Файл: 2. Предыстория и основная идея проекта. 3 1 Бизнесидея проекта. 3 2 Инициаторы проекта 6.doc

Таблица 31. План движения денежных средств

		1 год													2 год				3 год
		0	1 мес	2 мес	3 мес	4 мес	5 мес	6 мес	7 мес	8 мес	9 мес	10 мес	11 мес	12 мес	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Сальдо на начало периода			2 782 430	3 063 063	3 029 405	3 065 180	3 256 924	3 586 677	3 989 829	4 322 911	4 596 724	4 780 791	4 731 644	4 593 036	4 656 843	2 696 843	3 033 885	3 975 546	2 886 213	4 335 082	8 219 709	13 154 693
Доходы:
1	Собственные средства	10 000 000
2	Заемные средства	10 000 000
3	Выручка		1 428 480	1 086 040	1 148 820	1 308 250	1 437 336	1 516 600	1 434 280	1 342 480	1 242 480	1 007 952	896 400	1 086 040	3 651 140	5 907 340	6 392 148	3 967 920	4 016 254	6 498 074	7 572 236	4 164 712
4	Другие поступления		260 792	267 655	274 889	282 525	290 597	299 144	308 209	317 841	328 094	339 030	350 721	363 246	1 220 508	1 271 363	1 326 639	1 452 986	1 525 635	1 605 932	1 695 150	1 794 865
Итого доходов:		20 000 000	1 689 272	1 353 695	1 423 709	1 590 775	1 727 933	1 815 744	1 742 489	1 660 321	1 570 574	1 346 982	1 247 121	1 449 286	4 871 648	7 178 703	7 718 787	5 420 906	5 541 889	8 104 006	9 267 386	5 959 577
Расходы:
5	Капитальные затраты	16 794 570
6	Предъинвестиционные затраты	250 000
7	Заработная плата персонала		266 000	266 000	266 000	266 000	266 000	266 000	266 000	266 000	266 000	266 000	266 000	266 000	817 950	817 950	817 950	817 950	838 399	838 399	838 399	838 399
8	Налог с з/п		90 972	90 972	90 972	90 972	90 972	90 972	90 972	90 972	90 972	90 972	90 972	90 972	279 739	279 739	279 739	279 739	286 732	286 732	286 732	286 732
9	Аренда		783 000	783 000	783 000	783 000	783 000	783 000	783 000	783 000	783 000	783 000	783 000	783 000	2 466 450	2 466 450	2 466 450	2 466 450	2 589 773	2 589 773	2 589 773	2 589 773
10	Коммунальные услуги		22 000	22 000	22 000	22 000	21 000	21 000	19 000	19 000	19 000	20 000	20 000	20 000	60 000	60 000	60 000	60 000	60 000	60 000	60 000	60 000
11	Расходы на рекламу		25 000	15 000	15 000	25 000	15 000	15 000	25 000	15 000	15 000	25 000	15 000	15 000	55 000	55 000	55 000	55 000	55 000	55 000	55 000	55 000
12	Материалы		21 160	10 510	10 510	10 510	10 510	10 510	10 510	10 510	10 510	10 510	10 510	10 510	37 820	37 820	37 820	37 820	40 820	40 820	40 820	40 820
13	Инженерные затраты	173 000	37 800	37 800	37 800	37 800	37 800	37 800	37 800	37 800	37 800	37 800	37 800	37 800	121 500	121 500	121 500	121 500	131 400	131 400	131 400	131 400
14	Общие и административные расходы		7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	23 000	23 000	23 000	23 000	23 000	23 000	23 000	23 000
15	Выплаты по кредиту		141 667	141 667	141 667	141 667	141 667	141 667	141 667	141 667	141 667	141 667	141 667	141 667	2 925 000	2818750	2712500	2606250	-	-	-	-
16	Налоги		14 040	13 405	13 985	15 083	25 232	39 643	28 459	15 559	15 559	14 180	13 780	13 530	45 189	161 453	203 166	42 530	67 896	194 256	307 278	67 896
Итого расходов:		17 217 570	1 408 639	1 387 353	1 387 934	1 399 031	1 398 180	1 412 592	1 409 407	1 386 508	1 386 508	1 396 129	1 385 729	1 385 479	6 831 647	6 841 662	6 777 125	6 510 239	4 093 020	4 219 380	4 332 402	4 093 020
Сальдо на конец периода		2 782 430	3 063 063	3 029 405	3 065 180	3 256 924	3 586 677	3 989 829	4 322 911	4 596 724	4 780 791	4 731 644	4 593 036	4 656 843	2 696 843	3 033 885	3 975 546	2 886 213	4 335 082	8 219 709	13 154 693	15 021 251

---

---

10.2 Экономическая оценка

У нас 2 источника финансирования, поэтому ставку дисконтирования можно рассчитать, как средневзвешенную стоимость капитала:

r d= Ws*Ks + Wd*Kd,

где Ks – стоимость собственного капитала.

