Файл: Отчет независимых экспертов о запасах и ресурсах месторождений алмазов группы компаний алроса Подготовлен Майкон Интернэшнл Ко Лимитед Великобритания, nr4 6TJ, Норидж, Кесуик Холл, офис 10.pdf
Добавлен: 05.12.2023
Просмотров: 366
Скачиваний: 6
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
5% (тыс. долл. США)
480 024
7% (тыс. долл. США)
391 868
9% (тыс. долл. США)
317 307
11% (тыс. долл. США)
254 112
363 472
4 343 616
Операцион. затраты на тонну руды (доллар
США/т)
60,5
65,0
60,7
54,0
55,1
56,3
43,6
45,6
44,2
54,0
Операцион. затраты на карат (долл.
США/карат)
56,1
51,3
51,4
50,0
54,6
54,7
44,3
45,1
43,1
50,3
480 024
7% (тыс. долл. США)
391 868
9% (тыс. долл. США)
317 307
11% (тыс. долл. США)
254 112
Экономический анализ Группа компаний «АЛРОСА» сентябрь 2013 353 Таблица 11.11: Удачнинский ГОК, основные показатели на период 2012-2021 гг. Показатели
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего Добыча руды (тыс. т)
5 680 2 282 2 474 3 419 7 680 8 380 9 080 9 080 9 080
57 155 Алмазы в добытой руде (тыс. карат/т)
4 561 1 395 2 545 3 832 4 840 5 735 6 433 6 525 6 773
42 639 Обработка руды (тыс. т)
6 055 5 232 4 009 3 766 7 680 8 380 9 080 9 080 9 080
62 362 Среднее содержание в переработанной руде (карат/т)
0,81 0,68 1,03 1,18 0,63 0,68 0,71 0,72 0,75
0,76 Среднее извлечение (%)
96,9 96,8 96,8 96,8 96,1 96,3 96,4 96,4 96,4
96,5 Извлеченные алмазы (тыс. карат)
4 745 3 422 4 010 4 314 4 653 5 521 6 198 6 287 6 528
45 681 Средняя цена (долларов США/карат)
116,3 125,9 75,4 104,5 124,9 130,3 136,6 144,2 152,1
126,6 Средняя цена (руб./карат)
3 650,8 4 042,6 2 540,1 3 647,7 4 359,2 4 546,5 4 767,5 5 034,2 5 308,1
4 341,5 Суммарная выручка от реализации алмазов (тыс. долларов США)
551 701 430 997 302 281 450 900 581 226 719 252 846 728 906 923 992 925
5 782 931 Эксплуатационные затраты (долларов
США/т)
58,0 59,6 69,3 79,6 48,5 51,2 54,6 55,0 55,3
56,7 Эксплуатационные затраты (долларов
США/карат)
74,0 91,1 69,3 69,5 80,0 77,8 80,0 79,4 76,9
77,5 Денежные затраты (руб./карат)
2 037,5 2 643,4 2 012,1 2 055,0 2 403,1 2 347,0 2 433,2 2 402,5 2 315,9
2 300,7 Капитальные затраты в том числе оборотный капитал (долларов США/т)
33,5 49,8 56,1 37,5 12,5 9,0 6,4 9,3 4,0
18,9 Капитальные затраты долларов
США/т)
34,8 52,1 53,7 30,5 9,8 6,1 6,4 9,3 4,1
18,0 Чистый денежный поток (тыс. долларов США)
-31 199
-150 574
-200 385
-2 811 89 808 176 094 242 288 262 640 377 864
763 725 Чистый дисконтированный доход для ставки 7% (тыс. долларов США 868
22
ЧДД рассчитан на период 2013-2021 начиная с 01.07.2013
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего Добыча руды (тыс. т)
5 680 2 282 2 474 3 419 7 680 8 380 9 080 9 080 9 080
57 155 Алмазы в добытой руде (тыс. карат/т)
4 561 1 395 2 545 3 832 4 840 5 735 6 433 6 525 6 773
42 639 Обработка руды (тыс. т)
6 055 5 232 4 009 3 766 7 680 8 380 9 080 9 080 9 080
62 362 Среднее содержание в переработанной руде (карат/т)
0,81 0,68 1,03 1,18 0,63 0,68 0,71 0,72 0,75
0,76 Среднее извлечение (%)
96,9 96,8 96,8 96,8 96,1 96,3 96,4 96,4 96,4
96,5 Извлеченные алмазы (тыс. карат)
4 745 3 422 4 010 4 314 4 653 5 521 6 198 6 287 6 528
45 681 Средняя цена (долларов США/карат)
116,3 125,9 75,4 104,5 124,9 130,3 136,6 144,2 152,1
126,6 Средняя цена (руб./карат)
3 650,8 4 042,6 2 540,1 3 647,7 4 359,2 4 546,5 4 767,5 5 034,2 5 308,1
4 341,5 Суммарная выручка от реализации алмазов (тыс. долларов США)
551 701 430 997 302 281 450 900 581 226 719 252 846 728 906 923 992 925
5 782 931 Эксплуатационные затраты (долларов
США/т)
58,0 59,6 69,3 79,6 48,5 51,2 54,6 55,0 55,3
56,7 Эксплуатационные затраты (долларов
США/карат)
74,0 91,1 69,3 69,5 80,0 77,8 80,0 79,4 76,9
77,5 Денежные затраты (руб./карат)
2 037,5 2 643,4 2 012,1 2 055,0 2 403,1 2 347,0 2 433,2 2 402,5 2 315,9
2 300,7 Капитальные затраты в том числе оборотный капитал (долларов США/т)
33,5 49,8 56,1 37,5 12,5 9,0 6,4 9,3 4,0
18,9 Капитальные затраты долларов
США/т)
34,8 52,1 53,7 30,5 9,8 6,1 6,4 9,3 4,1
18,0 Чистый денежный поток (тыс. долларов США)
-31 199
-150 574
-200 385
-2 811 89 808 176 094 242 288 262 640 377 864
763 725 Чистый дисконтированный доход для ставки 7% (тыс. долларов США 868
22
ЧДД рассчитан на период 2013-2021 начиная с 01.07.2013
Экономический анализ Группа компаний «АЛРОСА» сентябрь 2013 354 Рисунок 11.2: Денежный поток Удачнинского ГОКа (2013-2021) для запасов по кодексу JORC Модель денежного потока Удачнинского ГОКа построена для оценки месторождений, рассматриваемых в настоящем отчете, – трубок Удачная и Зарница. Она не учитывает планируемое компанией «АЛРОСА» освоение россыпных месторождений района, а также кимберлитовых трубок «Верхне-Мунского» рудного поля. Использованный календарный план производства на период до 2021 года не предусматривает полную отработку месторождений трубок Удачная и Зарница.
