Файл: План мероприятий по улучшению его финансовых ресурсов. Финансовый анализ выполнен по документам бухгалтерской отчётности.pdf

51 оборотного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
2,1 2,03 2,6
По всем показателям наблюдается в течении анализируемого периода увеличение скорости оборота, что говорит о повышении технического потенциала предприятия. Оценка рентабельности хозяйственной деятельности представлены в таблице 2.3.9
Таблица 2.3.9 - Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
В процентах
Показатель
2015 год
2016 год
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)
37 31
Рентабельность оборота (продаж)
27 31
Норма прибыли (коммерческая маржа)
8,9 0,1
Показатели оценки рентабельности хозяйственной деятельности свидетельствуют об эффективной коммерческой деятельности предприятия.
Оценка рентабельности использования капитала на ООО «Виктория» представлена в таблице 2.3.10
Таблица 2.3.10 - Оценка рентабельности использования капитала на ООО
«Виктория»
В процентах
Показатель
2015 год
2016 год
Экономическая рентабельность(ROI)
1,73 0,25
Финансовая рентабельность (ROE)
1,76 0,1
Фондорентабельность (рентабельность основного капитала)
172 25, 4
Рентабельность перманентного капитала
172 25, 4
В целом на предприятии достаточно эффективно используются материальные, трудовые и денежные ресурсы, что видно из полученных результатов оценки использования капитала. Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами ООО «Виктория» представлено в таблице 2.3.11

52
Таблица 2.3.11 - Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами ООО «Виктория»
Показатель
2014 год
2015 год
2016 год
Собственные оборотные средства
8751 8999 10209
Текущие финансовые потребности
7960 8163 9454
Денежные средства
791 836 755
Таким образом, имущество предприятия снизилось за счет снижения внеоборотных активов. Оборотные активы в свою очередь увеличились при это объем дебиторской задолженности увеличился.
Структура активов характеризуется повышением в их составе доли оборотных активов. На предприятии эффективно используются ресурсы. Рассчитанные во второй главе финансовые коэффициенты показывают, что предприятие не испытывает трудности в расчетах по краткосрочным обязательствам, и не имеет достаточно средств, чтобы рассчитаться по своим обязательствам. Рассчитанные коэффициенты имеют тенденцию к росту.

53

54 рисунке 4
ДЕНЕЖНЫЙ КАПИТАЛ (ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ)
9821 тыс.руб.
ПЕРМАНЕНТНЫЙ КАПИТАЛ
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ЗАИМСТВОВАНИЯ
9821тыс.руб. 3032 тыс руб.
78 тыс.руб.
2954тыс.руб.
Финансирование (покрытие) активов
Рисунок 4 - Алгоритм формирования активов предприятия в 2015 году
В течение анализируемого периода, имущество предприятия было сформировано за счет собственных источников. При этом, финансовые ресурсы покрывают в полном объеме производственный капитал (оборотные и внеоборотные активы). В целом, финансовые ресурсы — это денежные средства, направленные на формирование активов в ООО «Виктория» (в оборотных активах
— оборотный капитал, во внеоборотных активах — основной капитал). В бухгалтерском балансе организации капитал отражается как пассив. При этом в его составе выделяют собственный капитал и заемный капитал (в третьем разделе
— собственный капитал, в четвертом и пятом разделах — соответственно долгосрочные и краткосрочные обязательства — заемный капитал).
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно,
822тыс.руб.
- 822тыс.руб. 926тыс.руб. 10191тыс.руб. 753тыс.руб
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
ПРОИЗВОДИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ (АКТИВЫ, ИМУЩЕСТВО)
112853 тыс.руб.

