Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Формирование денежного потока предприятия).pdf

Таким образом, обобщая все вышеизложенное можно сказать, что управление финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта является сложным процессом, который учитывает множество аспектов деятельности предприятия.

2.3. Анализ методов оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов, включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых за соответствующий период результатов.

Оценка эффективности использования финансовых ресурсов включает разные компоненты.

Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования финансовых ресурсов и управления ими.

Эффективность использования финансовых ресурсов любой организации следует из цели ее функционирования, заключается в экономической эффективности и представляет собой достижение максимального результата (прибыли) с помощью заранее заданного объема ресурсов (затрат).

Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

1. структуры капитала организации по его размещению и источникам образования;

2. эффективности и интенсивности его использования;

3. платежеспособности и кредитоспособности организации;

4. запаса его финансовой устойчивости [19, c.7].

Метод оценки структуры и движения капитала предприятия предполагает проведение оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения соотношения величины собственного и заемного капитала. 

Главным показателем эффективности функционирования предприятия является увеличение собственного капитала. В практике считается, что долю собственного капитала желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, т.к. это свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов. Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия можно проследить на основе анализа показателей рентабельности и оборачиваемости или фондоотдачи.

Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости оборотных средств. На величину рентабельности влияют два основных фактора: прирост прибыли, уровень использования авансированного в деятельность предприятия капитала. Система показателей рентабельности и оборачиваемости капитала предприятия представлена в таблице 4 [14].

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.

Таблица 4

Показатели эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Продолжение таблицы 4

Таким образом, эффективность использования финансовых ресурсов предприятия представляет собой достижение максимального результата (прибыли), а, следовательно, и максимизации дивидендных выплат, одновременно с ростом рыночной стоимости предприятия, с помощью заранее заданного объема ресурсов (затрат).

Глава 3. Оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов на примере ЗАО «СИРИУС»

3.1 Общая характеристика предприятия

ЗАО «Сириус» — это широкопрофильный системный интегратор.Компания специализируется на предоставлении комплекса высокотехнологичных услуг в различных областях сетевой интеграции. Реализуя стратегию географического охвата рынка, на котором работает компания, ЗАО «Сириус» открыло представительства в Краснодаре, Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Омске, Владивостоке, Владикавказе.

Кроме того, региональные представители компании работают в различных регионах России, среди которых г. Ставрополь, г. Калуга, г. Саратов, а также Волгоградская область, Чеченская Республика, Республика Ингушетия, Архангельская область, Белгородская область, Тульская область, Владимирская область и другие регионы РФ. Основные направления деятельности ЗАО «Сириус»:

- разработка и интеграция инженерно-технических систем, телекоммуникационных систем, систем информационной безопасности;

- услуги защиты информации (в том числе персональных данных),

- подключение к системе представления отчетности в государственные контролирующие органы через Интернет,

- услуги для работы на Электронных Торговых площадках (ЭТП),

- консультации по участию в электронных торгах,

- обучение работе на электронных торговых площадках.

Для более наглядного представления о формировании финансовых ресурсов ЗАО «Сириус» следует провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса данной организации по данным финансовой отчетности, за последние три года [21].

В таблице 5 представлен анализ динамики и структуры активов ЗАО «Сириус».

Таблица 5

Динамика и структура активов ЗАО «Сириус» за 2016-2018гг., тыс. руб.

Как видно из данных таблицы, активы организации в течение анализируемого периода снизились на 4 524 тыс. рублей (на 0,28%). Соотношение основных качественных групп активов организации по состоянию на 31.12.2018 характеризуется преобладанием долгосрочных средств, доля которых в активе баланса ЗАО «Сириус» составила на конец 2018 года 58,3%.

Основные средства ЗАО «Сириус» включают в себя здание, машины и оборудование, компьютеры, транспортные средства, мебель и прочие основные средства. Сумма основных средств ЗАО «Сириус» увеличилась за анализируемый период на 271 420 тыс. рублей или на 41,9% и составили на конец 2018 года 919 325 тыс. рублей.

В целом финансовое положение предприятия по данным динамики и структуры активов можно признать недостаточно устойчивым – стоимость активов снижается, хотя структура активов не сильно меняется.

Проведем оценку источников финансирования деятельности ЗАО «Сириус».Анализируемое предприятие ЗАО «Сириус» на исследуемом периоде имел возрастающую динамику собственного капитала (таблица 6).

Таблица 6

Динамика собственного капитала предприятия ЗАО «Сириус»

Собственный капитал организации увеличился на 70 807 тыс. руб. По состоянию на 31.12.2018 собственный капитал ЗАО «Сириус» равнялся 1 506525 тыс. руб. За анализируемый период (с 31 декабря 2016 г. по 31 декабря 2017 г.) собственный капитал ЗАО «Сириус» заметно вырос (+70 807 тыс. руб.).