Файл: С. С. Талдонова Новосибирск 2016 г.pdf

55
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2013-2015 гг.
К
тек г.
(1228 + 32810 + 59449) (57607 + 113365)
⁄
= 0,55
К
тек г.
(107 + 28162 + 59982) (43662 + 152918)
⁄
= 0,45
К
тек г.
(116 + 35934 + 101446) (56264 + 222433)
⁄
= 0,49
Коэффициент общей ликвидности характеризует объемы заемных средств предприятия и сроки его возможного погашения, то есть общую платежеспособность предприятия. Общий показатель ликвидности баланса,
К
общ определяется по формуле:
К
общ
=
(А1 + 0,5А2 + 0,3А3)
(П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
, (2.5)
Произведем расчеты коэффициента обще ликвидности за 2013-2015 гг.
К
общ г.
=
(1228 + 0,5 × 32810 + 0,3 × 59449)
(57607 + 0,5 × 113365 + 0,3 × 2186)
= 0,31
К
общ г.
=
(107 + 0,5 × 28162 + 0,3 × 59982)
(43662 + 0,5 × 152918 + 0,3 × 2005)
= 0,27
К
общ г.
=
(116 + 0,5 × 35934 + 0,3 × 101446)
(56264 + 0,5 ×
222433
+ 0,3 × 3421)
= 0,29
Коэффициент цены ликвидации показывает, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия в результате его ликвидации и продажи имущества. Определяется отношением суммы всех активов к сумме внешних обязательств. Коэффициент «цены ликвидации»,
К
цл определяется отношением суммы всех активов к сумме внешних обязательств:
К
цл
=
А1 + А2 + А3 + А4
П1 + П2 + П3
, (2.6)
Рассчитаем коэффициент цены ликвидации за 20130-2015 гг.
К
цл г.
=
1228 + 32810 + 59449 + 51185 57607 + 113365 + 2186
= 0,84
К
цл г.
=
107 + 28162 + 59982 + 57986 43662 + 152918 + 2005

56
Таблица 2.13 – Показатели ликвидности и платежеспособности ООО
«ЖБИ-5»
Наименование показателя
Нормативное значение
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Коэффициент общей платежеспособности
>2,0 0,84 0,85 0,76
Коэффициент абсолютной ликвидности
≥0,2-0,5 0,007 0,001 0,0004
Коэффициент быстрой ликвидности
>0,8-1,5 0,20 0,14 0,13
Коэффициент текущей ликвидности
1-2 0,55 0,45 0,49
Коэффициент «цены ликвидации»
≥1,0 0,84 0,74 0,70
Общий коэффициент ликвидности
≥1,0 0,31 0,27 0,29
Исходя из расчетов, можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности снижается с 0,55 до 0,49 с 2013 по 2015 год, при этом ниже нормативного значения. Данная тенденция свидетельствует о том, что на предприятии недостаточно оборотных средств, которые могли бы использоваться для погашения краткосрочных обязательств и об ухудшении использования и оптимизации запасов предприятия. Оно не в состоянии оплачивать свои текущие счета, необходимые для нормального функционирования компании.
К концу 2015 года коэффициент абсолютной ликвидности снизился в динамике до 0,0004, данное значение значительно ниже нормативного значения. Данное предприятие не в состоянии покрывать часть краткосрочной задолженности с помощью имеющихся денежных средств, нет особой гарантии при погашении долгов. Также можно говорить о том, что при наличии свободных денежных средств они могли быть использованы для пополнения запасов.
Коэффициент общего показателя платежеспособности также имеет негативную тенденцию снижения в 2015 году до 0,76. Значение ниже нормы говорит о высоком финансовом риске, это может быть обусловлено тем, что организация не может стабильно производить оплату текущих счетов. Общий коэффициент ликвидности снижается с 0,31 до 0,29 к концу отчетного периода, данный показатель ниже нормативного уровня, это снижает привлекательность
ООО «ЖБИ-5» для инвесторов и свидетельствует о том, что работа по улучшению платежеспособности компании не проводилась.
На рисунке 2.15 представлены показатели платежеспособности и ликвидности организации за 2013-2015 гг.