Ks = rб +β*( Rm - rб)

В качестве безрисковой ставки мы принимаем среднюю ставку по облигациям Россия-30, т.е. 7%. Средняя доходность на рынке Rm = 14%. Фактор риска β = 1,5, так как наше предприятие является рискованным.

Тогда Ks = 7% + 1,5*(14% - 7%) = 17%

Kd –стоимость привлечения заемных средств

Kd = (r+3%)(1-t)+(Kб – (r+3%))

r – ставка рефинансирования (сейчас она равна 8%)

t – ставка налога на прибыль (15%)

Kб – ставка по кредиту

Kd = (8%+3%)*(1-0,15) + (15%-(8%+3%) = 13%

Ws = 0,5 – доля собственного капитала

Wd = 0,5 – доля заемного капитала

Тогда ставка дисконтирования будет равна:

rd = 0,5*17% +0,5*13% = 15%

Показатели	Пессимистический сценарий	Реалистический сценарий	Оптимистический сценарий
статические методы
чистый доход	6 954 137,50	15 211 155,75	28 868 186,72
простая норма прибыли	34,77	76,06	144,34
простой срок окупаемости	5 год	4 кв. 3 год	3 кв. 2 год
точка безубыточности	8 997 931,87	6 141 533,90	4 397 704,01
динамические методы
чистая текущая стоимость проекта (15%)	- 5 493 940,59	891 283,81	10 756 880,96
срок окупаемости с учетом дисконтирования	5,49	3,73	2,54
внутренняя норма прибыли	1,20	19,27	60,46
индекс рентабельности дисконтированных инвестиций	0,73	1,04	1,54

---

Таким образом, проект экономически эффективен (NPV>0).При этом срок окупаемости проекта не превысит четырех лет.

10.3 Анализ рисков проекта

Одним из возможных рисков будет являться рост уровня инфляции и повышение цен, в результате чего, необходимо будет повысить цены на услуги на 25%, из-за чего возможны потери клиентов на 50%.

В результате выручка от реализации составит 17 811 127 рублей, а затраты на реализацию продукции составят 20 120 404 рублей. Следовательно, чистая прибыль составит – 2 309 277 рублей. В данном случае бизнес-проект ООО «Стар-Лайф» будет являться нерентабельным.

Срок окупаемости такого проекта составит 6 лет.

Другим вероятным рисками могут являться:

Виды рисков	Возможные потери (руб.)	Гарантии
Невостребованность продукции	380 000	Уменьшение доли закупок
Сбои в поставках, выполнении контрактов, договоров	150 000	Условия договора
Усиление конкуренции	476 000	Активная рекламная компания
Увеличение арендной платы	2 000 000	Договор об аренде
Непредвиденные затраты	13 000	Гарантий нет
Изменение в налогообложении	8000	Гарантий нет, но риск не велик
Форс-мажорные риски	2 600 000	Страховка

Проведя анализ экономической эффективности, можно прийти к выводу, данный проект можно признать эффективным как для всего проекта в целом. По возможному сценарию развития проведен подробный экономический расчет, сроки окупаемости приемлемы, величина чистого приведенного дохода положительна, IRR выше нормы процентной ставки, установлено, что привлечение сторонней компании для поставки завтраков является экономически оправданным.

Гостиничный бизнес очень хорошо себя зарекомендовал в городах, обладающих высокой исторической ценностью, на территории которых расположены монастыри

---

, памятники архитектуры и.т. Гостиничный бизнес - беспроигрышный вариант для тех, кто мечтает вложить имеющиеся свободные денежные средства. Гостиничный бизнес имеет очень высокую стоимость на вторичном рынке. Его всегда можно выгодно продать, сдать в аренду, получая от этого не маленькую прибыль. Приведенный бизнес план гостиничного бизнеса имеет описательный характер, так как реальные затраты очень сильно колеблются от предполагаемого географического месторасположения. Обычно, таким бизнесом занимаются люди, уже имеющие на своем счету немалые успехи и мечтающие о спокойной жизни, так как, наняв обслуживающий персонал и управляющего, владелец гостиничного бизнеса, может позволить себе спокойно вздохнуть, изредка проверяя, как идут дела и контролируя дисциплину работников.

---