателей, как прибыль, объем реализации и размеры основного капитала:
Тn – темп изменения валовой прибыли (274,98%)
Тv – темп изменения объема реализации (165,23%)
Ток – темп изменения размеров основного капитала (101,28%)
Наблюдается положительная тенденция в деловой активности предприятия в том случае, если: Тn > Тv > Ток. Соотношение темпов на ЗАО «Мальцовский портландцемент»: 274,98% > 165,23% > 101,28%
Данное неравенство показывает, что валовая прибыль растет быстрее, чем объем реализации, а темпы роста объема реализации превышают темпы роста основного капитала. Это говорит о том, что в отчетном году предприятие работало эффективно.
Из результатов экономического анализа показателей работы ЗАО «Мальцовский портландцемент» следует, что предприятие повысило темпы роста объемов производства и сбыта, показатели фондоотдачи, производительности труда, валовой и чистой прибыли увеличились, что позитивно сказалось на его финансовом состоянии. Необходимо поддерживать такие темпы роста основных показателей работы предприятия.
2.2. Анализ состава и структуры собственного капитала на предприятии
В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия – его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями. Внешние пользователи оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.
Капитал всякого предприятия складывается из двух структурных элементов: собственного и заемного капитала, неоднородных по своей сути. Они имеют разное экономическое назначение. Каждая часть капитала, будь то заемные средства, или собственный капитал по своему решают задачу обеспечения бесперебойного функционирования предприятия, являясь источником формирования основного и оборотного капитала, внеоборотных и оборотных активов. Поэтому оценка рациональности формирования капитала в системе финансового менеджмента занимает важную роль и позволяет принимать эффективные решения.
В составе собственного капитала выделяются две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т.е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначального авансировано собственниками. Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли, то есть резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи.
Потому анализ и управление источниками формирования собственного и заемного капитала предприятия решает такие важные задачи, как обеспечение эффективного использования капитала и формирования дополнительных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия и увеличивающие рыночную стоимость самого предприятия.
Главным источником финансирования деятельности предприятия является собственный капитал – уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, прибыль предприятия. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость. Поэтому для любого предприятия важен точный анализ состава, структуры и динамики капитала.
Собственный капитал начинает формироваться в процессе создания предприятия с образования уставного капитала, то есть инвестированные средства. В результате производственно-хозяйственной деятельности, создаются резервы, за счет в основном накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, так называемый накопленный капитал. В случае нехватки собственных средств предприятие достаточно часто прибегает к помощи заемного капитала как краткосрочного, так и долгосрочного.
Рассмотрим состав, структуру и динамику совокупного капитала ЗАО «Мальцовский портландцемент».
Таблица 3 – Анализ состава, структуры и динамики совокупного капитала
ЗАО «Мальцовский портландцемент»
| Показатели | 2012г. | 2013г. | Отклонение | Темп роста, % | |||
| Тыс. руб. | Уд. вес, % | Тыс. руб. | Уд. вес, % | Тыс. руб. | Уд. вес, % | ||
| 1.Собственные средства: Капитал и резервы: - уставный капитал - добавочный капитал - резервный капитал - нераспределенная прибыль 2. Заемные средства: Долгосрочные обяз-ва: Краткосрочные обяз-ва: - займы и кредиты - кредиторская задолженность | 624057 83000 372393 0 166477 491469 27909 463560 9738 453822 | 55,94 7,44 33,38 0 15,12 44,06 2,5 41,56 0,87 40,69 | 914548 83000 374580 4150 455005 241611 15770 225841 9787 216054 | 79,1 7,18 32,4 0,36 39,16 20,9 1,36 19,54 0,85 18,69 | 290491 0 2187 4150 288528 -249858 -12139 -237719 49 -237768 | 23,16 -0,26 0,98 0,36 24,04 -23,16 -1,14 -22,02 -0,02 -22 | 146,55 0 100,58 100,0 273,31 49,16 56,51 48,72 100,5 47,61 |
| Итого | 1115526 | 100 | 1156159 | 100 | 40633 | - | 103,64 |
Видим, что в отчетном году величина собственных средств значительно увеличилась на 290491 тыс. руб. или на 46,55%. Данное увеличение произошло в основном за счет роста нераспределенной прибыли, она увеличилась в 2,73 раза по сравнению в 2012 годом. Также произошли изменения в структуре – собственные средства составляют 79,1%, следовательно, можно будет говорить о финансовой устойчивости предприятия.
Заемные средства напротив уменьшились на 249858 тыс. руб. или на 50,84%. Долгосрочные обязательства уменьшились на 12139 тыс. руб. или на 43,49%. Займы и кредиты несколько возросли, рост составил 49 тыс. руб. или 0,5%. Очень сильно уменьшилась кредиторская задолженность на 237768 тыс. руб. или на 52,39%.
Анализируя структуру капитала предприятия можно отметить, что основная часть финансово-хозяйственной деятельности финансируется за счет собственного капитала. Собственный капитал составляет 79,1% в 2013г., что на 23,16% больше чем в прошлом году. Заемный капитал напротив составлял в 2012г. 44,06%, а в 2013г. уменьшился до 20,9%.
Полученное соотношение собственного и заемного капитала является для предприятия оптимальным и также подтверждает достаточно высокую финансовую независимость. Данные тенденции по увеличению доли собственного капитала являются положительными.
Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль, которая представляет собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Прибыль рассчитывается сопоставлением доходов и расходов организации за отчетный период. Значение прибыли обусловлено тем, что она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль – основной источник производственного и социального развития предприятия.
Обобщающим показателем финансово-хозяйственной деятельности является чистая прибыль, которая остается в распоряжении организации после обязательной уплаты налога на прибыль. Анализ прибыли или убытков предполагает рассмотрение с точки зрения правильности оценки
, определения затрат и финансовых результатов деятельности предприятия.
Так как в собственном капитале ЗАО «Мальцовский портландцемент» прибыль занимает значительную часть, то проведем анализ финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках и дадим оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период.
Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли используются данные бухгалтерской отчетности предприятия из формы №2.
Таблица 4 – Анализ доходов и расходов ЗАО «Мальцовский
портландцемент» в 2011-2013гг., тыс. руб.
| Показатели | 2011г. | 2012г. | 2013г. | Изменение, 2013г. к 2012г. | |
| Абсол., тыс. руб. | Темп роста, % | ||||
| Выручка от реализации продукции (работ, услуг) | 1731174 | 1869135 | 3088408 | 1357234 | 178,4 |
| Себестоимость реализован-ной продукции (работ, услуг) | 1427304 | 1663837 | 2523046 | 1095742 | 176,77 |
| Валовая прибыль | 303870 | 205298 | 565362 | 261492 | 186,05 |
| Коммерческие расходы | 98491 | 88026 | 100989 | 2498 | 102,54 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 81996 | 117272 | 464373 | 382377 | 566,34 |
| Прочие доходы | 429679 | 111189 | 91737 | -337942 | 21,35 |
| Прочие расходы | 333831 | 161025 | 144431 | -189400 | 43,26 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 177844 | 67436 | 411679 | 233835 | 231,48 |
| Отложенные налоговые обязательства | 963 | 6521 | 8371 | 7408 | 869,26 |
| Текущий налог на прибыль | 69708 | 39378 | 129560 | 59852 | 185,86 |
| Чистая прибыль (убыток) | 107173 | 21537 | 290490 | 183317 | 271,05 |