«Майкон» выполнил предварительную и приблизительную оценку дополнительного чистого дисконтированного дохода, получение которого возможно при полной отработке месторождений, те. после 2021 года. Для выполнения этой оценки была построена еще одна модель денежного потока, основанная на календарном плане дополнительного периода, сформированном «Майкон». Показатели этого плана могут отличаться от существующего плана Компании, он предполагает, что отработка оцениваемых месторождений завершается в 2037 году. Капитальные затраты на этот остаточный период эксплуатации были спроецированы с учетом затрат, запланированных компанией «АЛРОСА» на период до 2021 года. Предполагалось постоянство удельных операционных затрат и цен продукции на уровне значений 2021 года. Значения основных показателей модели денежного потока Удачнинского ГОКа, построенной на период 2022-2040 гг., представлены в Таблице 11.12.
0 200 400 600 800 1 000 1 200 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Млн. долларов СШ
А
Год Операционные затраты Капитальные затраты Налог на прибыль Свободный денежный поток Выручка
«Майкон» выполнил предварительную и приблизительную оценку дополнительного чистого дисконтированного дохода, получение которого возможно при полной отработке месторождений, те. после 2021 года. Для выполнения этой оценки была построена еще одна модель денежного потока, основанная на календарном плане дополнительного периода, сформированном «Майкон». Показатели этого плана могут отличаться от существующего плана Компании, он предполагает, что отработка оцениваемых месторождений завершается в 2037 году. Капитальные затраты на этот остаточный период эксплуатации были спроецированы с учетом затрат, запланированных компанией «АЛРОСА» на период до 2021 года. Предполагалось постоянство удельных операционных затрат и цен продукции на уровне значений 2021 года. Значения основных показателей модели денежного потока Удачнинского ГОКа, построенной на период 2022-2040 гг., представлены в Таблице 11.12.
0 200 400 600 800 1 000 1 200 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Млн. долларов СШ
А
Год Операционные затраты Капитальные затраты Налог на прибыль Свободный денежный поток Выручка
Экономический анализ Группа компаний «АЛРОСА» сентябрь 2013 355 Таблица 11.12: Удачнинский ГОК – основные показатели на период 2022-2037, предварительная оценка «Майкон» Показатели
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037 Всего Добыча руды (тыс. т 000 9 000 9 000 9 000 9 000 8 688 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 1 977
91 665 Алмазы в добытой руде тыс. карат/т)
6 217 6 148 6 148 6 148 6 148 6 084 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 2 532
85 538 Обработка руды (тыс. т 128 9 000 9 000 9 000 9 000 8 688 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 1 977
91 792 Среднее содержание в переработанной руде
(карат/т)
0,71 0,68 0,68 0,68 0,68 0,70 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28
1,06 Среднее извлечение (%)
92,9 96,3 96,3 96,3 96,3 96,4 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0
96,5 Извлеченные алмазы тыс. карат 990 5 923 5 923 5 923 5 923 5 863 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 2 456
82 728 Средняя цена (долларов
США/карат)
153,9 166,8 166,8 166,8 166,8 166,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4
161,6 Средняя цена
(руб./карат)
5 369,8 5 821,4 5 821,4 5 821,4 5 821,4 5 807,8 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7
5 640,2 Суммарная выручка от реализации алмазов (тыс. долларов США)
921 591 987 943 987 943 987 943 987 943 975 740 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 391 453
13 369 762 Операционные затраты долларов США/т)
54,5 55,0 54,8 54,6 54,3 55,3 88,3 88,2 88,1 88,1 88,1 88,1 88,1 88,1 88,1 81,2
75,17 Операционные затраты долларов США/карат)
83,0 83,5 83,2 82,9 82,6 81,9 71,1 71,0 70,9 70,9 70,9 70,9 70,9 70,9 70,9 65,4
75,06 Денежные затраты
(руб./карат)
2 514,0 2 527,2 2 524,5 2 524,5 2 521,8 2 505,2 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 1 886,2
2 292,5 Капитальные затраты в том числе оборотный капитал (долларов
США/т)
5,2 5,4 5,4 5,4 5,1 0,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2
-4,9
-10,9
6,77 Капитальные затраты долларов США/т)
5,3 5,4 5,4 5,4 5,4 5,6 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 15,9
9,88 Чистый денежный поток тыс. долларов США 178 368 967 371 023 373 136 378 142 412 467 318 746 316 391 314 417 313 609 313 295 313 308 313 208 312 715 381 351 215 845
333 175 Дополнительный чистый дисконтированный доход для ставки 7% (тыс. долларов США
1 806 948
