Файл: Теоретикометодологические основы организации коммерческой деятельности на предприятии.doc

Как ранее было отмечено, финансовый цикл в торговом предприятии, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше операционного на среднее время обращения кредиторской задолженности. Далее, в таблице 6 представлены данные, отражающие продолжительность финансового цикла ООО «-».

Таблица 6

Расчетные показатели продолжительности финансового цикла ООО «-» за 2014-2016 гг.

Показатель	анализируемый период цикла
	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Продолжительность операционного цикла, дней	64	58	78
Период оборота кредиторской задолженности, дней	13	12	10
Продолжительность финансового цикла, дней (п.1-п.2)	51	46	68

Расчетные показатели продолжительности финансового цикла в ООО «-», согласно данным таблицы 6, к концу анализируемого периода также выросли, что должно оцениваться отрицательно, свидетельствуя о замедлении, в целом торговой деятельности предприятия.


Таблица 7

Продолжительность операционного и финансового циклов ООО «-», представленных в динамике за 2014-2016 гг.

Показатель	Анализируемый период (год)			Изменения показателя
				Отраженные по сумме (абсолютные), тыс. руб.		Отраженные по уровню предшествующего года (относительные), %
	2014	2015	2016	2015 г. / 2014 г.	2016 г. / 2015 г.	2015 г. / 2014 г.	2016 г. / 2015 г.
Продолжительность операционного цикла, дней	64	58	78	-6	20	90,6	134,5
Продолжительность финансового цикла, дней	51	46	68	-5	22	90,2	147,2

---

Анализ данных, представленных в таблице 7, свидетельствует о том, что в отчетном 2016 году продолжительность как операционного, так и финансового циклов в торговом комплексе «-», значительно выросла по сравнению с 2015 годом: абсолютный прирост длительности операционного цикла предприятия составил 20 дней, относительный – 34,5 % и был на уровне 78 дней, финансовый цикл в абсолютных значениях вырос на 22 дня, в относительных показателях на 47,2 % и составил к концу анализируемого периода 68 дней. Минимальная продолжительность операционного и финансового циклов ООО «-» наблюдалась в 2015 году, когда значения показателей были зафиксированы на уровне 58 и 46 дней соответственно. В целом, увеличение продолжительности операционного и финансового циклов предприятия не может быть оценено положительно, так как это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия, замедлении, в целом, его торгово-хозяйственной деятельности.

К ключевым факторам, оказавшим влияние на продолжительность операционного и финансового  цикла в ООО «-» относятся: увеличение периода оборота товарных запасов;
замедление оборачиваемости дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, а также сокращение периода оборота кредиторской задолженности предприятия. Ниже, в таблицах 8 и 9, представлены расчеты влияния основных факторов на продолжительность операционного и финансового циклов в торговом комплексе «-».

Таблица 8

Расчет влияния ключевых факторов на продолжительность операционного и финансового цикла ООО «-» в 2014-2015 гг.

Показатель	базовый период 2014 г.	отчетный период 2015 г.	изменение показателя в отчетном году,+,-
Период оборота товарных запасов, дней	51	48	-3
Период оборота дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, дней	13	10	-3
Период оборота кредиторской задолженности, дней	13	12	-1
Изменение продолжительности операционного цикла, дней	-	-	-6
Изменение продолжительность финансового цикла, дней	-	-	-5

---

Анализ данных таблицы 8 свидетельствует о том, что основными факторами воздействия на продолжительность операционного и финансового циклов в торговом комплексе «-» стали в 2015 году: время оборачиваемости товарных запасов, период оборота дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, а также период оборота кредиторской задолженности. Так, сокращение периода времени, в течение которого происходит полный оборот товарных запасов на 3 дня и увеличение скорости оборота дебиторской задолженности предприятия также на 3 дня, привело к тому, что продолжительность операционного цикла в ООО «-» снизилась на 6 дней, составив в 2015 году 58 дней против 64 дней 2014 года. Влияние указанных факторов на продолжительность операционного цикла предприятия должно оцениваться положительно, так как это привело к активизации, в целом, его торговой деятельности и росту экономической эффективности торгово-технологического процесса. Кроме того, сокращение периода оборота кредиторской задолженности предприятия на 1 день, привело к тому, что продолжительность финансового цикла в ООО «-» снизилась на 5 дней, что также расценивается как положительный факт.

Таблица 9

Расчет влияния ключевых факторов на продолжительность операционного и финансового цикла ООО «-» в 2015-2016 гг.

