Файл: Оборотные активы предприятия (Факторы, определяющие потребность предприятия в оборотных средствах).pdf

За анализируемый период произошло изменение выручки от реализации продукции. В 2015 году она увеличилась на 3,48% по сравнению с 2014 годом, а в 2016 году наблюдалось снижение данного показателя на 11,69%, что могло быть вызвано снижением потребностей рынков сбыта продукции. Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки имел возрастающую тенденцию в 2015 году на 5,05%, а в 2016 году на 3,41% по сравнению с предыдущими годами.

В 2015 году по сравнению с 2014 годом отмечался рост совокупных активов и доли основных средств в них на 42,69% и 112,04%. Однако в 2016 году данные показатели снизились на 3,86% и 3,62%.

В течении рассматриваемого периода произошло снижение показателя фондоотдачи, в 2015 году по сравнению 2014 годом на 65,83%, а в 2016 году по сравнению с предыдущим на 4,62%, что явилось негативным моментом для предприятия, так как на 1 рубль основных фондов стало приходится меньше реализованной продукции. Это свидетельствует о снижении эффективности использования основных фондов. Также в 2015 году отмечалось снижение материалоотдачи на 2,67%, но в 2016 году показатель растет на 13,19% по сравнению с 2015 годом.

Положительным моментом явилось снижение доли материальных затрат в себестоимости продукции на 1,97% и 14,58%, в 2015 и 2016 году, соответственно.

В таблице 2 (Приложение 3) представлены финансовые результаты работы предприятия.

Валовая прибыль за период 2014-2016 годы имела отрицательную тенденцию к снижению, так в 2015 году она уменьшилась на 18,96%, а в 2016 году на 29,10%. Так же в 2015 году по сравнению с 2014 годом и в 2016 году по сравнению с 2015 годом произошло значительное снижение прибыли от реализации продукции на 57,79% и 64,94%, соответственно, что обусловлено сложной экономической ситуацией в 2016 году, повлекшей разрыв контрактов с несколькими крупными покупателями продукции.

На рисунке 2 (Приложение 4) представлена динамика чистой прибыли. Как видно из рисунка чистая прибыль в 2015 году сократилась на 88,56%, а в 2016 году наблюдался убыток в размере 2071,7 тыс.руб., что свидетельствует о снижении данного показателя в 4 раза по сравнению с предыдущим годом.

Рентабельность продаж, продукции и активов также имели тенденцию к сокращению на протяжении всего анализируемого периода. Это, безусловно, негативная динамика, которая подтверждает нестабильное финансовое состояние предприятия.

После проведения анализа технико-экономических показателей наступает необходимость расчёта показателей финансового положения предприятия.

Анализ финансового состояния традиционно осуществляется по следующим направлениям анализа: финансовой устойчивости, ликвидности баланса и коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Анализ финансовой устойчивости произведён в таблице 3.

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости ОП ООО «Харрис»

За исследуемый период финансовое состояние предприятия можно оценить как удовлетворительное, о чем свидетельствует динамика рассчитанных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности.

Коэффициент автономии в 2016 году по сравнению с 2014 годом сократился на 8,92% и составил 51%, т.е. доля собственных средств в источниках формирования имущества равна 51%.

Незначительное ухудшение финансового положение подтверждает значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Его уровень в 2016 году приблизился к пороговому значению, Это свидетельствует о том, что ООО ОП «Харрис» скоро не сможет проводить независимую финансовую политику в отношении внешних кредиторов.

Анализ ликвидности баланса проводится в три этапа (Приложение 5). На первом этапе производится группировка статей актива баланса по степени их ликвидности (таблица 4). На втором этапе производится группировка статей пассива баланса по степени срочности обязательств (таблица 5). На третьем, заключительном, этапе производится расчет и анализ коэффициентов ликвидности (таблица 6).

На основании группировки статей баланса можно сделать вывод о том, что на протяжении всего исследуемого периода баланс является абсолютно неликвидным, так как не имеет место соотношение А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Анализ коэффициентов ликвидности позволяет сделать вывод о незначительном ухудшении платежеспособности предприятия в 2016 году по сравнению с предыдущими периодами. Однако на протяжении всего исследуемого периода предприятие может погасить все свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и их эквивалентов, о чем свидетельствует значение коэффициента абсолютной ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности в 2016 году выше нормативного значения, что еще раз подтверждает достаточную платежеспособность ООО ОП «Харрис» и указывает на ускорение оборачиваемости собственных оборотных средств.

В 2016 году на один рубль текущих обязательств приходится 1,43 рубля текущих активов, на что указывает на наличие возможности своевременного расчета с кредиторами.

2.2. Анализ динамики, структуры и оборачиваемости оборотного капитала предприятия

Первоочередным этапом анализа политики управления оборотным капиталом является рассмотрение структуры оборотных активов ОП ООО «Харрис» за 2014-2016 годы (таблица 7 (Приложение 6)).

Мобильные активы составляют большую часть в структуре активов предприятия. Их величина в 2015 году увеличилась на 7881,4 тыс. руб. Эта тенденция является положительной, т.к. оборотные активы в течение отчетного периода многократно изменяют свою форму и ликвидность этих элементов баланса выше, чем у иммобилизованных активов. Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении масштабов деятельности, но и о замедлении их оборота. Но уже в 2016 году наблюдается тенденция их снижения на 1084,9 тыс. руб., но их рост в 2015 году был преобладающим.