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037 Всего Добыча руды (тыс. т 000 9 000 9 000 9 000 9 000 8 688 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 1 977
91 665 Алмазы в добытой руде тыс. карат/т)
6 217 6 148 6 148 6 148 6 148 6 084 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 5 123 2 532
85 538 Обработка руды (тыс. т 128 9 000 9 000 9 000 9 000 8 688 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 1 977
91 792 Среднее содержание в переработанной руде
(карат/т)
0,71 0,68 0,68 0,68 0,68 0,70 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28 1,28
1,06 Среднее извлечение (%)
92,9 96,3 96,3 96,3 96,3 96,4 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0 97,0
96,5 Извлеченные алмазы тыс. карат 990 5 923 5 923 5 923 5 923 5 863 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 4 970 2 456
82 728 Средняя цена (долларов
США/карат)
153,9 166,8 166,8 166,8 166,8 166,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4 159,4
161,6 Средняя цена
(руб./карат)
5 369,8 5 821,4 5 821,4 5 821,4 5 821,4 5 807,8 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7 5 562,7
5 640,2 Суммарная выручка от реализации алмазов (тыс. долларов США)
921 591 987 943 987 943 987 943 987 943 975 740 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 792 134 391 453
13 369 762 Операционные затраты долларов США/т)
54,5 55,0 54,8 54,6 54,3 55,3 88,3 88,2 88,1 88,1 88,1 88,1 88,1 88,1 88,1 81,2
75,17 Операционные затраты долларов США/карат)
83,0 83,5 83,2 82,9 82,6 81,9 71,1 71,0 70,9 70,9 70,9 70,9 70,9 70,9 70,9 65,4
75,06 Денежные затраты
(руб./карат)
2 514,0 2 527,2 2 524,5 2 524,5 2 521,8 2 505,2 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 2 134,4 1 886,2
2 292,5 Капитальные затраты в том числе оборотный капитал (долларов
США/т)
5,2 5,4 5,4 5,4 5,1 0,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2
-4,9
-10,9
6,77 Капитальные затраты долларов США/т)
5,3 5,4 5,4 5,4 5,4 5,6 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2 15,9
9,88 Чистый денежный поток тыс. долларов США 178 368 967 371 023 373 136 378 142 412 467 318 746 316 391 314 417 313 609 313 295 313 308 313 208 312 715 381 351 215 845
333 175 Дополнительный чистый дисконтированный доход для ставки 7% (тыс. долларов США
1 806 948
Экономический анализ Группа компаний «АЛРОСА» сентябрь 2013 356 В таблице 11.13 представлены значения чистого дисконтированного дохода для базового варианта расчета, а также оптимистичного сценария динамики цен. В этой же таблице представлены значения дополнительного чистого дисконтированного дохода, полученные для Удачнинского ГОКа по этим двум вариантам. Таблица 11.13: Удачнинский ГОК – значения чистого дисконтированного дохода Вариант расчета
ЧДД, с 2013 по 2021 гг., ставка 7% млн. долларов США) Дополнительный ЧДД с 2022 по 2037 гг., ставка 7% млн. долларов США)
Базовый сценарий
392 Оптимистичный сценарий
932 3,024 Значения чистого дисконтированного дохода для периода 2022-2037 гг. получены на основе производства и моделей, точность и надежность которой уступает модели для базового периода до 2021 года. С учетом этого «Майкон» считает, что хотя эта модель и соответствует требованиям обоснования запасов руды, было бы неправильно суммировать эти значения со значениями базового периода для получения суммарной оценки чистого дисконтированного дохода.
11.3
АЙХАЛЬСКИЙ ГОК Модель денежного потока Айхальского ГОКа построена на основе планов горных работ, скорректированных для предприятий комбината с учетом выполненной
«Майкон» оценки запасов руды, соответствующей требованиям кодекса JORC. Запасы трубки «Айхал», соответствующие этой оценке, будут исчерпаны в 2023 году, а трубки Комсомольская - в 2020. «Майкон» отмечает, что выполнение необходимой доразведки по мере развития горных работ может позволить существенно увеличить запасы месторождения трубки «Айхал» и продлить срок службы отрабатывающего его рудника по отношению к использованному в оценке «Майкон». Основные данные построенной модели денежного потока Айхальского ГОКа на рассматриваемый период с 2013 по 2021 гг. представлены в Таблице 11.14. Все эксплуатационные и капитальные затраты выражены в условиях 2012 года. Полученные от компании «АЛРОСА» капитальные затраты в номинальном выражении были преобразованы с использованием значений дефлятора капитальных затрат (см. Таблицу 11.1). «Майкон» использовал обменный курс российского рубля к доллару, согласно прогнозу Министерства экономического развития РФ (см. Таблицу 11.1). Значения основных показателей работы предприятий ГОКа в течение рассматриваемого периода представлены в Таблице 11.15. На Рисунке 11.3 представлен график изменения основных экономических показателей
Айхальского ГОКа.
