Файл: Оборотные активы предприятия (Факторы, определяющие потребность предприятия в оборотных средствах).pdf

Данная тема актуальна тем, что в современных условиях замедление темпов экономического роста, проблемы в банковской системе, инфляция, колебания валютных курсов приводят к тому, что большинство предприятий, особенно производственных, испытывает трудности с привлечением оборотного капитала и управления им.

Существующие известные методы управления оборотным капиталом уже не вполне отвечают современным требованиям повышения эффективности деятельности компаний, так как зачастую они представляют собой разрозненные мероприятия, не связанные в единую систему.

Цельюˈ работыˈ являетсяˈ исследованиеˈ системыˈ управленияˈ оборотнымˈ капиталомˈ иˈ разработкаˈ предложенийˈ поˈ еёˈ совершенствованию

Сˈ учетомˈ поставленнойˈ целиˈ необходимоˈ выполнитьˈ следующиеˈ задачи:

Раскрытьˈ экономическуюˈ сущностьˈ оборотногоˈ капитала.ˈ
Исследоватьˈ спецификуˈ формированияˈ иˈ кругооборотаˈ оборотныхˈ средствˈ вˈ организациях.
Проанализироватьˈ ˈ текущееˈ состояниеˈ системыˈ управленияˈ оборотнымˈ капиталомˈ вˈ ОПˈ ОООˈ «ХАРИС»ˈ иˈ еёˈ результаты.
Разработатьˈ предложенияˈ поˈ совершенствованиюˈ управленияˈ оборотнымˈ капиталомˈ торговогоˈ предприятия.

Объектˈ исследования:ˈ экономическиеˈ отношения,ˈ возникающиеˈ поˈ поводуˈ управленияˈ оборотнымˈ капиталомˈ предприятия

Предметˈ исследованияˈ –ˈ системаˈ управленияˈ оборотнымˈ капиталомˈ предприятияˈ ОПˈ ОООˈ «ХАРИС»ˈ иˈ путиˈ еёˈ совершенствования.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

1.1. Факторы, определяющие потребность предприятия в оборотных средствах

Значительную практическую трудность для руководства предприятия представляет определение оптимальной суммы оборотных средств, которая, с одной стороны, не омертвляла бы наличный капитал, а с другой - не тормозила бы процессы производства и обращения.

Существует ориентировочная эмпирически найденная величина оборотных средств, принятая в мировой практике. Считается желательным, чтобы сумма мобильных средств превышала краткосрочную задолженность как минимум в два раза. Причем общую сумму мобильных средств принято разделять на две части в зависимости от источников их образования: переменную часть, образуемую за счет краткосрочной задолженности, и постоянный минимум, образуемый за счет долгосрочного заемного капитала и части собственного капитала.^[1]

Постоянный минимум мобильных средств принято называть чистыми мобильными (оборотными) средствами. Если из суммы чистых мобильных средств вычесть долгосрочный заемный капитал, то разность будет соответствовать собственным чистым мобильным средствам.

Результат деления суммы наличных денег и ценных бумаг на сумму краткосрочной задолженности дает ответ на вопрос, какую часть краткосрочной задолженности предприятие способно ликвидировать. Если это отношение превышает 0,8, то ликвидность оборотных средств считается высокой.^[2]

Недостаток мобильных средств таит в себе опасность задержки платежей по текущим операциям и тем самым приводит к снижению платежеспособности предприятия. Излишек же мобильных средств явление также нежелательное. При его наличии капитал используется с меньшим эффектом. Обычно он вкладывается в ценные бумаги, приносящие гарантированный, но низкий доход.

Руководители предприятия стремятся регулировать наличие мобильных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия складывается под определяющим влиянием следующих факторов: общепринятых соотношений мобильных средств и их наиболее ликвидной части с краткосрочной задолженностью и другими источниками капитала; размера предприятия и объема его деятельности, поскольку чем больше объем производства и продаж, тем больше запасы товарно-материальных ценностей и тем значительнее сумма коммерческого кредита покупателям; отрасли экономики и профиля предприятия, в зависимости от которых меняются спрос на продукцию и скорость поступления платежей по продажам; длительности производственного цикла, от продолжительности которого прямо зависят величина незавершенного производства и, соответственно, сумма оборотных средств; времени, необходимого для возобновления запасов материалов, сокращение которого является одним из важнейших резервов повышения эффективности использования оборотных средств; продолжительности сроков кредита по закупкам и продажам и соотношений между этими сроками; вероятности обесценивания и потерь оборотных средств; сезонности работы предприятия; общей рыночной конъюнктуры.^[3]

Наиболее распространенными причинами, приводящими к недостатку мобильных (оборотных) средств, являются: убыток от текущей, деятельности в сумме, превышающей амортизационные отчисления; чрезвычайные убытки и убытки прошлых лет; уценка мобильных средств; выплата дивидендов за счет накопленной прибыли; капитальные вложения сверх накопленной для этой цели суммы; преждевременное погашение облигационных займов; инфляция.^[4]

Излишки мобильных средств возникают по таким причинам, как выпуск облигаций и акций на сумму, превышающую размеры капитальных вложений; накопление прибыли без расширения капитальных вложений; накопление амортизации по причине задержки замены амортизируемых объектов; значительные отчисления в резервы от прибыли.^[5]

1.2. Показатели использования оборотных средств

Эффективное использование оборотных средств предприятий характеризуют три основных показателя: коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств и длительность одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализованной продукции (продаж) на сумму оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости измеряется в количестве оборотов и характеризует число кругооборотов, совершаемых, оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал, месяц). Он же показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств.^[6]

Коэффициент загрузки оборотных средств является величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости.

