Файл: Учебное пособие СанктПетербург 2020 2 ббк 65. 05 Удк 338. 984 Публикуется по решению ученого совета.pdf

Александрова А.И., Скрипниченко М.В., Жужома
Ю.Н.
Финансовое планирование
Учебное пособие
Санкт-Петербург
2020

2
ББК 65.05
УДК 338.984
Публикуется по решению ученого совета
АНО ДПО «Санкт-Петербургский Институт Бизнеса и Инноваций»
Протокол № 1 от 14.01.2020 г.
Рецензенты:
Литвиненко А.Н. - д.э.н., профессор, профессор кафедры экономической безопасности и управления социально-экономическими процессами Санкт-Петербургского университета МВД России
Кузнецова В.П. - д.э.н., профессор кафедры отраслевой экономики и финансов
Института экономики и управления ФГБОУ ВО РГПУ им. А. И. Герцена
Авторы:
Александрова А.И. – к.э.н., доцент, ординарный доцент факультета технологического менеджмента и инноваций, ФГАОУ ВО «Национальный исследовательский университет ИТМО»
Скрипниченко М.В. – ассистент факультета технологического менеджмента и инноваций, ФГАОУ ВО «Национальный исследовательский университет ИТМО»
Жужома Ю.Н. – ассистент факультета технологического менеджмента и инноваций, ФГАОУ ВО «Национальный исследовательский университет ИТМО»
Александрова А.И., Скрипниченко М.В., Жужома Ю.Н. Финансовое планирование: учебное пособие / А.И. Александрова, М.В. Скрипниченко, Ю.Н. Жужома. – Санкт-
Петербург: «ИБИН», 2020. – 146 с.
ISBN 978-5-6042558-2-7
В учебном пособии рассматриваются современные положения финансового планирования и кредитование, как одна из ключевых мер финансирования. Представлены базовые понятия, концепции и определения.
Раскрыта структура системы планирования, дана иерархия финансовых планов предприятий. Охарактеризованы методы финансового планирования.
Содержание учебного пособия соответствует требованиям
Федерального образовательного стандарта высшего профессионального образования.
Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика», «Менеджмент».
ISBN 978-5-6042558-2-7
© Александрова А.И., 2020
© Скрипниченко М.В., 2020
© Жужома Ю.Н., 2020
© ИБИН, 2020

3
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
4
Глава 1. Сущность и структура финансов
предприятия
6 1.1. Кругооборот финансовых средств предприятия
6 1.2. Капитальное и текущее финансирование
20 1.3. Финансовое планирование на предприятии
26 1.4. Виды финансовых планов предприятия
48
Глава 2. Кредитная система и кредитование
предприятий
60 2.1 Сущность и структура кредитной системы
60 2.2. Формы и технологии кредитования
77 2.2.1. Государственный (муниципальный) кредит в
Российской Федерации
82 2.2.2. Кредиты финансово-кредитных организаций
93 2.2.3. Формы платежей при выплате кредитов
102
Глава 3. Практическое применение формул
расчета кредитных платежей при финансовом
планировании
107 3.1. Разбор примеров расчета кредитных платежей 107 3.2. Задания для самостоятельных расчетов
118 3.3. Ответы для самоконтроля
141
Литература
143

4
ВВЕДЕНИЕ
В любых экономических системах используется математический аппарат. Профессиональное управление бизнесом требует, прежде всего, умения оценивать все возможные варианты финансовых последствий при совершении любой сделки. Необходимо понимать и четко осуществлять процесс финансового планирования.
Центральная проблема экономики — это проблема рационального выбора, для этого необходимы определенные знания в области финансовых вычислений, основанные на теории и практике количественного финансового анализа. Роль математических методов в экономике постоянно возрастает.
В первой главе учебного пособия раскрыта сущность и структура финансов предприятия, рассмотрены методы их формирования и распределения, введено понятие кредита и указаны типы используемых кредитов, рассмотрен кругооборот финансовых средств предприятия. Так же представлены понятия и формы капитального и текущего финансирования, определены основы финансового планирования.
Во второй главе рассмотрена сущность и структура кредитной системы, основные участники кредитной системы, формы и технологии кредитования предприятий, виды кредитов, которые может получить предприятия для

5 финансирования своей деятельности.
Кроме того, особенности кредитования в кредитно-финансовых организациях и формы платежей при выплате кредитов.
В третьей главе приведены практические примеры расчета различных видов платежей по выплате кредитов и дан перечень заданий для самостоятельного разбора, а также приведены ответы, для контроля выполнения заданий.
Учебное пособие предназначено для использования бакалаврами, обучающимися по специальностям 38.03.01
«Экономика» и 38.03.02 «Менеджмент».