ЧДД, с 2013 по 2021 гг., ставка 7% млн. долларов США) Дополнительный ЧДД с 2022 по 2037 гг., ставка 7% млн. долларов США)
Базовый сценарий
392 Оптимистичный сценарий
932 3,024 Значения чистого дисконтированного дохода для периода 2022-2037 гг. получены на основе производства и моделей, точность и надежность которой уступает модели для базового периода до 2021 года. С учетом этого «Майкон» считает, что хотя эта модель и соответствует требованиям обоснования запасов руды, было бы неправильно суммировать эти значения со значениями базового периода для получения суммарной оценки чистого дисконтированного дохода.
11.3
АЙХАЛЬСКИЙ ГОК Модель денежного потока Айхальского ГОКа построена на основе планов горных работ, скорректированных для предприятий комбината с учетом выполненной
«Майкон» оценки запасов руды, соответствующей требованиям кодекса JORC. Запасы трубки «Айхал», соответствующие этой оценке, будут исчерпаны в 2023 году, а трубки Комсомольская - в 2020. «Майкон» отмечает, что выполнение необходимой доразведки по мере развития горных работ может позволить существенно увеличить запасы месторождения трубки «Айхал» и продлить срок службы отрабатывающего его рудника по отношению к использованному в оценке «Майкон». Основные данные построенной модели денежного потока Айхальского ГОКа на рассматриваемый период с 2013 по 2021 гг. представлены в Таблице 11.14. Все эксплуатационные и капитальные затраты выражены в условиях 2012 года. Полученные от компании «АЛРОСА» капитальные затраты в номинальном выражении были преобразованы с использованием значений дефлятора капитальных затрат (см. Таблицу 11.1). «Майкон» использовал обменный курс российского рубля к доллару, согласно прогнозу Министерства экономического развития РФ (см. Таблицу 11.1). Значения основных показателей работы предприятий ГОКа в течение рассматриваемого периода представлены в Таблице 11.15. На Рисунке 11.3 представлен график изменения основных экономических показателей
Айхальского ГОКа.
Экономический анализ Группа компаний «АЛРОСА» сентябрь 2013 357 Таблица 11.14: Айхальский ГОК – основные данные модели денежного потока Параметры
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего ГОРНЫЕ РАБОТЫ Карьер Юбилейный
Вскрыша (тыс. м)
12 096 12 385 12 000 13 500 14 250 14 250 15 200 14 400 11 200
119 281 Руда (тыс. т)
8 400 7 990 7 500 7 500 7 500 7 500 8 000 8 000 7 000
69 390
Забаланс. руда (тыс. т)
0 0
0 700 700 700 700 700 700
4 200
ГПР (тыс. м)
60 60 60 60 60 60 60 60 60
540 Алмазы +1,2 мм в руде (карат/т)
0,88 1,03 1,00 0,96 0,95 0,97 0,92 0,90 0,88
0,94 Алмазы +1,2 мм (тыс. карат)
7 392 8 209 7 496 7 232 7 121 7 253 7 360 7 210 6 145
65 416 Средняя цена го карата (долл. США)
166,96 177,02 177,12 177,17 143,11 151,26 159,86 168,96 178,57 Ценность 1 тонны руды (долл. США)
146,92 181,87 177,01 170,83 135,89 146,26 147,07 152,26 156,75 Карьер Комсомольский
Вскрыша (тыс. м)
4 520 4 130 3 400 1 300 1 300 1 300 1 300 451
17 701 Руда (тыс. т)
0 0
500 1 000 1 000 1 000 1 000 347
4 847
ГПР (тыс. м)
10 30 30 30 10 10 10 10
140 Алмазы +0,5 мм в руде (карат/т)
0 0
0,37 0,37 0,37 0,37 0,37 0,37
0,37 Алмазы +0,5 мм (тыс. карат)
0 0
186 373 373 373 373 129
1 807 Средняя цена го карата (долл. США)
203,71 261,98 262,09 262,22 264,99 280,07 296,00 312,84 Ценность 1 тонны руды (долл. США)
75,94 97,67 97,71 97,76 98,79 104,41 110,35 116,63 Рудник «Айхал» Подготовительные работы (тыс. м)
22 21 17 17 17 17 17 17 17
160 Руда (тыс. т)
553 575 550 535 500 500 500 500 500
4 713 Алмазы +0,5 мм в руде (карат/т)
5,46 5,34 5,20 5,00 3,86 3,86 3,86 3,86 3,86
4,52 Алмазы +0,5 мм (тыс. карат)
3 021 3 071 2 860 2 675 1 932 1 932 1 932 1 932 1 932
21 288 Средняя цена го карата (долл. США)
48,71 52,53 52,56 49,05 55,55 58,71 62,05 65,58 69,31 Ценность 1 тонны руды (долл. США)
266,08 280,58 273,30 245,27 214,66 226,87 239,78 253,42 267,84 Всего добыча Руда (тыс. т)