Длительность одного оборота измеряется в днях и находится делением количества дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости.

Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, взаимно дополняя друг друга, дают возможность оценить финансовое положение предприятия. Финансовая устойчивость определяется на основании структуры баланса предприятия. Одним из важнейших показателей финансовой устойчивости является коэффициент автономии, который представляет собой отношение общей суммы собственного капитала к сумме всех средств, авансированных предприятием, т.е. к итогу баланса.^[7]

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему сохранить устойчивость в условиях резко меняющейся рыночной конъюнктуры. Поэтому предприятие должно стремиться к наращиванию абсолютной суммы собственного капитала.^[8]

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется не только составом источников капитала, но и правильностью его вложения в активы предприятия. Поэтому с целью ее анализа определяется размер чистых мобильных средств, которые характеризуют стабильный минимум мобильных средств и покрываются капиталом длительного использования. Чистые мобильные средства есть разность между итогом мобильных средств и краткосрочной задолженностью.

Расчет чистых мобильных средств позволяет узнать, что останется в обороте предприятия, если погасить сразу всю его краткосрочную задолженность.

Практика допускает, чтобы часть денежной наличности предприятия и ценных бумаг покрывалась за счет долгосрочного заемного капитала, но прежде всего этот источник служит для формирования основного капитала. Собственный оборотный капитал предназначен главным образом для покрытия основной части производственных запасов и расчетов с покупателями.^[9]

Наличие высокого коэффициента маневренности ослабляет опасность, с которой связано владение оборудованием и машинами в условиях их недогрузки и быстрого морального износа.

Ориентиром в определении масштабов предприятия служит показатель характеризующий отношение реального основного капитала (за минусом износа) к итогу средств, вложенных в активы, т.е. к итогу баланса.

Об интенсивности высвобождения средств, вложенных в основной капитал, говорит отношение суммы начисленной амортизации к сумме стоимости первоначального основного капитала и нематериальных активов.

Динамика отношения чистых мобильных средств к итогу мобильных средств характеризует устойчивость структуры мобильных средств, что указывает на стабильность работы предприятия.

Исключительное внимание в практике рыночных отношений уделяется коэффициенту покрытия (ликвидности), который определяется отношением итога мобильных средств к краткосрочной задолженности.

Важность этого показателя определяется тем, что он раскрывает не только степень устойчивости структуры баланса, но и способность предприятия быстро рассчитываться по своим краткосрочным долгам, то есть в значительной мере определяет платежеспособность предприятия.

Поскольку наиболее ликвидными статьями мобильных средств являются наличные деньги и ценные бумаги, их удельный вес в итоге мобильных средств представляет особый интерес. Отношение этой части мобильных средств к краткосрочной задолженности называется коэффициентом абсолютной ликвидности.^[10]

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить единовременно на дату составления баланса.^[11]

Большое значение для оценки платежеспособности предприятия имеет расчет среднегодовой нормы амортизации. Этот показатель позволяет определить скорость обращения в ликвидную форму вложений в основной капитал. По нему можно судить о том, насколько может возрасти денежная наличность предприятия в будущем периоде при соблюдении принятых норм амортизации. Действительная средняя норма амортизации определяется как отношение суммы амортизации, начисленной за отчетный год, к среднегодовой сумме первоначального основного капитала.^[12]

Сумма основного капитала определяется при этом по балансу предприятия, а сумма амортизации, начисленной за год, по прилагаемым к балансу отчетам.

И так сделаем выводы теоретической части.

Совершенствование инструментов и методов управления оборотным капиталом – наиболее приемлемый путь стабилизации предпринимательской деятельности и повышения доходности предпринимательских структур в целом.

Особую актуальность приобретает определение оптимального объема и структуры оборотного капитала для производственных предпринимательских структур, поскольку именно в промышленности оборотный капитал проходит все стадии производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения.

Недостаток оборотного капитала влечет за собой нарушение производственно-коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а излишек – неоправданно завышенные размеры финансирования. Следовательно, возникает необходимость пересмотра существующих подходов к управлению оборотным капиталом предпринимательских структур с точки зрения стабилизации их деятельности.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ОП ООО «ХАРИС»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Основным видом деятельности обособленного подразделения общества с ограниченной ответственностью «Харис» является оптовая торговля книгами, газетами и журналами, писчебумажными и канцелярскими товарами.

Вся продукция компании соответствует международным стандартам качества и имеет сбалансированное соотношение: цена – функциональность – качество.

Организационная структура управления компанией представлена на рисунке 1 (Приложение 1).

Рассмотрим эффективность использования ресурсов, данный анализ проводится на основании данных отчетности предприятия за период 2014-2016 годов и представлен в таблице 1 (Приложение 2.). Проанализировав данные таблицы, можно сделать следующие выводы.