6
1. Сущность и структура финансов предприятия
1.1.
Кругооборот
финансовых
средств
предприятия
Финансы предприятий (организаций,учреждений)
–этоденежные отношения, связанные с формированием и
распределением денежных фондов и накоплений у
субъектов экономики и их использованием на нужды
хозяйственной
деятельности
и
на
выполнение
обязательств перед государством, финансово-кредитными
учреждениями и партнерами.
Существует определенная специфика финансов коммерческих предприятий, некоммерческих предприятий и общественных организаций, которая будет показана ниже.
Однако, для любого субъекта экономики характерно существование следующих относительно однородных групп денежных отношений:
– отношения между предприятиями, связанные с образованием первичных доходов (доходов от основной деятельности), которые обеспечивают приобретение товарно-материальных ценностей, реализацию продукции предприятий, приобретение и реализацию услуг производственного характера, а также с формированием целевых фондов предприятия: уставного, резервного, специальных и т.п.;

7
– отношения между предприятиями, которые носят распределительный характер (не обслуживают обмен), которые включают в себя уплату и получение штрафов, пени и неустоек за невыполнение обязательств, инвестирование средств в доходные ценные бумаги (государственные и других предприятий), получение по ним дохода и убытка и т.п.;
– отношения предприятий с финансово-кредитными учреждениями связи с получением банковских ссуд, выплатой процентов по ним и их погашением, размещением в банках временно свободных денежных средств и получение по ним дохода и т.п.;
– отношения предприятий со страховыми организациями по поводу приобретения у них страховых полисов (страховых выплат) и получения страхового вознаграждения;
– отношения предприятий с государством, которые включают в себя участие в образовании бюджетных и внебюджетных фондов, а также получением из них ассигнований (в виде денежных субсидий, льготных кредитов или льгот по налогообложению);
– отношения предприятий с вышестоящими органами управления, которые характерны, во-первых, для государственных казенных предприятий (отношения с государственными органами управления) и, во-вторых, для предприятий, входящих в различные объединения –

8 холдинги, ассоциации, тресты и т.п. (отношения с органами управления объединений).
Денежные отношения предприятий производственной сферы являются важнейшим инструментом влияния на эффективность их деятельности.
Это связано с тем, что финансы отражают теснейшее взаимодействие между процессом создания стоимости и ее распределения: величина созданной стоимости определяет объем финансовых ресурсов предприятия в целом и его отдельных денежных фондов, а это, в свою очередь, является принципиальной предпосылкой роста производства и увеличения масштабов создаваемой стоимости.
Последнее реализуется через объемы капитальных вложений, объемы текущего финансирования производства, объемы материального стимулирования персонала и т.п.
В непроизводственной сфере (сфере оказания услуг социального и интеллектуального характера – образование, наука, медицина и т.п.) финансы играют роль регулятора важнейших сторон общественной жизни: денежные ресурсы соответствующих предприятий (организаций) определяют такие параметры общества, как его образовательный и культурный уровень, здоровье, возрастную структуру, научно-технический потенциал и т.п.

9
Опосредованно деятельность этих предприятий определяет уровень работы предприятий производственной сферы.
Коммерческие предприятия, целью деятельности которых является получение прибыли, могут действовать как в производственной, так и в непроизводственной сфере.
Независимо от этого их финансы практически идентичны и могут быть описаны, как система платежей (выплат и поступлений), носящая характер кругооборота средств предприятия. Эта схема приведена на рис. 1.
Движение средств предприятия начинается с процесса аккумуляции денежных средств, которые могут быть получены как плата за собственность (долю собственности предприятия) или как плата за долговые обязательства предприятия. Таким образом, возникают две составляющие капитала предприятия: собственные средства и заемные средства.
Собственные средства предприятия могут привлекаться как через финансовый рынок (рынок ценных бумаг) путем публичной продажи акций предприятия, так и вне этого рынка путем прямого договора между собственниками. Первый способ используется, как правило, при создании акционерных обществ открытого типа и увеличении их капитала. Второй способ характерен для закрытых акционерных обществ, товариществ и кооперативов; в зависимости от правового статуса

10 предприятия этот способ может быть реализован в виде продажи акций, распределения и оплаты долей, паев и т.п.
Рис. 1. Схема кругооборота средств предприятия
Заемные средства предприятия также могут привлекаться через рынок ценных бумаг путем продажи предприятием его облигаций. Однако, в современных условиях Российской Федерации гораздо более широкое распространение, как источник заемных средств, имеют кредитные отношения.
Предприятие вступает в кредитные отношения двух видов:
– денежный кредит, который состоит в получении ссуд от финансово-кредитных организаций (коммерческих или государственных);