8 953 8 565 8 550 9 035 9 000 9 000 9 500 8 847 7 500
78 950 Содержание алмазов (карат/т)
1,16 1,32 1,23 1,14 1,05 1,06 1,02 1,05 1,08
1,12 Алмазы в руде (тыс. карат)
10 413 11 280 10 542 10 279 9 426 9 558 9 665 9 271 8 077
88 511
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего ГОРНЫЕ РАБОТЫ Карьер Юбилейный
Вскрыша (тыс. м)
12 096 12 385 12 000 13 500 14 250 14 250 15 200 14 400 11 200
119 281 Руда (тыс. т)
8 400 7 990 7 500 7 500 7 500 7 500 8 000 8 000 7 000
69 390
Забаланс. руда (тыс. т)
0 0
0 700 700 700 700 700 700
4 200
ГПР (тыс. м)
60 60 60 60 60 60 60 60 60
540 Алмазы +1,2 мм в руде (карат/т)
0,88 1,03 1,00 0,96 0,95 0,97 0,92 0,90 0,88
0,94 Алмазы +1,2 мм (тыс. карат)
7 392 8 209 7 496 7 232 7 121 7 253 7 360 7 210 6 145
65 416 Средняя цена го карата (долл. США)
166,96 177,02 177,12 177,17 143,11 151,26 159,86 168,96 178,57 Ценность 1 тонны руды (долл. США)
146,92 181,87 177,01 170,83 135,89 146,26 147,07 152,26 156,75 Карьер Комсомольский
Вскрыша (тыс. м)
4 520 4 130 3 400 1 300 1 300 1 300 1 300 451
17 701 Руда (тыс. т)
0 0
500 1 000 1 000 1 000 1 000 347
4 847
ГПР (тыс. м)
10 30 30 30 10 10 10 10
140 Алмазы +0,5 мм в руде (карат/т)
0 0
0,37 0,37 0,37 0,37 0,37 0,37
0,37 Алмазы +0,5 мм (тыс. карат)
0 0
186 373 373 373 373 129
1 807 Средняя цена го карата (долл. США)
203,71 261,98 262,09 262,22 264,99 280,07 296,00 312,84 Ценность 1 тонны руды (долл. США)
75,94 97,67 97,71 97,76 98,79 104,41 110,35 116,63 Рудник «Айхал» Подготовительные работы (тыс. м)
22 21 17 17 17 17 17 17 17
160 Руда (тыс. т)
553 575 550 535 500 500 500 500 500
4 713 Алмазы +0,5 мм в руде (карат/т)
5,46 5,34 5,20 5,00 3,86 3,86 3,86 3,86 3,86
4,52 Алмазы +0,5 мм (тыс. карат)
3 021 3 071 2 860 2 675 1 932 1 932 1 932 1 932 1 932
21 288 Средняя цена го карата (долл. США)
48,71 52,53 52,56 49,05 55,55 58,71 62,05 65,58 69,31 Ценность 1 тонны руды (долл. США)
266,08 280,58 273,30 245,27 214,66 226,87 239,78 253,42 267,84 Всего добыча Руда (тыс. т)
8 953 8 565 8 550 9 035 9 000 9 000 9 500 8 847 7 500
78 950 Содержание алмазов (карат/т)
1,16 1,32 1,23 1,14 1,05 1,06 1,02 1,05 1,08
1,12 Алмазы в руде (тыс. карат)
10 413 11 280 10 542 10 279 9 426 9 558 9 665 9 271 8 077
88 511
Экономический анализ Группа компаний «АЛРОСА» сентябрь 2013 358 Таблица 11.14: Айхальский ГОК – основные данные модели денежного потока (продолжение) Параметры
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего ОБОГАТИТЕЛЬНАЯ ФАБРИКА №. 8 Обработка руды (тыс. т)
968 580 1 065 1 535 1 500 1 500 1 500 948 500
10 096 Алмазы в руде (тыс. карат)
3 179 3 073 3 053 3 048 2 305 2 305 2 305 2 099 1 932
23 299 Содержание алмазов (карат/т)
3,28 5,30 2,87 1,99 1,54 1,54 1,54 2,21 3,86
2,31 Извлечение (%)
95,90 96,21 96,20 96,22 96,00 96,00 96,00 96,00 95,90
96,06 Извлеченные алмазы (тыс. карат)
3 048
2 956
2 937
2 933
2 213
2 213
2 213
2 015
1 853
22 381 ОБОГАТИТЕЛЬНАЯ ФАБРИКА № 14 Обработка руды (тыс. т)
8 855 8 104 7 841 8 286 7 388 6 952 7 642 7 505 7 716
70 289 Алмазы в руде (тыс. карат)
7 802 8 312 7 822 7 921 7 009 6 723 7 038 6 772 6 804
66 201 Содержание алмазов (карат/т)
0,88 1,03 1,00 0,96 0,95 0,97 0,92 0,90 0,88
0,94 Извлечение (%)
96,70 96,80 96,80 96,80 96,50 96,50 96,50 96,50 96,50
96,63 Извлеченные алмазы (тыс. карат)
7 544
8 046
7 572
7 667
6 764
6 487
6 792
6 535
6 566
63 972 ОБРАБОТКА, ВСЕГО Обработка руды (тыс. т)
9 823 8 684 8 906 9 821 8 888 8 452 9 142 8 453 8 216
80 385 Алмазы в руде (тыс. карат)
10 980 11 385 10 875 10 969 9 314 9 028 9 343 8 871 8 736
89 500 Содержание алмазов (карат/т)
1,12 1,31 1,22 1,12 1,05 1,07 1,02 1,05 1,06
1,11 Извлечение (%)
96,47 96,64 96,63 96,64 96,38 96,37 96,38 96,38 96,37
96,48 Извлеченные алмазы (тыс. карат)
10 592
11 002
10 509
10 600
8 977
8 700
9 005
8 550
8 419
86 354 ВЫРУЧКА Суммарная выручка (тыс. долл. США)