57
Рисунок 2.15 – Показатели платежеспособности и ликвидности ООО
«ЖБИ-5» за 2013-2015 гг.
Таким образом, исходя из данных рисунка 2.15, можно сказать, что в целом на предприятии ООО «ЖБИ-5» наблюдается снижение в динамике всех показателей ликвидности и платежеспособности в период с 2013 по 2015 год.
Это подтверждает то, что предприятие неэффективно ведет работу по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия, обладает высоким финансовым риском, не имеет перспективных платежных возможностей.
Анализ деловой активности ООО «ЖБИ-5» заключается в исследовании уровня и динамики коэффициентов оборачиваемости. Для оценки деловой активности используются две группы показателей:
1 Общие показатели оборачиваемости.
2 Показатели управления активами.
Для повышения ликвидности и улучшения эффективности хозяйственной деятельности предприятие стремится к ускорению оборачиваемости средств, которые в свою очередь характеризуются скоростью оборота и периодом оборота. Скорость оборота это количество оборотов, которое совершают средства за анализируемый период. Период оборота - это средний срок, за который совершается один оборот средств.
Данные для расчета показателей берем из приложения А и В, данные приводятся в среднегодовой оценке.
Общие показатели оборачиваемости:
Коэффициент оборачиваемости основных средств
(фондоотдача), который характеризует эффективность использования основных средств организации.
Коэффициент оборачиваемости основных средств,
К
оос определяется по формуле:
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1
Кобщ пл
Ка
Кб
Ктек
Кобщ
Кцл
2013 г.
2014 г.
2015 г.

58
К
оос
=
В
, (2.7) где
В − выручка;
– средняя величина стоимости основных фондов и внеоборотных активов.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости основных средств за 2013-
2015 гг.
К
оос г.
= 327575 30532 = 6,6
⁄
К
оос г.
= 296469 50425 = 5,88
⁄
К
оос г.
= 244196 49049 =
⁄
4,98
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных средств), показывает скорость оборота всех оборотных средств организации. Данный коэффициент,
К
моб
, рассчитывается по формуле:
К
моб
=
В
, (2.8) где – средняя за период величина оборотных активов по балансу.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости мобильных средств за 2013-
2015 гг.
К
моб г.
= 327575 82290 = 3,98
⁄
К
моб г.
= 296469 101878 = 2,91
⁄
К
моб г.
= 244196 132730 =
⁄
1,84
Коэффициент общей оборачиваемости капитала,
К
общ
, который характеризует эффективность использования имущества, рассчитывается по формуле:
К
общ
=
В
ВБ
, (2.9) где
ВБ – средний за период итог баланса.
Рассчитаем коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2013-2015 гг.
К
общ г.
= 327575 113719 = 2,88
⁄
К
общ г.
= 296469 156463 = 1,89
⁄
К
общ г.
= 244196 191075 =
⁄
1,28

59
Показатели управления активами:
Оборачиваемость запасов показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Оборачиваемость запасов, з
определяется по формуле: з
=
∗ ̅
В
, (2.10)
где
̅ − средняя величина стоимости запасов, включая НДС по приобретенным ценностям; t - анализируемый период в днях.
Рассчитаем оборачиваемость запасов за 2013-2015 гг. з г.
= 16323480 327575 = 50,29
⁄
з г.
= 21497760 296469 = 72,51
⁄
з г.
= 28862640 244196 = 118,19
⁄
Оборачиваемость денежных средств, дс показывает, срок оборота денежных средств и рассчитывается по формуле: дс
=
∗ ДС
В
, (2.11)
где
ДС- средняя величина стоимости денежных средств.
Рассчитаем оборачиваемость денежных средств за 2013-2015 гг. дс г.
= 419220 327575 = 1,28
⁄
дс г.
= 240300 296469 = 0,81
⁄
дс г.
= 40140 244196 =
⁄
0,16
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев со дня отчетной даты) показывает количество оборотов средств в краткосрочной дебиторской задолженности за отчетный период.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах,
К
дз рассчитывается по формуле:
К
дз
=
В
КДЗ
(2.12) где
КДЗ – средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости средств в расчетах за 2013-
2015 гг.