11
– коммерческий кредит, который состоит в отсрочке платежей за товары и услуги, поставляемые предприятию его партнерами. (Неденежный характер этого кредита является кажущимся: отодвигая сроки платежей, предприятие оставляет в своем распоряжении денежные средства в соответствующем объеме).
Собственные и заемные средства объединяются предприятием в его капитал:на данном этапе движения средств–это денежные средства,которые предприятие может использовать для ведения производственно- хозяйственной (основной) и другой (соответствующей
Уставу предприятия) деятельности. Очень важным вопросом, решение которого существенно влияет на финансовые возможности предприятия, является определение рационального сочетания собственных и заемных средств – финансовой структуры капитала. Если предприятие идет по пути наращивания собственных средств, то оно сталкивается одновременно с двумя проблемами: распыления собственности и снижения управляемости предприятия и ограниченности привлекаемых ресурсов. В то же время, наращивание заемных средств возможно, во-первых, только при их достаточно низкой цене
(ниже рентабельности предприятия) и, во-вторых, только при достаточном объеме собственных средств (разновидность гарантии кредитору).
В целом предприятие должно стремиться к полному

12 соответствию общего размера и эффективности использования капитала своим рыночным возможностям
(достижимому объему продаж).
Сформированный денежный капитал предприятие, как правило, использует по трем направлениям: приобретение производственных фондов, приобретение доходных активов и формирование резервов.
Производственные фонды –это главным образом материально-технические ресурсы, необходимые для ведения производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В производственных фондах капитал из денежной формы временно (на период производственного цикла или на срок использования фондов) переходит в материально-вещественную. В зависимости от срока сохранения этой формы и от того, изменяется ли она в течение этого срока, различают:
– основные производственные фонды, для которых характерна неизменность материально-вещественной формы и, как правило, длительный срок ее сохранения
(здания, оборудование и т.п.);
– оборотные производственные фонды, для которых характерно изменение материально-вещественной формы и, как правило, короткий срок их использования (материалы, полуфабрикаты и т.п.).
Разновидностью (по смыслу) производственных фондов является фонд оплаты труда – средства,

13 затрачиваемые предприятием на приобретение трудовых ресурсов. Специфика этого фонда в том, что капитал, помещенный в него, не изменяет своей денежной формы, однако, он также расходуется в ходе производственно- хозяйственной деятельности, поэтому (в основном во избежание загромождения) в отдельный элемент схемы он не выделен.
Доходные активы –это инвестиции предприятия в ценные бумаги,паи других предприятий, срочные депозиты финансово-кредитных учреждений. Целями формирования доходных активов являются:
– собственно получение дохода;
– диверсификация источников дохода с целью компенсации его возможного падения в рамках основной
(производственно-хозяйственной) деятельности;
– использование такого способа хранения временно свободных средств (накоплений) предприятия, которое обеспечит одновременно их защиту от инфляции и ликвидность.
Резервы –это средства предприятия,выделенные в специальныеденежные фонды, предназначенные для ликвидации затруднений предприятия при определенных обстоятельствах. Все резервы имеют страховую природу, однако только часть из них создается в страховой форме: оплата услуг (страховых полисов) страховых организаций.
Другая часть – это фонды, создание которых

14 регламентировано законодательно (резерв предприятия) или разновидность накоплений, которые предприятие создает по собственному решению, исходя из специфики своей деятельности
(например, резерв предприятия, занимающегося внешнеторговой деятельностью на покрытие убытков в результате изменения валютных курсов). Такие накопления отличаются от доходных активов тем, что, несмотря на похожую форму создания, они, во- первых, предназначены для иных целей, а, во-вторых, требования к их ликвидности значительно выше.
Использование резервов фактически означает компенсацию утраты стоимости производственных фондов предприятия – пополнение убыли капитала.
Производственные фонды (пройдя через все стадии производственного процесса – от создания запасов до реализации продукции) и доходные активы (в виде выплат по ним или через их реализацию – продажа ценных бумаг, закрытие депозитов) образуют доход предприятия. При этом различные виды производственных фондов принимают различное участие в этом процессе:
– основные фонды частично переносят свою стоимость на готовую продукцию (услуги) в виде амортизационных отчислений;
– оборотные фонды переносят в стоимость готовой продукции всю свою стоимость целиком.