1 431 455 1 579 907 1 534 299 1 578 773 1 165 882 1 190 379 1 306 765 1 275 918 1 300 879
12 364 Средняя цена карата (долл. США)
135,14 143,60 146,00 148,94 129,88 136,82 145,12 149,23 154,52
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего ОБОГАТИТЕЛЬНАЯ ФАБРИКА №. 8 Обработка руды (тыс. т)
968 580 1 065 1 535 1 500 1 500 1 500 948 500
10 096 Алмазы в руде (тыс. карат)
3 179 3 073 3 053 3 048 2 305 2 305 2 305 2 099 1 932
23 299 Содержание алмазов (карат/т)
3,28 5,30 2,87 1,99 1,54 1,54 1,54 2,21 3,86
2,31 Извлечение (%)
95,90 96,21 96,20 96,22 96,00 96,00 96,00 96,00 95,90
96,06 Извлеченные алмазы (тыс. карат)
3 048
2 956
2 937
2 933
2 213
2 213
2 213
2 015
1 853
22 381 ОБОГАТИТЕЛЬНАЯ ФАБРИКА № 14 Обработка руды (тыс. т)
8 855 8 104 7 841 8 286 7 388 6 952 7 642 7 505 7 716
70 289 Алмазы в руде (тыс. карат)
7 802 8 312 7 822 7 921 7 009 6 723 7 038 6 772 6 804
66 201 Содержание алмазов (карат/т)
0,88 1,03 1,00 0,96 0,95 0,97 0,92 0,90 0,88
0,94 Извлечение (%)
96,70 96,80 96,80 96,80 96,50 96,50 96,50 96,50 96,50
96,63 Извлеченные алмазы (тыс. карат)
7 544
8 046
7 572
7 667
6 764
6 487
6 792
6 535
6 566
63 972 ОБРАБОТКА, ВСЕГО Обработка руды (тыс. т)
9 823 8 684 8 906 9 821 8 888 8 452 9 142 8 453 8 216
80 385 Алмазы в руде (тыс. карат)
10 980 11 385 10 875 10 969 9 314 9 028 9 343 8 871 8 736
89 500 Содержание алмазов (карат/т)
1,12 1,31 1,22 1,12 1,05 1,07 1,02 1,05 1,06
1,11 Извлечение (%)
96,47 96,64 96,63 96,64 96,38 96,37 96,38 96,38 96,37
96,48 Извлеченные алмазы (тыс. карат)
10 592
11 002
10 509
10 600
8 977
8 700
9 005
8 550
8 419
86 354 ВЫРУЧКА Суммарная выручка (тыс. долл. США)
1 431 455 1 579 907 1 534 299 1 578 773 1 165 882 1 190 379 1 306 765 1 275 918 1 300 879
12 364 Средняя цена карата (долл. США)
135,14 143,60 146,00 148,94 129,88 136,82 145,12 149,23 154,52
Экономический анализ Группа компаний «АЛРОСА» сентябрь 2013 359 Таблица 11.14: Айхальский ГОК – основные данные модели денежного потока (продолжение) Параметры
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего ОПЕРАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ Карьер Юбилейный, всего (тыс. руб)
2 520 253 2 531 317 2 433 326 2 662 068 2 776 440 2 776 440 2 961 470 2 839 474 2 271 170
23 771 957 Карьер Комсомольский, всего (тыс. руб)
823 264 752 623 652 659 303 223 302 847
2 834 616 Рудник «Айхал», всего (тыс. руб)
2 068 939 2 122 290 1 991 251 1 942 469 1 828 645 1 828 645
11 782 239 Технологический транспорт, всего (тыс. руб)
3 274 620 3 425 023 3 535 233 3 271 772 3 055 921 2 941 083 2 919 476 2 909 898 3 081 178
28 414 204 Фабрика №14, обработка, всего (тыс. руб)
2 722 087 1 947 295 1 879 967 1 980 193 1 764 120 1 662 445 1 820 925 1 785 619 1 832 872
17 395 522 Фабрика №8, обработка, всего (тыс. руб)
927 208 562 903 1 016 941 1 457 956 1 420 469 1 420 469
6 805 945 Склады руды (тыс. руб)
867 545 886 738 906 584 949 078 905 116 905 116 915 410 835 253 772 151
7 942 991 Всего производств. затраты (тыс. руб)
13 377 928
12 399 542
12 577 334
12 722 664
12 215 770
11 680 194
8 772 987
8 519 196
8 075 928
100 341 542 Произв. затраты на тонну руды (руб./т)
1362
1428
1412
1295
1374
1382
960
1008
983
1 248
Общехоз. расходы ГОКа (тыс. руб)
614 743 543 468 557 324 614 618 556 210 528 943 572 137 529 035 514 174
5 030 651
ЦСА (тыс. руб)
28 600 29 706 28 374 28 620 24 237 23 490 24 312 23 085 22 731
233 155
ЕСО (тыс. руб)
201 256 209 039 199 666 201 399 170 558 165 303 171 087 162 451 159 958
1 640 717 Отнесен. расходы АК «АЛРОСА» (тыс. руб)
1 408 795 1 463 271 1 397 664 1 409 795 1 193 908 1 157 122 1 197 607 1 137 156 1 119 704
11 485 022 Коммерческие расходы (тыс. руб)
202 265 228 218 232 676 247 946 183 102 186 949 205 227 200 383 204 303
1 891 069 Всего затраты (тыс. руб)
15 833 586
14 873 243
14 993 038
15 225 042
14 343 785
13 742 002
10 943 358
10 571 306
10 096 798
120 622 157 Затраты на тонну руды (руб./т)
