Файл: Теоретикометодологические основы организации коммерческой деятельности на предприятии.doc

Чем существеннее и эффективнее будут реализовываться все меры предпринятые в этом направлении руководством ООО «-», тем лучше будут оптимизированы взаимосвязанные между собой операционный и финансовый циклы предприятия.

Следует признать, что в реально осуществляемой торгово-экономической деятельности ООО «-», экономический эффект, обусловленный сокращением объемов финансирования товарных запасов  может дать более весомый экономический результат в виде роста показателей рентабельности, включая рентабельность оборотного капитала, чем утраченная прибыль от  возможных, но не осуществленных продаж.

Сказанное означает, что для оптимизации рассматриваемых циклов в ООО «-», требуется установление баланса между двумя ключевыми параметрами: ростом объемов розничного товарооборота и сокращением величины товарных запасов торгового комплекса. Подобные меры должны быть предприняты руководством торгового комплекса «-» в отношении еще двух важнейших параметров, определивших продолжительность операционного и финансового циклов на предприятии, как в отчетном 2015 году, так и в предшествующие годы анализируемого периода: средней величины дебиторской и кредиторской задолженностей.

Но необходимо учесть, что указанные параметры являются величинами динамичными и в то время как их объемы постоянно меняются, величина товарных запасов с учтенной дебиторской задолженностью за минусом кредиторской задолженности, по сути, представляют собой долгосрочные инвестиции. При недостаточности необходимого объема денежного потока, единственной действенной мерой финансирования роста товарных запасов становится отсрочка по расчетам с поставщиками. Естественно, на этом фоне, неизбежен быстрый рост объемов кредиторской задолженности.

Очевидным становится факт, что сокращение продолжительности операционного и финансового циклов в ООО «-», снижает его уровень обеспеченности оборотными активами, что наблюдалось в 2014 году по сравнению с 2013 годом, и тем выше оказались финансовые риски предприятия. Вместе тем, большая продолжительность циклов увеличивает потребность торгового комплекса в дополнительных источниках финансирования, что приводит к росту затрат на финансирование.

Такая ситуация может вызвать противоречие между эффективностью деятельности ООО «-», с одной стороны, и его финансовой устойчивостью — с другой.

В этой связи, внесение возможных изменений в механизм расчетов с поставщиками ООО «-» на условия предоплаты по сравнению с расчетами по мере поставки будет рассматриваться как признак утраты торговым комплексом завоеванных ранее конкурентных рыночных позиций и угроза стабильности его торгово-экономической деятельности, обусловивших необходимость в привлечении внешних источников финансирования, обеспечивающих дополнительную потребность в финансовых средствах.

---

Оценивая динамику основных параметров, обусловивших продолжительность операционного цикла в ООО «-» на протяжении последних лет с 2014 года по 2016 год, и предлагая меры и способы по оптимизации процесса управления циклом, следует иметь ввиду, что она не только характеризует эффективность управления оборотным капиталом, но и объективно отражает процессы, имеющие место быть на предприятии, и влияющие как на увеличению операционного цикла, так и на его сокращение. В этой связи, увеличение продолжительности операционного цикла ООО «-», и, как следствие, сокращение оборачиваемости оборотных активов компенсируется ростом показателя коммерческой маржи, приводящей к росту рентабельности инвестированного капитала и не ухудшает его роль в вопросе создания прибавочной стоимости.

Процесс оптимизации финансового цикла в ООО «-» должен стать одним из ключевых направлений хозяйственной деятельности его финансовой службы, обеспечивающий прирост основных показателей экономической эффективности и рентабельности оборотного капитала ,а следовательно и эффективности коммерческой деятельности. Бесспорным является факт, что для торгового комплекса «-» основными способами оптимизации финансового цикла, должны стать инструменты управления оборотным капиталом, связанные с сокращением продолжительности его операционного цикла, сокращением периода оборота дебиторской задолженности, увеличением периода оборота кредиторской задолженности.