55 эффективность управления можно повышать путем уменьшения сроков оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
ДЕНЕЖНЫЙ КАПИТАЛ (ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ)
10931 тыс.руб.
ПЕРМАНЕНТНЫЙ КАПИТАЛ
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ЗАИМСТВОВАНИЯ
10931тыс.руб.
3270тыс.руб
500 тыс.руб.
2770 тыс.руб.
Финансирование (покрытие) активов
Рисунок 5 - Алгоритм формирования активов предприятия в 2016 году
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.
Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:
- планирование закупок необходимых материалов;
722тыс.руб.
- 722 тыс.руб 526тыс.руб. 11698тыс.руб. 1089тыс.руб.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
ПРОИЗВОДИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ (АКТИВЫ, ИМУЩЕСТВО)
14201 тыс.руб.

56
- введение жестких производственных систем;
- использование современных складов;
- совершенствование прогнозирования спроса;
- быстрая доставка сырья и материалов.
Второй путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В- третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
Ключевым вопросом при оптимизации деятельности предприятия является построение его производственной программы с учетом наиболее рационального использования ресурсов предприятия. Для определения объемов прибыли от реализации вариантов оптимизационной программы необходимо иметь данные о цене реализации продукции и себестоимости ее изготовления, а также данные об объеме выпуска по каждому виду продукции.
Механизм распределения прибыли на предприятии должен строится таким образом, чтобы способствовать созданию условий по наиболее рациональному использованию средств на развитие предприятия, принимая во внимание показатели уровней фондовооруженности, оборачиваемости оборотных средств, производительности труда.
Эффективность использования прибыли возможна лишь при согласованности действий системы экономических рычагов. При этом первостепенное значение имеет реализация продукции. Во-первых, потому, что в процессе продажи товаров на рынке сбыта происходит возмещение израсходованных средств производства. Во-вторых, реализация продукции – это момент, когда произведенный продукт получает признание на рынке. Так как прибыль отражает результаты всех видов деятельности предприятия:

57 производственной, непроизводственной, финансовой, это значит, на размерах прибыли отражаются все стороны деятельности предприятия. Так, рост производительности труда означает снижение его затрат на единицу продукции, соответственно при нормальных условиях работы должны относительно снижаться расходы на оплату труда в расчете на единицу продукции. Улучшение использования основных производственных фондов означает, что относительно сокращаются затраты на их содержание и эксплуатацию, уменьшаются амортизационные отчисления в себестоимости отдельных изделий. Это, как и экономия материальных затрат, увеличивает прибыль и эффективность ее использования.
Руководству предприятия так же следовало бы повысить свою компетенцию в области управления финансовыми ресурсами, потому что руководитель понимающий задачи и функции современной финансовой службы предприятия, смог бы быстрее принимать оптимальные решения по данным вопросам.
Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками.
Улучшение использования оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, то есть появляется возможность направить их на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Разработка платежного календаря и своевременный контроль дебиторской задолженности позволили бы уменьшить свою финансовую зависимость, повысить финансовую устойчивость.
Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с

58 фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности предприятия.
В ООО «Виктория» основным источником формирования финансовых ресурсов выступает прибыль.
3.2 Оценка
финансовых результатов предприятия на основе
разработки практических рекомендаций
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью количественных методов исследования.
При анализе эффективности использования финансовых ресурсов предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. Финансовая стабильность предприятия зависит от обеспеченности, сохранности и приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных активов и кредитов банка.
Текущие финансовые потребности ООО «Виктория» представляют собой разницу между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью и по состоянию на 2016 год составляют +9454 тыс.руб., т.е. предприятию для осуществления текущей деятельности дополнительно необходимо денежные средства в сумме 9454 тыс.руб. Таким образом, ресурсы предприятия недостаточны для покрытия его текущих потребностей, что и порождает дефицит наличности.
Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо снизить
ТФП. Снизить текущие финансовые потребности можно следующими действиями:
- уменьшить оборотные активы, за счет эффективного управления запасами.