1 612
1 713
1 684
1 550
1 614
1 626
1 197
1 251
1 229
1 501 Всего затраты (тыс. долл. США)
504 254
463 341
444 897
436 248
410 997
393 754
313 563
302 903
289 307
3 559 263 Затраты на тонну руды (долл. США/т)
51,3
53,4
50,0
44,4
46,2
46,6
34,3
35,8
35,2
44,3
НДПИ (тыс. руб)
2 128 718 2 543 500 2 525 215 2 586 821 2 098 748 2 252 159 2 409 728 2 372 760 2 108 829
21 026 477 Таможенный налог (тыс. руб)
0 Налог на имущество (тыс. руб)
694 422 701 232 700 062 688 310 658 033 617 173 573 402 522 716 479 535
5 634 885 Всего операционные затраты (тыс. руб)
18 656 726
18 117 974
18 218 315
18 500 173
17 100 566
16 611 334
13 926 487
13 466 782
12 685 161
147 283 518
Операцион. затраты на тонну руды (руб./т)
1 899
2 086
2 046
1 884
1 924
1 965
1 522
1 591
1 541
1 832 Всего операцион. затраты (тыс. долл. США)
594 163
564 423
540 603
530 091
489 988
475 969
399 040
385 868
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего ОПЕРАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ Карьер Юбилейный, всего (тыс. руб)
2 520 253 2 531 317 2 433 326 2 662 068 2 776 440 2 776 440 2 961 470 2 839 474 2 271 170
23 771 957 Карьер Комсомольский, всего (тыс. руб)
823 264 752 623 652 659 303 223 302 847
2 834 616 Рудник «Айхал», всего (тыс. руб)
2 068 939 2 122 290 1 991 251 1 942 469 1 828 645 1 828 645
11 782 239 Технологический транспорт, всего (тыс. руб)
3 274 620 3 425 023 3 535 233 3 271 772 3 055 921 2 941 083 2 919 476 2 909 898 3 081 178
28 414 204 Фабрика №14, обработка, всего (тыс. руб)
2 722 087 1 947 295 1 879 967 1 980 193 1 764 120 1 662 445 1 820 925 1 785 619 1 832 872
17 395 522 Фабрика №8, обработка, всего (тыс. руб)
927 208 562 903 1 016 941 1 457 956 1 420 469 1 420 469
6 805 945 Склады руды (тыс. руб)
867 545 886 738 906 584 949 078 905 116 905 116 915 410 835 253 772 151
7 942 991 Всего производств. затраты (тыс. руб)
13 377 928
12 399 542
12 577 334
12 722 664
12 215 770
11 680 194
8 772 987
8 519 196
8 075 928
100 341 542 Произв. затраты на тонну руды (руб./т)
1362
1428
1412
1295
1374
1382
960
1008
983
1 248
Общехоз. расходы ГОКа (тыс. руб)
614 743 543 468 557 324 614 618 556 210 528 943 572 137 529 035 514 174
5 030 651
ЦСА (тыс. руб)
28 600 29 706 28 374 28 620 24 237 23 490 24 312 23 085 22 731
233 155
ЕСО (тыс. руб)
201 256 209 039 199 666 201 399 170 558 165 303 171 087 162 451 159 958
1 640 717 Отнесен. расходы АК «АЛРОСА» (тыс. руб)
1 408 795 1 463 271 1 397 664 1 409 795 1 193 908 1 157 122 1 197 607 1 137 156 1 119 704
11 485 022 Коммерческие расходы (тыс. руб)
202 265 228 218 232 676 247 946 183 102 186 949 205 227 200 383 204 303
1 891 069 Всего затраты (тыс. руб)
15 833 586
14 873 243
14 993 038
15 225 042
14 343 785
13 742 002
10 943 358
10 571 306
10 096 798
120 622 157 Затраты на тонну руды (руб./т)
1 612
1 713
1 684
1 550
1 614
1 626
1 197
1 251
1 229
1 501 Всего затраты (тыс. долл. США)
504 254
463 341
444 897
436 248
410 997
393 754
313 563
302 903
289 307
3 559 263 Затраты на тонну руды (долл. США/т)
51,3
53,4
50,0
44,4
46,2
46,6
34,3
35,8
35,2
44,3
НДПИ (тыс. руб)
2 128 718 2 543 500 2 525 215 2 586 821 2 098 748 2 252 159 2 409 728 2 372 760 2 108 829
21 026 477 Таможенный налог (тыс. руб)
0 Налог на имущество (тыс. руб)
694 422 701 232 700 062 688 310 658 033 617 173 573 402 522 716 479 535
5 634 885 Всего операционные затраты (тыс. руб)
18 656 726
18 117 974
18 218 315
18 500 173
17 100 566
16 611 334
13 926 487
13 466 782
12 685 161
147 283 518
Операцион. затраты на тонну руды (руб./т)
1 899
2 086
2 046
1 884
1 924
1 965
1 522
1 591
1 541
1 832 Всего операцион. затраты (тыс. долл. США)
594 163
564 423
540 603
530 091
489 988
475 969
399 040
385 868
1 ... 38 39 40 41 42 43 44 45 ... 56
363 472
4 343 616
Операцион. затраты на тонну руды (доллар
США/т)
60,5
65,0
60,7
54,0
55,1
56,3
43,6
45,6
44,2
54,0
Операцион. затраты на карат (долл.