Значительную долю в структуре оборотных активов, в 2014 и 2015 годах занимают запасы 41,52% и 47,5% соответственно. В 2016 году запасы снизились на 5942,3 тыс. руб. В течение анализируемого периода доля дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов увеличивались, и составили в 2016 году 21218,7 тыс. руб., или 45,17% от общей численности оборотных активов. Увеличение, а, следовательно, и накопление неоплаченных счетов приводят к замедлению оборачиваемости, в результате чего может ухудшиться финансовое состояние ОП ООО «Харрис».

Положительной тенденцией является рост денежных средств, т.к. денежные средства являются наиболее ликвидными из всех элементов актива, то это способствует более стабильному финансовому состоянию предприятия. Но в тоже время, при вертикальном анализе баланса, удельный вес в структуре мобильных активов, денежные средства в 2016 году занимают незначительную часть, а именно 8,03%, поэтому необходимо стремиться к их увеличению.

Динамика изменения оборотного капитала ОП ООО «Харрис» в 2014-2016 годах представлена на рисунке 3 (Приложение 7.).

Проведем анализ оборачиваемости, который позволяет дополнить исследования структуры баланса по вопросам характеристики сложившихся на предприятии условий материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками.

Для оценки оборачиваемости оборотных активов используются следующими показателями: коэффициент оборачиваемости активови длительность одного оборота.

Проведем расчет оборачиваемости оборотного капитала ОП ООО «Харрис» за 2014-2016 годы (таблица 8 (Приложение8)).

За исследуемый период наблюдается замедление оборачиваемости оборотного капитала, увеличение продолжительности нахождения средств в обороте. Это является отрицательной тенденцией, которая свидетельствует о снижении эффективности работы предприятия и о снижении эффективности использования оборотного капитала в целом. Оборачиваемость оборотного капитала в 2016 году увеличилась по сравнению с 2015 годом на 12,78 дня, что также является отрицательным моментом, который говорит о том, что предприятие сможет сделать за год меньше оборотов, чем в предыдущие годы.

Сокращение оборачиваемости способствует повышению потребности в оборотном капитале, снижению объемов продукции и значит уменьшению получаемой прибыли.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельных запасов может свидетельствовать о: расширении масштабов деятельности предприятия; стремлении защитить денежные средства от обесценения под воздействием инфляции и неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время, замедляется его оборачиваемость.

Проведем анализ оборачиваемости запасов, который показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, работ, услуг по обычным видам деятельности (таблица 9 (Приложение 9)).

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2016 году возрос и составил 7,74 оборота, что на 1,26 оборота больше, чем в 2015 году. Данная тенденция является положительной и свидетельствует об эффективности и экономном их использование, интенсификации процессов снабжения производства и сбыта, но однако данный уровень ниже уровня 2014 года на 2,09 оборота. В тоже время за счет ускорения оборачиваемости снизился срок оборота запасов на 15,17 дня в 2016 году по сравнению с 2015 годом, что также является положительным.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Оценим объем и динамику дебиторской задолженности, а также отношение дебиторской задолженности к оборотным средствам (таблица 10 (Приложение 10)).

На основе таблицы 10 можно сделать вывод, что на протяжении трех лет объем дебиторской задолженности возрастал, и в 2016 году составил 21218,7 тыс. руб. В структуре оборотного капитала удельный вес дебиторской задолженности является значительным, о чем свидетельствует тот факт, что в дебиторскую задолженность было отвлечено более чем 45% всех оборотных активов.

В 2016 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 6,16 оборотов, что на 1,6 оборотов меньше, чем в 2015 году. Снижение показателя отрицательно характеризует деятельность ОП ООО «Харрис», т.к. отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей. Длительность одного оборота дебиторской задолженности в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась, на 12,21 дня соответственно, что также говорит об неэффективном управлении дебиторской задолженностью.

Проанализируем оборачиваемость денежных средств за период 2014-2016 годы и результаты представим в таблице 11(Приложение 11).

В 2015 году коэффициент оборачиваемости денежных средств составил 24,79 оборота, но в 2016 году снизился и составил 14,93 оборота, что на 9,86 оборота меньше чем в 2015 году, но в тоже время увеличилась длительность одного оборота денежных средств, которая по сравнению с 2015 годом возросла на 9,72 дня и составила 24,44 дня.

2.3. Оценка системы управления оборотным капиталом на предприятии

Управление оборотным капиталом ОП ООО «Харрис» осуществляется с помощью финансового механизма, который служит для воздействия на финансовые отношения, складывающиеся на данном предприятии.

В управлении оборотным капиталом ОП ООО «Харрис» главным действующим лицом является финансовый менеджер, он наряду с главным экономистом и экономистом, входящими в состав планово-экономического отдела, подчиняются финансовому директору.

Таким образом, ответственность за управление оборотным капиталом ОП ООО «Харрис», движение его денежных потоков полностью лежит на финансовой службе общества.