показатель	базовый период 2015 г.	отчетный период 2016 г.	изменение показателя в отчетном году,+,-
Период оборота товарных запасов, дней	48	67	+19
Период оборота дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, дней	10	11	+1
Период оборота кредиторской задолженности, дней	12	10	-2
Изменение продолжительности операционного цикла, дней	-	-	+20
Изменение продолжительность финансового цикла, дней	-	-	+22

Анализ данных таблицы 9 свидетельствует о том, что основными факторами воздействия на продолжительность операционного и финансового циклов в торговом комплексе «-» в 2016 году, по прежнему, оставались: период оборота товарных запасов, период оборота дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, а также период оборота кредиторской задолженности. Так, увеличение периода времени, в течение которого происходит полный оборот товарных запасов на 19 дней и замедление скорости оборота дебиторской задолженности предприятия на 1 день, привело к тому, что продолжительность операционного цикла в ООО «-» возросла на 20 дней, составив в 2016 году 78 дней против 58 дней 2015 года. Влияние указанных факторов на продолжительность операционного цикла предприятия должно оцениваться отрицательно, так как это привело к замедлению его торговой деятельности. Кроме того, сокращение периода оборота кредиторской задолженности предприятия на 2 дня, привело к тому, что продолжительность финансового цикла в ООО «-» выросла на 22 дня, составив в конце отчетного периода 68 дней, что также оценивается отрицательно.

---

Для того чтобы уменьшить продолжительность финансовый цикл в торговом комплексе «-», необходимо увеличивать период оборота кредиторской задолженности, которая к концу отчетного периода сократилась, демонстрируя на протяжении всех трех лет устойчивую динамику снижения, так как она, по своей сути, является для предприятия бесплатным источником финансирования в оборотный капитал. Кроме того, необходимо сокращать период оборота запасов товароматериальных ценностей, в результате чего повысится эффективность торговой деятельности и вырастет объем розничного товарооборота. Снижение размера дебиторской задолженности можно достичь такими способами, как предоставление скидок, продажа дебиторской задолженности (факторинг), и что немало важно, оценка платежеспособности клиентов и предполагаемых условий оплаты. Для уменьшения операционного цикла в ООО «-» необходимо минимизировать сроки оборота товарных запасов, а также дебиторской задолженности.

3. Совершенствование организационно-экономического инструментария по повышению эффективности коммерческой деятельности на предприятии

В результате проведенного анализа эффективности коммерческой деятельности ООО «-» с использованием методики предложенной в первой главе настоящего исследования предлагаем в качестве направления совершенствования результатов коммерческой деятельности рассмотреть оптимизацию операционного и финансового циклов.

Учитывая, что операционный цикл влияет на эффективность коммерческой деятельности через политику управления товарными запасами, а финансовый цикл отражается на показателях финансового состояния, считаем совершенно справедливым использование данного организационно-экономического инструментария в целях повышения эффективности коммерческой деятельности предприятия.

Оборотный капитал ООО «-» представлен 3 составляющими компонентами, эффективное управление которыми дает возможность провести своевременную оценку и диагностику, позволяющие торговому комплексу в последующие операционные и финансовые циклы, осуществить процесс оптимизации оборотного капитала предприятия: период оборота кредиторской задолженности, период оборота дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, а также период оборота товарно-материальных запасов.

---

Важным аспектом осуществления процессов, связанных с эффективным управлением оборотным капиталом ООО «-», в том числе, предусматривающих оптимизацию его операционного и финансового циклов, является минимизация отрезка времени, в течение которого денежные средства в этих циклах взаимосвязаны, потому что чем дольше они там пребывают, тем значительный  объем финансовых средств необходимо будет привлекать от инвесторов.

Очевидно, что для деятельности торгового предприятия, такого как ООО «-», наиболее благоприятной и даже идеальной ситуацией, характеризующей процесс управления оборотным капиталом было бы состояние, фиксирующее наличие так называемого отрицательного операционного цикла, имеющего место быть тогда, когда денежные средства поступают на счет торгового предприятия от клиентов раньше, чем происходит оплата за поставленные товары поставщикам, вследствие чего оборотный капитал предприятия становится источником денежных средств, а не их вложением. Но ввиду того, что в торговом комплексе «-», значительный объем продаж различных товарных групп осуществляется как за наличные денежные средства, так и по безналичному расчету, в том числе, продажа в кредит и рассрочку, то операционный цикл торгового комплекса не может иметь отрицательное значение, наблюдающееся, кстати, у предприятий розничной торговли продовольственными группами товаров, так как клиенты таких розничных торговых сетей и продовольственных магазинов оплачивают стоимость приобретаемых товаров за наличные средства (или их эквиваленты), вследствие чего дебиторская задолженность у них отсутствует, величина товарно-материальных запасов небольшая. Кроме того, значительную долю в структуре ассортимента групп продовольственных товаров составляют скоропортящиеся продукты питания, а расчеты с поставщиками совершаются примерно раз в месяц, вскоре после получения денежных средств от покупателей.

Вместе с тем, оптимизировать операционный и финансовый циклы в ООО «-» можно, в том числе за счет снижения величины  товарных запасов, сокращения периода их оборота в днях и ускорения их оборачиваемости в количестве оборотов; обеспечения процедуры ускоренного поступления денежных средств от покупателей, использующих безналичную форму расчета при оплате приобретаемых товаров и услуг в торговом комплексе «-»; сокращения частоты расчетов с поставщиками, но, вместе с тем, для реализации этих мер требуется установление кредитных лимитов для потребителей, принять необходимые условия договора, оперативно выставлять счета и т. д.

---