60
К
дз г.
= 327575 34599
⁄
= 9,47
К
дз г.
= 296469 30484
⁄
=9,73
К
дз г.
= 244196 32046
⁄
= 7,62
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
К
кз характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
К
кз
=
В
КЗ
(2.13) где
КЗ – средняя величина кредиторской задолженности.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2013-2015 гг.
К
кз г.
= 327575 49112
⁄
= 6,67
К
кз г.
= 296469 50635 = 5,86
⁄
К
кз г.
= 244196 49963 = 4,89
⁄
В таблице 2.14 приведены показатели деловой активности организации за
2013-2015 гг.
Таблица 2.14 – Показатели деловой активности ООО «ЖБИ-5»
Показатели
2013г.
2014г.
2015г.
Изменения (+/-)
2013г.
/2014г.
2014г.
/2015г.
1 2
3 4
5 6
Коэффициент общей оборачиваемости капитала, об.
2,88 1,89 1,28
-0,99
-0,61
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, об.
3,98 2,91 1,84
-1,07
-1,07
Фондоотдача, об.
6,6 5,88 4,98
-0,72
-0,9
Оборачиваемость запасов, дн.
50,29 72,51 118,19 22,22 45,68
Оборачиваемость денежных средств, дн
1,28 0,81 0,16
-0,47
-0,65
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, об.
9,47 9,73 7,62 0,26
-2,11
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.
6,67 5,86 4,89
-0,81
-0,97
По результатам расчетов, представленных в таблице 2.15, можно сказать, что происходит снижение коэффициента общей оборачиваемости капитала на
0,61 пунктов в 2015 году по сравнению с 2014 годом, что свидетельствует о неудовлетворительной работе компании по ускорению оборачиваемости капитала и снижении эффективности использования средств предприятия.

61
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств значительно снижается на
1,07 пунктов. Это может быть следствием снижения объемов продаж, неэффективное использование ресурсов. Произошло снижение фондоотдачи на
0,9 пунктов, что свидетельствует об ухудшении эффективности использования внеоборотных фондов и основных средств ООО «ЖБИ-5». Оборачиваемость запасов увеличилась в динамике на 45,68 дней к концу 2015 года, что является негативным моментом в работе предприятия и говорит о снижении эффективности использования запасов, т. е. увеличении запасов на складах.
Оборачиваемость денежных средств сократилась на 0,65 дня, что свидетельствует об ухудшении деловой активности ООО «ЖБИ-5». Данная тенденция характеризует нерациональную организацию работы предприятия, которая допускает замедление в использовании высоколиквидных активов.
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности также снизилась на 2,11 пункта, это говорит о том, что предприятие испытывает трудности с оплатой счетов у покупателей. Снижается оборачиваемость кредиторской задолженности на 0,97 оборота. Предприятие в большей степени стало использовать в своем обороте средства других предприятий.

62 3 Финансовая устойчивость предприятия ООО «ЖБИ-5» и рекомендации по его улучшению
3.1 Определение финансовой устойчивости
Основным моментом финансовой стабильности предприятия является его финансовая устойчивость, так как именно она служит залогом выживаемости и характеризует основу прочного положения компании. Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько эффективно предприятие управляло своими финансовыми ресурсами в течение отчетного периода для роста прибыли, капитала и развития своей деятельности. А также улучшение его платежеспособности и ликвидности, то есть способности покрывать свои долговые обязательства и при этом увеличивать свои производственные мощности. Финансовая устойчивость характеризуется платежеспособностью во времени, иначе говоря, предприятие должно иметь возможность погашать свои обязательства в любой момент с соблюдением оптимального соотношения собственных и заемных средств, способствуя эффективному функционированию предприятия в целом. Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами, рациональное использование денежных средств будет положительно влиять на процесс производства и реализации продукции.
Для эффективного управления соотношением собственного и заемного капитала предприятию необходимо знать свои предельные границы изменения источников средств, для погашения долгов и покрытия вложения средств в материальные запасы, развитие производства и улучшение использования основных средств, которые ведут к улучшению финансовой устойчивости и финансово-хозяйственной деятельности компании. Соотношение стоимости запасов и источников их формирования (собственных и заемных средств) является одним из главных факторов финансовой устойчивости. Иначе говоря, финансовая устойчивость ООО «ЖБИ-5» характеризуется обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками средств.
Для анализа финансовой устойчивости ООО «ЖБИ-5» составляется баланс в агрегированном виде.
Таблица 3.1 – Агрегированный баланс, в тыс. руб.
Актив
Величина показателей
Пассив
Величина показателей
2013 г. 2014 г. 2015 г.
2013 г. 2014 г. 2015 г.
1 2
3 4
5 6
7 8
Внеоборотные активы
51185 57986 58705
Собственный капитал
-28486
-30331
-68222
Оборотные активы
93487 110268 15591
Заемный капитал
173158 198585 282118