США/карат)
56,1
51,3
51,4
50,0
54,6
54,7
44,3
45,1
43,1
50,3
Экономический анализ Группа компаний «АЛРОСА» сентябрь 2013 360 Таблица 11.14: Айхальский ГОК – основные данные модели денежного потока (продолжение) Параметры
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего ДОХОД Доход (тыс. руб)
26 290 972 32 597 051 33 487 546 36 599 013 23 588 720 24 932 877 31 679 623 31 062 748 32 715 511
272 954 061 Налог на прибыль (тыс. руб)
4 807 271 6 031 856 6 175 889 6 768 555 4 146 783 4 401 363 5 737 334 5 604 116 5 919 249
49 592 416 Чистый доход (тыс. руб)
21 483 701 26 565 195 27 311 657 29 830 458 19 441 937 20 531 514 25 942 288 25 458 633 26 796 262
223 361 645 КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ Рудник «Айхал», стр-во (тыс. руб)
904 035 758 329 900 622 597 315 272 325 273 613 268 812 272 659 411 885
4 659 594 Карьер Юбилейный, инвестиции (тыс. руб)
51 204 384 332 142 550 70 226 78 548 0
0 0
0
726 861 Фабрика №8, реконструкция (тыс. руб)
0 10 070 139 584 0
0 0
0 0
0
149 654 Замена оборудования (тыс. руб)
2 252 211 1 594 566 1 372 192 1 554 502 1 127 685 795 221 734 516 465 633 744 568
10 641 092 Всего кап. затраты (тыс. руб)
3 207 450
2 747 296
2 554 948
2 222 044
1 478 558
1 068 833
1 003 328
738 292
1 156 452
16 177 201 Всего кап. затраты (тыс. долл. США)
102 148
85 586
75 814
63 669
42 366
30 626
28 749
21 154
33 136
483 247 Кап. затраты на тонну руды (долл. США/т)
10,4
9,9
8,5
6,5
4,8
3,6
3,1
2,5
4,0
6,0 Прирост оборотных средств. (тыс. руб)
-384 137 47 918 92 802
-352 503
-240 713
-1 119 458
-148 821
-189 803
-156 523
-2 451 238 ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК Чистый денежный поток (тыс. руб)
18 660 388
23 769 981
24 663 907
27 960 917
18 204 093
20 582 138
25 087 781
24 910 144
25 796 333
209 635 682 Интересы миноритариев (тыс. руб)
0 0
0 0
0 0
0 0
0
0 Свободный денежный поток (тыс. руб)
18 660 388
23 769 981
24 663 907
27 960 917
18 204 093
20 582 138
25 087 781
24 910 144
25 796 333
209 635 682 Свободный денежный поток (тыс. долл. США)
594 280
740 498
731 867
801 172
521 607
589 746
718 848
713 758
739 150
6 150 925 ЧИСТЫЙ ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДОХОД
3% (тыс. долл. США)
5 101 185
5% (тыс. долл. США)
4 677 926
7% (тыс. долл. США)
4 306 352
9% (тыс. долл. США)
3 978 800
11% (тыс. долл. США)
3 688 901
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 Всего ДОХОД Доход (тыс. руб)
26 290 972 32 597 051 33 487 546 36 599 013 23 588 720 24 932 877 31 679 623 31 062 748 32 715 511
272 954 061 Налог на прибыль (тыс. руб)
4 807 271 6 031 856 6 175 889 6 768 555 4 146 783 4 401 363 5 737 334 5 604 116 5 919 249
49 592 416 Чистый доход (тыс. руб)
21 483 701 26 565 195 27 311 657 29 830 458 19 441 937 20 531 514 25 942 288 25 458 633 26 796 262
223 361 645 КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ Рудник «Айхал», стр-во (тыс. руб)
904 035 758 329 900 622 597 315 272 325 273 613 268 812 272 659 411 885
4 659 594 Карьер Юбилейный, инвестиции (тыс. руб)
51 204 384 332 142 550 70 226 78 548 0
0 0
0
726 861 Фабрика №8, реконструкция (тыс. руб)
0 10 070 139 584 0
0 0
0 0
0
149 654 Замена оборудования (тыс. руб)
2 252 211 1 594 566 1 372 192 1 554 502 1 127 685 795 221 734 516 465 633 744 568
10 641 092 Всего кап. затраты (тыс. руб)
3 207 450
2 747 296
2 554 948
2 222 044
1 478 558
1 068 833
1 003 328
738 292
1 156 452
16 177 201 Всего кап. затраты (тыс. долл. США)
102 148
85 586
75 814
63 669
42 366
30 626
28 749
21 154
33 136
483 247 Кап. затраты на тонну руды (долл. США/т)
10,4
9,9
8,5
6,5
4,8
3,6
3,1
2,5
4,0
6,0 Прирост оборотных средств. (тыс. руб)
-384 137 47 918 92 802
-352 503
-240 713
-1 119 458
-148 821
-189 803
-156 523
-2 451 238 ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК Чистый денежный поток (тыс. руб)
18 660 388
23 769 981
24 663 907
27 960 917
18 204 093
20 582 138
25 087 781
24 910 144
25 796 333
209 635 682 Интересы миноритариев (тыс. руб)
0 0
0 0
0 0
0 0
0
0 Свободный денежный поток (тыс. руб)
18 660 388
23 769 981
24 663 907
27 960 917
18 204 093
20 582 138
25 087 781
24 910 144
25 796 333
209 635 682 Свободный денежный поток (тыс. долл. США)
594 280
740 498
731 867
801 172
521 607
589 746
718 848
713 758
739 150
6 150 925 ЧИСТЫЙ ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДОХОД
3% (тыс. долл. США)
5 101 185
5% (тыс. долл. США)
4 677 926
7% (тыс. долл. США)
4 306 352
9% (тыс. долл. США)
3 978 800
11% (тыс. долл. США)
3 688 901