Из сказанного следует, что на продолжительность финансового цикла в торговом комплексе «-» из трех вышеуказанных факторов воздействия первые два влияют достаточно инерционно, но период оборота кредиторской задолженности может и должен контролироваться руководством предприятия, в контексте концепции управления текущими финансовым средствами. Воздействуя на процесс управления финансовым циклом предприятия посредством изменения периода оборота кредиторской задолженности (например, определяя условия расчетов с поставщиками при поставках товаров, сознательно нарушая платежную дисциплину и т.п.), руководство ООО «-» способно в дальнейшем выбрать оптимальный вариант оперативного управления финансовой деятельностью предприятия.

---

Одним из основных способов целенаправленного увеличения размера кредиторской задолженности становится отсрочка платежей поставщикам, которую они часто предоставляют надежным покупателям (своим контрагентам) в целях активизации и стимулирования роста продаж своей продукции. В виду того, что товарные ресурсы, приобретаемые с отсрочкой платежа, как правило, ограниченны, поставщиками товаров вводится так называемая «платность» отсрочки (установление дифференцированных цен при различных сроках оплаты, предоставление дополнительных бесплатных услуг, включая услуги транспортно – логистического характера при более ранней оплате товаров).

Ниже, в таблице 10 представлены основные резервы оптимизации продолжительности операционного и финансового циклов в ООО «-» на основании сделанного прогноза основных базовых параметров торгово-экономической деятельности торгового комплекса на 2016 год, в целях оптимизации его торгово-технологического процесса, роста показателей рентабельности и повышения общей социально-экономической эффективности его деятельности.

Таблица 10

Резервы оптимизации продолжительности операционного и финансового циклов в ООО «-», рассчитанные на основании прогнозных параметров его деятельности на 2016 год

Показатели	2015 год (фактическое значение)	2016 год (прогнозируемое значение)	Отклонение, 2016 г./2015 г., в %
Объем розничного товарооборота, тыс. руб.	889376	939775	105,7
Средний размер кредиторской задолженности, тыс. руб.	25812	44378	171,9
Среднегодовая стоимость товарных запасов, тыс. руб.	165516	172292	104,1
Средний размер дебиторской задолженности, тыс. руб.	27666	23516	84,9
Период оборота товарных запасов, дни	67	66	98,5
Период оборота дебиторской задолженности, дни	11	9	81,8
Период оборота кредиторской задолженности, дни	10	17	170,0
Продолжительность операционного цикла, дни	78	75	96,2
Продолжительность финансового цикла, дни	68	58	85,3

---

В целом, спрогнозировав основные параметры хозяйственной деятельности ООО «-» на 2016 год, которые могли бы стать в будущем ключевыми резервами оптимизации его операционного и финансового циклов, предприятие в следующем году смогло бы достичь положительных результатов, предусматривающих сокращение продолжительности операционного цикла на 3 дня, то есть относительное снижение показателя составит 3,8 %, а также сокращение продолжительности финансового цикла торгового комплекса «-» на 10 дней, то есть на 14,7 %, что должно оценивается положительно, свидетельствуя, в целом, об эффективном управлении оборотным капиталом предприятия и грамотно проводимой политики по снижению размера дебиторской задолженности на предприятии, оптимизации структуры товарных запасов и эффективном управлении кредиторской задолженностью предприятия перед своими поставщиками.

Ранее, на основании проведенного во второй главе настоящего исследования анализа и оценки эффективности коммерческой деятельности с учетом показателей операционного и финансового циклов в ООО «-», можно констатировать следующий факт, что все ключевые способы и инструменты, направленные на оптимизацию продолжительности операционного и финансового циклов в торговом комплексе, должны предусматривать механизм, связанный с совершенствованием процесса управления дебиторской задолженностью, призванный поддерживать финансовую устойчивость и конкурентоспособность торгового предприятия в обозримой перспективе.