63
Продолжение таблицы 3.1 1
2 3
4 5
6 7
8 в т.ч. Запасы и затраты
58808 59982 101446 в т.ч.
Долгосрочные обязательства
2186 2005 3421
Краткосрочные обязательства
170972 196580 278697
Баланс
144672 168254 213896 Баланс
144672 168254 213896
Предприятие имеет финансовую устойчивость, если выполняется следующее условие:
З ≤ (СК + ДО) − ВнА, (3.1) где З - запасы и затраты;
ВнА - внеоборотные активы;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства.
Исходя из данных таблицы, и согласно приведенной выше формулы, условие не выполняется и на протяжении рассматриваемого периода с 2013 года по 2015 год предприятие имеет финансовую неустойчивость.
Произведем расчет собственных оборотных средств за 2013-2015 гг. по формуле 1.14.
СОС
г.
= −28486 − 51185 = −79671 тыс. руб.
СОС
г.
= −30331 − 57986 = −88317 тыс. руб.
СОС
г.
= −68222 − 58705 = −126927 тыс. руб.
Рассчитаем величину собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат за 2013-2015 гг. по формуле 1.15.
СДИ
г.
= (−28486 + 2186) − 51185 = −77485 тыс. руб.
СДИ
г.
= (−30331 + 2005) − 57986 = −86312 тыс. руб.
СДИ
г.
= (−68222 + 3421) − 58705 = −123506 тыс. руб.
Рассчитаем общую величину основных источников формирования запасов и затрат за 2013-2015 гг. по формуле 1.16.
ОИ
г.
= (−28486 + 2186 + 170972) − 51185 = 93487 тыс. руб.
ОИ
г.
= (−30331 + 2005 + 196580) − 57986 = 110268 тыс. руб.
ОИ
г.
= (−68222 + 3421 + 278697) − 58705 = 155191 тыс. руб.
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала,
±∆СОС находится по формуле:

64
±∆СОС = (СК − ВнА) − З, (3.2)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат,
±∆СДИ определяется по формуле:
±∆СДИ = (СК − ВнА + ДО) − З, (3.3)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат,
±∆ОИ рассчитывается по формуле:
±∆ОИ = (СК − ВнА + ДО + КО) − З, (3.4)
Расчеты по данным показателям представлены в таблице 3.2.
Таблица 3.2 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«ЖБИ-5» в тысячах рублей
Наименование показателей
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Собственные оборотные средства
-79671
-88317
-126927
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат
-77485
-86312
-123506
Общая величина основных источников формирования запасов
93487 110268 155191
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала
-138479
-148299
-228373
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
-136293
-146294
-224952
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат
34679 50286 53745
По данным таблицы 3.2 можно сделать вывод, что в 2015 году произошло еще более значительное снижение показателя собственного оборотного капитала, поскольку большая часть денежных средств была потрачена на внеоборотные активы. Предприятие не располагало собственными оборотными средствами, которые могли бы быть использованы для формирования запасов и затрат. В случае же, если использовать общую величину основных источников средств, то в отчетном периоде их будет достаточно для формирования запасов и затрат.
Для определения типа финансовой устойчивости используем трехмерный показатель,
̅, который определяется по формуле 1.17. Функция, ( ) определяется по формуле 1.18.
Трехмерный показатель ситуации ООО «ЖБИ-5»
S = (0,0,1) говорит о неустойчивом финансовом состоянии. В данном случае происходит повышение риска неплатежеспособности организации. Однако, возможно восстановить