59
- снизить дебиторскую задолженность путем сокращения длительности отсрочек платежей. Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета, проводя селективную политику по отношению к дебиторам.
- увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий сырья, материалов, товаров.
В целях эффективного управления запасами необходимо определить оптимальный размер запасов ООО «Виктория», использовав формулу расчета оптимального размера запасов определяется по формуле 3.1
J = S*T, (3.1) где S – общий объем запасов предприятия;
Т – среднее время транспортировки.
Таким образом, оптимальный размер запасов составляет 263 тыс.руб.
В процессе регулирования запасов выделяются различные количественные уровни запасов:
- максимальный запас, равный сумме гарантированного, подготовительного и максимального текущего запасов. Его размер устанавливается для контроля за сверхнормативными ресурсами;
- средний, или переходящий запас, равный сумме гарантированного, подготовительного и половины текущего запасов. Величина этого показателя соответствует нормативному размеру запаса;
- минимальный запас, равный сумме гарантированного и подготовительного.
Снижение запасов до этого уровня является сигналом для их экстренного пополнения.
В процессе управления запасами важно установить момент, или точку заказа и его требуемый размер. Точка заказа - это установленный максимальный уровень запаса, при достижении которого подается заказ на поставку очередной партии

60 материальных ценностей.
Размер заказа - это количество материалов, на которое должен быть сделан заказ для пополнения их запаса. Если минимальный запас достигнут в момент получения новой партии, то он достигает максимального уровня.
Регулировать размер заказа можно изменением объема партий, интервала между поставками или изменением объема и интервала поставки. В зависимости от этого в практике управления запасами используются следующие системы: а) система контроля над состоянием запасов с фиксированной периодичностью заказа. Согласно этой системе контроль состояния запасов осуществляется через равные промежутки времени (неделя, декада, месяц) посредством проведения инвентаризации остатков. Например, каждый вторник менеджер фирмы просматривает остатки товаров и составляет заказ на поставку новой партии товаров. Таким образом, интервал времени между заказами остается постоянным, а размер заказа меняется в зависимости от интенсивности потребления, а значит является переменной величиной.
Размер заказываемой партии товара определяется разностью предусмотренного нормой максимального товарного запаса и фактического запаса. Поскольку для исполнения заказа требуется определенный период времени, то величина заказываемой партии увеличивается на размер ожидаемого расхода за этот период (страховой запас). Размер заказываемой партии (Р) определяется по формуле 3.2
Р = З
макс
- З
факт
+ З
стр
,
(3.2) где Змакс - максимальный запас, предусмотренный нормой;
Зфакт -фактический запас на момент проверки;
Зстр - страховой запас.
Интенсивность спроса в этой модели является величиной переменной. А

61 поскольку заказ осуществляется через равные промежутки времени, то величина заказываемой партии в разных периодах будет различна. Следовательно, применять эту систему можно тогда, когда есть возможность заказывать партии, различные по величине. Например, в случае контейнерной или повагонной доставки товаров эта система неприемлема. Кроме того, систему не применяют, если доставка или размещение заказа обходится дорого. Например, если спрос за прошедший период был незначителен, то заказ также будет незначителен, что допустимо лишь при условии несущественности расходов, связанных с выполнением заказа. Еще одной особенностью системы является то, что она допускает возникновение дефицита. Если спрос резко увеличится, то запас товара закончится до наступления срока подачи заказа. Это означает, что система применима, когда возможные потери от дефицита для предприятия неощутимы.
Таким образом, система контроля над состоянием запасов с фиксированной периодичностью заказа применяется в следующих случаях:
- условия поставки позволяют получать заказы различными по величине партиями;
- расходы по размещению заказа и доставке сравнительно невелики;
- потери от возможного дефицита несущественны.
Достоинством рассмотренной системы является ее простота, так как регулирование осуществляется один раз в течение всего интервала между поставками. К числу недостатков системы можно отнести возникновение опасности исчерпания запасов при их непредвиденном интенсивном потреблении до наступления очередного момента заказа. б) система контроля над состоянием запасов с фиксированным размером заказа. В этой системе размер заказа на пополнение запаса является величиной постоянной. Интервалы времени, через которые производится размещение заказа, в этом случае могут быть разные. Количество заказываемых изделий устанавливается по договоренности между поставщиком и покупателем.
Дебиторская задолженность позволяет дебитору получить бесплатный