Кроме того, в целях совершенствования и оптимизации системы управления дебиторской задолженности ООО «-», включающей процедуру анализа, оценки и контроля за ее состоянием необходимо:

• 
  максимально использовать весь комплекс современных инструментов управления дебиторской задолженностью: комплексный подход при установлении и расчете ключевых финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, определение взвешенного «устаревания» счетов дебиторов, составление сводного реестра таких счетов, выявление и установление прогнозов по счетам, которые представляют собой безнадежную дебиторскую задолженность (хотя для ООО «-» такая ситуация представляется малоперспективной, тем не менее гипотетическое предвидение подобной ситуации должно расцениваться как желание любыми способами минимизировать вероятные финансовые и коммерческие риски предприятия);
  
• 
  провести диагностику и дать оценку воздействия различных программ стимулирования покупательского спроса, в том числе, по так называемым «скидочным акциям», на финансовые результаты предприятия в будущем;
  
• 
  расширение процесса автоматизации торгово-технологической деятельности ООО «-» за счет активного применения различных программных продуктов по управлению дебиторской задолженностью, товарными запасами и денежными средствами, поскольку такие компьютерные системы позволяют оптимизировать учет реализации и движения денежных средств, поступления платежей и т. п. Кроме того, они позволяют собирать, обрабатывать и хранить информацию о наличии просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам и могут использоваться при принятии решений, связанных с изменениями его кредитной политики.
  
• 
  использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности (факторинговые схемы), так как ООО «-» практически не использует актуальные формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг как инструмент эффективного управления основными составляющими элементами дебиторской задолженности (объемом, периодом оборота, количеством дебиторов, состоянием дебиторской задолженности) направлен на снижение ее общего размера, что приводит к улучшению структуры баланса предприятия, делая его более инвестиционно привлекательным; ускорение её оборачиваемости; способствует работе с более надёжными контрагентами.
  

---

Анализ и оценка продолжительности операционного и финансового циклов в ООО «-», свидетельствует о том, что для данного торгового комплекса, являющегося эффективно управляемым и финансово устойчивым крупным торговым предприятием РСО – Алания характерен классический финансовый цикл, не предусматривающий значительных авансовых платежей, имеющий сбалансированную дебиторскую и кредиторскую задолженностью. Вместе с тем, как эффективно функционирующее и рентабельное торговое предприятие, занимающее высокие конкурентные позиции на рынке и их удерживающее, не смотря на экспансию в республике двух крупных розничных ритейлов бытовой техники и электроники («М Видео» и «Эльдорадо»), обладающее определенной рыночной властью, ООО «-», в качестве способа оптимизации своего финансового цикла, может целенаправленно сократить его продолжительность, финансируя, например, большую часть операционного цикла за счет своих контрагентов через полученные авансы и кредиторскую задолженность перед поставщиками, сохраняя при этом нормальную финансовую устойчивость.

В контексте сказанного, снижение продолжительности финансового цикла в «-» может быть достигнуто тремя путями:

• 
  сокращение общей длительности операционного цикла за счет оптимизации механизма приобретения (закупки) бытовой, цифровой и электронной техники и мебели, оптимизации и рационализации торгово-технологического процесса и сокращения времени пребывания товарных запасов на складе;
  
• 
  сокращение времени погашения дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, в последующем сведение ее на нет и недопущение дебиторской задолженности сроком более 3-6 месяцев, за счет ужесточения мер кредитной политики, но только при условии, если для этого сложились благоприятные рыночные условия;
  
• 
  увеличением периода погашения кредиторской задолженности, в том числе, имея возможность, как положительно зарекомендовавший себя контрагент получить отсрочки по платежам поставщикам товаров.
  

Эффективность коммерческой деятельности во многом зависит от управления оборотным капиталом предприятия, и в частности от соотношения длительности финансового и производственного циклов.

Таким образом, основными путями и инструментами повышения эффективности коммерческой деятельности в торговом комплексе «-», на наш взгляд, могли бы стать следующие: формирование разумной финансово-инвестиционной стратегии предприятия

---